Enkripsi dan TradFi: Era Baru Perpaduan Dua Arah

Dalam beberapa tahun terakhir, batas antara enkripsi dan TradFi semakin kabur. Dengan kenaikan harga cryptocurrency arus utama seperti Bitcoin dan Ethereum, kami melihat fenomena menarik: investor TradFi yang sebelumnya skeptis mulai diam-diam memperhatikan bidang ini, sementara para penggemar enkripsi lebih sering mendiskusikan konsensus dan nilai dengan orang-orang di luar lingkaran.

Perubahan ini bukanlah kebetulan. Di satu sisi, lembaga pemerintah, Wall Street, dan badan regulasi mulai aktif terlibat dalam bidang enkripsi; di sisi lain, perusahaan enkripsi juga secara proaktif mencari kepatuhan dan kerja sama. Setelah Bitcoin mencapai titik tertinggi baru, jurang antara pasar enkripsi dan pasar TradFi jelas mengurangi, interaksi dua arah semakin sering terjadi. Jadi, apakah sebenarnya industri enkripsi yang mempengaruhi arus utama, ataukah industri TradFi yang sedang mengenali kembali Web3? Mari kita bahas masalah ini bersama-sama.

TradFi memasuki bidang enkripsi

Perubahan tahun ini sangat mencolok. Tidak lagi hanya hiburan bagi orang dalam, tetapi kekuatan dari luar mulai aktif terlibat. Modal sedang bertaruh, kebijakan sedang dilonggarkan, dan suara mulai condong. "Orang luar" ini tidak lagi sekadar pengamat, tetapi siap turun langsung, dan kecepatannya lebih cepat daripada sebelumnya.

Bahkan jika Anda tidak berinvestasi langsung dalam enkripsi, saham yang Anda beli mungkin sudah berdansa dengan "konsep enkripsi". Baru-baru ini, dalam perdagangan setelah jam di pasar saham AS, banyak saham konsep enkripsi melonjak tajam. Perusahaan-perusahaan ini baik langsung memiliki aset enkripsi seperti Bitcoin, Ethereum, atau bisnis yang terkait dengan penambangan blockchain, platform perdagangan, dan sebagainya. Mereka telah berubah dari pemain pinggiran menjadi pemimpin pasar.

Bidang politik juga sedang mengalami perubahan. Beberapa tokoh politik mulai secara aktif mendukung enkripsi, berjanji untuk menjadikan Amerika "ibu kota enkripsi", dan mengambil langkah nyata untuk mendukung industri ini. Sementara itu, Kongres juga aktif memajukan berbagai legislasi enkripsi, termasuk kerangka regulasi stablecoin, kerangka regulasi aset enkripsi secara keseluruhan, dan lain-lain. Meskipun undang-undang ini belum diimplementasikan, mereka telah memasuki proses resmi, yang berarti industri enkripsi akan secara bertahap keluar dari zona abu-abu regulasi.

Institusi keuangan tradisional juga mulai bergerak. Beberapa pialang internet terkenal telah mulai mencoba layanan perdagangan aset enkripsi. Sebuah bank besar bahkan menjadi yang pertama meluncurkan platform aset digital yang ditujukan untuk klien institusi, menawarkan layanan pengiriman fisik untuk Bitcoin dan Ethereum. Ini bukan hanya percobaan oleh beberapa institusi, tetapi merupakan tren di seluruh industri. Beberapa lembaga keuangan besar sedang mengembangkan atau telah meluncurkan stablecoin atau produk serupa untuk penyelesaian internal dan perdagangan klien.

Perusahaan publik juga mulai secara besar-besaran mengalokasikan aset enkripsi. Sebuah perusahaan BI independen yang terkenal di seluruh dunia telah terus membeli Bitcoin sejak tahun 2020, dan saat ini memiliki lebih dari 600.000 koin. Dengan dorongannya, semakin banyak perusahaan publik yang mulai meniru. Misalnya, sebuah perusahaan game Amerika mengumumkan akan menjadikan Ethereum sebagai aset cadangan utama, bahkan melalui penerbitan saham tambahan untuk mengumpulkan dana guna membeli Ethereum.

TradFi sedang dengan bangga memasuki pasar enkripsi. Regulator AS telah menyetujui ETF Bitcoin spot pertama, dan banyak perusahaan besar Wall Street meluncurkan produk mereka sendiri. ETF ini memungkinkan pengguna untuk membeli dan menjual Bitcoin dan aset enkripsi lainnya di akun sekuritas seperti perdagangan saham. Pada tahun 2025, AS kembali menyambut peluncuran ETF Ethereum spot pertama, yang lebih lanjut menghubungkan TradFi dengan pasar enkripsi.

Jalan Memecahkan Lingkaran Industri Enkripsi

Sejalan dengan masuknya kekuatan dari luar lingkaran ke dalam bidang enkripsi, industri enkripsi juga berusaha untuk memperluas jangkauannya, mencoba untuk memperluas pengaruhnya dari kelompok kecil ke dunia mainstream yang lebih luas. Ini terutama tercermin dalam dua aspek: pertama adalah kolaborasi lintas industri antara merek dan ekosistem, dan kedua adalah pengaturan kepatuhan global.

Perusahaan enkripsi sedang meningkatkan eksposur mereka di masyarakat umum melalui berbagai cara. Mereka mensponsori tim F1, tim Liga Premier, menyisipkan iklan dalam film Hollywood, bahkan membeli hak penamaan untuk stadion tim NBA. Tujuan dari pemasaran lintas batas ini sangat jelas: membawa merek enkripsi keluar dari lingkaran kecil dan memasuki pandangan publik.

Namun, untuk benar-benar berintegrasi ke dalam arus utama, hanya mengandalkan eksposur merek tidaklah cukup. Perusahaan-perusahaan enkripsi besar telah mengajukan lisensi kepatuhan di pasar utama global dalam beberapa tahun terakhir, membangun kerangka operasi yang sah. Sebuah bursa enkripsi terkenal berhasil go public pada tahun 2021, menjadi bursa enkripsi pertama yang terdaftar secara publik. Di balik ini adalah berbagai lisensi kepatuhan yang diperoleh selama bertahun-tahun di AS, Eropa, Inggris, dan daerah lainnya. Bursa lain juga aktif mendorong pengaturan kepatuhan global, telah mendapatkan lisensi bernilai tinggi di beberapa pasar penting.

Selain promosi merek dan operasi yang mematuhi regulasi, industri enkripsi juga menarik lebih banyak pengguna melalui inovasi produk. Beberapa platform telah meluncurkan produk Web3 yang memudahkan pengguna biasa, membuat layanan blockchain menjadi lebih ramah. Yang lebih menarik, semakin banyak protokol enkripsi mulai mendorong perkembangan tokenisasi aset riil (RWA), yang memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan aset tradisional seperti saham dan obligasi di blockchain. Ini bukan hanya inovasi dalam cara bermain, tetapi juga membuka pintu bagi pengguna global untuk berpartisipasi secara adil dalam TradFi.

Penggabungan dan Transformasi

Ketika enkripsi bertemu dengan TradFi, satu pertanyaan kunci muncul: Apakah industri enkripsi yang memengaruhi arus utama, ataukah industri tradisional yang sedang mengenali kembali Web3?

Industri enkripsi membawa logika dan infrastruktur keuangan yang benar-benar baru. Keuangan terdesentralisasi (DeFi) memungkinkan siapa saja untuk melakukan pinjaman, perdagangan, dan pengelolaan keuangan tanpa perantara bank. Stablecoin sebagai uang digital menunjukkan potensi besar dalam pembayaran lintas batas dan penyelesaian perdagangan. Inovasi ini sedang menantang cara kerja TradFi: perdagangan dapat dilakukan tanpa henti 24/7, penyelesaian dapat dilakukan dalam hitungan detik, dan ambang partisipasi sangat diturunkan.

Sementara itu, kekuatan TradFi juga secara mendalam mengubah industri enkripsi. Pemerintah dan lembaga regulator di berbagai negara sedang merumuskan regulasi untuk mata uang enkripsi, memasukkannya ke dalam kerangka regulasi yang ada. Masuknya modal TradFi secara besar-besaran juga dapat mengubah peta kekuasaan industri. Ketika lembaga keuangan besar menjadi pemegang aset enkripsi utama, kekuasaan penetapan harga dan suara di pasar pada tingkat tertentu berpindah ke tangan lembaga TradFi ini.

Bagi industri enkripsi, mendapatkan pengakuan tradisional berarti basis pengguna dan kumpulan dana yang lebih besar; bagi TradFi, mengadopsi inovasi enkripsi dapat meningkatkan efisiensi dan memperluas batasan bisnis. Oleh karena itu, kita sedang menyaksikan tahap baru penggabungan dua arah. Dalam proses ini, inovasi dan kepatuhan adalah dua kata kunci. Hanya dengan berpegang pada inovasi, kita dapat terus menciptakan nilai baru; hanya dengan merangkul kepatuhan, kita dapat memperoleh kepercayaan dan dukungan dari arus utama.

Di masa depan, kita mungkin akan melihat skenario seperti ini: bank tradisional menyediakan layanan kustodian dan perdagangan enkripsi, bursa enkripsi memperoleh lisensi bank untuk melakukan bisnis simpan pinjam; aset seperti saham dan obligasi diperdagangkan di blockchain, ETF enkripsi dan futures menjadi bagian dari portofolio investasi mainstream. Pengguna dapat dengan bebas beralih antara aset enkripsi dan aset tradisional, sementara teknologi akan memastikan semua transaksi dan penyelesaian dilakukan dalam lingkungan yang transparan dan aman.

Era baru ini telah tiba secara diam-diam. Enkripsi dan TradFi semakin memudarkan batasan, keduanya sedang saling belajar, berintegrasi, dan bersama-sama membentuk ekosistem keuangan masa depan. Apakah Anda seorang investor tradisional atau enthusiast enkripsi, Anda perlu menyambut era baru yang penuh peluang dan tantangan ini dengan sikap terbuka.