現実世界の資産のブロックチェーン化:Dusk Networkのイノベーションへの道

現実世界の資産（RWA）は、暗号通貨業界の新たな資産カテゴリとして、徐々に広く注目を集めています。2024年5月までに、RWA市場規模は66億ドルを超え、この革新的な金融商品への投資家の強い関心を反映しています。RWAの台頭は、ブロックチェーン技術の広範な応用と切り離せません。トークン化を通じて、不動産、商品、知的財産などの実物資産は、ブロックチェーン上でデジタル形式で表現されることができます。このプロセスは、いくつかの顕著な利点をもたらしました：

1. 資産の細分化：従来は分割不可能だった資産が、より小さなトークン単位に分割できるようになり、より多くの投資家が参加する機会を得られる。

2. 流動性の向上：トークン化は資産取引プロセスを簡素化し、従来の非流動性市場での取引活性度を高めることが期待されます。

3. 透明性と安全性の向上：ブロックチェーン技術は取引の安全性と透明性を確保し、取引相手リスクを低減します。

RWAはトークン化され、ブロックチェーンに上がることで、分散型金融（DeFi）における収益源として機能します。業界では、2030年までに資産トークン化市場規模が10兆ドルに達する見込みです。

投資家の興味が高まり続ける中、RWAは徐々にDeFi市場のコアコンポーネントとなっており、株式、実物資産、固定収益などの複数の分野を網羅しており、関連プロジェクトが次々と登場しています。

この記事では、Web3 RWA分野におけるコンプライアンス重視のインフラプロジェクトであるDusk Networkについて深く探討します。長期間の開発を経て、Duskのメインネットは2024年第2四半期にローンチされる予定で、これはプロジェクトの重要なマイルストーンとなります。

ダスクネットワークの概要

Dusk Networkは、規制および分散型金融のために特別に設計されたブロックチェーンプラットフォームです。それはデジタル証券の発行に焦点を当てており、ユーザーデータのプライバシーを保護しながら自動化されたコンプライアンスを実現することを目指しています。プライバシー保護とコンプライアンスを統合することで、Dusk NetworkはRWAの安全なオンチェーン取引に理想的な環境を提供します。

Dusk Networkは独自のコンセンサスメカニズムを採用しており、プルーフ・オブ・ステーク（PoS）とゼロ知識暗号技術を組み合わせて、取引の機密性とコンプライアンスを確保しています。このプラットフォームは、高コストの仲介機関を削減することによって規制市場プロセスを簡素化することを目的としており、同時に規制基準を厳格に遵守しています。

Dusk Networkの主な機能:

1. 規制要件を満たすブロックチェーンソリューション：Dusk Networkは、機関の規制ニーズを満たすことを目的としています。それはオープンソースで公共の、許可不要のブロックチェーンであり、さまざまな規模の企業が便利にアクセスできるようになっています。

2. 内蔵されたプライバシー保護：Duskは、金融ツールのトークン化、清算、決済のためのプライバシー重視のシステムを提供しています。彼らはCitadelプロトコルを開発し、自主的なアイデンティティシステムをDuskブロックチェーンに統合し、機関向けのプライベートKYC用にShelterというオフチェーン版を導入しました。ユーザーは情報開示の程度を柔軟に選択でき、個人データを効果的に保護します。

3. 機密スマートコントラクト：Duskは、ネイティブな機密スマートコントラクトをサポートする最初のブロックチェーンの一つであり、プライバシー保護機能を持つトークン化された証券の作成と発行に使用できます。これにより、ビジネスオペレーションプロセスが簡素化され、自動化監査、行政および法的コストの削減を通じて、全体の運営効率が向上します。機関はこれらの契約を利用して、コンプライアンスを確保しながら、公共ネットワークの利点を最大限に活用して金融アプリケーションを開発することも可能です。

4. ゼロ知識証明技術：Duskはゼロ知識証明（ZKP）技術を採用しており、基盤データを開示することなく検証を可能にします。PLONKという高度なゼロ知識暗号技術を統合することで、Duskは強力なプライバシー保護能力を保証します。

マーケットポジショニングと競合分析

Dusk NetworkはRWA分野で独自の地位を築いており、規制遵守とプライバシー保護に特化しています。他の競合他社と比較して、Duskの主な利点は次のとおりです：

1. プライバシーサポートのブロックチェーンアーキテクチャ
2. 機密スマートコントラクト機能
3. 規制のコンプライアンスを強調する

これらの特性により、Duskはプライバシーとコンプライアンスを兼ね備えた金融dAppsや機関にとって理想的な選択肢となります。しかし、Duskは知名度が低いこと、市場価値が小さいこと、そしてまだ発展の初期段階にあることなど、いくつかの課題にも直面しています。さらに、そのプライバシーと規制コンプライアンスへの高い重視は、ある程度、より広範なブロックチェーンおよびDeFiプロジェクトにおける魅力を制限する可能性があります。

トークンエコノミクス

DUSKトークンはDusk Networkエコシステムの核心であり、その主な特徴は以下の通りです：

• 時価総額:約2億2,072万ドル
• ランキング：271位
• 完全希薄化後評価額(FDV):約2億3,765万ドル
• 循環供給量:4億6,962万DUSK(最大供給量の46.96%)
• 総供給量:500,000,000 DUSK
• 最大供給量:1,000,000,000 DUSK

DUSKトークンの主な用途は以下の通りです：

1. ステーキングと報酬：DUSKトークンをロックすることで報酬を得て、ネットワークの安全性を強化できます。
2. 取引とガス料金：ネットワークのインタラクションにかかる取引費用とガスコストを支払うためのもの。
3. 支払いと担保：ネットワーク内での支払いおよびデジタル資産の発行の担保として。

チームの背景と発展の道筋

ダスクネットワークは、エマヌエーレ・フランチオーニ、フルヴィオ・ヴェンテレッリ、イェレ・ポルによってリードされており、彼らは豊富な技術とビジネスの経験を持っています。チームは17名の技術専門家と9名の顧問委員会メンバーの支援を受けています。

資金調達において、Dusk Networkは顕著な成果を上げています：

• 2020年ICOで100万ドルを調達
• 2018年にBinance Labsの支援を受けたプライベートセールで808万ドルを調達
• BlockVentureが提供する100万ドルのシードラウンド資金調達

Dusk NetworkはNPEXと提携し、ヨーロッパ初のブロックチェーンに基づく証券取引所の設立に取り組んでいます。この取り組みにより、Duskはヨーロッパのデジタルトークン市場で有利な地位を占めることとなり、この市場は2032年までに370億ドル規模に達すると予測されています。

2023年9月に発表された最新のロードマップに基づいて、Dusk Networkは2024年第二四半期にメインネットを立ち上げる予定です。重要なマイルストーンには、インセンティブテストネット（ITN）と包括的な監査プロセスが含まれます。

開発の見通し

ポジティブな要因

1. RWA市場の潜在能力は巨大であり、大型機関投資家が強い関心を示しています。
2. Dusk Networkはプライベートマーケットのデジタル資産分野で独自の利点を持っています。
3. ヨーロッパ初のブロックチェーンに基づく株式取引所プロジェクトは重要な戦略的意義を持っています。
4. 多言語プログラミングサポートは、プラットフォームの柔軟性と適応性を強化しました。
5. Thesanの助成金プログラムは、より多くの開発者がエコシステムに参加することを期待しています。
6. 2024年第二四半期のメインネットの開始は重要なマイルストーンとなります。

潜在リスク

1. 市場競争が激しい、特に既に確固たる協力関係を持つ競争相手からのもの。
2. まだ十分な機関投資家の関心を引いていない。
3. 実体資産のトークン化インフラに集中することは戦略的リスクをもたらす可能性があります。
4. 複雑な規制環境はトークン化プロジェクトに挑戦をもたらします。

全体的に見て、Dusk NetworkはRWAトークン化とプライバシー保護の分野で独自の優位性を示していますが、競争の激しい市場で際立つためには多くの課題を克服する必要があります。メインネットのローンチが迫る中、Dusk Networkの発展は業界の継続的な注目に値します。