ハイパーリキッド：分散化取引プラットフォームの新星の出現

最近、ある分散化デリバティブ取引所が暗号世界で広く注目されています。一連の課題を経て、そのプラットフォームは目を見張るデータパフォーマンスとエコシステムの急速な拡大により、中央集権取引所の伝統的な地位に本格的に挑戦し始めました。

取引データが大幅に増加

5月23日、プラットフォームの未平仓合约数量は93.1億ドルに達し、新しい歴史的記録を樹立しました。この数字は昨年12月に記録された44億ドルの高点を倍以上上回っています。その中で、ビットコインとイーサリアムは約半分の合约持仓量を貢献しました。

主流の中央集権型取引所のデータを横断的に比較すると、このプラットフォームの契約ポジション量はある有名な取引プラットフォームと同等になっています。ビットコイン契約ポジション量に関しては、5位から7位の間に位置しています。同じ日に、このプラットフォームの分散化取引量は7.14億ドルに達し、月初の2億ドルから約3倍の増加を見せました。

取引熱の高まりとともに、プラットフォームの収益状況も顕著に改善しました。最近30日間で発生した手数料は6200万ドルに達し、収益ランキング第8位のプロトコルとなり、一部の著名なパブリックチェーンをも上回りました。

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流入の逆転

今年3月、そのプラットフォームはトレーダーが注文簿の脆弱性を利用して巨額の利益を得る事件に遭遇しました。その期間、プラットフォームの資金流入は大幅に減少しました。3月1日から4月7日までの間に、資金は247億ドルから185億ドルに減少し、減少率は約25%でした。

しかし、大口の投資家が再び戻り、頻繁に巨額の契約注文を出す中で、プラットフォームの資金流入状況が逆転し始めました。5月26日現在、資金の純流入は約350億ドルに増加しており、以前の損失を補うだけでなく、新たな高値を記録しました。特に5月に入ってから、この変化はより顕著になり、最高の単日の純流入は2.4億ドルに達し、平均して毎日5300万ドルの純流入も達成しました。

これらの資金流入は、いくつかの著名なトレーダーの大口取引と密接に関連しています。5月以来、複数の大口がプラットフォーム上で数千万から数億ドルの契約注文を頻繁に出しています。オンチェーンアナリストのリアルタイムの注目の下で、これらの操作は市場のホットトピックとなり、無意識のうちにプラットフォームの宣伝を行いました。この透明なオンチェーン操作は、独自のリード効果を生み出し、分散化された取引所の利点となっています。

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エコシステムの急速な拡大

データが全面的に改善される中、プラットフォームのガバナンストークンは4月に9.3ドルの底を打った後、大幅に上昇し始めました。5月27日時点で、最高価格は39.9ドルに達し、上昇率は約329%となり、トークンの時価総額は最高で129億ドルに達し、ある有名なパブリックチェーンを超えて時価総額ランキング第13位のトークンとなりました。

エコロジーの面では、プラットフォームは最近新しい進展を見せています。4月には、複数の外部DeFiプロトコルがプラットフォームにデプロイされ始めました。エコシステム内でも複数の専用プロトコルが運営を開始しており、その中のいくつかのプロトコルの総ロックされた価値(TVL)は1億ドルを超えています。5月27日現在、プラットフォームのTVLは14.6億ドルに達し、プロトコルの数は27に増加し、そのうち16はプラットフォーム専用プロトコルです。一部の新しいプロトコルではポイントプログラムが導入されており、大きなエアドロップの可能性があります。

さらに、プラットフォームは複数のクロスチェーンブリッジツールを新たに追加し、より多くのチェーン上資産の直接資金流動をサポートしています。ステーブルコインの発行において、プラットフォームは360億ドルのステーブルコイン時価総額で全てのパブリックチェーンの中で第六位にランクインし、より長い構築時間を持ついくつかのパブリックチェーンを超えました。

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課題

データのほとんどが良好なパフォーマンスを示しているにもかかわらず、プラットフォームは依然としていくつかの課題に直面しています。例えば、最近の新規ユーザー数の増加が鈍化しており、毎日数百人の新規ユーザーしかいないことは、プラットフォームが立ち上がった当初の毎日数千人の新規ユーザーと比較すると明らかに差があります。毎日の独立したトレーダーの数は増加しており、最高で3万人を超えていますが、分散化取引所と比較すると依然として大きな差があります。

取引品目に関しては、ビットコイン、イーサリアム、及び某公链のトークンの取引シェアが長期的に約50%を占めており、他のトークンの取引量は突破が難しい。このため、プラットフォームに新たに上場するトークンは「上币効果」を形成しにくく、最近の上币オークションもやや冷え込んでいる。

さらに、3月に発生したセキュリティ事件はプラットフォームに一定の影響を与えました。流動性提供者の収益は回復し、過去最高を更新しましたが、金庫への預金額は依然として事件前の水準には完全には戻っておらず、一部の大口投資家のプラットフォームに対する信頼が完全には再構築されていないことを反映しています。

総じて、この新興プラットフォームは最近、目覚ましい成績を収め、強力な成長勢いと市場の関心を示しました。しかし、新規ユーザーの増加が鈍化し、信頼の再構築などの問題は依然として解決する必要があります。それにもかかわらず、プラットフォームの全体的なパフォーマンスは、取引分野で無視できない新興の力となったことを証明しています。

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