株式トークン化：金融革新の新たな波

最近、多くの有名な金融および暗号通貨企業が株式トークン業務を次々に開始し、市場の広範な関心を引き起こしています。この革新的な製品は、投資家に新しい株式取引の方法を提供しており、深く探討する価値があります。

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アメリカのフィンテック企業の革新の試み

某知名金融科技会社が最近、ヨーロッパ市場で株式トークンサービスを開始し、ユーザーに新しい投資選択肢を提供しました。

このサービスは、ユーザーが米ドルで株価を追跡するデリバティブを購入できるようにし、会社が自動的に通貨交換を行いますが、0.1%の為替手数料が発生します。

コアメカニズム

1. 保管とマッピング：株式トークンは価格追跡型のデリバティブで、基礎資産はアメリカのライセンスを持つ機関によって保管されています。会社は契約を発行し、ブロックチェーンに記録する責任があります。トークンはデリバティブの性質を持っているため、ユーザーは対応する証券を直接償還することはできません。

2. 規制コンプライアンス：このサービスはEUのMiFID IIフレームワークの下で派生商品契約として提供されます。会社は買収を通じて多国間取引施設のライセンスを取得し、EUの派生商品取引サービスに関する規制要件を満たしています。現在、このサービスはEU地域のみで提供されています。

3. 取引時間：初期は毎週5日取引可能で、時間は中央ヨーロッパ時間/サマータイムの月曜日02:00から土曜日02:00まで。

4. 会社の行動処理：配当、分配、株式分割などの場合、会社はポジション調整、現金分配、配当支払いなどの相応の操作を代行します。

5. ブロックチェーンアプリケーション：株式トークン発行はブロックチェーン技術を利用し、初期はArbitrumに基づいており、将来的には自社構築のLayer2ネットワークに移行する予定です。

6. プライベートエクイティ市場：会社は、一般投資家もプライベートエクイティ投資に参加できるように、一部の未上場企業のトークン化された株式を導入しました。

暗号通貨取引プラットフォームのオープンソリューション

ある暗号通貨取引プラットフォームも自社の株式トークン製品を発表し、よりオープンなデザイン理念を採用しました。

###主な機能:

1. カストディメカニズム：専門の金融会社が実際の株式またはETFを購入し、コンプライアンスのある第三者機関に保管します。各トークンは1:1で基礎資産にペッグされ、定期的にスマートコントラクトを通じて資産の一致状況が検証されます。

2. ブロックチェーンサポート：Solanaネットワークに基づいて発行されたSPLトークンは、互換性のあるウォレットに転送でき、分散型金融プロトコルで使用できます。

3. 規制遵守：世界の規制機関と積極的に協力し、厳格なKYCおよびAMLプロセスを実施します。現在、主にヨーロッパ（一部地域）、ラテンアメリカ、アフリカおよびアジア市場を対象としています。

4. 取引時間：24/5の取引をサポートし、従来の米国株式市場の時間制限を突破します。ブロックチェーン上の取引は24時間いつでも可能ですが、非取引時間帯には価格の変動が発生する可能性があります。

5. 会社の行動：トークン保有者は従来の株主権を享受しませんが、価格調整メカニズムを通じて間接的に配当が分配されます。他の会社の行動は発行者によって処理され、トークンは適切に調整されます。

6. エコシステム：複数のDeFiプラットフォームと提携し、トークンが分散型取引所で取引され、担保として使用されることをサポートします。

2つのモードの比較

アメリカのフィンテック企業のソリューションは、コンプライアンスとメインストリームユーザーのカバレッジにおいてより優れた利点を持ち、上場していない企業の株式も提供しています。一方、暗号通貨プラットフォームのソリューションは、より広範な地域をカバーし、ネイティブブロックチェーン取引やDeFiプロトコルの統合をサポートしており、暗号通貨エコシステムの特性により適しています。

新しい参加者には、以下の2つの機会を考慮することができます：

1. 特定の人々や地域にサービスを提供し、従来の証券会社が届きにくいが暗号通貨がカバーできる市場を網羅する。

2. 株式トークンに基づいて新型デリバティブや取引戦略を開発する革新的な金融商品を提供し、高レバレッジ契約やレバレッジETFなどの差別化された商品を提供する。

株式トークン化は、伝統的な金融とブロックチェーン技術の融合の新しいトレンドを代表しており、今後の発展の可能性は非常に大きく、市場の継続的な注目に値します。