Рынок в страхе, внимание переключается на Децентрализованные финансы и AI Agent

Обзор рынка

Основные тенденции рынка

Общий обзор рынка

Текущий рынок находится в состоянии крайнего страха, индекс настроения упал с 53% до 7%. Ястребиная риторика ФРС ( снизила ожидания по снижению ставок с 4 до 2 раз ), что вызвало принудительное закрытие позиций на сумму около 1 миллиарда долларов, что показывает, что рынок проходит через значительный процесс деварки.

Децентрализованные финансы экосистема развития

В сегменте Децентрализованные финансы впервые за почти два месяца наблюдается отрицательный рост TVL ( -2.21% ), но рыночная капитализация стейблкоинов по-прежнему сохраняет рост ( USDT +0.55%, USDC +1.44% ). Это указывает на то, что, несмотря на коррекцию рынка, базовая ликвидность продолжает поступать, и проекты с стабильным доходом, такие как пул с автоматической ликвидностью, пользуются спросом.

AI Агент

Размер рынка AI Agent достиг 9,9 миллиарда долларов. Инвестиционные приоритеты сместились от спекулятивных AI Meme токенов к строительству инфраструктуры, что свидетельствует о том, что рынок постепенно становится более зрелым, а направления проектов становятся более рациональными и практичными.

Тренды Meme-коинов

Рынок Meme-валюты явно охладел, капиталы начали массово выводиться. Это говорит о снижении рыночного спекулятивного настроения, инвесторы больше склонны искать проекты с реальной прикладной ценностью, что может свидетельствовать о фазовом завершении бума Meme-валют.

Анализ производительности публичных блокчейнов

На фоне значительных колебаний рынка, сегмент публичных блокчейнов продемонстрировал высокую стойкость к падению, став первым выбором для инвесторов в качестве средства защиты, что отражает стабильную уверенность рынка в инфраструктуре.

Будущие перспективы рынка

В преддверии рождественских праздников ожидается снижение ликвидности на рынке. Рекомендуется инвесторам применять защитные стратегии распределения, сосредоточив внимание на BTC и ETH, при этом стоит следовать за стабильным доходом в DeFi и проектами в области ИИ-инфраструктуры, но необходимо быть осторожными с возможными рисками усиления волатильности в праздничный период.

Анализ индекса рыночного настроения

• Индекс рыночных настроений снизился с 53% на прошлой неделе до 7%, находясь в зоне крайнего страха.
• Альткойны на этой неделе показали худшие результаты по сравнению с базовым индексом, демонстрируя значительное падение. Под воздействием кредитного плеча на рынке произошло принудительное закрытие позиций на сумму более 1 миллиарда долларов, что привело к значительной девальвации длинных позиций.
• Учитывая текущую рыночную структуру, ожидается, что альткойны в краткосрочной перспективе будут синхронизироваться с базовым индексом, вероятность независимого рынка низкая.
• Когда альткойны находятся в зоне крайнего страха, часто происходит восходящий разворот.

Обзор общей динамики рынка

• Рынок криптовалют на этой неделе находится в нисходящем тренде, индекс настроений находится в состоянии крайнего страха.
• Проекты, связанные с Децентрализованными финансами, демонстрируют выдающиеся результаты, показывая, что рынок продолжает следовать за аспектами повышения базовой доходности.
• Проект AI Agent в этом месяце вызывает высокий общественный интерес, что показывает, что инвесторы начинают активно искать следующую точку роста на рынке.
• На этой неделе проекты в области Meme значительно упали, капитал начал выводиться из проектов с Meme-валютами, что отражает постепенное снижение интереса рынка к Meme-валютам.

Горячие направления

AI Агент

На этой неделе рынок находится в нисходящем тренде, все сектора также находятся в состоянии падения. Хотя большинство токенов в секторе AI Agent также находятся в состоянии падения на этой неделе, обсуждаемость на рынке является самой высокой. Ранее внимание к рынку AI Agent было сосредоточено в основном на мем-токенах с AI Agent, сейчас оно постепенно смещается к инфраструктурному строительству AI Agent.

Поскольку проекты традиционных криптовалютных венчурных компаний в этом цикле не пользуются популярностью на рынке, а проекты мем-криптовалют не могут обеспечить устойчивый рост, то сектор AI Agent в настоящее время имеет все шансы стать ведущим направлением для дальнейшего развития рынка. В секторе AI Agent не только содержатся AI Meme, но также включены AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra и множество других направлений, которые могут быть объединены с AI Agent. По сути, все проекты на блокчейне представляют собой формы смарт-контрактов, и рождение AI Agent направлено на улучшение и усиление смарт-контрактов. Таким образом, сочетание AI Agent и Crypto является наилучшим.

Децентрализованные финансы赛道

Рейтинг роста TVL

За последнюю неделю проекты на рынке с наибольшим ростом TVL, не учитывая небольшие публичные проекты с TVL менее 30 миллионов долларов, (

| Название проекта | Рост за последние семь дней | TVL)million( | |---------|----------|--------------| | ВолтКрафт | 5344.32% | 102.41 | | Гиперликвид | 183.98% | 2754.63 | | Резольв | 77.31% | 131.34 | | Вавилон | 64.43% | 5774.49 | | Список DAO | 48.52% | 859.86 |

VaultCraft)VCX(：)рекомендованный индекс:⭐️⭐️(

• Описание проекта: криптопроект VaultCraft является проектом на основе блокчейна Algorand и направлен на снижение затрат участников при хранении и запуске сети. Дизайн VaultCraft использует консенсусный протокол Algorand Proof-of-Stake.

• Последние новости: на этой неделе VaultCraft запустил Looper с 4-кратным кредитным плечом на основе stETH от Lido Finance, одновременно поддерживая многосетевое развертывание на Base, Arbitrum, Optimism и Ethereum, реализуя прямую функцию стекинга L2 на основной сети через Chainlink CCIP, что предоставляет пользователям доходность APY до 7%+, и установил партнерские отношения с Matrixport, одновременно получив 1000 BTC на хранение, что способствовало быстрому росту его TVL. Также достигнуто стратегическое сотрудничество с Safe и CoWSwap.

Hyperliquid)HYPE(：)Рекомендуемый индекс:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️(

• Описание проекта: Hyperliquid является высокопроизводительной платформой децентрализованных финансов, сосредоточенной на предоставлении услуг по торговле бессрочными контрактами и спотовой торговле. Она основана на собственном высокопроизводительном блокчейне Layer 1 и использует алгоритм консенсуса HyperBFT, который способен обрабатывать до 200 000 заказов в секунду.

• Последние события: на этой неделе общий рынок испытал резкие колебания, до среды основной индекс постоянно устанавливал новые максимумы, а после завершения заседания Федеральной резервной системы в четверг произошел значительный спад. Эти резкие колебания создали отличные условия для пользователей, желающих участвовать в торговле контрактами и получать высокую прибыль, в результате чего большое количество пользователей из цепочки присоединились к Hyperliquid для участия в торгах, что привело к тому, что количество открытых контрактов Hyperliquid превысило 4,3 миллиарда долларов. На этой неделе Hyperliquid ответил на рыночный спрос, добавив возможность маржинальной торговли для нескольких популярных монетных пар, таких как VIRTUAL, USUAL, PENGU и других, поддерживая максимальное плечо 5x, что привлекло множество пользователей из цепочки для участия в торгах.

Resolv) не выпущенные токены (: ) рекомендательный индекс:⭐️⭐️(

• Описание проекта: Resolv — это проект дельта-нейтральной стабильной монеты, который разворачивается вокруг токенизации рыночно-нейтрального инвестиционного портфеля. Эта структура основана на экономически жизнеспособных источниках дохода, независимых от фиатной валюты. Это позволяет распределять конкурентоспособные доходы между поставщиками ликвидности протокола.

• Последние события: на этой неделе Resolv завершил интеграцию с Base, значительно снизив затраты на транзакции и повысив скорость транзакций, запустил услуги кредитования USR, USDC и wstUSR через Euler Finance и представил пул ликвидности USR-USDC на Aerodrome, одновременно скорректировав доходные баллы Spectra YT на 15 баллов в день, оптимизировав механизм вознаграждений, запустив программу грантов и подтвердив трех первых получателей, а также укрепив конкурентоспособность платформы в области Децентрализованные финансы через глубокое сотрудничество с такими проектами, как Base, Euler Finance и Aerodrome.

Babylon)未发币(: )рекомендация:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️(

• Описание проекта: Проект Babylon направлен на использование безопасности биткойна для повышения безопасности других блокчейнов с доказательством доли. Основная идея заключается в активации неиспользуемых биткойн-активов с помощью механизма бездоверительной ставки, что решает противоречие между стремлением держателей биткойнов к безопасности активов и участием в высокодоходных проектах.

• Последние события: на этой неделе, хотя цены на рынке сильно колебались, BTC показал очень устойчивые результаты и по-прежнему держится на высоком уровне. Кроме того, пользователи в целом оптимистично смотрят на дальнейшее развитие BTC, что делает их более решительными в удержании, одновременно желая освободить ликвидность своих BTC, и поэтому они будут чаще выбирать проекты с доходом на основе BTC. На этой неделе Babylon углубил применение технологий ZK масштабируемости через сотрудничество с Layeredge и установил стратегическое партнерство с Sui для продвижения строительства модульной экосистемы.

Lista DAO)LISTA(：)Рекомендуемый индекс:⭐️⭐️⭐️(

• Описание проекта: Lista DAO является проектом ликвидного стекинга и децентрализованной стабильной валюты на базе BSC, целью которого является предоставление пользователям дохода от стейкинга криптоактивов и услуг по кредитованию децентрализованной стабильной валюты LISUSD.

• Последние новости: на этой неделе Lista DAO запустила функции Gauge Voting и Bribe Market, позволяя держателям veLISTA участвовать в принятии решений о распределении LISTA в пул ликвидности. Также было объявлено о стратегическом сотрудничестве с 48Club_Official и defidotapp, особенно в рамках расширения новых возможностей в экосистеме BNBChain, а также о продвижении интеграции PumpBTC в качестве инновационного залога через предложение LIP #012. Кроме того, Lista DAO привлекает пользователей с помощью еженедельного распределения вознаграждений veLISTA на сумму около 230 000 долларов США и высоких APR с реинвестициями, а также через конкурентоспособную процентную ставку по займам в 5,25%. На этой неделе Lista DAO совместно с FDLabsHQ проводит зимнюю акцию на общую сумму 7 000 USDT и предлагает держателям BNBChain возможность получить airdrop slisBNB и clisBNB.

Таким образом, мы можем видеть, что проекты с быстрым ростом TVL на этой неделе в основном сосредоточены в сегменте доходности стейблкоинов ) пулов с автоматизированным управлением (.

)# Общая производительность трассы

• Рыночная капитализация стейблов стабильно растет: USDT увеличился с 145,1 миллиарда долларов до 145,9 миллиарда долларов за неделю, что составляет увеличение на 0,55%, а USDC вырос с 41,5 миллиарда долларов до 42,1 миллиарда долларов, увеличившись на 1,44%. Можно заметить, что хотя на рынке наблюдается падение на этой неделе, как USDT, ориентированный на неамериканские рынки, так и USDC, ориентированный на американский рынок, показывают рост, что свидетельствует о продолжении притока средств на весь рынок.

• Ликвидность постепенно увеличивается: безрисковая ставка арбитража на традиционных рынках продолжает снижаться на фоне продолжающегося снижения процентных ставок, в то время как ставка арбитража на цепочечных DeFi проектах увеличивается из-за роста стоимости криптовалютных активов, возврат к DeFi станет очень хорошим выбором.

• Состояние средств: TVL DeFi проектов увеличился с 54,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 52,9 миллиарда долларов в настоящее время, что стало первым снижением за последние два месяца, составившим 2,21%. Основная причина заключается в том, что на этой неделе весь рынок значительно упал, что привело к принудительному ликвидированию множества контрактов и кредитов, что вызвало снижение TVL в сегменте DeFi, прервав тем самым непрерывный рост за последние два месяца. В ближайшие две недели следует сосредоточить внимание на изменениях общего TVL и следить за тем, сохраняется ли тенденция к снижению.

Глубокий анализ

Драйверы роста:

Основные факторы, движущие этой волной роста, можно резюмировать следующим образом: выход рынка на бычий цикл привел к увеличению спроса на ликвидность, что, в свою очередь, способствовало росту базовых процентных ставок по займам и увеличило возможности доходности арбитражных циклов в протоколах Децентрализованных финансов. Конкретно:

• Рыночная среда: бычий рынок приводит к повышению общего спроса на ликвидность
• Сторона процентной ставки: базовая ставка заимствования повышается, отражая рыночные ожидания по ценообразованию на капитал
• Доходная сторона: доходность циклической арбитражной стратегии увеличилась, внутренний доход протокола значительно улучшился

Этот механизм передачи усиливает внутреннюю ценностную поддержку сектора Децентрализованные финансы, формируя здоровую динамику роста.

Потенциальные риски:

Из-за того, что рынок в последнее время находился в восходящем тренде, инвесторы больше сосредоточились на доходности и заемном плечо, однако пренебрегли риском падения. На этой неделе, после того как Федеральная резервная система неожиданно для рынка изменила прогноз на два снижения процентных ставок вместо четырех в следующем году, рынок резко упал, что привело к ликвидации контрактов и заемных активов на сумму более 1 миллиарда долларов, что вызвало потери для инвесторов. И этот риск ликвидации, вероятно, приведет к