Análisis del rendimiento del mercado de Bitcoin en 2024
El mercado de criptomonedas de 2024 muestra una tendencia excepcionalmente activa, destacándose especialmente el rendimiento de Bitcoin. En solo el último mes, Bitcoin ha logrado un aumento de más del 50%. ¿Cuáles son los factores que impulsan este sorprendente desempeño del mercado? ¿Podrá mantenerse este impulso alcista? Profundicemos en estas cuestiones.
El aumento de los precios de los activos generalmente proviene de una disminución en la oferta y un aumento en la demanda. Analizaremos desde dos aspectos: la oferta y la demanda.
Con la continua reducción a la mitad de Bitcoin, el impacto del lado de la oferta en su precio se está debilitando gradualmente, pero aún debemos prestar atención a la presión de venta potencial:
Análisis del lado de la oferta
Según el mecanismo de consenso, la cantidad de nuevos Bitcoin producidos es de menos de 2 millones de monedas, y la velocidad de emisión se reducirá a la mitad nuevamente. Esto significa que la nueva presión de venta se reducirá aún más. Al observar las cuentas de los mineros, se mantiene por encima de los 1.8 millones de monedas a largo plazo, lo que muestra que los mineros no tienen una clara intención de venta.
Por otro lado, la cantidad de Bitcoin en cuentas de largo plazo sigue aumentando, actualmente alrededor de 14.9 millones de monedas. La cantidad real de Bitcoin altamente líquido es bastante limitada, con una capitalización de mercado de menos de 350 mil millones de dólares. Esto también explica por qué las compras continuas de 500 millones de dólares diarios pueden provocar un rápido aumento en el precio de Bitcoin.
Análisis del lado de la demanda
El aumento de la demanda proviene principalmente de los siguientes aspectos:
Aumento de la liquidez traído por el ETF
Crecimiento del valor de los activos en manos de los grupos adinerados
Los negocios financieros son más atractivos que las inversiones a corto plazo.
Para los fondos, invertir en Bitcoin puede tener errores, pero no se puede perder por completo.
Bitcoin es el foco de atención del mercado
ETF: Un catalizador único para esta ronda del mercado alcista de Bitcoin
Bitcoin ha obtenido la calificación para entrar en el mercado financiero tradicional a través de la aprobación del ETF por parte de la SEC. Esto significa que finalmente los fondos regulados pueden fluir hacia el mercado de Bitcoin, y en el mundo de las criptomonedas, los fondos financieros tradicionales solo pueden dirigirse a Bitcoin.
La característica deflacionaria de Bitcoin facilita el crecimiento especulativo. Siempre que los fondos continúen comprando, el precio de Bitcoin seguirá subiendo, lo que aumentará la rentabilidad de los fondos que poseen Bitcoin, atrayendo así más capital. Por otro lado, los fondos que no invierten en Bitcoin pueden enfrentar presión sobre su rendimiento e incluso el riesgo de fuga de capital.
Las características de Bitcoin son más adecuadas para este tipo de crecimiento especulativo. En el último mes, la compra neta promedio por día fue de menos de 500 millones de dólares, pero trajo consigo un aumento de más del 50% en el mercado. Esto es un volumen de transacciones muy pequeño en los mercados financieros tradicionales.
El ETF también ha aumentado el valor del Bitcoin desde una perspectiva de liquidez. El tamaño de las finanzas tradicionales globales (incluyendo bienes raíces) podría alcanzar los 560 billones de dólares en 2023. Esto indica que, en la actualidad, la liquidez de las finanzas tradicionales es suficiente para respaldar activos financieros de tal magnitud. La liquidez del Bitcoin está muy por detrás de la de los activos financieros tradicionales, pero el acceso de las finanzas tradicionales al Bitcoin puede crear la liquidez necesaria para una mayor valoración. Es importante señalar que esta liquidez conforme solo puede fluir hacia el Bitcoin y no hacia otras monedas criptográficas.
Los grupos acomodados prefieren Bitcoin, elevando el precio
Según la investigación de mercado, los multimillonarios en el campo de las criptomonedas suelen poseer una gran proporción de Bitcoin durante un mercado alcista, mientras que la proporción de inversores de clase media y inferior que poseen Bitcoin generalmente no supera 1/4 de su cartera de inversiones. Actualmente, Bitcoin representa el 54.8% de todo el mercado de criptomonedas. Si la proporción de los inversores comunes que poseen Bitcoin está muy por debajo de este número, es probable que el resto de los Bitcoins se concentren en manos de ricos e instituciones.
Aquí se introduce el concepto del efecto Mateo: los activos que poseen los ricos tienden a aumentar de valor, mientras que los activos que poseen las personas comunes pueden depreciarse. Sin la intervención del gobierno, inevitablemente aparecerá el efecto Mateo en una economía de mercado, lo que llevará a una mayor brecha entre ricos y pobres. Esto no solo se debe a que los ricos pueden ser más inteligentes y más capaces, sino también a que naturalmente poseen más recursos. Las personas inteligentes, los recursos útiles y la información naturalmente buscarán oportunidades de colaboración en torno a estos ricos. Siempre que la riqueza de una persona no se obtenga puramente por suerte, se puede formar un ciclo virtuoso de acumulación de riqueza. Por lo tanto, los activos que se ajustan a la estética y preferencias de los ricos tienden a volverse más caros, mientras que los activos que se ajustan a la estética y preferencias de las personas comunes pueden volverse cada vez más baratos.
En el mercado de criptomonedas, los ricos y las instituciones pueden utilizar monedas alternativas como herramienta para obtener beneficios de los inversores comunes, mientras que los tokens principales con mayor liquidez se utilizan como herramientas de almacenamiento de valor. La riqueza puede fluir de los inversores comunes hacia las monedas alternativas, para ser cosechada por los ricos o instituciones, y luego regresar a monedas principales como Bitcoin. A medida que la liquidez de Bitcoin continúa aumentando, su atractivo para los ricos y las instituciones también crecerá.
El precio de Bitcoin no es clave, la cuota de mercado es el núcleo
La aprobación del ETF de Bitcoin por parte de la SEC ha generado una competencia en el mercado en múltiples niveles. Incluyendo a algunas instituciones financieras reconocidas compitiendo por la posición de liderazgo en el ETF en los Estados Unidos. En el mercado global, centros financieros como Singapur, Suiza y Hong Kong también están siguiendo de cerca. Existe la posibilidad de que las instituciones vendan Bitcoin. Para una pequeña cantidad de Bitcoin acumulada a corto plazo, si se lanza al mercado, la posibilidad de recomprarlo es una incógnita, siempre que no haya una escasez de liquidez en el entorno internacional.
Además, al perder el Bitcoin spot utilizado para apoyar el ETF, las instituciones emisoras no solo perderán ingresos por comisiones, sino que también perderán la capacidad de influir en el precio del Bitcoin. Los mercados financieros correspondientes también perderán el poder de fijar precios de este "oro digital"—el pilar del futuro sistema financiero, y también perderán el mercado de derivados del Bitcoin spot. Esto es un error estratégico para cualquier país y mercado financiero.
Por lo tanto, es difícil que el capital financiero tradicional global forme una conspiración de venta conjunta, y en cambio, es posible que se genere una mentalidad de compra impulsiva durante el proceso de compra continua.
Bitcoin: La nueva mascota de Wall Street
Para aquellos activos con bajos costos y altos posibles retornos, una inversión moderada no solo puede aumentar significativamente la rentabilidad de la cartera, sino también controlar el riesgo. El Bitcoin actualmente tiene una valoración relativamente baja en el mercado financiero tradicional y su correlación con activos de gran relevancia no es alta. Por lo tanto, parece una elección razonable para los fondos principales mantener una cierta proporción de Bitcoin.
Más importante aún, si en 2024 el Bitcoin se convierte en el activo con mayor rendimiento en los mercados financieros tradicionales, los gerentes de fondos que no hayan invertido tendrán dificultades para explicarlo a los inversores. Por el contrario, incluso si solo mantienen el 1% o 2% de Bitcoin, los gerentes de fondos, aunque no les guste o sufran pérdidas, no verán afectada en gran medida su actuación general por el riesgo del Bitcoin, además será más fácil de explicar a los inversores.
Bitcoin: la herramienta de inversión invisible de los gerentes de fondos
Bitcoin tiene un cierto grado de anonimato de forma natural. Las autoridades reguladoras pueden tener dificultades para monitorear de manera integral las cuentas de Bitcoin spot de los gerentes de fondos, como lo hacen con los valores. Aunque en algunas grandes plataformas de intercambio, los depósitos y retiros, así como las transacciones extrabursátiles, requieren verificación de identidad, las transacciones extrabursátiles fuera de línea aún pueden ocurrir. Las autoridades reguladoras pueden carecer de los medios suficientes para supervisar las posiciones spot de los profesionales financieros.
El análisis anterior proporciona razones suficientes para que los gerentes de fondos inviertan en Bitcoin. Dado que una pequeña cantidad de fondos puede influir en el precio de Bitcoin, ¿qué factores podrían impedir que los gerentes de fondos utilicen fondos públicos para su propio beneficio en un contexto donde hay razones objetivas suficientes?
Efecto de auto-promoción del proyecto
Bitcoin se beneficia a largo plazo del fenómeno de auto-promoción característico de la industria de las criptomonedas.
Este fenómeno se refiere a que otros proyectos, para beneficiarse de la influencia de Bitcoin, se ven obligados a mejorar la imagen de Bitcoin, y finalmente inyectan el tráfico que operan de vuelta a Bitcoin.
Al revisar el proceso de emisión de todos los altcoins, se menciona la legendaria historia de Bitcoin, describiendo el misterio y la grandeza de Satoshi Nakamoto. Luego se afirma cómo se asemejan a Bitcoin, pretendiendo ser el próximo Bitcoin. De esta manera, Bitcoin puede obtener una construcción de marca pasiva a través de los proyectos que lo imitan, sin necesidad de operar activamente.
Actualmente, la competencia entre proyectos es más intensa, hay decenas de redes de segunda capa en Bitcoin y decenas de millones de proyectos de inscripciones, todos intentando aprovechar el tráfico de Bitcoin para impulsar la adopción masiva de Bitcoin. Este año, ha habido una cantidad sin precedentes de menciones de Bitcoin en el ecosistema de Bitcoin, por lo que el efecto de auto-promoción de Bitcoin podría ser más fuerte que en años anteriores.
Conclusión
En comparación con el año pasado, el mayor variable del mercado es la aprobación del ETF de Bitcoin. A través del análisis, encontramos que todos los factores están impulsando el aumento del precio de Bitcoin. La oferta está disminuyendo y la demanda está aumentando.
En resumen, Bitcoin es probablemente el activo más valioso para invertir en 2024.
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LiquidationTherapist
· hace6h
Otra gran obra del bull run está a punto de comenzar.
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GasFeeVictim
· hace8h
¿Otra ronda de el precio baja tras una apertura positiva?
Análisis del bull run de Bitcoin en 2024: el ETF como catalizador y la oferta y demanda impulsan el precio.
Análisis del rendimiento del mercado de Bitcoin en 2024
El mercado de criptomonedas de 2024 muestra una tendencia excepcionalmente activa, destacándose especialmente el rendimiento de Bitcoin. En solo el último mes, Bitcoin ha logrado un aumento de más del 50%. ¿Cuáles son los factores que impulsan este sorprendente desempeño del mercado? ¿Podrá mantenerse este impulso alcista? Profundicemos en estas cuestiones.
El aumento de los precios de los activos generalmente proviene de una disminución en la oferta y un aumento en la demanda. Analizaremos desde dos aspectos: la oferta y la demanda.
Con la continua reducción a la mitad de Bitcoin, el impacto del lado de la oferta en su precio se está debilitando gradualmente, pero aún debemos prestar atención a la presión de venta potencial:
Análisis del lado de la oferta
Según el mecanismo de consenso, la cantidad de nuevos Bitcoin producidos es de menos de 2 millones de monedas, y la velocidad de emisión se reducirá a la mitad nuevamente. Esto significa que la nueva presión de venta se reducirá aún más. Al observar las cuentas de los mineros, se mantiene por encima de los 1.8 millones de monedas a largo plazo, lo que muestra que los mineros no tienen una clara intención de venta.
Por otro lado, la cantidad de Bitcoin en cuentas de largo plazo sigue aumentando, actualmente alrededor de 14.9 millones de monedas. La cantidad real de Bitcoin altamente líquido es bastante limitada, con una capitalización de mercado de menos de 350 mil millones de dólares. Esto también explica por qué las compras continuas de 500 millones de dólares diarios pueden provocar un rápido aumento en el precio de Bitcoin.
Análisis del lado de la demanda
El aumento de la demanda proviene principalmente de los siguientes aspectos:
ETF: Un catalizador único para esta ronda del mercado alcista de Bitcoin
Bitcoin ha obtenido la calificación para entrar en el mercado financiero tradicional a través de la aprobación del ETF por parte de la SEC. Esto significa que finalmente los fondos regulados pueden fluir hacia el mercado de Bitcoin, y en el mundo de las criptomonedas, los fondos financieros tradicionales solo pueden dirigirse a Bitcoin.
La característica deflacionaria de Bitcoin facilita el crecimiento especulativo. Siempre que los fondos continúen comprando, el precio de Bitcoin seguirá subiendo, lo que aumentará la rentabilidad de los fondos que poseen Bitcoin, atrayendo así más capital. Por otro lado, los fondos que no invierten en Bitcoin pueden enfrentar presión sobre su rendimiento e incluso el riesgo de fuga de capital.
Las características de Bitcoin son más adecuadas para este tipo de crecimiento especulativo. En el último mes, la compra neta promedio por día fue de menos de 500 millones de dólares, pero trajo consigo un aumento de más del 50% en el mercado. Esto es un volumen de transacciones muy pequeño en los mercados financieros tradicionales.
El ETF también ha aumentado el valor del Bitcoin desde una perspectiva de liquidez. El tamaño de las finanzas tradicionales globales (incluyendo bienes raíces) podría alcanzar los 560 billones de dólares en 2023. Esto indica que, en la actualidad, la liquidez de las finanzas tradicionales es suficiente para respaldar activos financieros de tal magnitud. La liquidez del Bitcoin está muy por detrás de la de los activos financieros tradicionales, pero el acceso de las finanzas tradicionales al Bitcoin puede crear la liquidez necesaria para una mayor valoración. Es importante señalar que esta liquidez conforme solo puede fluir hacia el Bitcoin y no hacia otras monedas criptográficas.
Los grupos acomodados prefieren Bitcoin, elevando el precio
Según la investigación de mercado, los multimillonarios en el campo de las criptomonedas suelen poseer una gran proporción de Bitcoin durante un mercado alcista, mientras que la proporción de inversores de clase media y inferior que poseen Bitcoin generalmente no supera 1/4 de su cartera de inversiones. Actualmente, Bitcoin representa el 54.8% de todo el mercado de criptomonedas. Si la proporción de los inversores comunes que poseen Bitcoin está muy por debajo de este número, es probable que el resto de los Bitcoins se concentren en manos de ricos e instituciones.
Aquí se introduce el concepto del efecto Mateo: los activos que poseen los ricos tienden a aumentar de valor, mientras que los activos que poseen las personas comunes pueden depreciarse. Sin la intervención del gobierno, inevitablemente aparecerá el efecto Mateo en una economía de mercado, lo que llevará a una mayor brecha entre ricos y pobres. Esto no solo se debe a que los ricos pueden ser más inteligentes y más capaces, sino también a que naturalmente poseen más recursos. Las personas inteligentes, los recursos útiles y la información naturalmente buscarán oportunidades de colaboración en torno a estos ricos. Siempre que la riqueza de una persona no se obtenga puramente por suerte, se puede formar un ciclo virtuoso de acumulación de riqueza. Por lo tanto, los activos que se ajustan a la estética y preferencias de los ricos tienden a volverse más caros, mientras que los activos que se ajustan a la estética y preferencias de las personas comunes pueden volverse cada vez más baratos.
En el mercado de criptomonedas, los ricos y las instituciones pueden utilizar monedas alternativas como herramienta para obtener beneficios de los inversores comunes, mientras que los tokens principales con mayor liquidez se utilizan como herramientas de almacenamiento de valor. La riqueza puede fluir de los inversores comunes hacia las monedas alternativas, para ser cosechada por los ricos o instituciones, y luego regresar a monedas principales como Bitcoin. A medida que la liquidez de Bitcoin continúa aumentando, su atractivo para los ricos y las instituciones también crecerá.
El precio de Bitcoin no es clave, la cuota de mercado es el núcleo
La aprobación del ETF de Bitcoin por parte de la SEC ha generado una competencia en el mercado en múltiples niveles. Incluyendo a algunas instituciones financieras reconocidas compitiendo por la posición de liderazgo en el ETF en los Estados Unidos. En el mercado global, centros financieros como Singapur, Suiza y Hong Kong también están siguiendo de cerca. Existe la posibilidad de que las instituciones vendan Bitcoin. Para una pequeña cantidad de Bitcoin acumulada a corto plazo, si se lanza al mercado, la posibilidad de recomprarlo es una incógnita, siempre que no haya una escasez de liquidez en el entorno internacional.
Además, al perder el Bitcoin spot utilizado para apoyar el ETF, las instituciones emisoras no solo perderán ingresos por comisiones, sino que también perderán la capacidad de influir en el precio del Bitcoin. Los mercados financieros correspondientes también perderán el poder de fijar precios de este "oro digital"—el pilar del futuro sistema financiero, y también perderán el mercado de derivados del Bitcoin spot. Esto es un error estratégico para cualquier país y mercado financiero.
Por lo tanto, es difícil que el capital financiero tradicional global forme una conspiración de venta conjunta, y en cambio, es posible que se genere una mentalidad de compra impulsiva durante el proceso de compra continua.
Bitcoin: La nueva mascota de Wall Street
Para aquellos activos con bajos costos y altos posibles retornos, una inversión moderada no solo puede aumentar significativamente la rentabilidad de la cartera, sino también controlar el riesgo. El Bitcoin actualmente tiene una valoración relativamente baja en el mercado financiero tradicional y su correlación con activos de gran relevancia no es alta. Por lo tanto, parece una elección razonable para los fondos principales mantener una cierta proporción de Bitcoin.
Más importante aún, si en 2024 el Bitcoin se convierte en el activo con mayor rendimiento en los mercados financieros tradicionales, los gerentes de fondos que no hayan invertido tendrán dificultades para explicarlo a los inversores. Por el contrario, incluso si solo mantienen el 1% o 2% de Bitcoin, los gerentes de fondos, aunque no les guste o sufran pérdidas, no verán afectada en gran medida su actuación general por el riesgo del Bitcoin, además será más fácil de explicar a los inversores.
Bitcoin: la herramienta de inversión invisible de los gerentes de fondos
Bitcoin tiene un cierto grado de anonimato de forma natural. Las autoridades reguladoras pueden tener dificultades para monitorear de manera integral las cuentas de Bitcoin spot de los gerentes de fondos, como lo hacen con los valores. Aunque en algunas grandes plataformas de intercambio, los depósitos y retiros, así como las transacciones extrabursátiles, requieren verificación de identidad, las transacciones extrabursátiles fuera de línea aún pueden ocurrir. Las autoridades reguladoras pueden carecer de los medios suficientes para supervisar las posiciones spot de los profesionales financieros.
El análisis anterior proporciona razones suficientes para que los gerentes de fondos inviertan en Bitcoin. Dado que una pequeña cantidad de fondos puede influir en el precio de Bitcoin, ¿qué factores podrían impedir que los gerentes de fondos utilicen fondos públicos para su propio beneficio en un contexto donde hay razones objetivas suficientes?
Efecto de auto-promoción del proyecto
Bitcoin se beneficia a largo plazo del fenómeno de auto-promoción característico de la industria de las criptomonedas.
Este fenómeno se refiere a que otros proyectos, para beneficiarse de la influencia de Bitcoin, se ven obligados a mejorar la imagen de Bitcoin, y finalmente inyectan el tráfico que operan de vuelta a Bitcoin.
Al revisar el proceso de emisión de todos los altcoins, se menciona la legendaria historia de Bitcoin, describiendo el misterio y la grandeza de Satoshi Nakamoto. Luego se afirma cómo se asemejan a Bitcoin, pretendiendo ser el próximo Bitcoin. De esta manera, Bitcoin puede obtener una construcción de marca pasiva a través de los proyectos que lo imitan, sin necesidad de operar activamente.
Actualmente, la competencia entre proyectos es más intensa, hay decenas de redes de segunda capa en Bitcoin y decenas de millones de proyectos de inscripciones, todos intentando aprovechar el tráfico de Bitcoin para impulsar la adopción masiva de Bitcoin. Este año, ha habido una cantidad sin precedentes de menciones de Bitcoin en el ecosistema de Bitcoin, por lo que el efecto de auto-promoción de Bitcoin podría ser más fuerte que en años anteriores.
Conclusión
En comparación con el año pasado, el mayor variable del mercado es la aprobación del ETF de Bitcoin. A través del análisis, encontramos que todos los factores están impulsando el aumento del precio de Bitcoin. La oferta está disminuyendo y la demanda está aumentando.
En resumen, Bitcoin es probablemente el activo más valioso para invertir en 2024.