ETF de Bitcoin reconfigura el ecosistema del mercado de criptomonedas
La aparición de los productos negociados en bolsa (ETFs) de Bitcoin puede estar cambiando fundamentalmente el concepto establecido de "temporada de altcoins" en el mercado de criptomonedas.
Durante mucho tiempo, el mercado de criptomonedas ha seguido un patrón predecible de rotación de capital. El aumento del precio de Bitcoin atrae la atención y la entrada de capitales del mainstream, y luego los fondos se dirigen hacia las altcoins. El capital especulativo inunda los activos de baja capitalización, elevando su precio, y los comerciantes emocionados lo llaman "temporada de altcoins". Sin embargo, este ciclo que alguna vez se consideró inevitable está mostrando signos de colapso estructural.
En 2024, el ETF de Bitcoin al contado atrajo un récord de 129 mil millones de dólares en flujos de capital. Esto ofrece a los inversores minoristas e institucionales un canal de inversión en Bitcoin sin precedentes, pero también crea un vacío que absorbe los fondos de activos especulativos. Los inversores institucionales ahora pueden acceder a la encriptación de manera segura y regulada, sin asumir los altos riesgos del mercado de monedas alternativas. Muchos inversores minoristas también han descubierto que el ETF es más atractivo que buscar el próximo token de gran aumento.
Esta transformación está ocurriendo en tiempo real. Si los fondos continúan siendo bloqueados en productos estructurados, las altcoins enfrentarán una disminución de la liquidez del mercado y de la correlación.
El auge de la inversión en encriptación estructurada
El ETF de Bitcoin ofrece una alternativa para la inversión en activos de alto riesgo y baja capitalización. Los inversores pueden obtener apalancamiento, liquidez y transparencia regulatoria a través de productos estructurados. Los inversores minoristas, que solían ser el principal motor de la especulación en altcoins, ahora pueden invertir directamente en el ETF de Bitcoin y Ethereum. Estas herramientas eliminan las preocupaciones de la autogestión, reducen el riesgo contraparte y se alinean con el marco de inversión tradicional.
Los inversionistas institucionales tienen más incentivos para evitar el riesgo de las monedas alternativas. Los fondos de cobertura y las plataformas de negociación profesionales solían perseguir altos rendimientos en monedas alternativas de baja liquidez, pero ahora pueden implementar apalancamiento a través de derivados o obtener exposición en la pista financiera tradicional a través de ETF.
A medida que se fortalece la capacidad de cobertura a través de opciones y futuros, la motivación para especular con monedas alternativas de baja liquidez y bajo volumen de negociación disminuye significativamente. Esta tendencia se ha reforzado aún más con la salida récord de 2.4 mil millones de dólares en febrero y las oportunidades de arbitraje generadas por los reembolsos de ETF, empujando al mercado de criptomonedas a un estado de disciplina sin precedentes.
Cambio en la estrategia de capital de riesgo
Las compañías de capital de riesgo (VC) siempre han sido la línea de vida de la temporada de monedas alternativas, inyectando liquidez en proyectos emergentes y tejiendo grandes narrativas para nuevos tokens. Sin embargo, a medida que el apalancamiento se vuelve más fácil de obtener, la eficiencia del capital se convierte en una prioridad clave, y los VC están repensando sus estrategias.
En el ámbito de la encriptación, la tasa de crecimiento histórico de Bitcoin ha servido como un referente de retorno esperado. En la última década, la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de Bitcoin ha sido del 77%, superando significativamente a activos tradicionales como el oro (8%) y el índice S&P 500 (11%). Incluso en los últimos cinco años, incluyendo condiciones de mercados alcistas y bajistas, la CAGR de Bitcoin se ha mantenido en el 67%.
Con esto como referencia, los inversores de capital riesgo desplegarán capital en Bitcoin o empresas relacionadas a esta tasa de crecimiento, lo que significa que el ROI total en cinco años será de aproximadamente 1,199%, lo que implica que la inversión aumentará casi 12 veces.
En 2024, la cantidad de transacciones de VC disminuyó un 46%, aunque el volumen total de inversiones en el cuarto trimestre aumentó. Esto marca una transición hacia proyectos de mayor valor y más selectivos, en lugar de capital especulativo.
Las startups encriptadas impulsadas por Web3 y AI todavía atraen la atención, pero los días de financiamiento indiscriminado para cada token que tiene un libro blanco pueden haber terminado. Si el capital de riesgo se desplaza aún más hacia inversiones estructuradas a través de ETF, en lugar de invertir directamente en startups de alto riesgo, los nuevos proyectos de altcoin pueden enfrentar consecuencias graves.
Exceso de suministro y nueva realidad del mercado
El panorama del mercado ha cambiado. La gran cantidad de altcoins compitiendo por la atención ha causado un problema de saturación. Según los datos, actualmente hay más de 40 millones de tokens en el mercado. En 2024, se lanzarán un promedio de 1,2 millones de nuevos tokens cada mes, y desde principios de 2025 se han creado más de 5 millones de tokens.
Con la inclinación de las instituciones hacia las inversiones estructuradas y la falta de demanda especulativa impulsada por los minoristas, la liquidez ya no fluye hacia las altcoins como antes. Esto revela un hecho grave: la mayoría de las altcoins no podrá sobrevivir.
En una era en la que los fondos están bloqueados en el ETF y en contratos perpetuos en lugar de fluir libremente hacia activos especulativos, la estrategia tradicional de esperar a que la dominancia de Bitcoin disminuya para luego volcarse en las monedas alternativas puede que ya no sea aplicable.
El mercado de criptomonedas ya no es lo que solía ser. Los días de aumentos fáciles y cíclicos de monedas alternativas pueden ser reemplazados por un ecosistema en el que la eficiencia de capital, los productos financieros estructurados y la transparencia regulatoria determinan el flujo de fondos. Los ETF están cambiando la forma en que las personas invierten en Bitcoin y están alterando fundamentalmente la distribución de la liquidez en todo el mercado.
Para aquellos que se basan en la hipótesis de que siempre hay un auge de monedas alternativas después de cada aumento de Bitcoin, puede que sea el momento de reconsiderarlo. A medida que el mercado ha madurado, las reglas pueden haber cambiado.
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AlwaysAnon
· 07-31 13:31
alts se ha enfriado
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LonelyAnchorman
· 07-31 05:57
Duro, el altcoin está condenado.
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OfflineValidator
· 07-28 20:17
又该cerrar todas las posiciones囤btc咯
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MEVHunterLucky
· 07-28 14:04
altcoin caida a cero no es un sueño
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FOMOSapien
· 07-28 14:00
altcoin desde entonces está frío, ya no hay primavera.
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ImpermanentPhobia
· 07-28 13:57
¿Los altcoins ya no son deseados? ¡Ya lo había dicho!
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NFTArchaeologis
· 07-28 13:54
Así como Sanxingdui ha estado dormido durante miles de años, la era dorada de las altcoins también se convertirá en un vestigio digital.
ETF de Bitcoin reconfigura el mercado, la temporada de alts podría convertirse en historia
ETF de Bitcoin reconfigura el ecosistema del mercado de criptomonedas
La aparición de los productos negociados en bolsa (ETFs) de Bitcoin puede estar cambiando fundamentalmente el concepto establecido de "temporada de altcoins" en el mercado de criptomonedas.
Durante mucho tiempo, el mercado de criptomonedas ha seguido un patrón predecible de rotación de capital. El aumento del precio de Bitcoin atrae la atención y la entrada de capitales del mainstream, y luego los fondos se dirigen hacia las altcoins. El capital especulativo inunda los activos de baja capitalización, elevando su precio, y los comerciantes emocionados lo llaman "temporada de altcoins". Sin embargo, este ciclo que alguna vez se consideró inevitable está mostrando signos de colapso estructural.
En 2024, el ETF de Bitcoin al contado atrajo un récord de 129 mil millones de dólares en flujos de capital. Esto ofrece a los inversores minoristas e institucionales un canal de inversión en Bitcoin sin precedentes, pero también crea un vacío que absorbe los fondos de activos especulativos. Los inversores institucionales ahora pueden acceder a la encriptación de manera segura y regulada, sin asumir los altos riesgos del mercado de monedas alternativas. Muchos inversores minoristas también han descubierto que el ETF es más atractivo que buscar el próximo token de gran aumento.
Esta transformación está ocurriendo en tiempo real. Si los fondos continúan siendo bloqueados en productos estructurados, las altcoins enfrentarán una disminución de la liquidez del mercado y de la correlación.
El auge de la inversión en encriptación estructurada
El ETF de Bitcoin ofrece una alternativa para la inversión en activos de alto riesgo y baja capitalización. Los inversores pueden obtener apalancamiento, liquidez y transparencia regulatoria a través de productos estructurados. Los inversores minoristas, que solían ser el principal motor de la especulación en altcoins, ahora pueden invertir directamente en el ETF de Bitcoin y Ethereum. Estas herramientas eliminan las preocupaciones de la autogestión, reducen el riesgo contraparte y se alinean con el marco de inversión tradicional.
Los inversionistas institucionales tienen más incentivos para evitar el riesgo de las monedas alternativas. Los fondos de cobertura y las plataformas de negociación profesionales solían perseguir altos rendimientos en monedas alternativas de baja liquidez, pero ahora pueden implementar apalancamiento a través de derivados o obtener exposición en la pista financiera tradicional a través de ETF.
A medida que se fortalece la capacidad de cobertura a través de opciones y futuros, la motivación para especular con monedas alternativas de baja liquidez y bajo volumen de negociación disminuye significativamente. Esta tendencia se ha reforzado aún más con la salida récord de 2.4 mil millones de dólares en febrero y las oportunidades de arbitraje generadas por los reembolsos de ETF, empujando al mercado de criptomonedas a un estado de disciplina sin precedentes.
Cambio en la estrategia de capital de riesgo
Las compañías de capital de riesgo (VC) siempre han sido la línea de vida de la temporada de monedas alternativas, inyectando liquidez en proyectos emergentes y tejiendo grandes narrativas para nuevos tokens. Sin embargo, a medida que el apalancamiento se vuelve más fácil de obtener, la eficiencia del capital se convierte en una prioridad clave, y los VC están repensando sus estrategias.
En el ámbito de la encriptación, la tasa de crecimiento histórico de Bitcoin ha servido como un referente de retorno esperado. En la última década, la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de Bitcoin ha sido del 77%, superando significativamente a activos tradicionales como el oro (8%) y el índice S&P 500 (11%). Incluso en los últimos cinco años, incluyendo condiciones de mercados alcistas y bajistas, la CAGR de Bitcoin se ha mantenido en el 67%.
Con esto como referencia, los inversores de capital riesgo desplegarán capital en Bitcoin o empresas relacionadas a esta tasa de crecimiento, lo que significa que el ROI total en cinco años será de aproximadamente 1,199%, lo que implica que la inversión aumentará casi 12 veces.
En 2024, la cantidad de transacciones de VC disminuyó un 46%, aunque el volumen total de inversiones en el cuarto trimestre aumentó. Esto marca una transición hacia proyectos de mayor valor y más selectivos, en lugar de capital especulativo.
Las startups encriptadas impulsadas por Web3 y AI todavía atraen la atención, pero los días de financiamiento indiscriminado para cada token que tiene un libro blanco pueden haber terminado. Si el capital de riesgo se desplaza aún más hacia inversiones estructuradas a través de ETF, en lugar de invertir directamente en startups de alto riesgo, los nuevos proyectos de altcoin pueden enfrentar consecuencias graves.
Exceso de suministro y nueva realidad del mercado
El panorama del mercado ha cambiado. La gran cantidad de altcoins compitiendo por la atención ha causado un problema de saturación. Según los datos, actualmente hay más de 40 millones de tokens en el mercado. En 2024, se lanzarán un promedio de 1,2 millones de nuevos tokens cada mes, y desde principios de 2025 se han creado más de 5 millones de tokens.
Con la inclinación de las instituciones hacia las inversiones estructuradas y la falta de demanda especulativa impulsada por los minoristas, la liquidez ya no fluye hacia las altcoins como antes. Esto revela un hecho grave: la mayoría de las altcoins no podrá sobrevivir.
En una era en la que los fondos están bloqueados en el ETF y en contratos perpetuos en lugar de fluir libremente hacia activos especulativos, la estrategia tradicional de esperar a que la dominancia de Bitcoin disminuya para luego volcarse en las monedas alternativas puede que ya no sea aplicable.
El mercado de criptomonedas ya no es lo que solía ser. Los días de aumentos fáciles y cíclicos de monedas alternativas pueden ser reemplazados por un ecosistema en el que la eficiencia de capital, los productos financieros estructurados y la transparencia regulatoria determinan el flujo de fondos. Los ETF están cambiando la forma en que las personas invierten en Bitcoin y están alterando fundamentalmente la distribución de la liquidez en todo el mercado.
Para aquellos que se basan en la hipótesis de que siempre hay un auge de monedas alternativas después de cada aumento de Bitcoin, puede que sea el momento de reconsiderarlo. A medida que el mercado ha madurado, las reglas pueden haber cambiado.