Phân tích chiến lược đầu tư của nhà giao dịch chuyên nghiệp Rocky
Rocky là đồng sáng lập của Blue Ocean Capital, chuyên đầu tư vào thị trường thứ cấp Web3. Anh từng là nhà nghiên cứu tại Viện Nghiên cứu Trường Giang, và đã tham gia toàn thời gian vào ngành tiền điện tử vào cuối năm 2016. Quỹ mà anh quản lý hiện có giá trị ròng đạt 4,5 lần, vượt trội hơn cả Bitcoin.
I. Về nhà giao dịch Rocky
Cốt lõi của giao dịch là "con người", kinh nghiệm, nền tảng, tính cách và thuộc tính tài chính của một người quyết định sự hình thành chiến lược giao dịch của họ.
Chiến lược giao dịch của Rocky là gì?
logic giao dịch
Quỹ cấp hai thực hiện chiến lược chủ quan, theo mô hình kết hợp Alpha và Beta, Alpha tìm kiếm lợi nhuận cao, Beta tìm kiếm sự neo giữ theo xu hướng của BTC.
Phân tích đầu tư từ trên xuống dưới ( từ vĩ mô đến vi mô ): Phân tích vĩ mô để xác định xu hướng, quản lý vị thế, phân tích ngành để chọn lựa lĩnh vực đầu tư, phân tích cơ bản dự án để lựa chọn dự án, quản lý danh mục đầu tư.
quy mô vốn
Quy mô vốn được xác định bởi mức độ rủi ro có thể chấp nhận được. Đối với thị trường đầu tư thay thế như tiền điện tử, có mức độ rủi ro cao và lợi nhuận cao, quy mô vốn nên ở mức mà ngay cả khi mất tất cả cũng không ảnh hưởng đến cuộc sống, từ đó đảm bảo rằng chu kỳ nắm giữ lâu dài mới có thể được đảm bảo.
Quy mô vốn cần phải phù hợp với số lượng mục đầu tư. 0-200.000 đô la Mỹ, khoảng 5 mục; từ 200.000 đến 1 triệu đô la Mỹ, khoảng 10 mục; từ 1 triệu đến 5 triệu đô la Mỹ, khoảng 15 mục; từ 5 triệu đến 20 triệu đô la Mỹ, khoảng 20 mục; trên 20 triệu đô la Mỹ, không quá 30 mục.
Hiện tại quỹ quản lý AUM 45 triệu USD
lợi nhuận dự kiến và chu kỳ vốn
Như Zhou Jintao đã nói, cuộc sống làm giàu dựa vào chu kỳ Kondratiev, chu kỳ thường là yếu tố cốt lõi quyết định lợi nhuận. Khi nghiên cứu lợi nhuận kỳ vọng, điều quan trọng thực sự là nghiên cứu chu kỳ đồng đô la, vì bất kỳ tài sản nào trên thị trường rủi ro đều có mối tương quan mạnh với chu kỳ đồng đô la, chu kỳ vốn cũng như vậy.
Nói chung, đồng đô la có chu kỳ 4.5 năm, trong đó 2 năm là giai đoạn thu hẹp là chu kỳ tăng lãi suất, 2.5 năm là giai đoạn mở rộng là chu kỳ giảm lãi suất, một thu một phát tạo thành thủy triều đô la. Hiện tại đang ở cuối chu kỳ tăng lãi suất, thời điểm chu kỳ giảm lãi suất sắp đến.
Rocky đã đăng một tweet vào ngày 25 tháng 5 năm 2022, xác định chu kỳ như sau: Quý đầu tiên của năm 2023 là đáy của chu kỳ Kitchin, sự bùng nổ thực sự sẽ xảy ra sau khi kết thúc việc cắt giảm lãi suất và bắt đầu bơm tiền, kéo dài đến cuối quý ba năm 2025, tức là cuối giai đoạn mở rộng của chu kỳ Kitchin, cổ phiếu Mỹ và tiền điện tử có khả năng cao sẽ đạt đỉnh vào thời điểm đó.
kiểm soát rủi ro
Quản lý rủi ro chủ yếu được chia thành ba điểm: quản lý rủi ro vị trí, quản lý rủi ro danh mục đầu tư và quản lý rủi ro cơ bản.
Điểm đầu tiên, quản lý vị thế rủi ro, tức là quản lý vị thế. Vị thế trực tiếp quyết định đường lui và không gian nắm giữ U, trong trường hợp giảm giá, việc nắm giữ U sẽ có nhiều không gian hoạt động hơn. Quản lý vị thế chủ yếu dựa vào việc nắm bắt dữ liệu vĩ mô, các dữ liệu khác nhau có trọng số tương ứng, điểm số tổng hợp sẽ tương ứng với các gợi ý vị thế cụ thể. Hiện tại, trong việc quản lý vị thế chủ động của Rocky, các dữ liệu vĩ mô có trọng số nặng là: chỉ số đô la Mỹ, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm, dữ liệu M2.
Điểm thứ hai, quản lý rủi ro danh mục đầu tư, tức là quản lý các dự án đang nắm giữ. Cái gọi là huy động, đầu tư, quản lý, và thoái lui, "quản lý" là một khâu rất quan trọng, có thể xác định giai đoạn mà dự án đang ở, khi dự án giảm giá có thể tự tin và có cơ sở để gia tăng nắm giữ, hoặc khi dự án có dấu hiệu suy giảm thì có thể cảnh báo sớm và chốt lời. Quản lý các dự án nắm giữ được thực hiện thông qua việc thiết lập bảng điều khiển Dashboard để theo dõi dữ liệu, bao gồm tăng trưởng người dùng, hoạt động hàng ngày, TVL, doanh thu, v.v.
Điểm thứ ba, quản lý rủi ro của đường cơ sở. Quỹ của Rocky hiện đang áp dụng nguyên tắc ba bốn không, tức là 30% cảnh báo rủi ro, 40% đường cắt lỗ, trong đó việc cắt lỗ và cảnh báo rủi ro, cùng với các dữ liệu nội bộ khác làm hỗ trợ.
Tại sao Rocky lại hình thành chiến lược giao dịch như vậy?
trải nghiệm giao dịch:
Rocky đã tham gia Web3 từ năm 2016, kiếm được vốn đầu tư đầu tiên trong thời kỳ ICO vào năm 2016 và 2017, từ năm 2018 đến 2021 làm truyền thông chuyên ngành blockchain và ươm tạo đầu tư, năm 2022 thành lập quỹ Blue Ocean Capital, hiện tại giá trị ròng của quỹ là 4.5. Hai trải nghiệm có ảnh hưởng lớn nhất đến chiến lược giao dịch của Rocky, một lần giúp anh xây dựng niềm tin vào ngành, lần còn lại khiến anh cảm thấy sự tôn trọng đối với thị trường.
Lợi nhuận cao lần đầu, mới vào thị trường
Lần đầu tiếp xúc với tiền điện tử, Rocky cho rằng đây là một thứ rất hư vô, vì trong nhận thức của anh, bất kỳ tài sản nào cũng cần có thực thể làm bảo chứng và hỗ trợ để có một mức giá hợp lý tương đối. Nhưng do niềm tin vào người bạn, anh đã giao 200.000 cho bạn mình để đầu tư vào thị trường tiền điện tử, và trong vòng 2 tháng đã thu về gấp 4 lần lợi nhuận, tạo nên sự tương phản rõ rệt với thị trường A cổ.
Lợi nhuận cao khiến Rocky rất bất ngờ, vì vậy bắt đầu đọc nhiều tài liệu khác nhau, chẳng hạn như sách trắng Bitcoin, tiền tệ không quốc gia của Hayek, Con đường nô lệ, v.v., những lý thuyết có xu hướng kinh tế tự do, đã hình thành một niềm tin nhất định. Sau đó, vào năm 2016, anh đã đầu tư toàn bộ vào ngành, và trong thời đại ICO đã kiếm được gần 20 triệu nhân dân tệ từ khoản đầu tư đầu tiên.
Lần thứ hai, "3•12" mất 100 BTC
Cuối năm 2019 đến đầu năm 2020, Rocky cho rằng BTC đã tạo đáy từ góc độ chu kỳ, vì vậy anh đã mở một vị thế mua BTC với đòn bẩy gấp đôi quanh mức 7000, và dựa trên phán đoán rằng "BTC dù thế nào cũng không thể giảm hơn 50%", anh cho rằng đây là một chiến lược rất an toàn và chắc chắn thắng. Nhưng tình hình cực đoan vào ngày "3•12" đã dẫn đến thiệt hại trực tiếp 100 BTC, Rocky đã tự nhốt mình trong phòng để thực hiện việc xem lại và suy ngẫm trong hai tháng.
Sự kiện này đã khiến Rocky có ba sự thay đổi: Thứ nhất, hình thành "ba không nguyên tắc" của riêng mình: không chạm vào đòn bẩy, không chạm vào hợp đồng, không vay tiền để đầu tư vào tiền mã hóa; Thứ hai, bắt đầu xây dựng hệ thống quản lý rủi ro đầu tư của riêng mình và thành lập đội ngũ, vì việc vận hành ( nghiên cứu và đầu tư ) và độc lập điên cuồng mới thực sự là cách giảm thiểu hệ số rủi ro; Thứ ba, từ "nhà kỹ thuật" chuyển sang "nhà đầu tư giá trị", các chỉ báo kỹ thuật có thể hướng dẫn việc mua vào hoặc bán ra tại một số thời điểm nhất định, nhưng không thể đảm bảo tỷ lệ hoàn vốn trong một chu kỳ dài.
2)背景 chuyên môn:
Trước khi tham gia vào thị trường tiền điện tử, Rocky đã làm nghiên cứu viên tại Viện Nghiên cứu Chứng khoán Trường Giang. Kinh nghiệm tại công ty chứng khoán đã mang lại cho Rocky hai lợi thế: thứ nhất là chiến lược vĩ mô hoàn thiện, thứ hai là khung phân tích đầu tư từ trên xuống, từ vĩ mô đến lĩnh vực rồi đến dự án cụ thể. Cách tư duy có hệ thống này luôn hướng dẫn Rocky trong việc đầu tư vào thị trường tiền điện tử.
Chiến lược giao dịch của Rocky phù hợp với ai?
Chiến lược giao dịch của Rocky, hay nói cách khác, cách suy nghĩ có hệ thống, thực sự phù hợp với tất cả những ai muốn "kiếm tiền bền vững". Buy and Hold có thể không khó, nhưng khó là làm thế nào để xác định chu kỳ vốn của mình dựa trên chu kỳ của thị trường; tìm một Alpha có thể không khó, nhưng khó là làm thế nào để phát hiện các lĩnh vực tiềm năng và liên tục nắm bắt Alpha.
Hai, câu chuyện giao dịch của Rocky
Kiến thức thực sự được xác nhận bằng hành động, việc xem xét và hồi tưởng lại các giao dịch cụ thể sẽ giúp hiểu rõ hơn và học hỏi việc áp dụng các chiến lược giao dịch.
Làm thế nào để thu hoạch Render $RNDR và Kaspa $KAS ?
về Render
Bởi vì sự đầu tư của Multicoin chú ý đến Render
Năm 2021, Multicoin đã đầu tư 30 triệu USD vào Render, từ đó chú ý đến dự án và theo dõi lâu dài. Có hai lý do khiến việc đầu tư của Multicoin nhạy cảm như vậy:
Chiến lược đầu tư của Rocky trong năm 21 là theo chân Multicoin, bao gồm SOL, GRT, AR, LPT, lợi nhuận rất khả quan.
Multicoin là một khoản đầu tư được thúc đẩy bởi nghiên cứu trong tài liệu (, mỗi khoản đầu tư đều có báo cáo chi tiết, đã giúp rất nhiều cho những suy nghĩ đầu tư của Rocky.
Thông qua phân tích cơ bản, đánh giá Render có thể đầu tư
Mô hình kinh doanh của Render: có vòng tiền tích cực
Trong bối cảnh của thị trường gấu lúc bấy giờ, Rocky đã suy nghĩ về loại dự án nào có thể sống sót trong thị trường gấu, câu trả lời là: doanh thu của dự án có thể bao phủ chi phí hỗ trợ, mang lại vòng quay vốn tích cực. Lúc đó, ngoài các dự án DeFi, rất ít dự án đáp ứng yêu cầu này, và Render là một trong số đó. Công ty mẹ của Render là OTOR, sản phẩm Octane của công ty này cung cấp dịch vụ render cho các công ty điện ảnh như Hollywood, Disney, và bản thân nó rất có lãi. Vấn đề cốt lõi của OTOR lúc đó là chi phí tính toán khá cao, vì vậy người sáng lập OTOR đã tạo ra dự án Render để giải quyết nỗi đau về thiếu hụt sức mạnh tính toán, chứ không phải để phát token chỉ vì lý do phát token.
Người sáng lập Render: Cực kỳ cuồng công việc và cuồng công nghệ
Rocky cho rằng, khi đánh giá các dự án sớm, người sáng lập rất quan trọng, bởi vì người sáng lập quyết định con đường phát triển lâu dài của dự án. Người sáng lập Render có một số đặc điểm như sau: đầu tiên, OTOR đã rất thành công và không thiếu tiền; thứ hai, từ năm 2008 khi thành lập OTOR cho đến năm 2017 khi thành lập Render, trong suốt 9 năm, ông là người phụ trách tại OTOR, là "người làm việc"; cuối cùng, ông làm việc hơn 50 giờ mỗi tuần, là một người làm việc cực kỳ cuồng nhiệt và đam mê, mang theo chiếc laptop 10 kg do chính mình độ chế, để trình diễn phần mềm của mình trong lĩnh vực render cho người khác.
Giao tiếp với nhóm dự án để khám phá tiềm năng bổ sung và xác định đầu tư
Rocky là một thợ mỏ Ethereum vào năm 2017, có rất nhiều sức mạnh tính toán GPU. Lúc đó đã trao đổi về hợp tác sức mạnh tính toán với dự án, mặc dù cuối cùng không thành công, nhưng đã nhận được thông tin rằng Rende có thể phát hành giao diện GPU cho người dùng cuối. Rocky cho rằng đây là một nhu cầu rất lớn, vì Ethereum sau khi chuyển sang POS chắc chắn sẽ cần một dự án mới để tiếp nhận sức mạnh tính toán. Mặc dù đến giờ vẫn chưa có dự án nào được triển khai, nhưng đã thấy được tiềm năng của dự án, vì vậy vào khoảng tháng 11 năm 2022 đã bắt đầu tích trữ, chi phí vào khoảng 0,5 đô la, là một trong những dự án đầu tư chính tại thời điểm đó.
về Kaspa
Về câu chuyện của Kaspa, bạn có thể tham khảo tweet này của Rocky, ở đây tôi sẽ làm một cái nhìn tổng quan đơn giản:
Sau khi Ethereum chuyển sang POS, Rocky tìm kiếm dự án mới cho các máy đào của mình, vì vậy đã yêu cầu đội nghiên cứu khai thác, và đã tìm thấy dự án Kaspa của thần Y.
Y thần là DAG, tức là người phát minh đầu tiên của công nghệ đồ thị có hướng không chu trình, nhiều dự án áp dụng công nghệ này, bao gồm IOTA và Avalanche, đều đã tham khảo nội dung trong bài báo của Y thần.
Toàn bộ đội ngũ đều là giáo sư từ Đại học Hebrew, đây là một dự án hoàn toàn của Israel, một đặc điểm của dự án Israel là không bao giờ bỏ dở giữa chừng, đây là loại đội ngũ mà nhóm Rocky rất thích.
Chế độ khai thác của Kaspa là 100% khai thác, không có khai thác trước, không có dự trữ cho đội ngũ, cũng không có VC. Dựa trên tình hình của người sáng lập và đội ngũ, quyết định thử nghiệm khai thác.
Bởi vì giá KAS không cao, khai thác mỗi tháng thua lỗ 30.000 tệ điện, nhưng sản lượng khai thác khá tốt, tổng cộng lợi nhuận khoảng gần 200 lần, đã bán ra một phần, còn giữ lại một phần.
Điểm chung của hai dự án Render và Kaspa là quyết định không dựa vào biểu đồ nến hoặc chỉ số kỹ thuật, mà tập trung nghiên cứu, đây là một biểu hiện của sự chuyển đổi trong phương pháp đầu tư của Rocky sau sự kiện "3•12".
Trong nửa cuối của thị trường bò, những lĩnh vực nào được kỳ vọng? Tại sao?
Vấn đề này sẽ được chia thành hai phần: Thứ nhất, khi nào giai đoạn hai của thị trường bò sẽ xảy ra? Thứ hai, những lĩnh vực nào được kỳ vọng trong giai đoạn hai của thị trường bò.
1)Rocky cho rằng, nửa sau của thị trường bò có khả năng cao xảy ra sau khi giảm lãi suất.
Thông qua việc tổng kết quy luật của ba lần cắt giảm lãi suất trước đây, cắt giảm lãi suất có tác động mạnh mẽ đến thị trường, đặc biệt là thị trường cổ phiếu Mỹ, trong thời gian cắt giảm lãi suất có thể xảy ra sự điều chỉnh lớn. Dữ liệu về ba lần cắt giảm lãi suất chính trong 30 năm qua như sau:
Lần đầu tiên, trong bong bóng internet năm 2000, lãi suất liên bang của Cục Dự trữ Liên bang đã giảm từ 6,5% vào năm 2001 xuống còn 1% vào năm 2003, và chỉ số S&P 500 đã giảm 49% từ tháng 3 năm 2000 đến tháng 10 năm 2002.
Lần thứ hai, cuộc khủng hoảng tài chính từ năm 2007 đến 2008, lãi suất liên bang giảm từ 5,25% xuống còn 0,25%, thị trường chứng khoán Mỹ giảm từ tháng 10 năm 2007 đến tháng 3 năm 2009, giảm 57%.
Lần thứ ba, đại dịch COVID-19 từ năm 2019 đến 2020, lãi suất liên bang giảm từ 2,25 xuống 0, thị trường chứng khoán Mỹ giảm khoảng 34%.
Chu kỳ tiếp theo sẽ giảm từ 5.5 xuống, dự kiến sẽ giảm còn 2%, kéo dài trong hai năm rưỡi.
2)Rocky tin tưởng vào 5 lĩnh vực, bao gồm AI, RWA, DePIN, hệ sinh thái BTC, GameFi
Trong chu kỳ thị trường hiện tại, vào tháng 10 năm 2023 sẽ có một đợt altcoin, và vào tháng 2 năm 2024 sẽ có một đợt altcoin khác. Thực tế, qua hai đợt altcoin này, chúng ta đã có thể khẳng định câu chuyện cốt lõi của chu kỳ này. Những dự án hoặc lĩnh vực nào không xuất hiện trong hai đợt này thì cơ bản không cần quá nhiều sự chú ý. Dưới đây sẽ giải thích chi tiết lý do vì sao tôi lạc quan về 5 lĩnh vực lớn.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
23 thích
Phần thưởng
23
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
StrawberryIce
· 07-16 08:20
Chạy thắng BTC chỉ đơn giản vậy sao?
Xem bản gốcTrả lời0
VibesOverCharts
· 07-14 04:46
Bull đã thoát ra khỏi vòng tròn rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
DecentralizedElder
· 07-13 09:26
Bốn lần rưỡi thôi, còn ở đây khoe khoang.
Xem bản gốcTrả lời0
RugPullAlarm
· 07-13 09:16
Tiêu chuẩn nhịp độ quỹ vốn, hãy chờ xem anh ta Rug Pull nhé.
Giải mã lợi nhuận 4.5 lần: Chiến lược giao dịch và lựa chọn lĩnh vực của cao thủ đầu tư Web3 Rocky
Phân tích chiến lược đầu tư của nhà giao dịch chuyên nghiệp Rocky
Rocky là đồng sáng lập của Blue Ocean Capital, chuyên đầu tư vào thị trường thứ cấp Web3. Anh từng là nhà nghiên cứu tại Viện Nghiên cứu Trường Giang, và đã tham gia toàn thời gian vào ngành tiền điện tử vào cuối năm 2016. Quỹ mà anh quản lý hiện có giá trị ròng đạt 4,5 lần, vượt trội hơn cả Bitcoin.
I. Về nhà giao dịch Rocky
Cốt lõi của giao dịch là "con người", kinh nghiệm, nền tảng, tính cách và thuộc tính tài chính của một người quyết định sự hình thành chiến lược giao dịch của họ.
Quỹ cấp hai thực hiện chiến lược chủ quan, theo mô hình kết hợp Alpha và Beta, Alpha tìm kiếm lợi nhuận cao, Beta tìm kiếm sự neo giữ theo xu hướng của BTC.
Phân tích đầu tư từ trên xuống dưới ( từ vĩ mô đến vi mô ): Phân tích vĩ mô để xác định xu hướng, quản lý vị thế, phân tích ngành để chọn lựa lĩnh vực đầu tư, phân tích cơ bản dự án để lựa chọn dự án, quản lý danh mục đầu tư.
Quy mô vốn được xác định bởi mức độ rủi ro có thể chấp nhận được. Đối với thị trường đầu tư thay thế như tiền điện tử, có mức độ rủi ro cao và lợi nhuận cao, quy mô vốn nên ở mức mà ngay cả khi mất tất cả cũng không ảnh hưởng đến cuộc sống, từ đó đảm bảo rằng chu kỳ nắm giữ lâu dài mới có thể được đảm bảo.
Quy mô vốn cần phải phù hợp với số lượng mục đầu tư. 0-200.000 đô la Mỹ, khoảng 5 mục; từ 200.000 đến 1 triệu đô la Mỹ, khoảng 10 mục; từ 1 triệu đến 5 triệu đô la Mỹ, khoảng 15 mục; từ 5 triệu đến 20 triệu đô la Mỹ, khoảng 20 mục; trên 20 triệu đô la Mỹ, không quá 30 mục.
Hiện tại quỹ quản lý AUM 45 triệu USD
Như Zhou Jintao đã nói, cuộc sống làm giàu dựa vào chu kỳ Kondratiev, chu kỳ thường là yếu tố cốt lõi quyết định lợi nhuận. Khi nghiên cứu lợi nhuận kỳ vọng, điều quan trọng thực sự là nghiên cứu chu kỳ đồng đô la, vì bất kỳ tài sản nào trên thị trường rủi ro đều có mối tương quan mạnh với chu kỳ đồng đô la, chu kỳ vốn cũng như vậy.
Nói chung, đồng đô la có chu kỳ 4.5 năm, trong đó 2 năm là giai đoạn thu hẹp là chu kỳ tăng lãi suất, 2.5 năm là giai đoạn mở rộng là chu kỳ giảm lãi suất, một thu một phát tạo thành thủy triều đô la. Hiện tại đang ở cuối chu kỳ tăng lãi suất, thời điểm chu kỳ giảm lãi suất sắp đến.
Rocky đã đăng một tweet vào ngày 25 tháng 5 năm 2022, xác định chu kỳ như sau: Quý đầu tiên của năm 2023 là đáy của chu kỳ Kitchin, sự bùng nổ thực sự sẽ xảy ra sau khi kết thúc việc cắt giảm lãi suất và bắt đầu bơm tiền, kéo dài đến cuối quý ba năm 2025, tức là cuối giai đoạn mở rộng của chu kỳ Kitchin, cổ phiếu Mỹ và tiền điện tử có khả năng cao sẽ đạt đỉnh vào thời điểm đó.
Quản lý rủi ro chủ yếu được chia thành ba điểm: quản lý rủi ro vị trí, quản lý rủi ro danh mục đầu tư và quản lý rủi ro cơ bản.
Điểm đầu tiên, quản lý vị thế rủi ro, tức là quản lý vị thế. Vị thế trực tiếp quyết định đường lui và không gian nắm giữ U, trong trường hợp giảm giá, việc nắm giữ U sẽ có nhiều không gian hoạt động hơn. Quản lý vị thế chủ yếu dựa vào việc nắm bắt dữ liệu vĩ mô, các dữ liệu khác nhau có trọng số tương ứng, điểm số tổng hợp sẽ tương ứng với các gợi ý vị thế cụ thể. Hiện tại, trong việc quản lý vị thế chủ động của Rocky, các dữ liệu vĩ mô có trọng số nặng là: chỉ số đô la Mỹ, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm, dữ liệu M2.
Điểm thứ hai, quản lý rủi ro danh mục đầu tư, tức là quản lý các dự án đang nắm giữ. Cái gọi là huy động, đầu tư, quản lý, và thoái lui, "quản lý" là một khâu rất quan trọng, có thể xác định giai đoạn mà dự án đang ở, khi dự án giảm giá có thể tự tin và có cơ sở để gia tăng nắm giữ, hoặc khi dự án có dấu hiệu suy giảm thì có thể cảnh báo sớm và chốt lời. Quản lý các dự án nắm giữ được thực hiện thông qua việc thiết lập bảng điều khiển Dashboard để theo dõi dữ liệu, bao gồm tăng trưởng người dùng, hoạt động hàng ngày, TVL, doanh thu, v.v.
Điểm thứ ba, quản lý rủi ro của đường cơ sở. Quỹ của Rocky hiện đang áp dụng nguyên tắc ba bốn không, tức là 30% cảnh báo rủi ro, 40% đường cắt lỗ, trong đó việc cắt lỗ và cảnh báo rủi ro, cùng với các dữ liệu nội bộ khác làm hỗ trợ.
Rocky đã tham gia Web3 từ năm 2016, kiếm được vốn đầu tư đầu tiên trong thời kỳ ICO vào năm 2016 và 2017, từ năm 2018 đến 2021 làm truyền thông chuyên ngành blockchain và ươm tạo đầu tư, năm 2022 thành lập quỹ Blue Ocean Capital, hiện tại giá trị ròng của quỹ là 4.5. Hai trải nghiệm có ảnh hưởng lớn nhất đến chiến lược giao dịch của Rocky, một lần giúp anh xây dựng niềm tin vào ngành, lần còn lại khiến anh cảm thấy sự tôn trọng đối với thị trường.
Lợi nhuận cao lần đầu, mới vào thị trường
Lần đầu tiếp xúc với tiền điện tử, Rocky cho rằng đây là một thứ rất hư vô, vì trong nhận thức của anh, bất kỳ tài sản nào cũng cần có thực thể làm bảo chứng và hỗ trợ để có một mức giá hợp lý tương đối. Nhưng do niềm tin vào người bạn, anh đã giao 200.000 cho bạn mình để đầu tư vào thị trường tiền điện tử, và trong vòng 2 tháng đã thu về gấp 4 lần lợi nhuận, tạo nên sự tương phản rõ rệt với thị trường A cổ.
Lợi nhuận cao khiến Rocky rất bất ngờ, vì vậy bắt đầu đọc nhiều tài liệu khác nhau, chẳng hạn như sách trắng Bitcoin, tiền tệ không quốc gia của Hayek, Con đường nô lệ, v.v., những lý thuyết có xu hướng kinh tế tự do, đã hình thành một niềm tin nhất định. Sau đó, vào năm 2016, anh đã đầu tư toàn bộ vào ngành, và trong thời đại ICO đã kiếm được gần 20 triệu nhân dân tệ từ khoản đầu tư đầu tiên.
Lần thứ hai, "3•12" mất 100 BTC
Cuối năm 2019 đến đầu năm 2020, Rocky cho rằng BTC đã tạo đáy từ góc độ chu kỳ, vì vậy anh đã mở một vị thế mua BTC với đòn bẩy gấp đôi quanh mức 7000, và dựa trên phán đoán rằng "BTC dù thế nào cũng không thể giảm hơn 50%", anh cho rằng đây là một chiến lược rất an toàn và chắc chắn thắng. Nhưng tình hình cực đoan vào ngày "3•12" đã dẫn đến thiệt hại trực tiếp 100 BTC, Rocky đã tự nhốt mình trong phòng để thực hiện việc xem lại và suy ngẫm trong hai tháng.
Sự kiện này đã khiến Rocky có ba sự thay đổi: Thứ nhất, hình thành "ba không nguyên tắc" của riêng mình: không chạm vào đòn bẩy, không chạm vào hợp đồng, không vay tiền để đầu tư vào tiền mã hóa; Thứ hai, bắt đầu xây dựng hệ thống quản lý rủi ro đầu tư của riêng mình và thành lập đội ngũ, vì việc vận hành ( nghiên cứu và đầu tư ) và độc lập điên cuồng mới thực sự là cách giảm thiểu hệ số rủi ro; Thứ ba, từ "nhà kỹ thuật" chuyển sang "nhà đầu tư giá trị", các chỉ báo kỹ thuật có thể hướng dẫn việc mua vào hoặc bán ra tại một số thời điểm nhất định, nhưng không thể đảm bảo tỷ lệ hoàn vốn trong một chu kỳ dài.
2)背景 chuyên môn:
Trước khi tham gia vào thị trường tiền điện tử, Rocky đã làm nghiên cứu viên tại Viện Nghiên cứu Chứng khoán Trường Giang. Kinh nghiệm tại công ty chứng khoán đã mang lại cho Rocky hai lợi thế: thứ nhất là chiến lược vĩ mô hoàn thiện, thứ hai là khung phân tích đầu tư từ trên xuống, từ vĩ mô đến lĩnh vực rồi đến dự án cụ thể. Cách tư duy có hệ thống này luôn hướng dẫn Rocky trong việc đầu tư vào thị trường tiền điện tử.
Chiến lược giao dịch của Rocky, hay nói cách khác, cách suy nghĩ có hệ thống, thực sự phù hợp với tất cả những ai muốn "kiếm tiền bền vững". Buy and Hold có thể không khó, nhưng khó là làm thế nào để xác định chu kỳ vốn của mình dựa trên chu kỳ của thị trường; tìm một Alpha có thể không khó, nhưng khó là làm thế nào để phát hiện các lĩnh vực tiềm năng và liên tục nắm bắt Alpha.
Hai, câu chuyện giao dịch của Rocky
Kiến thức thực sự được xác nhận bằng hành động, việc xem xét và hồi tưởng lại các giao dịch cụ thể sẽ giúp hiểu rõ hơn và học hỏi việc áp dụng các chiến lược giao dịch.
Bởi vì sự đầu tư của Multicoin chú ý đến Render
Năm 2021, Multicoin đã đầu tư 30 triệu USD vào Render, từ đó chú ý đến dự án và theo dõi lâu dài. Có hai lý do khiến việc đầu tư của Multicoin nhạy cảm như vậy:
Chiến lược đầu tư của Rocky trong năm 21 là theo chân Multicoin, bao gồm SOL, GRT, AR, LPT, lợi nhuận rất khả quan.
Multicoin là một khoản đầu tư được thúc đẩy bởi nghiên cứu trong tài liệu (, mỗi khoản đầu tư đều có báo cáo chi tiết, đã giúp rất nhiều cho những suy nghĩ đầu tư của Rocky.
Thông qua phân tích cơ bản, đánh giá Render có thể đầu tư
Trong bối cảnh của thị trường gấu lúc bấy giờ, Rocky đã suy nghĩ về loại dự án nào có thể sống sót trong thị trường gấu, câu trả lời là: doanh thu của dự án có thể bao phủ chi phí hỗ trợ, mang lại vòng quay vốn tích cực. Lúc đó, ngoài các dự án DeFi, rất ít dự án đáp ứng yêu cầu này, và Render là một trong số đó. Công ty mẹ của Render là OTOR, sản phẩm Octane của công ty này cung cấp dịch vụ render cho các công ty điện ảnh như Hollywood, Disney, và bản thân nó rất có lãi. Vấn đề cốt lõi của OTOR lúc đó là chi phí tính toán khá cao, vì vậy người sáng lập OTOR đã tạo ra dự án Render để giải quyết nỗi đau về thiếu hụt sức mạnh tính toán, chứ không phải để phát token chỉ vì lý do phát token.
Rocky cho rằng, khi đánh giá các dự án sớm, người sáng lập rất quan trọng, bởi vì người sáng lập quyết định con đường phát triển lâu dài của dự án. Người sáng lập Render có một số đặc điểm như sau: đầu tiên, OTOR đã rất thành công và không thiếu tiền; thứ hai, từ năm 2008 khi thành lập OTOR cho đến năm 2017 khi thành lập Render, trong suốt 9 năm, ông là người phụ trách tại OTOR, là "người làm việc"; cuối cùng, ông làm việc hơn 50 giờ mỗi tuần, là một người làm việc cực kỳ cuồng nhiệt và đam mê, mang theo chiếc laptop 10 kg do chính mình độ chế, để trình diễn phần mềm của mình trong lĩnh vực render cho người khác.
Giao tiếp với nhóm dự án để khám phá tiềm năng bổ sung và xác định đầu tư
Rocky là một thợ mỏ Ethereum vào năm 2017, có rất nhiều sức mạnh tính toán GPU. Lúc đó đã trao đổi về hợp tác sức mạnh tính toán với dự án, mặc dù cuối cùng không thành công, nhưng đã nhận được thông tin rằng Rende có thể phát hành giao diện GPU cho người dùng cuối. Rocky cho rằng đây là một nhu cầu rất lớn, vì Ethereum sau khi chuyển sang POS chắc chắn sẽ cần một dự án mới để tiếp nhận sức mạnh tính toán. Mặc dù đến giờ vẫn chưa có dự án nào được triển khai, nhưng đã thấy được tiềm năng của dự án, vì vậy vào khoảng tháng 11 năm 2022 đã bắt đầu tích trữ, chi phí vào khoảng 0,5 đô la, là một trong những dự án đầu tư chính tại thời điểm đó.
Về câu chuyện của Kaspa, bạn có thể tham khảo tweet này của Rocky, ở đây tôi sẽ làm một cái nhìn tổng quan đơn giản:
Sau khi Ethereum chuyển sang POS, Rocky tìm kiếm dự án mới cho các máy đào của mình, vì vậy đã yêu cầu đội nghiên cứu khai thác, và đã tìm thấy dự án Kaspa của thần Y.
Y thần là DAG, tức là người phát minh đầu tiên của công nghệ đồ thị có hướng không chu trình, nhiều dự án áp dụng công nghệ này, bao gồm IOTA và Avalanche, đều đã tham khảo nội dung trong bài báo của Y thần.
Toàn bộ đội ngũ đều là giáo sư từ Đại học Hebrew, đây là một dự án hoàn toàn của Israel, một đặc điểm của dự án Israel là không bao giờ bỏ dở giữa chừng, đây là loại đội ngũ mà nhóm Rocky rất thích.
Chế độ khai thác của Kaspa là 100% khai thác, không có khai thác trước, không có dự trữ cho đội ngũ, cũng không có VC. Dựa trên tình hình của người sáng lập và đội ngũ, quyết định thử nghiệm khai thác.
Bởi vì giá KAS không cao, khai thác mỗi tháng thua lỗ 30.000 tệ điện, nhưng sản lượng khai thác khá tốt, tổng cộng lợi nhuận khoảng gần 200 lần, đã bán ra một phần, còn giữ lại một phần.
Điểm chung của hai dự án Render và Kaspa là quyết định không dựa vào biểu đồ nến hoặc chỉ số kỹ thuật, mà tập trung nghiên cứu, đây là một biểu hiện của sự chuyển đổi trong phương pháp đầu tư của Rocky sau sự kiện "3•12".
Vấn đề này sẽ được chia thành hai phần: Thứ nhất, khi nào giai đoạn hai của thị trường bò sẽ xảy ra? Thứ hai, những lĩnh vực nào được kỳ vọng trong giai đoạn hai của thị trường bò.
1)Rocky cho rằng, nửa sau của thị trường bò có khả năng cao xảy ra sau khi giảm lãi suất.
Thông qua việc tổng kết quy luật của ba lần cắt giảm lãi suất trước đây, cắt giảm lãi suất có tác động mạnh mẽ đến thị trường, đặc biệt là thị trường cổ phiếu Mỹ, trong thời gian cắt giảm lãi suất có thể xảy ra sự điều chỉnh lớn. Dữ liệu về ba lần cắt giảm lãi suất chính trong 30 năm qua như sau:
Lần đầu tiên, trong bong bóng internet năm 2000, lãi suất liên bang của Cục Dự trữ Liên bang đã giảm từ 6,5% vào năm 2001 xuống còn 1% vào năm 2003, và chỉ số S&P 500 đã giảm 49% từ tháng 3 năm 2000 đến tháng 10 năm 2002.
Lần thứ hai, cuộc khủng hoảng tài chính từ năm 2007 đến 2008, lãi suất liên bang giảm từ 5,25% xuống còn 0,25%, thị trường chứng khoán Mỹ giảm từ tháng 10 năm 2007 đến tháng 3 năm 2009, giảm 57%.
Lần thứ ba, đại dịch COVID-19 từ năm 2019 đến 2020, lãi suất liên bang giảm từ 2,25 xuống 0, thị trường chứng khoán Mỹ giảm khoảng 34%.
Chu kỳ tiếp theo sẽ giảm từ 5.5 xuống, dự kiến sẽ giảm còn 2%, kéo dài trong hai năm rưỡi.
2)Rocky tin tưởng vào 5 lĩnh vực, bao gồm AI, RWA, DePIN, hệ sinh thái BTC, GameFi
Trong chu kỳ thị trường hiện tại, vào tháng 10 năm 2023 sẽ có một đợt altcoin, và vào tháng 2 năm 2024 sẽ có một đợt altcoin khác. Thực tế, qua hai đợt altcoin này, chúng ta đã có thể khẳng định câu chuyện cốt lõi của chu kỳ này. Những dự án hoặc lĩnh vực nào không xuất hiện trong hai đợt này thì cơ bản không cần quá nhiều sự chú ý. Dưới đây sẽ giải thích chi tiết lý do vì sao tôi lạc quan về 5 lĩnh vực lớn.