WEB3 Mint To Be: On-chain veri analizi uzmanı, Bitcoin göstergelerini derinlemesine analiz ediyor.
Sunucu: Alex Araştırma Ortağı
Konuk: Colin serbest trader on-chain veri araştırmacısı
Kayıt Zamanı: 2025.2.15
Bu bölümde tartışılan içerik, konukların çalıştığı kurumların görüşlerini temsil etmemektedir; bahsedilen projeler de herhangi bir yatırım tavsiyesi oluşturmamaktadır.
Bu bölümde bahsedilen bazı veri göstergeleri ve kavramları:
Glassnode: Yaygın bir on-chain veri analizi platformudur, ücretlidir.
Gerçekleşmiş Fiyat (Realized Price): Bitcoin'in son on-chain hareketi sırasında fiyat ağırlıklı olarak hesaplanan, Bitcoin'in on-chain tarihsel maliyetini yansıtan ve piyasanın genel kar/zarar durumunu değerlendirmek için uygun olan bir değerdir.
URPD: Gerçekleşmiş fiyat dağılımı. BTC'nin fiyat dağılım durumunu gözlemlemek için kullanılır.
RUP (Göreli gerçekleştirilmemiş kar): Bitcoin piyasasında, tüm coin sahiplerinin gerçekleştirilmemiş karlarının toplam piyasa değerine oranını ölçmek için kullanılır.
Cointime Gerçek Piyasa Ortalama Fiyatı: Cointime Ekonomisi sistemine dayanan bir zincir üstü ortalama fiyat göstergesi, Bitcoin'in "zaman ağırlığını" dahil ederek BTC'nin uzun vadeli değerini daha doğru bir şekilde değerlendirmeyi amaçlamaktadır. BTC'nin mevcut piyasa fiyatı ve gerçekleşmiş piyasa fiyatı (Realized Price) ile karşılaştırıldığında, Cointime sistemi altındaki Gerçek Piyasa Ortalama Fiyatı, zamanın etkisini de göz önünde bulundurarak, BTC'nin büyük döngülerdeki fiyatı için uygundur.
Shiller ECY: Nobel Ekonomi Ödülü sahibi Robert Shiller tarafından önerilen bir değerleme göstergesi olup, borsa piyasasının uzun vadeli getiri potansiyelini değerlendirmek ve hisse senetlerinin diğer varlıklara göre çekiciliğini ölçmek için kullanılır. Bu gösterge, Shiller fiyat-kazanç oranı (CAPE) ile geliştirilmiştir ve esas olarak faiz oranı ortamının etkisini dikkate alır.
on-chain veri analizi öğrenme fırsatı
Alex： Bugün davet ettiğimiz konuğumuz serbest trader, on-chain veri araştırmacısı Colin. Öncelikle Colin'in dinleyicilerimize selam vermesini rica edelim.
Colin： Herkese merhaba, öncelikle Alex'e daveti için teşekkür ederim. Bu daveti aldığımda biraz şaşırdım çünkü ben kendim bir isimsiz küçük yatırımcıyım ve özel bir unvanım da yok, sadece kendi işlemlerimi sessizce yapıyorum. Adım Colin, sosyal medya platformlarında Bay Begir ismiyle bir hesap işletiyorum, genellikle on-chain verilerin eğitimi, mevcut piyasa analizi ve bazı işlem kavramlarını paylaşıyorum. Kendimi üç ana başlıkta tanımlıyorum: Birincisi, olay odaklı bir yatırımcıyım, genellikle olay odaklı ticaret stratejileri üzerinde düşünüyorum; ikincisi, on-chain verilerin analisti, bu kısım da sosyal medya platformlarında en çok paylaştığım içerikler; üçüncüsü ise daha temkinli bir yaklaşım, kendimi bir endeks yatırımcısı olarak tanımlıyorum, bazı fonları ABD hisse senedi piyasasında büyük endekslere yatırmayı seçiyorum, bu fonlarla Beta'mı yatırım yaparak varlık grafiğimin genel dalgalanmasını azaltırken, genel pozisyonumda belirli bir savunma sağlamayı koruyorum. Yukarıda kendimle ilgili tanımlamam budur.
Alex: Colin'in kendini tanıtması için teşekkürler. Colin'i programa davet etmemin sebebi, sosyal medyada Bitcoin ile ilgili on-chain veri analizlerini görmem ve bunun çok ilham verici olması. Bu, daha önce çok az konuştuğumuz bir konu ve benim kendi alanımda eksik olan bir kısım. Yazdığı seri makaleleri okudum, mantığının net olduğunu ve konuyu iyi ele aldığını düşündüm, bu yüzden onu davet etmeye karar verdim. Herkese hatırlatmak isterim ki, bugün hem benim hem de konukların görüşleri programda oldukça subjektif olacak ve bilgiler ile görüşler gelecekte değişebilir; farklı insanlar aynı veriler ve göstergeler hakkında farklı yorumlar yapabilir. Bu bölüm, herhangi bir yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir. Programda bazı veri analiz platformlarından bahsedilecektir, sadece kişisel kullanım için paylaşım ve örnekleme amaçlıdır, ticari bir öneri olarak değerlendirilmez. Bu program hiçbir platformdan ticari sponsorluk almamıştır. Şimdi konuya girelim ve kripto varlıkların on-chain veri analizi hakkında konuşalım. Colin'in bir trader olduğunu söyledik, peki kripto varlıkların on-chain veri analizine ne şartlar altında başladın ve nasıl öğrenmeye başladın?
Colin： Bu soruyu iki parçaya ayırarak cevaplamanın doğru olacağını düşünüyorum. Öncelikle, etrafımda kim olursa olsun, finansal piyasalara girmek isteyen veya zaten girmiş olan herkesin, benim de dahil olduğum, ana hedefinin para kazanmak olduğunu düşünüyorum. Kazançları kullanarak yaşam kalitesini artırmak. Bu yüzden benim felsefem her zaman tutarlı oldu; kârıma yardımcı olabilecek her şeyi öğrenmek. Bu şekilde genel ticaret sistemimin beklentisini artırmayı hedefliyorum, basitçe ifade etmek gerekirse, para kazanacak her şeyi öğreniyorum. İkinci kısım ise, başlangıçta on-chain verilerle karşılaşmam tamamen tesadüf oldu. Yaklaşık altı yedi yıl önce, o zamanlar hiç bir şey anlamıyordum, buraya bakıyordum, oraya bakıyordum. Farklı alanları keşfederken, ilginç araştırma teorileri gördüm ve öğrenmek istedim. O zamanlarda, Bitcoin’in bir tür on-chain veri analizi alanına sahip olduğunu tesadüfen gördüm ve öğrenmeye, araştırmaya başladım. Öğrenim sürecinin ilerleyen aşamalarında, diğer alanlarda edindiğim bilgileri birleştirmeye başladım, özellikle kuantitatif ticaret geliştirme kısmını, bunu on-chain verilerle birleştirerek bazı ticaret modelleri geliştirdim ve sonunda bu modelleri kendi ticaret sistemime entegre ettim.
Alex： O zaman, resmi olarak on-chain veri analizi ile ne zamandır, oldukça sistematik bir şekilde öğrenim ve araştırma yapıyorsun?
**Colin: ** Bunu tanımlamanın zor olduğunu düşünüyorum, aslında ben hiçbir zaman gerçekten sistematik bir şekilde öğrenmedim. Çünkü geçmişten bugüne, kendimde bir sorun var, yani ben aslında hiçbir sistematik eğitim görmedim. Bu alana ilk girdiğimde, belki de gerçekten birkaç yıl önceydi, o zaman bunu fark etmiştim ama derinlemesine araştırmadım, sadece iki üç makale okuyarak bu şeyi öğrendim. Bir süre sonra, daha derin içerikler görmek için geri döndüm, o zaman başka şeyler üzerinde yoğunlaşmayı tercih etmiştim, buraya geri döndüğümde bu oldukça ilginç geldi, bu yüzden araştırmaya devam ettim. Sistematik bir öğrenme sürem yoktu, sadece parçaları birleştirerek ilerledim.
Alex： Anladım, o zaman zincir üstü verileri öğrenip bunları gerçek yatırım pratiğine uygulamaya başlaman yaklaşık ne kadar süredir devam ediyor?
Colin： Bu sınırı tanımlamak zor ama bence iki Bitcoin döngüsüne yaklaşmak...... ama bu iki döngü olarak sayılmaz, hangi piyasa koşulundan başladığınıza bağlı. 2020, 2019 civarından itibaren tanışmaya başladım ama o zamanlarda gerçek bir uygulama yoktu çünkü korkuyordum, o zamanlar bu şeye pek aşina değildim ama öğrenmeye başlamıştım.
on-chain veri analizi değeri ve prensibi
Alex： Anladım. Önümüzdeki süreçte on-chain veri analizi ile ilgili birçok spesifik kavramdan bahsedeceğiz, bazı endeksler de dahil. Günlük olarak kullandığın on-chain veri gözlem platformları genellikle hangileri?
Colin： Şu anda genellikle bir web sitesi kullanıyorum, o da Glassnode. Kısaca bahsedeyim, bu ücretli bir hizmet. İki ücretli seviyesi var, biri profesyonel versiyon, oldukça pahalı, ayda 800 dolardan fazla olduğunu hatırlıyorum. İkincisini biraz unuttum, ama ayda yaklaşık otuz birkaç U'dan kırk birkaç U'ya kadar. Ayrıca bir ücretsiz versiyonu da var ama ücretsiz versiyonda görülebilen bilgiler aslında çok az. Tabii ki Glassnode dışında birçok başka seçenek de var, en sonunda onu seçmemin nedeni, başlangıçta filtreleme ve araştırma yaparken bu web sitesinin benim zevkime en uygun olanı olmasıydı.
Alex: Anladım, Colin'in birçok bilgisine göz attıktan sonra kendim de Glassnode'a kaydoldum ve onların ücretli üyesi oldum. Verilerinin gerçekten çok zengin olduğunu düşünüyorum, ayrıca anlık olması da oldukça iyi. Şimdi ikinci konuya geçelim, senin bir işlemci olduğunu söyledin, bu nedenle yatırım pratiğine olan katkısına önem veriyorsun. Peki, on-chain veri analizi senin yatırımındaki temel değeri nedir? Arkasındaki prensip nedir? Bize biraz tanıtabilir misin?
Colin： Tamam. Öncelikle, on-chain veri analizinin değerini ve ilkesini konuşalım. Bu ikisini bir arada anlatmayı düşünüyorum çünkü aslında oldukça basit. Geleneksel finansal piyasalarda, hisse senedi, vadeli işlemler, tahvil opsiyonları, hatta gayrimenkul veya bazı ham maddeler ticareti yaparken, Bitcoin'in bunlarla en temel farkı, blockchain teknolojisini kullanmasıdır. Bu teknolojinin en önemli ve en sık dile getirilen değeri şeffaflığıdır. Tüm bu Bitcoin transfer bilgileri kamuya açıktır, bu nedenle doğrudan on-chain'de, örneğin 300 Bitcoin'in bir adresten başka bir adrese transfer edildiğini görebilirsiniz, bu blockchain tarayıcısında kontrol edilebilir. Bu dizinin arkasında kimin olduğunu bilemesem de bu önemli değil, çünkü aslında hiçbir birey tüm Bitcoin fiyat hareketlerini ve eğilimlerini etkileyemez. Bu nedenle, normalde on-chain verileri araştırırken, pazarın bütününe bakıyoruz, eğilimlerini, toplumsal konsensüs ve davranışlarını inceliyoruz. O adresin veya bu adresin arkasında kimin olduğunu bilmesem de, tüm adresleri topluca analiz ederek bu varlıkların akışını inceleyebilir, kâr elde edip etmediklerini veya zarar durdurma işlemleri yapıp yapmadıklarını görebiliriz, kâr durumları nasıldır, zarar durumları nasıldır, hangi fiyat seviyesinde büyük miktarda Bitcoin almaya daha eğilimliler ya da hangi fiyat seviyesinde Bitcoin almaktan hoşlanmıyorlar, bu veriler aslında görülebilir. Bu, bence Bitcoin on-chain veri analizinin diğer finansal pazarlara kıyasla sahip olduğu en büyük değerdir çünkü diğer pazarlar bunu yapamaz.
Alex： Bu gerçekten önemli bir nokta. Kripto yatırım yaparken, hisse senetleri veya diğer ürünleri incelerken olduğu gibi, temel analiz yapmak da gereklidir. Tıpkı sizin az önce söylediğiniz gibi, on-chain veriler şeffaftır, herkes bunları gözlemleyebilir. Eğer diğer profesyonel yatırımcılar on-chain verilere bakıyorsa ve siz bakmıyorsanız, bu, yatırım yaparken diğerlerinden daha az önemli bir silaha sahip olmanız anlamına gelir.
on-chain veri analizi zorlukları
Alex： On-chain veri analizi yaparken, bunun en büyük zorlukları ve meydan okumalarının ne olabileceğini düşünüyorsun?
Colin： Bu sorunun çok iyi sorulduğunu düşünüyorum, yanıtlamak için iki parçaya ayırmayı planlıyorum. İlk kısım, çözmesi daha kolay olan, öğrenme sürecinde karşılaşılacak oldukça zor bir nokta, temeli bilgilerdir. Çoğu insan için, benim de o zamanlar olduğu gibi, gerçekten sistematik bir eğitim bulmak oldukça zor. Elbette, bu tür ücretli kursların olup olmadığını çevrimdışı sormadım, ancak varsa bile satın almaktan korkardım çünkü şu ana kadar işlem yaptım, aslında bazı kursları satın almak için çok fazla para harcamadım. Hiçbir sistematik eğitim programına katılmadım, bu nedenle tüm içerikleri kendim keşfetmem gerekiyor. Zincir üzerindeki verilerin birçok türü var, araştırma sürecimde kendi felsefem, gördüğüm her bir göstergenin arkasındaki hesaplama yöntemini ve prensibini anlamaya çalışmak. Bu aslında çok zaman alıcı bir süreç çünkü sadece bir göstergeye baktığınızda, size bir hesaplama formülü veriyor, benim düşüncem bu hesaplama formülünün arkasında neyin yattığını anlamak; neden böyle tasarlandığını sorgulamak. Bu göstergeleri netleştirdikten sonra, ikinci bir işlem yapmam gerekiyor ki buna eleme diyoruz. Eğer nicel strateji geliştirme ile ilgili deneyimi olan veya göstergelerle ilgili araştırma yapmış biriyseniz, aslında bilmeniz gereken bir şey vardır; birçok göstergenin korelasyonu oldukça yüksektir. Korelasyonun çok yüksek olması, yorumlama sürecinde gürültü yaratabilir veya aşırı yorumlamaya neden olabilir. Örneğin, diyelim ki bugün bir zirveden kaçış sistemi var, bu zirveden kaçış sistemi muhtemelen 1 numaradan 10 numaraya kadar 10 sinyal içeriyor, eğer 1 numara ile 4 numara arasındaki korelasyon çok yüksekse, bu bir sorun yaratır. Mesela, Bitcoin'in fiyatı bugün belirli bir davranış sergilediğinde veya değiştiğinde, bu muhtemelen 1 numara ile 4 numaranın aynı anda yanıp sönmesine neden olur, bu aslında çok sıkıntılı. Çünkü eğer aralarındaki korelasyon çok yüksekse, bu kaçınılmaz bir durumdur. Eğer bugün 10 ışık yanıyorsa ve 4'ü yanıyorsa, bu çok tehlikeli diyorsun ama aslında bu pek mantıklı değil çünkü aslında yanması gerekiyordu. Eğer korelasyona göre onları kesmezseniz, bu durum çok kolay bir şekilde ortaya çıkabilir. Her gösterge ve verinin prensibini araştırdıktan sonra, aslında doğrudan hesaplama formülüne bakarak onların korelasyonlarının yüksek olup olmadığını anlıyorum, korelasyona göre kesiyorum. Örneğin, bu 5 gösterge çok yüksek korelasyona sahipse, onları biraz ayırırım ve sonunda bir veya iki tanesini seçerim.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
19 Likes
Reward
19
9
Share
Comment
0/400
Web3ExplorerLin
· 07-16 11:27
bruh... başka bir glassnode maxisi fancy metriklerle btc'yi tahmin etmeye çalışıyor smh
View OriginalReply0
SchrödingersNode
· 07-14 13:26
Uzun yıllar madencilik yaptım, gözyaşlarımı söyleyemem, her şey kart yakmaya ve coin çıkarmaya dayanıyor!!!
View OriginalReply0
SybilSlayer
· 07-13 16:55
Kişi başına on-chain analiz o zaman.
View OriginalReply0
MysteriousZhang
· 07-13 15:30
Ne saçmalık, anlamıyorum...
View OriginalReply0
DefiPlaybook
· 07-13 15:28
TVL son 48 saatte %37.2 arttı, hem long aç hem de kısa devre düşünceleri var, trend dönüm noktasına bakmak gerekiyor.
View OriginalReply0
CountdownToBroke
· 07-13 15:28
Yine gösterge anlatmaya mı geldin?
View OriginalReply0
NftDeepBreather
· 07-13 15:21
Veri analizi dinleme zamanı yine geldi, uyku zamanı~
View OriginalReply0
Frontrunner
· 07-13 15:12
Yine göstergelerle oynuyorlar.. bireysel yatırımcılar her zaman enayiler.
On-chain veri analizi uzmanı Bitcoin göstergelerini ortaya çıkarıyor Derinlik yatırım stratejilerini analiz ediyor.
WEB3 Mint To Be: On-chain veri analizi uzmanı, Bitcoin göstergelerini derinlemesine analiz ediyor.
Sunucu: Alex Araştırma Ortağı
Konuk: Colin serbest trader on-chain veri araştırmacısı
Kayıt Zamanı: 2025.2.15
Bu bölümde tartışılan içerik, konukların çalıştığı kurumların görüşlerini temsil etmemektedir; bahsedilen projeler de herhangi bir yatırım tavsiyesi oluşturmamaktadır.
Bu bölümde bahsedilen bazı veri göstergeleri ve kavramları:
Glassnode: Yaygın bir on-chain veri analizi platformudur, ücretlidir.
Gerçekleşmiş Fiyat (Realized Price): Bitcoin'in son on-chain hareketi sırasında fiyat ağırlıklı olarak hesaplanan, Bitcoin'in on-chain tarihsel maliyetini yansıtan ve piyasanın genel kar/zarar durumunu değerlendirmek için uygun olan bir değerdir.
URPD: Gerçekleşmiş fiyat dağılımı. BTC'nin fiyat dağılım durumunu gözlemlemek için kullanılır.
RUP (Göreli gerçekleştirilmemiş kar): Bitcoin piyasasında, tüm coin sahiplerinin gerçekleştirilmemiş karlarının toplam piyasa değerine oranını ölçmek için kullanılır.
Cointime Gerçek Piyasa Ortalama Fiyatı: Cointime Ekonomisi sistemine dayanan bir zincir üstü ortalama fiyat göstergesi, Bitcoin'in "zaman ağırlığını" dahil ederek BTC'nin uzun vadeli değerini daha doğru bir şekilde değerlendirmeyi amaçlamaktadır. BTC'nin mevcut piyasa fiyatı ve gerçekleşmiş piyasa fiyatı (Realized Price) ile karşılaştırıldığında, Cointime sistemi altındaki Gerçek Piyasa Ortalama Fiyatı, zamanın etkisini de göz önünde bulundurarak, BTC'nin büyük döngülerdeki fiyatı için uygundur.
Shiller ECY: Nobel Ekonomi Ödülü sahibi Robert Shiller tarafından önerilen bir değerleme göstergesi olup, borsa piyasasının uzun vadeli getiri potansiyelini değerlendirmek ve hisse senetlerinin diğer varlıklara göre çekiciliğini ölçmek için kullanılır. Bu gösterge, Shiller fiyat-kazanç oranı (CAPE) ile geliştirilmiştir ve esas olarak faiz oranı ortamının etkisini dikkate alır.
on-chain veri analizi öğrenme fırsatı
Alex： Bugün davet ettiğimiz konuğumuz serbest trader, on-chain veri araştırmacısı Colin. Öncelikle Colin'in dinleyicilerimize selam vermesini rica edelim.
Colin： Herkese merhaba, öncelikle Alex'e daveti için teşekkür ederim. Bu daveti aldığımda biraz şaşırdım çünkü ben kendim bir isimsiz küçük yatırımcıyım ve özel bir unvanım da yok, sadece kendi işlemlerimi sessizce yapıyorum. Adım Colin, sosyal medya platformlarında Bay Begir ismiyle bir hesap işletiyorum, genellikle on-chain verilerin eğitimi, mevcut piyasa analizi ve bazı işlem kavramlarını paylaşıyorum. Kendimi üç ana başlıkta tanımlıyorum: Birincisi, olay odaklı bir yatırımcıyım, genellikle olay odaklı ticaret stratejileri üzerinde düşünüyorum; ikincisi, on-chain verilerin analisti, bu kısım da sosyal medya platformlarında en çok paylaştığım içerikler; üçüncüsü ise daha temkinli bir yaklaşım, kendimi bir endeks yatırımcısı olarak tanımlıyorum, bazı fonları ABD hisse senedi piyasasında büyük endekslere yatırmayı seçiyorum, bu fonlarla Beta'mı yatırım yaparak varlık grafiğimin genel dalgalanmasını azaltırken, genel pozisyonumda belirli bir savunma sağlamayı koruyorum. Yukarıda kendimle ilgili tanımlamam budur.
Alex: Colin'in kendini tanıtması için teşekkürler. Colin'i programa davet etmemin sebebi, sosyal medyada Bitcoin ile ilgili on-chain veri analizlerini görmem ve bunun çok ilham verici olması. Bu, daha önce çok az konuştuğumuz bir konu ve benim kendi alanımda eksik olan bir kısım. Yazdığı seri makaleleri okudum, mantığının net olduğunu ve konuyu iyi ele aldığını düşündüm, bu yüzden onu davet etmeye karar verdim. Herkese hatırlatmak isterim ki, bugün hem benim hem de konukların görüşleri programda oldukça subjektif olacak ve bilgiler ile görüşler gelecekte değişebilir; farklı insanlar aynı veriler ve göstergeler hakkında farklı yorumlar yapabilir. Bu bölüm, herhangi bir yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir. Programda bazı veri analiz platformlarından bahsedilecektir, sadece kişisel kullanım için paylaşım ve örnekleme amaçlıdır, ticari bir öneri olarak değerlendirilmez. Bu program hiçbir platformdan ticari sponsorluk almamıştır. Şimdi konuya girelim ve kripto varlıkların on-chain veri analizi hakkında konuşalım. Colin'in bir trader olduğunu söyledik, peki kripto varlıkların on-chain veri analizine ne şartlar altında başladın ve nasıl öğrenmeye başladın?
Colin： Bu soruyu iki parçaya ayırarak cevaplamanın doğru olacağını düşünüyorum. Öncelikle, etrafımda kim olursa olsun, finansal piyasalara girmek isteyen veya zaten girmiş olan herkesin, benim de dahil olduğum, ana hedefinin para kazanmak olduğunu düşünüyorum. Kazançları kullanarak yaşam kalitesini artırmak. Bu yüzden benim felsefem her zaman tutarlı oldu; kârıma yardımcı olabilecek her şeyi öğrenmek. Bu şekilde genel ticaret sistemimin beklentisini artırmayı hedefliyorum, basitçe ifade etmek gerekirse, para kazanacak her şeyi öğreniyorum. İkinci kısım ise, başlangıçta on-chain verilerle karşılaşmam tamamen tesadüf oldu. Yaklaşık altı yedi yıl önce, o zamanlar hiç bir şey anlamıyordum, buraya bakıyordum, oraya bakıyordum. Farklı alanları keşfederken, ilginç araştırma teorileri gördüm ve öğrenmek istedim. O zamanlarda, Bitcoin’in bir tür on-chain veri analizi alanına sahip olduğunu tesadüfen gördüm ve öğrenmeye, araştırmaya başladım. Öğrenim sürecinin ilerleyen aşamalarında, diğer alanlarda edindiğim bilgileri birleştirmeye başladım, özellikle kuantitatif ticaret geliştirme kısmını, bunu on-chain verilerle birleştirerek bazı ticaret modelleri geliştirdim ve sonunda bu modelleri kendi ticaret sistemime entegre ettim.
Alex： O zaman, resmi olarak on-chain veri analizi ile ne zamandır, oldukça sistematik bir şekilde öğrenim ve araştırma yapıyorsun?
**Colin: ** Bunu tanımlamanın zor olduğunu düşünüyorum, aslında ben hiçbir zaman gerçekten sistematik bir şekilde öğrenmedim. Çünkü geçmişten bugüne, kendimde bir sorun var, yani ben aslında hiçbir sistematik eğitim görmedim. Bu alana ilk girdiğimde, belki de gerçekten birkaç yıl önceydi, o zaman bunu fark etmiştim ama derinlemesine araştırmadım, sadece iki üç makale okuyarak bu şeyi öğrendim. Bir süre sonra, daha derin içerikler görmek için geri döndüm, o zaman başka şeyler üzerinde yoğunlaşmayı tercih etmiştim, buraya geri döndüğümde bu oldukça ilginç geldi, bu yüzden araştırmaya devam ettim. Sistematik bir öğrenme sürem yoktu, sadece parçaları birleştirerek ilerledim.
Alex： Anladım, o zaman zincir üstü verileri öğrenip bunları gerçek yatırım pratiğine uygulamaya başlaman yaklaşık ne kadar süredir devam ediyor?
Colin： Bu sınırı tanımlamak zor ama bence iki Bitcoin döngüsüne yaklaşmak...... ama bu iki döngü olarak sayılmaz, hangi piyasa koşulundan başladığınıza bağlı. 2020, 2019 civarından itibaren tanışmaya başladım ama o zamanlarda gerçek bir uygulama yoktu çünkü korkuyordum, o zamanlar bu şeye pek aşina değildim ama öğrenmeye başlamıştım.
on-chain veri analizi değeri ve prensibi
Alex： Anladım. Önümüzdeki süreçte on-chain veri analizi ile ilgili birçok spesifik kavramdan bahsedeceğiz, bazı endeksler de dahil. Günlük olarak kullandığın on-chain veri gözlem platformları genellikle hangileri?
Colin： Şu anda genellikle bir web sitesi kullanıyorum, o da Glassnode. Kısaca bahsedeyim, bu ücretli bir hizmet. İki ücretli seviyesi var, biri profesyonel versiyon, oldukça pahalı, ayda 800 dolardan fazla olduğunu hatırlıyorum. İkincisini biraz unuttum, ama ayda yaklaşık otuz birkaç U'dan kırk birkaç U'ya kadar. Ayrıca bir ücretsiz versiyonu da var ama ücretsiz versiyonda görülebilen bilgiler aslında çok az. Tabii ki Glassnode dışında birçok başka seçenek de var, en sonunda onu seçmemin nedeni, başlangıçta filtreleme ve araştırma yaparken bu web sitesinin benim zevkime en uygun olanı olmasıydı.
Alex: Anladım, Colin'in birçok bilgisine göz attıktan sonra kendim de Glassnode'a kaydoldum ve onların ücretli üyesi oldum. Verilerinin gerçekten çok zengin olduğunu düşünüyorum, ayrıca anlık olması da oldukça iyi. Şimdi ikinci konuya geçelim, senin bir işlemci olduğunu söyledin, bu nedenle yatırım pratiğine olan katkısına önem veriyorsun. Peki, on-chain veri analizi senin yatırımındaki temel değeri nedir? Arkasındaki prensip nedir? Bize biraz tanıtabilir misin?
Colin： Tamam. Öncelikle, on-chain veri analizinin değerini ve ilkesini konuşalım. Bu ikisini bir arada anlatmayı düşünüyorum çünkü aslında oldukça basit. Geleneksel finansal piyasalarda, hisse senedi, vadeli işlemler, tahvil opsiyonları, hatta gayrimenkul veya bazı ham maddeler ticareti yaparken, Bitcoin'in bunlarla en temel farkı, blockchain teknolojisini kullanmasıdır. Bu teknolojinin en önemli ve en sık dile getirilen değeri şeffaflığıdır. Tüm bu Bitcoin transfer bilgileri kamuya açıktır, bu nedenle doğrudan on-chain'de, örneğin 300 Bitcoin'in bir adresten başka bir adrese transfer edildiğini görebilirsiniz, bu blockchain tarayıcısında kontrol edilebilir. Bu dizinin arkasında kimin olduğunu bilemesem de bu önemli değil, çünkü aslında hiçbir birey tüm Bitcoin fiyat hareketlerini ve eğilimlerini etkileyemez. Bu nedenle, normalde on-chain verileri araştırırken, pazarın bütününe bakıyoruz, eğilimlerini, toplumsal konsensüs ve davranışlarını inceliyoruz. O adresin veya bu adresin arkasında kimin olduğunu bilmesem de, tüm adresleri topluca analiz ederek bu varlıkların akışını inceleyebilir, kâr elde edip etmediklerini veya zarar durdurma işlemleri yapıp yapmadıklarını görebiliriz, kâr durumları nasıldır, zarar durumları nasıldır, hangi fiyat seviyesinde büyük miktarda Bitcoin almaya daha eğilimliler ya da hangi fiyat seviyesinde Bitcoin almaktan hoşlanmıyorlar, bu veriler aslında görülebilir. Bu, bence Bitcoin on-chain veri analizinin diğer finansal pazarlara kıyasla sahip olduğu en büyük değerdir çünkü diğer pazarlar bunu yapamaz.
Alex： Bu gerçekten önemli bir nokta. Kripto yatırım yaparken, hisse senetleri veya diğer ürünleri incelerken olduğu gibi, temel analiz yapmak da gereklidir. Tıpkı sizin az önce söylediğiniz gibi, on-chain veriler şeffaftır, herkes bunları gözlemleyebilir. Eğer diğer profesyonel yatırımcılar on-chain verilere bakıyorsa ve siz bakmıyorsanız, bu, yatırım yaparken diğerlerinden daha az önemli bir silaha sahip olmanız anlamına gelir.
on-chain veri analizi zorlukları
Alex： On-chain veri analizi yaparken, bunun en büyük zorlukları ve meydan okumalarının ne olabileceğini düşünüyorsun?
Colin： Bu sorunun çok iyi sorulduğunu düşünüyorum, yanıtlamak için iki parçaya ayırmayı planlıyorum. İlk kısım, çözmesi daha kolay olan, öğrenme sürecinde karşılaşılacak oldukça zor bir nokta, temeli bilgilerdir. Çoğu insan için, benim de o zamanlar olduğu gibi, gerçekten sistematik bir eğitim bulmak oldukça zor. Elbette, bu tür ücretli kursların olup olmadığını çevrimdışı sormadım, ancak varsa bile satın almaktan korkardım çünkü şu ana kadar işlem yaptım, aslında bazı kursları satın almak için çok fazla para harcamadım. Hiçbir sistematik eğitim programına katılmadım, bu nedenle tüm içerikleri kendim keşfetmem gerekiyor. Zincir üzerindeki verilerin birçok türü var, araştırma sürecimde kendi felsefem, gördüğüm her bir göstergenin arkasındaki hesaplama yöntemini ve prensibini anlamaya çalışmak. Bu aslında çok zaman alıcı bir süreç çünkü sadece bir göstergeye baktığınızda, size bir hesaplama formülü veriyor, benim düşüncem bu hesaplama formülünün arkasında neyin yattığını anlamak; neden böyle tasarlandığını sorgulamak. Bu göstergeleri netleştirdikten sonra, ikinci bir işlem yapmam gerekiyor ki buna eleme diyoruz. Eğer nicel strateji geliştirme ile ilgili deneyimi olan veya göstergelerle ilgili araştırma yapmış biriyseniz, aslında bilmeniz gereken bir şey vardır; birçok göstergenin korelasyonu oldukça yüksektir. Korelasyonun çok yüksek olması, yorumlama sürecinde gürültü yaratabilir veya aşırı yorumlamaya neden olabilir. Örneğin, diyelim ki bugün bir zirveden kaçış sistemi var, bu zirveden kaçış sistemi muhtemelen 1 numaradan 10 numaraya kadar 10 sinyal içeriyor, eğer 1 numara ile 4 numara arasındaki korelasyon çok yüksekse, bu bir sorun yaratır. Mesela, Bitcoin'in fiyatı bugün belirli bir davranış sergilediğinde veya değiştiğinde, bu muhtemelen 1 numara ile 4 numaranın aynı anda yanıp sönmesine neden olur, bu aslında çok sıkıntılı. Çünkü eğer aralarındaki korelasyon çok yüksekse, bu kaçınılmaz bir durumdur. Eğer bugün 10 ışık yanıyorsa ve 4'ü yanıyorsa, bu çok tehlikeli diyorsun ama aslında bu pek mantıklı değil çünkü aslında yanması gerekiyordu. Eğer korelasyona göre onları kesmezseniz, bu durum çok kolay bir şekilde ortaya çıkabilir. Her gösterge ve verinin prensibini araştırdıktan sonra, aslında doğrudan hesaplama formülüne bakarak onların korelasyonlarının yüksek olup olmadığını anlıyorum, korelasyona göre kesiyorum. Örneğin, bu 5 gösterge çok yüksek korelasyona sahipse, onları biraz ayırırım ve sonunda bir veya iki tanesini seçerim.
Bu birinci