صعود وسقوط Saddle Finance: من منافس Curve إلى نهاية التسوية

كانت Saddle Finance تُعتبر منافسًا محتملاً لـ Curve، وقد حصلت في عام 2021 على استثمارات بقيمة 11.8 مليون دولار من خلال جولتين من التمويل، وكان من بين المستثمرين عدة مؤسسات معروفة. ومع ذلك، اقترحت مجتمع Saddle مؤخرًا إغلاق العمليات وتصفيه الأموال. تشير البيانات إلى أن القيمة الإجمالية المغلقة لـ Saddle Finance هي (TVL) والتي لا تتجاوز 3.68 مليون دولار، كما أن القيمة السوقية لرمز الحوكمة $SDL لا تتعدى 917 ألف دولار. كيف وصل هذا المشروع الذي كان يحظى باهتمام كبير إلى هذه المرحلة?

دعم من الدرجة الأولى وبداية متوقعة بشغف

الفرق الرئيسي بين Saddle و Curve هو استخدامه لغة البرمجة Solidity بدلاً من Vyper. وهذا يجعل Saddle يتجنب مشاكل الثغرات التي أثرت مؤخرًا على Curve.

في يناير 2021، أعلنت Saddle عن حصولها على تمويل بقيمة 4.3 مليون دولار في جولة التمويل الأولية. قبل إطلاقها الرسمي، اجتاز المشروع أيضًا تدقيقًا من قبل العديد من وكالات الأمان. على الرغم من أن Saddle لم تصدر رموز الحوكمة في البداية، إلا أن السوق كان يتوقع بشكل عام إصدار رموز. هذه العوامل جعلت Saddle تحظى باهتمام كبير منذ إطلاقها.

ومع ذلك، فإن التوقعات المرتفعة جلبت أيضًا مشاكل. في المراحل الأولى من الإطلاق، تدفق عدد كبير من مزودي السيولة، مما أدى إلى اختلال خطير في الأسعار في حوض الأصول. وقد تكبد بعض المستخدمين خسائر دائمة، بينما حقق المتداولون الربح من ذلك.

في نوفمبر 2021، أعلنت Saddle عن إصدار رمز الحوكمة وبدء مكافآت تعدين السيولة، مع خطة لتوزيع 15% من الرموز على المستخدمين. بالإضافة إلى ذلك، قدمت مشاريع أخرى مكافآت إضافية لمقدمي السيولة الأوائل في Saddle. عززت هذه الخطوات من شعبية Saddle.

أحداث الأمان وبداية الانحدار

في 30 أبريل 2022، تم اختراق حوض sUSDv2 الخاص بـ Saddle. استغل المهاجم ثغرة في مكتبة MetaSwapUtils لتحقيق الربح من خلال التلاعب بسعر رموز LP. أسفر هذا الحدث عن خسارة Saddle لمبلغ 11 مليون دولار، تم استرداد 3.8 مليون دولار منها من قبل القراصنة الأخلاقيين.

لقد أضر هذا الحادث الأمني بشدة بسادل. تراجعت قيمتها الإجمالية المقفلة (TVL) من 280 مليون دولار قبل الهجوم إلى 120 مليون دولار. أدى انهيار UST اللاحق إلى مزيد من الضرر لسادل، مما أدى إلى انخفاض TVL إلى 70 مليون دولار، ومنذ ذلك الحين لم تتعافى.

اقتراح تسوية

مؤخراً، قدمت مجتمع Saddle اقتراحاً لحل المجتمع وتوزيع الأصول المتبقية. تشمل الأسباب الرئيسية ما يلي:

1. تم إيقاف خطة المساهمين الرئيسيين
2. المخاطر الأمنية المحتملة
3. قيمة خزينة البروتوكول تتجاوز القيمة السوقية للتوكن
4. تواجه الإدارة تحديات في التشغيل على المدى الطويل

تقترح الاقتراحات توزيع الأموال المتبقية ( والتي تبلغ أساسًا 154.5 ألف دولار من $ARB) على المستخدمين بناءً على نسبة حيازة $SDL و veSDL. من المتوقع أن يحصل كل $SDL على حوالي 0.0026 دولار من قيمة $ARB، وهو أعلى قليلاً من السعر الحالي لـ $SDL.

على الرغم من أن معظم أعضاء المجتمع يدعمون التسوية، إلا أن هناك اختلافات في تفاصيل التنفيذ المحددة، مثل اختيار مضاعف وزن veSDL ووقت اللقطة.

تظهر هذه الحالة العملية المسار الكامل لمشروع DeFi من كونه موضع توقعات عالية إلى مواجهة التصفية، مما يعكس المخاطر العالية وسرعة التغيير في سوق العملات الرقمية.

! سقوط Saddle Finance: من منافس Curve القوي إلى إغلاق التصفية