2025年第1四半期の暗号市場レビュー:底打ちとリバウンドの兆候が現れ始める 投資機会が浮上している

#2025年第1四半期の暗号通貨市場のレビューと見通し

2025年初、暗号資産市場は大幅な波動を経験しました。年初に政治的な態度が好転し、価格の上昇を促しましたが、その後市場は明らかな調整を迎えました。ビットコインとSolanaは1月に歴史的な新高値を記録した後、市場全体が下落し、S&P 500指数とビットコインは15-20%の下落を見せました。小型株および高成長株のパフォーマンスはさらに悪く、時価総額第2位の暗号資産は47%の下落を記録しました。

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この回調は主にマクロ要因といくつかの暗号資産特有の問題に起因しています。マクロレベルでは、市場は政策の不確実性の増加とスタグフレーションリスクを懸念しています。新政府が推進している関税プランは、消費者信頼、企業の利益、GDPの予測を減少させました。政府効率局の設立は、政府支出削減への懸念も引き起こしました。さらに、市場は人工知能ハードウェア需要に対する楽観的な期待が減退し、それに関連する株式や通貨が大幅に下落しました。

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暗号資産業界はまだいくつかの独特な課題に直面しています。まず、ミーム通貨のバブルの崩壊があり、高名な政治家がミーム通貨を発表したことで論争を引き起こしました。次に、大手取引所がハッキング攻撃を受けましたが、顧客の資金に損失は出なかったものの、市場の信頼を損ねました。

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価格のパフォーマンスから見ると、第1四半期のトークン価格中央値は50％以上下落し、ほぼすべてのトークンが下落しました。しかし、市場は基本的なファンダメンタルが堅実なトークンにますます注目しており、それらのパフォーマンスは相対的に良好です。歴史的に見ると、同様の幅の調整は珍しくなく、その後に強い反発が起こることがよくあります。

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市場の感情は低迷しているが、一部の指標は最悪の売り段階が過ぎた可能性があることを示している。アメリカの経済政策の不確実性指数は40年来の高水準にあり、暗号恐慌指数は極度の恐慌レベルにあり、ビットコイン先物の資金調達率はマイナスで、投資家の感情調査では悲観的な感情が歴史的な高水準になっている。これらの極端な感情は通常、価格が底を打ち、将来の良好なリターンを予示する。

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同時に、有利な金利と流動性環境がリスク資産を支えています。長期金利の下降傾向はリスク資産の評価に好影響を与えます。世界の流動性状況は引き続き改善しており、主要な経済圏は刺激策を実施または検討しています。歴史的に、ビットコインの主な上昇は流動性が増加している時期にしばしば発生します。

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別の視点から見ると、ビットコインの四年周期は重要なマクロイベントとしばしば一致します。現在のドル信任危機は新たな上昇の触媒となる可能性があります。ビットコインは非主権的な価値保存手段として、不確実性が増す時により魅力的に見えます。

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最近、デジタル資産のパフォーマンスは株式やドルを上回り始めており、先に底を打ち反発する可能性があります。同時に、多くの積極的な業界の発展は市場の変動に隠れており、有利な政策行動などがあります。

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より重要なのは、暗号資産のファンダメンタルが改善していることです。ブロックチェーン企業はかなりの収入を生み出し、ユーザーの活発度は継続的に新高値を更新し、ステーブルコインの使用量が急増しています。ステーブルコイン、人工知能、DePIN、DeFiなどの重要な分野での革新は強力に維持されています。

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総じて、第一四半期は挑戦に満ちていましたが、市場の感情指標は最悪の時期が過ぎた可能性があることを示唆しています。関税による変動が沈静化する中、投資家は長期的な好材料と強固なファンダメンタルに再び注目することが期待されています。成長型資産の先駆者として、暗号資産は最初に反発する可能性があります。

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