BTCFi生态发展趋势与资产沉淀策略分析

概要

• BTC锚定资产市场中,中心化封装BTC仍占75%以上主导地位。但BTC LST市场近期快速增长,成为新兴力量,目前规模已达25.6K BTC。BTC流动性质押和积分衍生市场正成为BTCFi领域新的增长点。

• Core作为BTC驱动的L1网络,通过非托管质押和双重质押机制为用户提供稳健收益。其TVL半年内增长4757.9%至$591.5M。Core的增长策略包括:聚焦BTC LST增量市场、构建原生协议并快速集成BTCFi项目、利用$CORE代币激励推动参与度。

• Corn是新兴ETH L2网络,当前活动TVL达$425.9M。Corn通过专注BTC LST的生息属性和积分衍生玩法,与Pendle合作推出的池子吸引了$290.3M TVL,占BTC LST市场总量11.4%。

• BOB是BTC和ETH混合型L2网络,通过广泛集成BTCFi项目和一键流动质押服务吸引资产。目前TVL达$65.7M,主要来自$WBTC。BOB的优势在于信任最小化的桥接架构和完备的质押入口及应用场景。

背景

BTC资产链上流动路径

BTC及其锚定资产在链上的流动可分为三层:

1. 原生BTC
2. 封装BTC、BTC L2及侧链映射资产、流动性质押BTC
3. 各种DeFi场景中的BTC衍生资产

BTC资产市场现状

中心化托管发行的封装BTC仍占主导,但BTC LST近期增长迅速。$WBTC和$BTCB合计占BTC锚定资产流通量75%以上。BTC LST市场规模约25.1K BTC,Lombard和Solv Protocol占70%以上市场份额。

BTC锚定资产主要应用于借贷协议。BTC LST除借贷外,积分交易市场成为另一重要应用场景。

BTCFi生态的资产沉淀策略

Core:聚焦增量资产与代币激励双轮驱动

Core是BTC驱动的L1扩展方案,通过非托管质押和双重质押机制提供稳健收益。TVL达$591.5M,半年增长4757.9%。

增长策略:

1. 聚焦BTC LST增量市场,吸纳Solv衍生资产
2. 构建原生协议并快速集成BTCFi项目
3. 利用$CORE代币激励推动参与度

与Solv深度合作,SolvBTC占Core TVL 65%。Colend和Pell Network为生态提供核心应用场景。$CORE代币激励和空投预期支撑生态发展。

Corn:积分衍生玩法高效吸引BTC LST流动性

Corn是新兴ETH L2网络,采用混合代币化BTC作为激励工具。通过存款活动吸纳$425.8M资金,主要集中在与BTC LST合作的Pendle池子中。

增长策略:

1. 与Pendle合作引领BTC LST积分衍生玩法
2. TVL Bootstrap Campaign吸引初始流动性

BOB:安全桥接与强劲生态助力资产聚拢

BOB是混合型Layer2网络,结合BTC和ETH优势。TVL达$65.7M,主要来自$WBTC。

增长策略:

1. 提供一键流动质押服务,深度集成DeFi协议
2. BOB Fusion激励计划吸引用户参与

总结

不同网络采取差异化资产沉淀策略:Core深度集成Solv衍生资产,Corn推出积分衍生玩法,BOB广泛集成BTCFi项目。有效沉淀生态资金的关键在于打通大体量增量锚定资产,构建多样化DeFi应用和激励机制。目前BTC锚定资产在L2和侧链的TVL仅占BTC总市值0.14%,未来增长潜力巨大。