Oportunidade de arbitragem oculta na Pendle: o enorme potencial do YT-csUSDL
No atual mercado DeFi, uma oportunidade de investimento surpreendente está surgindo silenciosamente: comprar YT-csUSDL através da plataforma Pendle, com a expectativa de alcançar mais de 260% de retorno sobre o investimento em apenas dois meses. Essa alta taxa de retorno decorre da subestimação severa do valor do YT (token de rendimento) pelo mercado, especialmente ao ignorar seu potencial de rendimento de pontos associado.
A essência e o valor do YT
YT representa o direito a futuros rendimentos de um ativo de rendimento. Quando csUSDL (uma stablecoin apoiada por títulos do governo) é tokenizada, é dividida em duas partes: PT (token de capital) e YT. Embora a volatilidade do YT seja alta, seu verdadeiro valor é muitas vezes subestimado pelo mercado, especialmente em relação ao potencial de aquisição de pontos de airdrop.
Análise das oportunidades de arbitragem atuais
Suponha que você invista 1000 USD na compra de csUSDL YT com vencimento em 31 de julho de 2025:
csUSDL taxa de rendimento anualizada base: cerca de 4%
Taxa de retorno anual implícita do mercado: cerca de 10%
YT preço atual: cerca de 0,0143 USD
Quantidade disponível para compra: cerca de 70,130 unidades
Pontos Coinshift que podem ser obtidos diariamente: 30 pontos
À primeira vista, isso parece ser comprar de baixo rendimento a um preço elevado. No entanto, a chave está no fato de que o mercado ignorou o enorme valor dos ganhos em pontos. A questão central aqui é: por que aceitar um retorno de 4%, em vez de garantir um rendimento de 10%? A resposta está no fato de que os pontos em si são um capital.
Estimativa de Valor do Airdrop
Após 55 dias:
Total de pontos ganhos: 115,715,017 pontos
Total esperado de pontos durante o airdrop: 24.1 bilhões
Suposição da proporção de airdrop: 5%
Avaliação do lançamento do token: 150 milhões de USD
De acordo com esses parâmetros, a avaliação de cada ponto é de aproximadamente 0,0000311 USD. Assim, o retorno total após 55 dias (incluindo o rendimento básico) pode chegar a 3.607,09 USD, o que equivale a uma taxa de retorno sobre o investimento de 260,7%.
Mesmo adotando uma avaliação mais conservadora, como reduzir a avaliação totalmente diluída (FDV) para 75 milhões de dólares, ainda é possível alcançar uma taxa de retorno de cerca de 80%. Tendo em conta que a avaliação da mais recente rodada de financiamento da Coinshift é de 150 milhões de dólares, essa previsão é bastante razoável.
Estratégia de alta alavancagem
YT é na verdade um ativo de alta alavancagem. Os investidores precisam pagar apenas 1,5% do valor do csUSDL para obter o direito aos seus rendimentos futuros, o que significa:
Qualquer crescimento de receita será significativamente amplificado
Os investidores podem obter retornos em pontos de alta multiplicação
Pode sair a qualquer momento de forma flexível ou definir uma ordem limitada.
Análise da Dinâmica do Mercado
Atualmente, a maioria dos usuários de DeFi tende a comprar PT para garantir rendimentos estáveis. Isso resultou na diminuição da taxa de retorno implícita do YT, tornando o preço mais barato. Para os investidores capazes de identificar oportunidades de erro de precificação, quanto mais baixo o preço do YT, maior o potencial de retorno.
Sugestões de investimento
Esta estratégia é especialmente adequada para investidores dispostos a assumir riscos razoáveis e a buscar retornos assimétricos. Não é adequada para investidores conservadores que buscam apenas retornos estáveis e baixos. Se você entender o mecanismo de funcionamento da Pendle e tiver confiança no projeto Coinshift, esta pode ser uma das oportunidades de arbitragem mais atraentes no atual mercado DeFi.
No entanto, é imprescindível realizar uma pesquisa independente adequada, avaliar os riscos e alocar o portfólio de forma razoável. Assim que o mercado perceber esta oportunidade, o preço do YT poderá subir rapidamente.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
12 gostos
Recompensa
12
6
Partilhar
Comentar
0/400
GasWhisperer
· 07-16 00:41
gm degens... o pool de mem está a dizer-me que este play do yt está subvalorizado af rn
Ver originalResponder0
TopEscapeArtist
· 07-15 18:58
De novo tudo em, não olhou para os indicadores e ainda assim se atreve a avançar.
Ver originalResponder0
FrogInTheWell
· 07-14 17:20
Duzentos e sessenta realmente se atreve a falar.
Ver originalResponder0
BoredStaker
· 07-13 06:39
Com um rendimento tão alto, com certeza vai haver grandes perdas.
Pendle YT-csUSDL Arbitragem: uma oportunidade oculta de 260% de retorno em dois meses
Oportunidade de arbitragem oculta na Pendle: o enorme potencial do YT-csUSDL
No atual mercado DeFi, uma oportunidade de investimento surpreendente está surgindo silenciosamente: comprar YT-csUSDL através da plataforma Pendle, com a expectativa de alcançar mais de 260% de retorno sobre o investimento em apenas dois meses. Essa alta taxa de retorno decorre da subestimação severa do valor do YT (token de rendimento) pelo mercado, especialmente ao ignorar seu potencial de rendimento de pontos associado.
A essência e o valor do YT
YT representa o direito a futuros rendimentos de um ativo de rendimento. Quando csUSDL (uma stablecoin apoiada por títulos do governo) é tokenizada, é dividida em duas partes: PT (token de capital) e YT. Embora a volatilidade do YT seja alta, seu verdadeiro valor é muitas vezes subestimado pelo mercado, especialmente em relação ao potencial de aquisição de pontos de airdrop.
Análise das oportunidades de arbitragem atuais
Suponha que você invista 1000 USD na compra de csUSDL YT com vencimento em 31 de julho de 2025:
À primeira vista, isso parece ser comprar de baixo rendimento a um preço elevado. No entanto, a chave está no fato de que o mercado ignorou o enorme valor dos ganhos em pontos. A questão central aqui é: por que aceitar um retorno de 4%, em vez de garantir um rendimento de 10%? A resposta está no fato de que os pontos em si são um capital.
Estimativa de Valor do Airdrop
Após 55 dias:
De acordo com esses parâmetros, a avaliação de cada ponto é de aproximadamente 0,0000311 USD. Assim, o retorno total após 55 dias (incluindo o rendimento básico) pode chegar a 3.607,09 USD, o que equivale a uma taxa de retorno sobre o investimento de 260,7%.
Mesmo adotando uma avaliação mais conservadora, como reduzir a avaliação totalmente diluída (FDV) para 75 milhões de dólares, ainda é possível alcançar uma taxa de retorno de cerca de 80%. Tendo em conta que a avaliação da mais recente rodada de financiamento da Coinshift é de 150 milhões de dólares, essa previsão é bastante razoável.
Estratégia de alta alavancagem
YT é na verdade um ativo de alta alavancagem. Os investidores precisam pagar apenas 1,5% do valor do csUSDL para obter o direito aos seus rendimentos futuros, o que significa:
Análise da Dinâmica do Mercado
Atualmente, a maioria dos usuários de DeFi tende a comprar PT para garantir rendimentos estáveis. Isso resultou na diminuição da taxa de retorno implícita do YT, tornando o preço mais barato. Para os investidores capazes de identificar oportunidades de erro de precificação, quanto mais baixo o preço do YT, maior o potencial de retorno.
Sugestões de investimento
Esta estratégia é especialmente adequada para investidores dispostos a assumir riscos razoáveis e a buscar retornos assimétricos. Não é adequada para investidores conservadores que buscam apenas retornos estáveis e baixos. Se você entender o mecanismo de funcionamento da Pendle e tiver confiança no projeto Coinshift, esta pode ser uma das oportunidades de arbitragem mais atraentes no atual mercado DeFi.
No entanto, é imprescindível realizar uma pesquisa independente adequada, avaliar os riscos e alocar o portfólio de forma razoável. Assim que o mercado perceber esta oportunidade, o preço do YT poderá subir rapidamente.