Шифрование VC глазами 2025 года: рыночные возможности и вызовы

С наступлением 2025 года шифрование отрасль встречает новые возможности для развития. В прошлом году рынок пережил восстановление и инновации, ведущие проекты укрепили свои позиции, а новые направления незаметно возникли. В качестве ориентира отрасли VC не только стал свидетелем изменений на рынке, но и формирует направление отрасли.

В статье собраны мнения нескольких ведущих VC, рассматриваются яркие моменты 2024 года, анализируется текущий рынок и делаются прогнозы относительно будущих тенденций. Давайте вместе исследуем развитие шифрования отрасли с точки зрения VC.

Самые влиятельные проекты 2024 года

В прошлом году множество проектов выделились на фоне восстановления рынка и технологических инноваций. Hyperliquid, как высокопроизводительный DEX с бессрочными контрактами, привлек большое количество пользователей, сохраняя при этом отличную скорость торговли и ликвидность. Его выпуск токенов считается одним из самых успешных аирдропов в истории шифрования. Платформа расширяет экосистему, включая запуск родных dApps, постепенно захватывая долю рынка DEX и CEX.

Pump.fun считается самым успешным платформой для запуска Meme-коинов в этом году, подняв концепцию "платформы для запуска Meme" на вершину нарратива и разжигая бурю на рынке Meme. Это показывает, что проекты Web3 могут добиться успеха, создавая полезные, высококачественные продукты, соответствующие рыночным требованиям.

В области DeFi возрождаются зрелые кредитные протоколы, такие как AAVE и Compound, появляются новые качественные игроки, такие как Morpho, Euler и Ajna. Хотя уровень интереса не так высок, как в прошлые времена, их скромный успех стоит внимания.

Pudgy Penguin упоминался несколькими VC и считается тем, кто способствовал возрождению всей области NFT. Его основатель Лука рассматривается как представитель нового поколения предпринимателей, демонстрируя мощную энергию слияния мышления Web2 и Web3.

Ethena показывает выдающиеся результаты в области DeFi с помощью своего стабильного монеты USDE. Сотрудничество с фондом BlackRock BUIDL гарантирует долгосрочную жизнеспособность USDE, даже при отрицательных ставках на капитал.

Перспективы рынка биткойнов

В 2024 году Биткойн продемонстрировал удивительный рост, увеличившись более чем на 119% за год. Множество VC ожидают, что бычий рынок Биткойна в 2025 году, вероятно, продолжится, и преодоление отметки в 200000 долларов считается высоковероятным событием.

Некоторые аналитики с помощью технических индикаторов Pi Cycle и 2Y MA Multiplier определили верхнюю границу, ожидая, что верхняя граница биткойна может находиться около 200000 долларов. Более консервативный прогноз предполагает, что следующий этапный пик может достигнуть 120000-150000 долларов, после чего будет колебаться в диапазоне 100000-150000 долларов.

В отличие от предыдущих периодов, на этот раз рынок будет подвержен влиянию внешней ликвидности, вызванной спотовыми ETF, и постоянному притоку средств, продиктованному будущей резервной политикой. Это означает, что с текущего момента до пикового значения следующего года рынок биткойнов может сохранить тенденцию к колебательному росту, постепенно движаясь к более высоким ценовым уровням.

Конфликт между Meme и "VC-биткойном"

Суть спора между Meme и VC-криптовалютами заключается в конкуренции между существующими рыночными фондами и ликвидностью. В условиях ограниченного притока новых средств VC-криптовалюты, благодаря низкому объему обращения и высокой FDV, а также постоянному появлению новых проектов, создают трудности для постоянной поддержки рыночных фондов. Криптовалюта Meme, обладая полным обращением и справедливой механизмом распределения, соответствует психологии розничных инвесторов и становится "новым оружием" в борьбе с институциональными преимуществами.

Однако, PVP-атрибуты Meme-валюты по своей сути трудно поддерживать. За исключением нескольких ведущих проектов, большинство Meme-валют не имеют долгосрочной ценности. Что касается кризиса VC-валют, то в краткосрочной перспективе нет хорошего решения. Решение этой проблемы может потребовать прохождения полного цикла бычьего и медвежьего рынка, чтобы рынок естественным образом очистился, восстановил доверие и справедливость.

Команда проекта должна серьезно подумать о реализации сценариев применения, стабильном денежном потоке и активности сообщества. Проект "VC токена" должен лучше обдумать соответствие токена рынку, четко определить его назначение, привлечь более широкое сообщество для участия и распределить токены для укрепления связей интересов.

Будущие перспективные направления и проекты

RWA(Реальные активы)считаются важным направлением, их суть заключается в том, чтобы позволить блокчейну вести учет глобальных основных финансовых активов. В настоящее время уровень проникновения составляет менее 0,1%, что открывает огромные возможности для роста.

Переобременение в качестве большого нарратива 2024 года может достичь кульминации в 2025 году. Проекты ZK, такие как RiscZero, аппаратное ускорение Ingonyama и другие ( постепенно будут раскрывать свой рыночный потенциал.

AI Agent рассматривается как звезда завтрашнего дня в сфере шифрования, которая обещает революцию в таких областях, как принятие торговых решений, оптимизация DeFi и управление активами.

Сектор PayFi привлекает большое внимание. Экосистема, способная обеспечить бесшовные и недорогие платежи, находится на этапе быстрого развития. Платежные протоколы, глубоко интегрированные с основными сервисами и позволяющие легко осуществлять шифрование и обмен фиатной валюты, станут ключевой силой, способствующей внедрению шифрования в повседневную жизнь.

Слияние ИИ и блокчейна также является важным направлением развития будущего. Проекты по созданию децентрализованных сетей ИИ или приложений на основе ИИ готовятся к запуску и ожидается, что станут новыми яркими моментами в отрасли.

Перспективы прорыва "Массового принятия"

Сфера платежей считается первым прорывом к "Массовому принятию" шифрования. Стейблкоины уже продемонстрировали свою способность превосходить традиционную банковскую финансовую эффективность в не долларовых странах. Как только будет установлен нормативный каркас, эта сфера освободит огромный потенциал.

С точки зрения экосистемного позиционирования и выбора направления, экосистема Solana имеет более значительное преимущество на уровне розничных инвесторов. Новый пользовательский опыт и встроенное DeFi станут ключевыми факторами для стимулирования массового принятия.

Одобрение биткойн-ETF означает, что будут созданы более широкие финансовые производные инструменты, которые помогут снизить волатильность рыночных цен и способствовать формированию долгосрочного медвежьего рынка.

Определение фазы бычьего рынка

В настоящее время мы, возможно, находимся на срединной стадии бычьего рынка. После одобрения ETF на биткойн, шифрование активов будет более широко включено в регулирующую рамку, что способствует долгосрочному здоровому развитию рынка. В будущем, возможно, будет трудно увидеть резкое падение в краткосрочной перспективе, рынок может перейти от резкого медвежьего к резкому бычьему, к долгосрочному медленному бычьему.

Интерес организаций и правительств к шифрованию возрастает, а возможная дружелюбная регуляторная среда еще больше повысит доверие к рынку. В будущем, даже если произойдут коррекции, будет трудно вернуться к уровням медвежьего рынка.

Рекомендации для розничных инвесторов

1. Сосредоточьте внимание на высокоопределенных направлениях, уделяя особое внимание BTC, мем-криптовалютам и направлениям повествования ИИ, осторожно инвестируя в старые альткойны, не имеющие новой поддерживающей нарратив.

2. Улавливайте рыночные циклы, своевременно планируйте вход и выход.

3. Управляйте рисками, подготавливайте средства, которые вы можете себе позволить потерять, и извлекайте затраты вовремя.

4. Избегайте чрезмерного использования кредитного плеча, придерживайтесь стабильной инвестиционной стратегии.

5. Приоритет следует отдать таким активам, как биткойн и эфириум, обращая внимание на качественные и устойчиво развивающиеся проекты.

6. Обратите внимание на безопасность, используйте аппаратные кошельки и другие надежные безопасные инструменты.

7. Поддерживайте стабильное и мощное ядро, всегда ставьте риски на первое место.