オンチェーンETF製品：暗号化投資のハードルを下げる新しい選択肢

7月23日、SECは複数のETF発行者によるイーサリアム現物ETFの申請を正式に承認し、今週火曜日（北京時間の水曜日の夜）から取引が開始される見込みです。このニュースは再び市場の感情を高め、二次市場は熱い反応を示しています。

しかし、既存の暗号ETF製品にはいくつかの限界があります。高い参入障壁、高額な手数料、複雑な取引プロセス、そしてビットコインとイーサリアムという二つの主流オプションに限定されているため、多くの一般投資家が参加するのが難しいです。このような状況下で、オンチェーンで簡単なNFTの鋳造やトークン交換を通じて暗号資産ETF投資を行うことができれば、ユーザーエクスペリエンスは間違いなく大幅に向上するでしょう。

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最近、暗号化ETF市場は急速に発展しています。7月22日時点で、アメリカの11本のビットコインETFの総資産純額は600億ドルを超え、ETF純資産はビットコインの総市場価値の4.61%を占め、累積純流入は170億ドルを超えました。香港の6本の仮想資産現物ETFの総規模も3.5億ドルを超えています。これらのデータは、暗号資産に対する市場の熱意を十分に示しています。

しかし、従来の暗号化ETFは市場に新たな機会をもたらすものの、すべての投資家のニーズを満たすことはできません。特に、BNB、SOL、TONなどのより広範な潜在資産をカバーすることができません。現在のオンチェーン暗号資産の種類が豊富な背景の中で、さまざまな資産クラスとレースの方向に応じたオンチェーンETF形式の投資ポートフォリオの構成がますます重要になっています。

ある革新的なプラットフォームが提供するH20は、最初のインデックス型オンチェーンETF製品です。それは20の厳選された暗号資産で構成されており、ユーザーはETF製品の申込、取引、償還操作を通じて、特定のブロックチェーン分野における優良トークンのパフォーマンスを追跡し、多様な投資を実現できます。

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H20の20の成分トークンは、流通時価総額と90日間の累積取引量に基づいて厳密に選定され、市場で最も重要で活発な資産を代表することを保証します。ウェイトは時価総額によって決定され、流通供給量や取引量などの要因に基づいて調整され、単一成分トークンのウェイト上限は25%です。この指数は最新の市場状況を反映するために四半期ごとにリバランスされます。

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現在、H20の構成トークンにはBTC、ETH、BNB、SOLなど20種類の主流暗号化通貨が含まれており、その中でビットコインとイーサリアムはそれぞれ25%のウェイトを占めています。歴史的なバックテストデータによれば、H20の全体的な純資産価値は暗号業界の周期的な動きと高度に一致しており、同期間のアメリカ株式市場のS&P指数や単純にBTCを保有する戦略よりも優れたパフォーマンスを示しています。

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H20はオンチェーンETF製品として、ユーザーに2つの参加方法を提供します：ミントと購入です。ユーザーはスマートコントラクトを通じて、一括したトークンを対応するETFシェアに直接変換することができ、または分散型取引所で他の保有者から既にミントされたETFシェアを購入することもできます。この設計は、ユーザーに資産を自由に組み合わせる権利を与え、誰でも暗号化ETFを作成し、資金の注入を受けることができます。

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暗号化市場の継続的な発展に伴い、H20のような去中心化ETFプラットフォームは、ユーザーの投資プロセスの簡素化と多様な資産配分のニーズに応えることが期待されています。このような製品は、投資家にオンチェーンで特定のトラックやセグメントに対して一括で簡単な資産配分を行う機会を提供しており、市場の継続的な注目に値します。

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