イ以衝突が収束した後、最近ナスダックやS&Pが強力に反転しており、PCEデータが良ければ今晩ナスダックやS&Pが歴史的な新高値を突破する可能性があります。この状況は昨年尹錫悦が戒厳を発動し韓国の混乱を引き起こして市場が避けられ下落した後、強力に反転してBTCが初めて10万の心理的な壁を越えたことに少し似ています。暗号資産の世界の皆さんは今、大饼が米国株に従って新高値を突破するのか、それともすでに先に上昇して後に下落するのかに関心を持っていることでしょう。

それでは、今後の可能な方向性を整理するために、各要素をまとめてみましょう。
最近の上昇の理由:
1. 伊以停戦、地政学的リスクが一時的に緩和され、原油供給リスクとインフレ予想が低下する
2. トランプはNATOサミットに出席し、人気を高めただけでなく、NATOの軍事費を増加させ、アメリカのコストを削減し、財政的な圧力を軽減しました。
3. 伊以の衝突を利用してまずはウクライナの小ゼを一時的に振り払い、その後伊以の停戦を利用してイスラエルとの負担を一時的に振り払い、アメリカのコストを引き続き削減する。
4. 影の連邦準備制度理事会議長がもたらした利下げ期待に対し、進歩を望む委員たちが最近次々と支持を表明しています。最終的に7月に利下げが行われるのか、9月に利下げが行われるのかにかかわらず、市場は一定程度まで利下げ期待を先取りして買い入れています。
5. ステーブルコインの立法による持続的な好材料が、米国債の利率を押し下げ、米国株に流動性を注入する。

将来の減少の理由:
1. イスラエルとハマスの対立は、両者が力尽きて一時休戦しているだけであり、実際に補給が整い次第、衝突はいつでも再発する可能性がある。
2. 美しい大法案はまだ通過しておらず、両党は債務上限などの詳細な問題について引っ張り合いを続ける。期間中に生じる可能性のあるネガティブな要因は、資本によって利用されて変動を引き起こす可能性がある。
3. 現在、米国株は上昇していますが、上昇の動きは機関投資家にとって単一であり、現在の価格は現行の枠組みの中での潜在能力を引き出した限界と見なすことができます。脆弱な上昇は、いつでも技術的に上昇しすぎたために再び下落する可能性があります。
4. トランプはTACOの恥を晴らすために、将来突然強硬になる。例えば、関税免除期間が終了しても延長せず、一石二鳥で自らの強硬さを示し、自分の目的を達成することができる。数日前のB2爆撃事件は、トランプが市場のTACO予想を利用して逆の予想を操作しようとしていることを示している。
5. アメリカの経済の基本的な状況は、表面上のデータが示すほど良くはない。誰もが期待管理を知っており、データの下方修正は常態化している。「ブラックスワン」や「グレーラハイノ」リスクは依然として遠ざかっていない。

市場は最近、震動周期にあるべきで、片側の上昇も片側の下落もない。基本的には上昇が多ければ下落し、下落が多ければ上昇する。外部のマクロ要因はただの誘因であり、特にイスラエルとハマスの対立が主な物語から一時的に市場の雑音に降格した後、暗号資産の世界はより内生的な論理に従って変動している。この期間は多くの人にとって契約選手の黄金時代とも呼ばれ、多くの富を得た契約の達人が現れた。この観点から見ると、私たちは実際には各時期に市場で誰が利益を上げているかを見ることで、現在の牛市または熊市の形態を判断することができる。結局のところ、無数の物語の演出方法があっても、結果は嘘をつかない。

暗号資産の世界の皆さんにとって最高のシナリオは、もし米国株が新高値を更新するなら——>大饼も新高値を追随する——>イーサが3500前後まで追い上げる——>アルトコインのMEMEなどが繁栄を迎えることです。結局、どんなことがあっても毎年必ず一つのレースがホットな話題と繁栄を見せます。今年のバズワードはまだ来ていないので、私たちも期待しましょう。