Phân tích năm hình thức của LSDFi: Mở khóa cơ hội mới cho việc thế chấp ETH

LSDFi là sản phẩm DeFi dựa trên LSD, thông qua LSD chuyển đổi ETH thế chấp thành tài sản có thể giao dịch, mở khóa Thanh khoản, Thả ngưỡng thế chấp và có thể nhận được nhiều lợi nhuận.

LSDFi đứng sau là Lego Tài chính phi tập trung, các dự án mới thu hút người dùng thế chấp ETH/LSD thông qua các phần thưởng để có được thị phần và quyền kiểm soát LSD. Một số dự án sử dụng phần thưởng động để thúc đẩy sự phi tập trung của các xác thực viên.

LSDFi chủ yếu có năm hình thức sau:

1. LP( lợi nhuận 10%+)

Trước khi nâng cấp Thượng Hải, LSD không thể đổi trực tiếp sang ETH, nhiều Tài chính phi tập trung đã xây dựng các hồ thanh khoản LSD-ETH. Lợi nhuận cơ bản không vượt quá 5%, chủ yếu thông qua trợ cấp token để tăng APY. Những người thế chấp có thể nhận được phần thưởng mạng và phần thưởng phí LP. Sau khi nâng cấp Thượng Hải, quy mô LP có thể tăng lên.

2. Vay mượn luân phiên ( lợi nhuận 10% + )

Thông qua STETH của AAVE và LIDO để cá cược đòn bẩy cho việc hợp nhất Ethereum:

• Thế chấp ETH trên LIDO để nhận STETH
• Gửi STETH vào AAVE và vay ETH
• Lặp lại các thao tác trên

Rủi ro thanh lý cao, APR phụ thuộc vào số lần vòng lặp. Về lý thuyết, tất cả các giao thức cho vay đều có thể thực hiện, dự kiến sẽ xuất hiện sản phẩm cho vay tự động vòng lặp.

3. Lợi suất(10%+)

Như Yearn Finance thiết lập một bể thanh khoản trên Curve, tăng APY của LSD lên 5.89%. Tăng lợi nhuận thông qua việc tổng hợp lợi nhuận từ nhiều nền tảng và trợ cấp. Sự tham gia của DeFi lâu năm vào LSD phản ánh tầm quan trọng của lĩnh vực này.

4. EigenLayer( lợi nhuận chưa biết)

Cung cấp nhiều hình thức thế chấp, bao gồm thế chấp thanh khoản và thế chấp siêu thanh khoản:

• LSD thế chấp: đã thế chấp tài sản một lần nữa vào EigenLayer
• LSD LP thế chấp: như Curve's stETH-ETH LP Token lại thế chấp vào EigenLayer

5. Dự án LSDFi khuyến khích

Tăng hiệu quả vốn thông qua đòn bẩy, chiến lược cấu trúc, quyền chọn, sản phẩm phái sinh trái phiếu, hoặc sử dụng APY cao để thu hút tiết kiệm.

Nói chung, các dự án LSDFi đang tranh giành quyền lực LSD, điều này sẽ quyết định các dự án hợp tác trong tương lai và hệ sinh thái DeFi. Tính ổn định của chiến lược là chìa khóa, lợi nhuận cao có thể mang lại vấn đề bền vững. Ảnh hưởng của LSDFi đối với sự phi tập trung của các xác thực vẫn còn nhỏ, nhưng có thể sẽ được cải thiện trong tương lai. Có không gian hợp tác giữa các dự án, có thể hình thành các sản phẩm với các mức độ rủi ro và lợi nhuận khác nhau trong tương lai. Cuộc chiến LSD đã bắt đầu, có thể kéo dài cho đến khi tỷ lệ thế chấp của Ethereum ổn định trên 25%.