グローバル経済の変化における資産再構築

1939年の第二次世界大戦の勃発から2024年にかけて、私たちは前例のない金融資産のスーパー・ブル・マーケットを経験しました。この持続的な上昇は、何世代もの投資家の思考パターンを形成し、彼らは習慣的に「市場は常に良好である」と考えるようになりました。しかし、この饗宴は終わりを迎え、多くの投資家が厳しい現実に直面しようとしています。

スーパーベアマーケットの構造的基盤

1939年から2024年までのこのスーパー牛市は偶然ではなく、一連の構造的変革が世界経済の構図を再形成しました。アメリカは常に中心的な地位にあります。

戦後に世界のリーダーとして台頭

第二次世界大戦はアメリカを「自由世界」の揺るぎないリーダーシップに押し上げました。1945年までに、アメリカは世界の半分以上の工業製品を生産し、世界の3分の1の輸出を支配し、世界の約3分の2の金の準備を掌握していました。この経済的覇権は、次の数十年の成長の基礎を築きました。

戦後、アメリカはグローバルリーダーの役割を積極的に受け入れ、国連の設立を推進し、「マーシャルプラン」を実施して西ヨーロッパに巨額の資金を注入しました。これは単なる援助ではなく、アメリカ製品の市場開拓でもあり、同時にアメリカの文化的および経済的な支配地位を確立しました。

労働市場の拡大

第二次世界大戦中、約670万人の女性が労働市場に参入し、女性の労働参加率は短期間で約50%増加しました。戦後、多くの女性が職場を離れましたが、この大規模な動員は女性の雇用に対する社会の見方を永続的に変えました。

1950年までに、既婚女性の大規模な雇用の傾向がますます明らかになった。「結婚禁止令」（既婚女性の就業を禁止する政策）が廃止され、パートタイムの仕事が増え、家事労働の技術革新、そして教育水準の向上が、女性を臨時雇用者から経済システムの長期的な参加者へと変えた。

少数民族グループも徐々により多くの経済機会を得ています。これらの労働力の拡大は、アメリカの生産能力を効果的に向上させ、数十年にわたる経済成長を支えています。

冷戦の勝利とグローバル化の波

冷戦は第二次世界大戦後のアメリカの政治と経済の役割を形成しました。1989年までに、アメリカは50カ国と軍事同盟を結び、世界117カ国に150万人の軍隊を駐留させました。これは単に軍事的安全のためだけでなく、世界的にアメリカの経済的影響力を確立するためでもありました。

1991年のソ連解体後、アメリカは世界唯一の超大国となり、単極世界時代に突入しました。これは単なるイデオロギーの勝利ではなく、世界市場の開放を意味し、アメリカは世界貿易の構造を主導することができました。

1990年代から21世紀初頭にかけて、アメリカ企業は新興市場への進出を大規模に行った。これは自然な進化ではなく、長期的な政策選択の結果である。西洋の資本主義が東洋の共産主義に勝利したのは、軍事力やイデオロギーの優位性だけではない。西洋の自由民主主義体制は適応力が高く、1973年の石油危機の後でも経済構造を効果的に調整することができた。1979年の「ボルカーショック」は、アメリカのグローバル金融覇権を再形成し、グローバル資本市場をアメリカのポスト工業時代における成長の新たなエンジンとした。

しかし、これらの構造的変化はすべて一回限りの出来事であり、繰り返すことはできません。現在、両党が脱グローバリゼーションを推進しており、私たちはこの超長期的成長の最後の支えが取り除かれるのを目の当たりにしています。

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今後の展望

近一世紀のブルマーケットは、一連の繰り返し不可能な出来事の上に築かれており、その中のいくつかの要因は逆転しつつある。

• 女性の労働参加率は減少する可能性があります
• 移民政策の厳格化は超党派の合意となった
• 各国政府はインフレを避けるために、金利を下げることを極力避けるつもりです。
• グローバリゼーションの傾向が明らか
• 地政学的な状況がますます緊張している

過去一世紀に株式市場を押し上げてきたすべての世界的なマクロトレンドが、今逆転しています。市場の展望は楽観的ではありません。

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対処戦略

このような状況に直面して、投資家は市場との歴史的関連性がなく、政府に押収されることが難しく、西側諸国の政府に制御されない資産を探す必要があります。金とビットコインは際立った選択肢となりました。

###ゴールドリザーブレース

複数の国が世界経済の変化に対応するために、急速に金の備蓄を増やしています。これは無作為な行動ではなく、戦略的な配置です。ドル建ての資産が凍結される可能性があるとき、国内に保管された実物の金は非常に魅力的になります。

ビットコインの潜在能力

黄金主導の時代はしばらく続くかもしれませんが、最終的にはその限界が現れるでしょう。多くの中小国は金のグローバル物流を管理する能力が欠けており、これらの国々はビットコインを金の代替として最初に採用するグループになるかもしれません。ビットコインは魅力的な代替手段を提供します - 物理的な金庫を必要とせず、船舶を必要とせず、軍隊を必要ともせずに保護されます。

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まとめ

未来の資産配置のトレンドは明確です：まずは金、次にビットコインです。ますます多くの国がデジタル化された世界における実物金の限界を認識するにつれ、ビットコインのデジタルゴールドとしての地位がより際立っていくでしょう。ビットコインの価格が100万ドルに達する可能性がありますが、投資家は忍耐を持ち、厳しいベアマーケットに備える必要があります。この不確実性に満ちた時代において、賢明な資産配置戦略が鍵となるでしょう。

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