エヌビディアの決算が予想を上回り、コンピューティングパワーの発展の見通しに期待

エヌビディアの最新の財務報告は予想を大きく上回る業績を示し、四半期の収入は260億ドルで、前年同期比262%の増加となりました。データセンターの収入は226億ドルで、前年同期比427%の増加です。純利益は148.8億ドルで、前年同期比628%の増加となりました。粗利率は78.4%で、前四半期比2.4ポイントの改善です。

Blackwellプラットフォームが全面稼働し、新製品の迅速な投入と同時に既存製品の需要が安定しています。Blackwell製品は25会計年度の第2四半期に納品され、第3四半期に量産される見込みです。H200およびBlackwellチップの需要は2025年まで維持される見込みです。

ネットワーク需要は引き続き強力です。データセンターのネットワーク収入は320億ドルで、前年同期比で242%増加しました。H200の継続的な展開とBlackwellの納品に伴い、800Gおよび1.6Tのネットワーク需要は引き続き強力であると期待されています。

世代交代は現在の需要に影響を与えません。顧客の調達は事前に計画されており、異なる世代の製品は混合ネットワークを構成することができず、H200およびBシリーズ製品の供給は引き続き増加すると予想されます。

コンピューティングパワーの評価は2025年に切り替わる可能性があります。NVIDIAの決算が予想を上回り、市場のコンピューティングパワーに対する認識が高まっています。Bシリーズ製品のアップグレードにより、市場は下半期と2025年に向けての展望を示しており、評価は2025年に切り替わる見込みです。

現在、中際旭創、新易盛、天孚通信、工業富聯、沪電股份などのコンピューティングパワーのコアターゲットに引き続き期待しています。コアターゲットのバリュエーションが切り替わった後、他のコンピューティングパワーの品種も想像の余地を開くでしょう。