# ビットコイン分散型金融：理論から実践へビットコインはデジタルゴールドとしての地位が常に注目されていますが、その分散型金融(DeFi)分野での潜力は長い間無視されてきました。しかし、この状況は静かに変わりつつあります。過程でいくつかの挫折に直面しましたが、ビットコインのDeFiにおける潜力を解放するための勢いが高まっています。長い間、イーサリアムは分散型金融（DeFi）エコシステムの発展を主導してきましたが、ビットコインは様子を見ていました。1.5兆ドル以上のビットコインの流動性がコールドウォレットにロックされており、スマートコントラクト機能と分散型のパッケージングメカニズムの欠如により、ビットコインエコシステムの発展は制限されています。しかし、この状況は変わりつつあります。現在、新興プロトコルの一群がビットコインネットワークおよびその周辺エコシステムで頭角を現しており、真のBTCネイティブ分散型金融インフラの構築を支える基盤を築いています。その中で、Babylon、Lombard、SatLayer、Solv Protocolなどのプロジェクトは、技術革新と総ロックバリュー(TVL)の面で際立っており、それぞれが分散型金融エコシステムの異なる重要な部分を解決しています。! [BTCFi:火花は大草原の火を起こすことができますか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-855e3b571909ab0a25a9a6e05cbcd63a)## Babylon：ビットコインのステーキング基盤Babylonはビットコイン版のイーサリアムビーコーンチェーンと見なすことができ、ビットコイン専用に設計されたネイティブステーキングプロトコルです。同類の先駆者として、BabylonのTVLは50億ドルを超えています。その独自性は、ユーザーがビットコインメインネット上で非管理方式でBTCをステーキングできることにあり、クロスチェーンまたはパッケージング操作は必要ありません。Babylonのコアイノベーションは、ビットコインのセキュリティを他のブロックチェーン、EVM互換チェーン、Layer 2拡張ソリューション、アプリケーションチェーンに拡張することです。ビットコイン保有者は、資産をロックすることで他のネットワークのセキュリティを強化し、それに応じた報酬を得ることができます。## Lombard：ビットコインの流動性ステーキングを実現Lombardのビットコインエコシステムにおける役割は、イーサリアム上のLidoに似ています。Babylonがステーキングの部分を担当するなら、Lombardはステーキング資産をコンバイン可能にします。現在、Lombardは190億ドルのビットコイン関連TVLを管理しており、その運営はBabylonに基づいています。ユーザーはBabylonを通じてBTCをステーキングし、ステーキングポジションを表す流動的なステーキングトークンLBTCを取得できます。Lombardの登場は、重要な問題を解決しました：BabylonでステーキングされたBTCはビットコインネットワーク上にロックされたままですが、他のネットワークの検証に参加しなければ、これらの資産は分散型金融エコシステムで機能しません。LombardはLBTCを発行することで、ユーザーがステーキングされたBTCを取引、借入、流動性マイニングなどのDeFi活動に投入できるようにしました。LombardはBTCをBabylonのバリデーターに委託することで利益を生み出します。これらのバリデーターは外部ネットワークを保護し、報酬を得る責任があります。これらの報酬はその後、LBTC保有者に分配されます。簡単に言うと、Babylonが検証するネットワークが多いほど、ステーキング者が得る利益は高くなります。現在、LombardはSonic、Sui、Baseなどの複数のエコシステムで事業を展開しており、Aave、Pendle、Ether.Fi、Cornなどの著名な分散型金融プロトコルと協力関係を築いており、そのクロスチェーンのコンポーザビリティを十分に示しています。## SatLayer：ビットコインエコシステムのEigenLayerSatLayerはBabylonの上に構築されたEigenLayerと理解できます。TVLは比較的低く、わずか3.4億ドルですが、SatLayerは革新的な再ステーキングモデルを導入しています。BabylonがBTCをロックして外部ネットワークのコンセンサス層を保護するのとは異なり、SatLayerはユーザーがLBTCを再ステーキングしてアプリケーション層を保護することを許可します。この革新は、保護されたアプリケーションから直接収益を得るための新しい市場を開きました。例えば、オラクルはデータの完全性を確保するために再ステーキング者に手数料を支払い、Layer 2の拡張ソリューションは取引の有効性を検証するために手数料を支払い、クロスチェーンブリッジは詐欺行為を防ぐために手数料を支払うことができます。現在、SatLayerはEVM互換ネットワークとSuiネットワークでの再ステーキング操作をサポートしています。## Solvプロトコル:BTCリザーブ vs. DeFiボールトSolvプロトコルはBTCエコシステム内で5.2427億ドルのTVLを管理しており、上述のプロジェクトとは異なるアプローチを採用しています。Lombardに似て、SolvはBTCに流動的なステーキングサービスを提供しますが、Babylonに依存するのではなく、自身のビットコイン準備戦略やその他の分散型金融製品の構築に焦点を当てています。SolvBTCトークンはそのBTC準備戦略の流動性を代表するもので、ユーザーはBTCのラップ版を預けることができ、その後Solvは機関チャネルを通じて大部分をネイティブBTCに変換し、中央集権的に保管します。SolvはBabylonに依存していませんが、LBTCなどのBabylon関連資産を活用することができます。同時に、そのDeFi金庫のおかげで、Solvはより高いコンポーザビリティを提供しています。## 未来を展望するビットコイン上の分散型金融は理論から実践へと移行しています。新しいプロトコルの登場と流動性の向上に伴い、私たちはビットコインの非中央集権的な収益の新時代を目の当たりにしているかもしれません。これはもはやBTCをイーサリアムに包むだけではなく、真にネイティブなBTCの分散型金融の潜在能力を解き放つことです。EVM互換のビットコインブロックチェーンプロジェクト（Botanixなど）が増えるにつれて、これらのレイヤーの相互運用性と潜在的な価値はさらに向上することが期待されています。数十億ドルの未使用BTCは、ネットワークの検証、アプリケーションのセキュリティ保護、実際の利益を生み出すためのアクティブな担保にすぐに変わる可能性があります。注目すべきは、機関投資家がビットコインエコシステムに徐々に関心を寄せており、彼らはこの新しい収益モデルに強い興味を示していることです。これはビットコイン分散型金融がより広い発展の余地とより多くの資金サポートを迎える可能性を示唆しています。! [BTCFi:火花は大草原の火を起こすことができますか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b29bd019364b626026eb8b7a27a7fd9e)
ビットコイン分散型金融崛起：Babylon、LombardなどのプロジェクトがBTCの原生金融の新時代をリードする
ビットコイン分散型金融：理論から実践へ
ビットコインはデジタルゴールドとしての地位が常に注目されていますが、その分散型金融(DeFi)分野での潜力は長い間無視されてきました。しかし、この状況は静かに変わりつつあります。過程でいくつかの挫折に直面しましたが、ビットコインのDeFiにおける潜力を解放するための勢いが高まっています。
長い間、イーサリアムは分散型金融（DeFi）エコシステムの発展を主導してきましたが、ビットコインは様子を見ていました。1.5兆ドル以上のビットコインの流動性がコールドウォレットにロックされており、スマートコントラクト機能と分散型のパッケージングメカニズムの欠如により、ビットコインエコシステムの発展は制限されています。しかし、この状況は変わりつつあります。
現在、新興プロトコルの一群がビットコインネットワークおよびその周辺エコシステムで頭角を現しており、真のBTCネイティブ分散型金融インフラの構築を支える基盤を築いています。その中で、Babylon、Lombard、SatLayer、Solv Protocolなどのプロジェクトは、技術革新と総ロックバリュー(TVL)の面で際立っており、それぞれが分散型金融エコシステムの異なる重要な部分を解決しています。
! BTCFi:火花は大草原の火を起こすことができますか?
Babylon：ビットコインのステーキング基盤
Babylonはビットコイン版のイーサリアムビーコーンチェーンと見なすことができ、ビットコイン専用に設計されたネイティブステーキングプロトコルです。同類の先駆者として、BabylonのTVLは50億ドルを超えています。その独自性は、ユーザーがビットコインメインネット上で非管理方式でBTCをステーキングできることにあり、クロスチェーンまたはパッケージング操作は必要ありません。
Babylonのコアイノベーションは、ビットコインのセキュリティを他のブロックチェーン、EVM互換チェーン、Layer 2拡張ソリューション、アプリケーションチェーンに拡張することです。ビットコイン保有者は、資産をロックすることで他のネットワークのセキュリティを強化し、それに応じた報酬を得ることができます。
Lombard：ビットコインの流動性ステーキングを実現
Lombardのビットコインエコシステムにおける役割は、イーサリアム上のLidoに似ています。Babylonがステーキングの部分を担当するなら、Lombardはステーキング資産をコンバイン可能にします。現在、Lombardは190億ドルのビットコイン関連TVLを管理しており、その運営はBabylonに基づいています。ユーザーはBabylonを通じてBTCをステーキングし、ステーキングポジションを表す流動的なステーキングトークンLBTCを取得できます。
Lombardの登場は、重要な問題を解決しました：BabylonでステーキングされたBTCはビットコインネットワーク上にロックされたままですが、他のネットワークの検証に参加しなければ、これらの資産は分散型金融エコシステムで機能しません。LombardはLBTCを発行することで、ユーザーがステーキングされたBTCを取引、借入、流動性マイニングなどのDeFi活動に投入できるようにしました。
LombardはBTCをBabylonのバリデーターに委託することで利益を生み出します。これらのバリデーターは外部ネットワークを保護し、報酬を得る責任があります。これらの報酬はその後、LBTC保有者に分配されます。簡単に言うと、Babylonが検証するネットワークが多いほど、ステーキング者が得る利益は高くなります。
現在、LombardはSonic、Sui、Baseなどの複数のエコシステムで事業を展開しており、Aave、Pendle、Ether.Fi、Cornなどの著名な分散型金融プロトコルと協力関係を築いており、そのクロスチェーンのコンポーザビリティを十分に示しています。
SatLayer：ビットコインエコシステムのEigenLayer
SatLayerはBabylonの上に構築されたEigenLayerと理解できます。TVLは比較的低く、わずか3.4億ドルですが、SatLayerは革新的な再ステーキングモデルを導入しています。BabylonがBTCをロックして外部ネットワークのコンセンサス層を保護するのとは異なり、SatLayerはユーザーがLBTCを再ステーキングしてアプリケーション層を保護することを許可します。
この革新は、保護されたアプリケーションから直接収益を得るための新しい市場を開きました。例えば、オラクルはデータの完全性を確保するために再ステーキング者に手数料を支払い、Layer 2の拡張ソリューションは取引の有効性を検証するために手数料を支払い、クロスチェーンブリッジは詐欺行為を防ぐために手数料を支払うことができます。現在、SatLayerはEVM互換ネットワークとSuiネットワークでの再ステーキング操作をサポートしています。
Solvプロトコル:BTCリザーブ vs. DeFiボールト
SolvプロトコルはBTCエコシステム内で5.2427億ドルのTVLを管理しており、上述のプロジェクトとは異なるアプローチを採用しています。Lombardに似て、SolvはBTCに流動的なステーキングサービスを提供しますが、Babylonに依存するのではなく、自身のビットコイン準備戦略やその他の分散型金融製品の構築に焦点を当てています。
SolvBTCトークンはそのBTC準備戦略の流動性を代表するもので、ユーザーはBTCのラップ版を預けることができ、その後Solvは機関チャネルを通じて大部分をネイティブBTCに変換し、中央集権的に保管します。SolvはBabylonに依存していませんが、LBTCなどのBabylon関連資産を活用することができます。同時に、そのDeFi金庫のおかげで、Solvはより高いコンポーザビリティを提供しています。
未来を展望する
ビットコイン上の分散型金融は理論から実践へと移行しています。新しいプロトコルの登場と流動性の向上に伴い、私たちはビットコインの非中央集権的な収益の新時代を目の当たりにしているかもしれません。これはもはやBTCをイーサリアムに包むだけではなく、真にネイティブなBTCの分散型金融の潜在能力を解き放つことです。
EVM互換のビットコインブロックチェーンプロジェクト（Botanixなど）が増えるにつれて、これらのレイヤーの相互運用性と潜在的な価値はさらに向上することが期待されています。数十億ドルの未使用BTCは、ネットワークの検証、アプリケーションのセキュリティ保護、実際の利益を生み出すためのアクティブな担保にすぐに変わる可能性があります。
注目すべきは、機関投資家がビットコインエコシステムに徐々に関心を寄せており、彼らはこの新しい収益モデルに強い興味を示していることです。これはビットコイン分散型金融がより広い発展の余地とより多くの資金サポートを迎える可能性を示唆しています。
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