Perspectiva do mercado de criptomoedas global: os dados econômicos dos EUA serão cruciais

A incerteza da situação macroeconômica continua a ser o principal fator de influência no atual mercado de criptomoedas. Embora o desempenho do dólar tenha se mantido relativamente estável recentemente, os dados do Índice de Preços ao Produtor (PPI) e do Índice de Preços ao Consumidor (CPI), que serão divulgados em breve, podem se tornar indicadores chave para determinar a direção do dólar. Espera-se que o Federal Reserve continue a priorizar o controle da inflação, sem se preocupar excessivamente com os primeiros sinais de desaceleração no mercado de trabalho.

Recentemente, o Bitcoin tem continuado a cair, principalmente devido à falta de uma direção macroeconômica clara. As altcoins também apresentam uma tendência semelhante, e a correlação entre os ativos encriptação permanece em alta durante o ano. Isso confirma nossa visão anterior, de que as condições macroeconômicas continuarão a dominar o desempenho do Bitcoin, com a entrada de capital nos ETFs à vista nos EUA a diminuir gradualmente, e o mercado começando a procurar outros potenciais fatores positivos além da halving do Bitcoin.

Apesar de instituições como o Banco Central Europeu terem reafirmado os planos de redução das taxas de juros para o verão, os dados de inflação dos EUA, superiores ao esperado, ainda geraram preocupações no mercado sobre a possibilidade de o Federal Reserve adiar a redução das taxas. Isso levou a uma valorização do dólar, que, por sua vez, exerceu pressão sobre todo o mercado de criptomoedas. No entanto, a postura dovish da reunião do Federal Reserve e os dados de emprego não agrícola dos EUA abaixo do esperado, fizeram com que as expectativas do mercado para a primeira redução das taxas fossem antecipadas de novembro para setembro de 2024.

Acreditamos que, apesar da taxa de desemprego nos Estados Unidos estar atualmente próxima de mínimos históricos, é improvável que se torne o foco de atenção do Federal Reserve a curto prazo. A economia dos Estados Unidos deve manter-se resiliente, suportada por avanços tecnológicos e gastos do governo. Espera-se que o Federal Reserve continue a centrar-se nos indicadores de inflação na próxima reunião, o que destaca a importância dos dados do PPI e CPI que serão divulgados em breve.

No campo das finanças descentralizadas ( DeFi ), o protocolo de empréstimos Aave anunciou recentemente seu quarto plano ( V4 ), como parte da visão de longo prazo da Aave para 2030. O V4 inclui várias melhorias de arquitetura, como camada de liquidez unificada, taxas difusas e prêmio de liquidez, entre outras. O plano também enfatiza o fortalecimento da stablecoin GHO da Aave e aprimora a gestão de riscos e os mecanismos de liquidação. Embora a data de lançamento da mainnet do plano V4 esteja marcada para o segundo trimestre de 2025, este anúncio reflete que os protocolos DeFi mainstream estão se tornando cada vez mais maduros em suas funcionalidades principais.

No geral, o mercado de criptomoedas ainda está à procura de novas oportunidades de ruptura. A menos que haja uma surpresa significativa nos dados econômicos dos Estados Unidos ou nas declarações do presidente da Reserva Federal, a volatilidade do mercado pode continuar a se contrair. Na ausência de catalisadores claros, a correlação entre ativos criptográficos e os mercados financeiros tradicionais pode aumentar ainda mais. Os investidores devem ficar atentos aos dados de inflação dos Estados Unidos que serão divulgados em breve e às tendências regulatórias, para aproveitar a direção futura do mercado.