تقرير تطوير LSD متعدد البيئات: المسار عظيم، المشروع في مرحلة مبكرة

خلال الأسبوع الماضي، أطلقنا تقرير LSDFi البيئي بالإضافة إلى تقرير عن تأثير ترقية شنغهاي على LSD، ولكن التركيز كان بشكل رئيسي على إيثريوم. وذلك لأن حجم الأموال الناتجة عن الإيثريوم من الإيداع السائل يتجاوز 14 مليار دولار. سيستكشف هذا التقرير تطور واستخدامات LSD في بيئات سلاسل الكتل الأخرى، بما في ذلك BNB Chain وCardano وPolygon وSolana وPolkadot وAvalanche وCosmos وAptos.

سلسلة BNB

تبلغ نسبة الرهن الحالية لـ BNB 15.44%، ومتوسط العائد السنوي حوالي 2.84%. ومن بين ذلك، يمثل أكبر منصة رهن لامركزية Ankr حوالي 0.56% من الكمية المتداولة.

أسباب بطء تطوير LSD على سلسلة BNB:

1. عائدات بروتوكول DeFi الأصلي BNB عالية
2. BNB له استخدامات متعددة في بورصة Binance
3. خدمات مثل Binance Launchpad تجذب كميات كبيرة من BNB

كوزموس

تبلغ نسبة الرهن في Cosmos Hub حوالي 61.96%، ومتوسط عائد الرهن حوالي 25.92%. حجم LSD في Cosmos صغير جداً، وStride كأكبر LSD في Cosmos حالياً، تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة فقط 15 مليون دولار.

سبب صغر حجم Cosmos LSD:

1. نظام كوزموس موزع، وتبدأ بيئة كل سلسلة.
2. تكلفة الفرصة البديلة الناتجة عن عوائد الرهن المرتفعة
3. آلية حوافز الإيصالات المجانية
4. مخاطر السيولة لفترة قفل مدتها 21 يومًا

فرص تطوير Cosmos LSD في المستقبل:

1. ستعزز Cosmos 2.0 قيمة ATOM
2. البنية التحتية لـ DeFi تتحسن تدريجياً
3. وظائف الحوكمة مثل التصويت بالوكالة
4. تأثير الحماس الخارجي لـ LSD
5. أطلقت الحكومة نموذج الرهن السائل

بوليغون

معدل الرهن في Polygon هو 39.92%، ومتوسط العائد السنوي هو 8.82%. Lido لديها أعلى APY على Polygon، وstMatic له تطبيقات واسعة في DeFi، وقد يصبح المسيطر في المستقبل.

سولانا

نسبة التثبيت على شبكة سولانا هي 70.75%، ومتوسط العائد السنوي على التثبيت هو 70.75%. العديد من مشاريع LSD قد توقفت عن العمل، وقد يجلب الوافدون الجدد مثل Stader تطورات جديدة.

كاردانو

معدل الرهن الحالي لـ Cardano هو 68.73%، ومتوسط العائد السنوي على الرهن هو 3.26%. الهيكل التكنولوجي الخاص به يجعل من الصعب على LSD التطور في بيئته.

أفالانش

تبلغ نسبة استثمار الشبكة في أفالانش 62.05%، وعائدها السنوي المتوسط هو 8.48%. تحتل sAVAX من Benqi الصدارة، لكن المشهد التنافسي في DeFi لأفالانش خاص، مما يحد من تطور LSD.

بولكادوت

نسبة الرهانات في Polkadot هي 47.05%، وعائد الرهان السنوي هو 15.29%. نظرًا لوجود آلية القرض الجماعي، فإن جاذبية LSD ليست كافية. لقد أوقف Lido خدمات رهان Polkadot.

أبتوس

تبلغ حصة عقد أبتوس من الإمداد 82.5%، ومتوسط العائد السنوي للعمال حوالي 7%. توقفت العديد من مشاريع LSD عن التحديث، لكن عدد حاملي tAPT و stAPT كبير.

ملخص

1. من المؤكد أن تعدد سلاسل LSD هو اتجاه حتمي
2. معظم مشاريع LSD تعاني من تجربة UI/UX رديئة
3. CEX هو عامل لا يمكن تجاهله
4. مشروع سلسلة الكتل الجديدة LSD ذو مخاطر عالية
5. LSD أصبح بروتوكول DeFi الأساسي الذي لا بد منه في السلسلة العامة
6. قد تصبح LSD نقطة نمو جديدة في DeFi القديمة
7. التعاون مع المحفظة هو اتجاه يمكن لمشروع LSD النظر فيه

مناقشة

1. يجب موازنة العائدات مع أمان الشبكة في LSD
2. سوق LSD لديه مساحة تخيلية هائلة
3. مشغلي العقد وCEX هم أكبر مؤثرين في معركة LSD
4. الأصول الأصلية غير القائمة على POS قد تصمم أيضًا LSD