トークン化:世界貿易のゲームチェンジャー

トークン化は、貿易資産を譲渡可能なツールに変換し、投資家に前例のない流動性、可分割性、アクセス可能性を提供することで、世界貿易の変革の力となりつつあります。貿易資産は従来の金融資産とは異なり、一定程度で経済の低迷に耐えることができます。周期が短く、デフォルト率が低く、資金調達の需要が大きいといった特徴から、貿易資産はトークン化される基盤資産としてより適しています。

トークン化は、クロスボーダートレードの各参加者や各段階に多くの利益をもたらすことができます。これには、クロスボーダー決済、資金調達のニーズ、スマートコントラクトを利用した効率の向上などが含まれます。2034年までに、現実世界の資産のトークン化の需要は30.1兆ドルに達すると予測されており、その中で貿易資産はトークン化された資産の上位3つに入るとされ、トークン化された総市場の16％を占めるとされています。

一、トークン化の発展

トークン化の起源は1990年代初頭の不動産投資信託(REITs)や上場投資信託(ETFs)にさかのぼります。2009年のビットコインの誕生と2015年のイーサリアムの登場は、資産のトークン化の基礎を築きました。近年、初めての取引所発行(IEO)や初めてのトークン発行(ICO)などの新現象が相次いで現れ、トークン化が主流の視野に入ることを促進しました。

金融機関はトークン化の潜在能力を積極的に探求しており、シンガポール金融管理局(MAS)が主導するProject Guardianプロジェクトは、資産のトークン化と分散型金融(DeFi)アプリケーションの実現可能性をテストすることを目的としています。これらの業界のパイロットは、デジタル金融のトークン化がもたらす機会とリスクをさらに明らかにするでしょう。

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二、トークン化のドライバー

1. 中小企業の資金調達ニーズ

世界貿易ファイナンスのギャップは2020年の1.7兆ドルから2023年の2.5兆ドルに増加し、47%の成長を遂げました。発展途上国では約40%の中小企業の資金需要が未満足のままです。"欠落した中間企業"または中型市場企業(SME)は、大規模で未開発の市場であり、投資家にとって重要な機会を提供します。

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2. トレーディング資産の投資魅力

貿易ファイナンス資産は、リスク分散、広範な投資範囲、低いデフォルトリスク、高い回収率などの特徴を持っていますが、現在は投資が不足しています。トークン化は、機関投資家によるこのような資産への投資不足の問題を解決するのに役立ちます。

3. 銀行の資本最適化のニーズ

バーゼル協定IVの実施は、銀行がブロックチェーンに基づくデジタル発起流通モデルを採用し、資本構造を最適化することを促進します。トークン化は、銀行が自己資本利益率を向上させ、資金源を拡大し、純利息収入を増加させるのに役立ちます。

4. 投資家の需要は高まっています

2024年までに、69%のバイヤー企業がトークン化された資産に投資する計画を立てており、投資家はポートフォリオの6%をトークン化された資産に割り当てる予定で、2027年にはこの割合が9%に上昇する見込みです。

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3. トークン化の4つの利点

1. 市場アクセスの改善

トークン化はより広範な投資家層に新興市場への投資の扉を開き、資産の可用性を高めました。

2. 取引の複雑さを簡素化

トークン化は貿易ファイナンスの複雑さを簡素化し、サプライチェーン全体の弾力性と流動性を向上させ、特に深層サプライヤーにとって重要です。

3. デジタル証券化

トークン化は投資可能な資産の範囲を拡大し、スマートコントラクトとAI自動化により貿易資産の管理と証券化プロセスを簡素化します。

4. 情報の非対称性を減らす

ブロックチェーン技術とトークン化された製品は、資産情報の透明性を高め、発行者と投資家の間の情報の非対称性を減少させることができます。

4. トークン化された市場に参加するための提案

1. nan

投資家は教育から始め、専門知識を構築し、トークン化された資産配分への信頼を築くためにパイロットプログラムに参加すべきです。

2. コラボレーション

業界の参加者は、協力的なビジネスモデルを通じてカバレッジを拡大し、トークン化された業界の効用を開発し、共有インフラを活用する必要があります。

3. 容易

政府と規制機関は、グローバル貿易を促進しコミュニティを支援する政策を策定し、明確でバランスの取れた規制フレームワークを確立し、金融機関との公私のパートナーシップを築き、業界の責任ある持続可能な発展を促進するべきである。

トークン化は金融の変革をもたらし、より高い流動性、透明性、アクセス可能性を提供することが期待されています。その潜在能力を最大限に発揮するためには、すべてのステークホルダーの共同努力が必要であり、技術の進歩と規制の整合性、市場の安定性のバランスを取ることが重要です。デジタル資産業界の健全な発展を促進するために。

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