米国債売却ラッシュが連邦準備制度（FED）の印刷を引き起こす可能性があり、暗号資産市場は新たなブル・マーケットを迎える見込み

世界経済の動乱と金融市場の変動の中で、日本の銀行システムは連邦準備制度（FED）による利上げサイクルがもたらす巨大な課題に直面しています。アメリカの財政と金融政策は世界市場に深い影響を与え、日本の商業銀行はアメリカ国債への投資戦略に対する為替ヘッジを再評価せざるを得なくなっています。

米国と日本の金利差が拡大する中、外国為替ヘッジコストが上昇し、日本銀行は米国債を売却せざるを得なくなった。農林中金銀行は630億ドルの米欧債を売却すると最初に発表し、他の日本の商業銀行は最大8500億ドルの外国債を保有している可能性がある。この大規模な売却は、米国債の利回りが急上昇する原因となる可能性がある。

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この状況に対応するため、アメリカ財務長官は日本銀行にこれらの債券を購入するよう求め、連邦準備制度（FED）が2020年3月に設立したFIMAリポ機構を利用する可能性があります。この機構は中央銀行がアメリカ国債を担保にしてオーバーナイトのドルを取得することを可能にし、これにより世界的なドル流動性を増加させます。これはビットコインと暗号化市場にポジティブな影響を与える可能性があります。

日本銀行が米国債を売却する主な理由は、外国為替ヘッジのコストが上昇しているためです。連邦準備制度（FED）が利上げを行うにつれて、ドルと円の間の金利差が著しく拡大し、ヘッジコストが債券の利回りを上回ることになりました。たとえ連邦準備制度（FED）が将来的に利下げを行ったとしても、小幅な利下げではこの問題を十分に緩和することはできません。

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米国債の利回りが急騰するのを避けるために、米国政府は日本銀行にFIMAリポメカニズムを使用してこれらの債券供給を吸収することを奨励する可能性があります。これにより、ドルの供給量が増加し、暗号資産市場に新たなブル・マーケットをもたらす可能性があります。

現在の状況下、投資家は高利回りのステーブルコインから暗号リスク資産に資金を徐々に移すことを検討できるかもしれません。日本銀行システムの困難は、暗号資産市場に新たなドル流動性のサポートをもたらし、ブル・マーケットを後押しするもう一つの要因となる可能性があります。

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