BTC (re) staking và sự cạnh tranh gia tăng trên thị trường tài sản neo BTC

Gần đây, với việc khởi động giai đoạn đầu tiên của mạng chính Babylon, Pendle giới thiệu sản phẩm BTC LST và nhiều loại tài sản BTC đóng gói được ra mắt, lĩnh vực BTCFi lại trở thành tâm điểm của thị trường. Bài viết này sẽ tập trung giới thiệu những diễn biến mới nhất về staking BTC (re) và tài sản gắn với BTC.

BTC (Re)thị trường staking

Sau khi đạt giới hạn 1000 BTC trong Babylon Stage 1 một cách nhanh chóng, sự cạnh tranh giữa BTC LST tiếp tục gia tăng. Trong 30 ngày qua, Lombard Finance đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, với số tiền gửi 5.9k BTC đạt TVL cao nhất hiện tại, vượt qua Solv Protocol vốn đã dẫn đầu lâu dài. Lombard đã thiết lập quan hệ đối tác chiến lược với giao thức tái staking hàng đầu Symbiotic, cung cấp cho người tham gia nhiều nguồn thu nhập từ tái staking phong phú hơn và cơ hội tham gia DeFi từ hệ sinh thái ETH, từ đó giành lợi thế cạnh tranh trong giai đoạn hiện tại.

Chiến lược sinh thái trở thành chìa khóa cạnh tranh BTC LST

Khác với ETH LRT, BTC LST phải đối mặt với nhiều yếu tố phức tạp hơn, bao gồm các tình huống ứng dụng DeFi hạ nguồn, giai đoạn phát triển BTC L2, sự kết hợp với các tài sản neo BTC trên các chuỗi khác nhau và sự tích hợp với các nền tảng tái thế chấp. Hiện tại, sự lựa chọn chiến lược sinh thái sẽ ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng và việc chiếm lĩnh thị trường sớm.

Lombard Finance tập trung vào phát triển hệ sinh thái ETH, thông qua việc hợp tác với Symbiotic và Karak Network để cung cấp phần thưởng bên ngoài phong phú cho những người đặt cược. LBTC là LST BTC đầu tiên nhận được sự hỗ trợ từ giao thức tái đặt cược trên ETH và tích cực thúc đẩy các trò chơi đòn bẩy trên ETH. Với việc Ether.Fi chấp nhận gửi LBTC, LBTC trong tương lai sẽ hưởng lợi từ tất cả các ứng dụng hạ nguồn liên quan đến eBTC.

Solv Protocol và Bedrock DeFi đang tích cực mở rộng đa chuỗi, phát triển hệ sinh thái bao gồm việc tiếp nhận tiền gửi ở thượng nguồn và xây dựng ứng dụng ở hạ nguồn. Tính thanh khoản chính của SolvBTC.BBN và uniBTC tập trung vào chuỗi BNB và ETH, đồng thời cũng cung cấp tính thanh khoản BTC cho các L2 khác. Chiến lược của Solv yêu cầu người dùng gửi SolvBTC để chuyển đổi thành SolvBTC.BBN tham gia Babylon, thúc đẩy nhu cầu thị trường đối với SolvBTC.

Lorenzo Protocol và pStake Finance trong giai đoạn đầu tập trung vào việc xây dựng trên chuỗi BNB, hỗ trợ nhận tiền gửi BTCB và đúc LST trên chuỗi BNB. Lorenzo đã xây dựng một thị trường lợi nhuận dựa trên BTCFi, sử dụng cấu trúc tách biệt giữa token vốn lưu động và token tích lũy lợi nhuận, làm cho cách chơi lợi nhuận restaking BTC trở nên linh hoạt hơn.

Pendle tiến vào lĩnh vực BTCFi

Pendle đã tích hợp bốn loại BTC LST gồm LBTC, eBTC, uniBTC và SolvBTC.BBN vào thị trường điểm của mình. Tình hình thực tế của LBTC cao hơn giá trị bề mặt, vì 37% eBTC được hỗ trợ bởi LBTC, việc Pendle tích hợp eBTC cũng mang lại lợi ích gián tiếp cho Lombard. Ngoài eBTC, ba loại LST còn lại đều đã hợp tác với Corn, tạo thêm một lớp đòn bẩy mới cho hệ thống BTCFi.

SatLayer tham gia thị trường tái thế chấp BTC

SatLayer như một đối thủ mới tham gia vào lĩnh vực tái staking BTC, cạnh tranh với Pell Network. Cả hai đều chấp nhận tái staking BTC LST và sử dụng chúng để cung cấp bảo mật cho các giao thức khác. Pell đã tích lũy 270 triệu USD TVL, tích hợp các sản phẩm phái sinh BTC chủ yếu trên 13 mạng lưới. SatLayer được triển khai trên Ethereum, hỗ trợ nhận nhiều BTC LST và có kế hoạch thực hiện thêm nhiều tích hợp.

Cạnh tranh thị trường token BTC được bao bọc gia tăng

Kể từ khi Justin Sun liên quan đến việc quản lý WBTC gây ra tranh cãi, sự cạnh tranh trên thị trường bao bọc BTC càng trở nên gay gắt. Các tài sản thay thế chính bao gồm BTCB, mBTC, tBTC, FBTC và nhiều tài sản BTC LST khác nhau. cbBTC được Coinbase ra mắt đã nhận được sự hỗ trợ từ nhiều giao thức DeFi hàng đầu và dự định mở rộng sang nhiều chuỗi hơn.

Mặc dù có những lo ngại về an toàn, WBTC vẫn chiếm hơn 60% thị phần của thị trường BTC được đóng gói. BitGo gần đây đã công bố triển khai WBTC trên Avalanche và chuỗi BNB, đạt được khả năng mở rộng đa chuỗi thông qua tiêu chuẩn OFT của LayerZero. Tuy nhiên, tỷ lệ áp dụng của WBTC tiếp tục giảm, nhiều giao thức DeFi hàng đầu bắt đầu loại bỏ nó khỏi danh sách tài sản thế chấp.

FBTC đang tích cực thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi trong lĩnh vực BTCFi thông qua "Sparkle Campaign", đã được nhiều giao thức staking BTC (re) chấp nhận.

Tóm tắt

BTCFi tiếp tục tăng trưởng, BTC (re)staking và tài sản neo BTC trở thành các lĩnh vực quan trọng. Lĩnh vực BTC (re)staking xuất hiện xu hướng xây dựng quá mức ở phía cung, chiến lược sinh thái khác biệt và lối chơi hạ nguồn độc đáo trở thành yếu tố cạnh tranh chính. Tài sản neo BTC tương tác lẫn nhau mang lại rủi ro hệ thống mới, đồng thời có khả năng bị khai thác quá mức. Đối với tài sản neo BTC, lòng tin vẫn là vấn đề cốt lõi, nhiều bên đang tích cực phát triển các giải pháp của riêng mình, nhằm giành được sự công nhận và chấp nhận trên thị trường.