暗号資産市場の新たな挑戦:今回の周期はなぜこれほど困難なのか?

現在の暗号資産市場の周期は、これまで以上に厳しいです。参加者はより激しい競争に直面しており、経験豊富なプレイヤーの数も増加しています。もし、熊市の期間中に大量のビットコインやソラナを保有していなければ、利益を得ることができず、逆に困難に陥る可能性が高いです。

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現在のサイクルの主な課題

1. 外傷後ストレス反応

過去の二つの大型山寨コインサイクルでは、多くの通貨が90-95%の下落幅を記録しました。LunaやFTXの事件の影響も加わり、業界は大打撃を受け、通貨の価格の下落幅は予想を超えるものとなりました。このような傷は、暗号資産の参加者の心理に深く影響を与えました:

• 一般的に長期保有を避け、大きな損失を再び被ることを恐れている
• 感情の波動がさらに激しくなり、サイクルの頂点を絶えず探し続ける
• プロジェクトはより厳格な審査に直面し、信頼のハードルが大幅に引き上げられました
• 合法プロジェクトはより注目を集めるのが難しい

2. イノベーションは減速しています

基盤施設は絶えず改善されているが、DeFiのような革命的な突破が欠けている。これが原因で:

• 暗号資産の進展が遅いという言説が増えている
• 革新的なイノベーションから漸進的な改善へのシフト
• 数億のユーザーを引き付けるキラーアプリが不足している

3. レギュレーション耐性

規制当局の行動は、業界の発展を深刻に妨げている:

• 一部の有望な分野(、例えばDeFi)のさらなる発展を阻止しました
• トークンの保有者への価値の伝達を制限し、「無用なトークン」の主張を悪化させる
• 建設者を追い出し、従来の金融と業界の相互作用を妨げる
• 不良な供給と価格発見のダイナミクスを引き起こす

4. 金融ニヒリズムの台頭

多くの要因により、金融の虚無主義が今回のサイクルの重要な特徴となった。

• ミーム通貨は"より公平な"機会を求める選択肢となった
• ギャンブル関連プロジェクトの急増、スーパーギャンブルの需要に応える
• "堕落"文化が主流になる
• 投資期間が短縮され、短期取引に重点が置かれる
• 極端なレバレッジとリスク行動の常態化
• 基本面分析に対する態度は冷淡です

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5. 過去の経験から来る限界

過去のサイクルの経験が障害となる可能性がある:

• 過去のベアマーケットでアルトコインを購入し、上昇を待つ戦略はもはや有効ではない
• 今回のサイクルはホルダーよりもトレーダーに適しています
• AIエージェントなどの新しい分野が登場し、長期的な勝者はまだ明らかではない

6. バイヤー構造の変化

ビットコインと他の暗号資産の分化が加速している:

• BTCは伝統的な金融機関に好まれ、新たな受動的需要が増加しています
• 山寨通貨は新しい買い手が不足しており、個人投資家の流入が不十分です。
• 暗号資産全体は依然として評判の問題に直面している

7. イーサリアムの役割の変化

イーサリアムのパフォーマンスは市場全体の構図に影響を与えました:

• ETHのBTCの主導地位に対する挑戦が弱まった
• 以前のETHの上昇がアルトコインを牽引するパターンが無効になった
• 基本面要因がETHのパフォーマンスに与える影響が増大

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投資戦略アドバイス

1. 次の特性を持つプロジェクトに注目する:

   • 明確な収入モデル
   • 実際の製品と市場の適合性
   • 持続可能なトークン経済モデル
   • 力強いストーリーサポート(としてAIとRWA)

2. バーベル型投資ポートフォリオを考慮する:

   • 70-80%のポートフォリオをBTCとSOLに配置
   • 残りの資金はより投機的な投資に使用されます
   • 定期的なリバランスで比率を維持する

3. 個人の状況に応じて戦略を調整する:

   • 投入できる時間と労力を評価する
   • 異なる分野の組み合わせを考慮する、例えばエアドロップを受け取る、新興エコシステムに注目するなど

4. 山寨通貨市場に対して慎重に楽観的であること:

   • 今年のアルトコイン市場は成長が見込まれています
   • BTCやSOLを超える可能性があるのはごく限られた分野と通貨のみです
   • 山寨通貨のローテーション速度は引き続き加速する可能性があります。

総じて、今回の周期にはより精密な戦略とより深い分析が必要です。挑戦は多いですが、機会は依然として存在します。重要なのは、支援されているプロジェクトを深く理解し、市場の変化に応じて戦略を柔軟に調整することです。

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