Pasar stablecoin yang menghasilkan imbal hasil menyambut gelombang baru
Stablecoin sebagai sektor yang relatif matang di pasar cryptocurrency, nilai pasar keseluruhan telah melampaui 200 miliar dolar AS. Meskipun stablecoin terpusat seperti USDT dan USDC masih mendominasi, namun permintaan untuk stablecoin terdesentralisasi tidak pernah berkurang. Dari DAI hingga UST, stablecoin terdesentralisasi telah mengalami beberapa iterasi, melibatkan berbagai jenis jaminan dan mekanisme pengikatan.
USDe yang diluncurkan oleh Ethena telah menciptakan model baru untuk menghasilkan keuntungan dengan menggunakan arbitrase masa depan dan staking, memberikan pengguna kemungkinan baru untuk mendapatkan stablecoin yang menghasilkan bunga. Saat ini, nilai pasar USDe telah mencapai 5,9 miliar USD, menempatkannya di peringkat ketiga di seluruh pasar. Ethena baru-baru ini juga bekerja sama dengan BlackRock untuk meluncurkan stablecoin USDtb, yang menyediakan pendapatan stabil melalui aset fisik, semakin menyempurnakan lini produknya.
Terinspirasi oleh kasus sukses Ethena, semakin banyak protokol stablecoin yang menghasilkan pendapatan muncul di pasar. Artikel ini akan fokus pada tiga proyek baru: Usual, Anzen, dan Resolv, menganalisis mekanisme pengikatan dan sumber pendapatan masing-masing.
Biasa: Stablecoin berbunga RWA dengan latar belakang yang kuat
Usual meluncurkan stablecoin berbasis RWA yang didukung oleh obligasi negara jangka pendek, USD0. Pengguna yang mempertaruhkan USD0 dapat memperoleh USD0++, sambil menikmati token USUAL sebagai hadiah staking. Proyek ini bertujuan untuk mengembalikan 90% nilai kepada pengguna, menjadikan mereka pemilik bersama proyek.
Tim pendiri Usual memiliki latar belakang yang menonjol, termasuk mantan anggota parlemen Prancis dan penasihat presiden, serta memiliki hubungan baik di dunia politik dan bisnis Prancis. Ini memberikan dukungan kuat bagi pengembangan proyek di bidang RWA.
Dalam desain ekonomi token, USUAL mengadopsi model inflasi, di mana jumlah yang diterbitkan terhubung dengan TVL USD0. Proyek ini menetapkan tingkat pencetakan token yang menurun untuk menghargai peserta awal dan secara bertahap meningkatkan kelangkaan token. Saat ini, kapitalisasi pasar USD0 telah mencapai 1,4 miliar dolar, meningkat 66% dalam seminggu, melampaui PyUSD milik PayPal. APY USD0++ mencapai 50%.
Belakangan ini, Usual juga telah menjalin kerjasama dengan Ethena, menerima USDtb sebagai jaminan, dan berencana untuk menjadi pencetak dan pemegang utama USDtb. Kedua belah pihak akan bekerja sama dalam berbagai aspek, termasuk pendirian brankas sUSDe, meningkatkan likuiditas antara aset inti, dan lain-lain.
Usual baru saja membuka staking untuk koin USUAL, dengan APY saat ini mencapai 730%. Kapitalisasi pasar koin USUAL sekitar 4,9 miliar dolar AS, TVL mencapai 14 miliar dolar AS, dengan rasio TVL/MC sebesar 2,865.
Anzen: Tokenisasi Aset Kredit
Stablecoin USDz yang diterbitkan oleh Anzen saat ini mendukung 5 jaringan, dengan aset yang mendasarinya berupa portofolio aset kredit swasta. Pengguna yang mempertaruhkan USDz dapat memperoleh sUSDz dan menikmati hasil RWA.
Anzen bekerja sama dengan broker berlisensi di AS, Percent, untuk berinvestasi terutama di aset kredit pasar AS. Portofolio sangat terdiversifikasi, dengan proporsi aset tunggal tidak melebihi 15%. APY saat ini sekitar 10%.
Proyek ini juga telah menjalin kemitraan dengan beberapa lembaga keuangan terkenal, termasuk BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs, dan lainnya. Dalam hal pendanaan, Anzen telah menyelesaikan putaran benih senilai 4 juta dolar AS dan 3 juta dolar AS untuk publik.
Token ANZ menggunakan desain model ve, pemegang dapat mengunci dan mempertaruhkan untuk mendapatkan veANZ, menikmati pembagian pendapatan dari protokol. Saat ini, nilai pasar yang beredar dari ANZ sekitar 21,68 juta USD, TVL sebesar 94,72 juta USD, rasio TVL/MC adalah 4,369.
Resolv: Protokol Stablecoin Netral Delta
Resolv menyediakan dua produk: USR dan RLP. USR adalah stablecoin yang kelebihannya dijamin dengan ETH, yang dapat dipertaruhkan untuk memperoleh stUSR dan menikmati hasil. RLP didukung oleh kelebihan jaminan USR, bukan stablecoin.
Resolv menggunakan strategi netral Delta untuk mengelola jaminan, sebagian besar langsung dipertaruhkan di blockchain, dan sebagian kecil disimpan oleh lembaga sebagai margin futures. Jaminan yang dipertaruhkan di blockchain disimpan 100% di Lido, margin jaminan untuk short selling menggunakan leverage 3,3 hingga 5 kali, tersebar di platform seperti Binance, Deribit, dan Hyperliquid.
Sumber pendapatan mencakup staking on-chain dan biaya modal, 70% dialokasikan sebagai hadiah dasar untuk pemegang stUSR dan RLP, 30% dialokasikan sebagai premi risiko untuk RLP. RLP mendapatkan lebih banyak bagi hasil, tetapi juga menanggung risiko yang lebih tinggi.
Resolv baru-baru ini meluncurkan jaringan Base dan memperkenalkan aktivitas poin sebagai persiapan untuk penerbitan koin di masa depan. Saat ini, APY stUSR adalah 12,53%, RLP adalah 21,7%, total TVL adalah 183 juta USD, dan rasio jaminan adalah 126%.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
5
Bagikan
Komentar
0/400
MemeTokenGenius
· 5jam yang lalu
Tsk tsk, ini bisa dianggap sebagai musim semi kedua untuk stablecoin.
Lihat AsliBalas0
DaoDeveloper
· 07-30 09:49
pola desain yang menarik... komposabilitas antara hasil staking dan perdagangan basis dapat merevolusi primitif stablecoin fr
Lihat AsliBalas0
MEVSandwich
· 07-30 09:46
Stabil atau tidak tergantung pada ukurannya.
Lihat AsliBalas0
ForkYouPayMe
· 07-30 09:33
Ini kenaikan yang tepat dan stabil!
Lihat AsliBalas0
AirdropF5Bro
· 07-30 09:26
usde benar-benar puncak, yang lainnya hanyalah adik.
Gelombang Baru Stablecoin: Analisis Tiga Proyek Usual, Anzen, dan Resolv
Pasar stablecoin yang menghasilkan imbal hasil menyambut gelombang baru
Stablecoin sebagai sektor yang relatif matang di pasar cryptocurrency, nilai pasar keseluruhan telah melampaui 200 miliar dolar AS. Meskipun stablecoin terpusat seperti USDT dan USDC masih mendominasi, namun permintaan untuk stablecoin terdesentralisasi tidak pernah berkurang. Dari DAI hingga UST, stablecoin terdesentralisasi telah mengalami beberapa iterasi, melibatkan berbagai jenis jaminan dan mekanisme pengikatan.
USDe yang diluncurkan oleh Ethena telah menciptakan model baru untuk menghasilkan keuntungan dengan menggunakan arbitrase masa depan dan staking, memberikan pengguna kemungkinan baru untuk mendapatkan stablecoin yang menghasilkan bunga. Saat ini, nilai pasar USDe telah mencapai 5,9 miliar USD, menempatkannya di peringkat ketiga di seluruh pasar. Ethena baru-baru ini juga bekerja sama dengan BlackRock untuk meluncurkan stablecoin USDtb, yang menyediakan pendapatan stabil melalui aset fisik, semakin menyempurnakan lini produknya.
Terinspirasi oleh kasus sukses Ethena, semakin banyak protokol stablecoin yang menghasilkan pendapatan muncul di pasar. Artikel ini akan fokus pada tiga proyek baru: Usual, Anzen, dan Resolv, menganalisis mekanisme pengikatan dan sumber pendapatan masing-masing.
Biasa: Stablecoin berbunga RWA dengan latar belakang yang kuat
Usual meluncurkan stablecoin berbasis RWA yang didukung oleh obligasi negara jangka pendek, USD0. Pengguna yang mempertaruhkan USD0 dapat memperoleh USD0++, sambil menikmati token USUAL sebagai hadiah staking. Proyek ini bertujuan untuk mengembalikan 90% nilai kepada pengguna, menjadikan mereka pemilik bersama proyek.
Tim pendiri Usual memiliki latar belakang yang menonjol, termasuk mantan anggota parlemen Prancis dan penasihat presiden, serta memiliki hubungan baik di dunia politik dan bisnis Prancis. Ini memberikan dukungan kuat bagi pengembangan proyek di bidang RWA.
Dalam desain ekonomi token, USUAL mengadopsi model inflasi, di mana jumlah yang diterbitkan terhubung dengan TVL USD0. Proyek ini menetapkan tingkat pencetakan token yang menurun untuk menghargai peserta awal dan secara bertahap meningkatkan kelangkaan token. Saat ini, kapitalisasi pasar USD0 telah mencapai 1,4 miliar dolar, meningkat 66% dalam seminggu, melampaui PyUSD milik PayPal. APY USD0++ mencapai 50%.
Belakangan ini, Usual juga telah menjalin kerjasama dengan Ethena, menerima USDtb sebagai jaminan, dan berencana untuk menjadi pencetak dan pemegang utama USDtb. Kedua belah pihak akan bekerja sama dalam berbagai aspek, termasuk pendirian brankas sUSDe, meningkatkan likuiditas antara aset inti, dan lain-lain.
Usual baru saja membuka staking untuk koin USUAL, dengan APY saat ini mencapai 730%. Kapitalisasi pasar koin USUAL sekitar 4,9 miliar dolar AS, TVL mencapai 14 miliar dolar AS, dengan rasio TVL/MC sebesar 2,865.
Anzen: Tokenisasi Aset Kredit
Stablecoin USDz yang diterbitkan oleh Anzen saat ini mendukung 5 jaringan, dengan aset yang mendasarinya berupa portofolio aset kredit swasta. Pengguna yang mempertaruhkan USDz dapat memperoleh sUSDz dan menikmati hasil RWA.
Anzen bekerja sama dengan broker berlisensi di AS, Percent, untuk berinvestasi terutama di aset kredit pasar AS. Portofolio sangat terdiversifikasi, dengan proporsi aset tunggal tidak melebihi 15%. APY saat ini sekitar 10%.
Proyek ini juga telah menjalin kemitraan dengan beberapa lembaga keuangan terkenal, termasuk BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs, dan lainnya. Dalam hal pendanaan, Anzen telah menyelesaikan putaran benih senilai 4 juta dolar AS dan 3 juta dolar AS untuk publik.
Token ANZ menggunakan desain model ve, pemegang dapat mengunci dan mempertaruhkan untuk mendapatkan veANZ, menikmati pembagian pendapatan dari protokol. Saat ini, nilai pasar yang beredar dari ANZ sekitar 21,68 juta USD, TVL sebesar 94,72 juta USD, rasio TVL/MC adalah 4,369.
Resolv: Protokol Stablecoin Netral Delta
Resolv menyediakan dua produk: USR dan RLP. USR adalah stablecoin yang kelebihannya dijamin dengan ETH, yang dapat dipertaruhkan untuk memperoleh stUSR dan menikmati hasil. RLP didukung oleh kelebihan jaminan USR, bukan stablecoin.
Resolv menggunakan strategi netral Delta untuk mengelola jaminan, sebagian besar langsung dipertaruhkan di blockchain, dan sebagian kecil disimpan oleh lembaga sebagai margin futures. Jaminan yang dipertaruhkan di blockchain disimpan 100% di Lido, margin jaminan untuk short selling menggunakan leverage 3,3 hingga 5 kali, tersebar di platform seperti Binance, Deribit, dan Hyperliquid.
Sumber pendapatan mencakup staking on-chain dan biaya modal, 70% dialokasikan sebagai hadiah dasar untuk pemegang stUSR dan RLP, 30% dialokasikan sebagai premi risiko untuk RLP. RLP mendapatkan lebih banyak bagi hasil, tetapi juga menanggung risiko yang lebih tinggi.
Resolv baru-baru ini meluncurkan jaringan Base dan memperkenalkan aktivitas poin sebagai persiapan untuk penerbitan koin di masa depan. Saat ini, APY stUSR adalah 12,53%, RLP adalah 21,7%, total TVL adalah 183 juta USD, dan rasio jaminan adalah 126%.