Bitcoin Keuangan Desentralisasi: Dari Teori Menuju Praktik
Bitcoin sebagai emas digital selalu menjadi perhatian, tetapi potensinya di bidang Keuangan Desentralisasi ( DeFi ) telah lama diabaikan. Namun, situasi ini sedang perlahan-lahan berubah. Meskipun mengalami beberapa hambatan dalam prosesnya, momentum untuk melepaskan potensi Bitcoin di bidang DeFi semakin meningkat.
Selama ini, Ethereum mendominasi perkembangan ekosistem Keuangan Desentralisasi, sementara Bitcoin berada dalam posisi menunggu. Lebih dari 1,5 triliun dolar Bitcoin likuiditas terkunci dalam dompet dingin, dan karena kurangnya fungsi kontrak pintar dan mekanisme pengemasan yang terdesentralisasi, perkembangan ekosistem Bitcoin terbatas. Namun, situasi ini sedang berubah.
Saat ini, sekelompok protokol baru sedang muncul di jaringan Bitcoin dan ekosistem sekitarnya, meletakkan dasar untuk membangun infrastruktur DeFi asli BTC yang sebenarnya. Di antaranya, proyek seperti Babylon, Lombard, SatLayer, dan Solv Protocol menunjukkan performa yang menonjol dalam inovasi teknologi dan total nilai terkunci (TVL), masing-masing menyelesaikan berbagai bagian kunci dalam ekosistem DeFi.
Babylon: Infrastruktur Staking Bitcoin
Babylon dapat dianggap sebagai rantai suar Ethereum versi Bitcoin, yang merupakan protokol staking asli yang dirancang khusus untuk Bitcoin. Sebagai pelopor dalam kategori ini, TVL Babylon telah melebihi 5 miliar dolar. Keunikan terletak pada kemampuannya untuk memungkinkan pengguna melakukan staking BTC secara non-kustodian langsung di jaringan utama Bitcoin, tanpa perlu melakukan operasi lintas rantai atau pengemasan.
Inovasi inti Babylon terletak pada memperluas keamanan Bitcoin ke blockchain lain, termasuk rantai yang kompatibel dengan EVM, solusi skala Layer 2, dan rantai aplikasi. Pemegang Bitcoin sekarang dapat meningkatkan keamanan jaringan lain dengan mengunci aset mereka dan mendapatkan imbalan yang sesuai.
Lombard: Mewujudkan sifat likuiditas Bitcoin
Peran Lombard dalam ekosistem Bitcoin mirip dengan Lido di Ethereum. Jika Babylon bertanggung jawab atas tahap staking, maka Lombard membuat aset staking menjadi dapat digabungkan. Saat ini, Lombard mengelola TVL terkait Bitcoin sebesar 1,9 miliar dolar, dan operasinya dibangun di atas dasar Babylon. Pengguna dapat melakukan staking BTC melalui Babylon dan mendapatkan token staking likuid LBTC yang mewakili posisi staking.
Kemunculan Lombard menyelesaikan masalah kunci: BTC yang dipertaruhkan melalui Babylon tetap terkunci di jaringan Bitcoin, tetapi jika tidak berpartisipasi dalam verifikasi jaringan lain, aset-aset ini tidak dapat berfungsi dalam ekosistem DeFi. Lombard dengan menerbitkan LBTC, memungkinkan pengguna untuk menginvestasikan BTC yang dipertaruhkan ke dalam kegiatan DeFi seperti perdagangan, pinjam-meminjam, dan penambangan likuiditas.
Lombard menghasilkan keuntungan dengan mendelegasikan BTC kepada validator Babylon yang bertanggung jawab untuk melindungi jaringan eksternal dan mendapatkan imbalan. Imbalan ini kemudian dibagikan kepada pemegang LBTC. Singkatnya, semakin banyak jaringan yang divalidasi oleh Babylon, semakin tinggi keuntungan yang didapat oleh staker.
Saat ini, Lombard telah menjalankan bisnis di berbagai ekosistem seperti Sonic, Sui, dan Base, serta menjalin kerja sama dengan protokol DeFi terkenal seperti Aave, Pendle, Ether.Fi, dan Corn, yang sepenuhnya menunjukkan kemampuan interoperabilitas lintas rantainya.
SatLayer: Ekosistem Bitcoin EigenLayer
SatLayer dapat dipahami sebagai EigenLayer yang dibangun di atas Babylon. Meskipun TVL-nya relatif rendah, hanya 340 juta dolar, SatLayer memperkenalkan model re-staking yang inovatif. Berbeda dengan Babylon yang melindungi lapisan konsensus jaringan eksternal melalui penguncian BTC, SatLayer memungkinkan pengguna untuk melakukan re-staking LBTC untuk melindungi lapisan aplikasi.
Inovasi ini membuka pasar baru untuk mendapatkan pendapatan langsung dari aplikasi yang dilindungi. Misalnya, oracle dapat membayar biaya kepada penyetor ulang untuk memastikan integritas data, solusi Layer 2 dapat membayar biaya untuk memvalidasi keabsahan transaksi, dan jembatan lintas rantai dapat membayar biaya untuk mencegah penipuan. Saat ini, SatLayer mendukung operasi penyetoran ulang di jaringan yang kompatibel dengan EVM dan jaringan Sui.
Protokol Solv: Cadangan BTC dan Gudang Keuangan Desentralisasi
Protokol Solv mengelola TVL sebesar $5.2427 juta di ekosistem BTC, menggunakan pendekatan yang berbeda dari proyek yang disebutkan di atas. Mirip dengan Lombard, Solv menyediakan layanan staking likuid untuk BTC, tetapi tidak bergantung pada Babylon, melainkan fokus pada membangun strategi cadangan Bitcoin sendiri dan produk Keuangan Desentralisasi lainnya.
Token SolvBTC berfungsi sebagai perwakilan likuiditas dari strategi cadangan BTC-nya, di mana pengguna dapat menyetor versi terbungkus dari BTC, kemudian Solv akan mengonversi sebagian besar dari jumlah tersebut menjadi BTC asli melalui saluran institusi dan menyimpannya secara terpusat. Meskipun Solv tidak bergantung pada Babylon, ia dapat memanfaatkan aset terkait Babylon seperti LBTC. Pada saat yang sama, berkat brankas DeFi-nya, Solv menawarkan tingkat komposabilitas yang lebih tinggi.
Melihat ke Depan
Keuangan Desentralisasi di atas Bitcoin sedang bergerak dari teori ke praktik. Dengan munculnya protokol baru dan peningkatan likuiditas yang terus-menerus, kita mungkin sedang menyaksikan era baru keuntungan terdesentralisasi Bitcoin. Ini bukan lagi sekadar membungkus BTC di atas Ethereum, tetapi benar-benar membuka potensi DeFi BTC asli.
Dengan peluncuran lebih banyak proyek blockchain Bitcoin yang kompatibel dengan EVM (seperti Botanix), keterpaduan dan nilai potensial dari lapisan-lapisan ini diharapkan dapat meningkat lebih lanjut. Puluhan miliar dolar BTC yang tidak terpakai mungkin segera akan diubah menjadi jaminan aktif, digunakan untuk memverifikasi jaringan, melindungi keamanan aplikasi, dan menghasilkan keuntungan nyata.
Perlu dicatat bahwa investor institusi secara bertahap mulai memperhatikan ekosistem Bitcoin, dan mereka menunjukkan minat yang kuat terhadap model pendapatan baru ini. Ini menandakan bahwa DeFi Bitcoin mungkin akan mengalami ruang pengembangan yang lebih luas dan dukungan dana yang lebih banyak.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Bitcoin Keuangan Desentralisasi muncul: Proyek Babylon, Lombard, dan lainnya memimpin era baru keuangan asli BTC
Bitcoin Keuangan Desentralisasi: Dari Teori Menuju Praktik
Bitcoin sebagai emas digital selalu menjadi perhatian, tetapi potensinya di bidang Keuangan Desentralisasi ( DeFi ) telah lama diabaikan. Namun, situasi ini sedang perlahan-lahan berubah. Meskipun mengalami beberapa hambatan dalam prosesnya, momentum untuk melepaskan potensi Bitcoin di bidang DeFi semakin meningkat.
Selama ini, Ethereum mendominasi perkembangan ekosistem Keuangan Desentralisasi, sementara Bitcoin berada dalam posisi menunggu. Lebih dari 1,5 triliun dolar Bitcoin likuiditas terkunci dalam dompet dingin, dan karena kurangnya fungsi kontrak pintar dan mekanisme pengemasan yang terdesentralisasi, perkembangan ekosistem Bitcoin terbatas. Namun, situasi ini sedang berubah.
Saat ini, sekelompok protokol baru sedang muncul di jaringan Bitcoin dan ekosistem sekitarnya, meletakkan dasar untuk membangun infrastruktur DeFi asli BTC yang sebenarnya. Di antaranya, proyek seperti Babylon, Lombard, SatLayer, dan Solv Protocol menunjukkan performa yang menonjol dalam inovasi teknologi dan total nilai terkunci (TVL), masing-masing menyelesaikan berbagai bagian kunci dalam ekosistem DeFi.
Babylon: Infrastruktur Staking Bitcoin
Babylon dapat dianggap sebagai rantai suar Ethereum versi Bitcoin, yang merupakan protokol staking asli yang dirancang khusus untuk Bitcoin. Sebagai pelopor dalam kategori ini, TVL Babylon telah melebihi 5 miliar dolar. Keunikan terletak pada kemampuannya untuk memungkinkan pengguna melakukan staking BTC secara non-kustodian langsung di jaringan utama Bitcoin, tanpa perlu melakukan operasi lintas rantai atau pengemasan.
Inovasi inti Babylon terletak pada memperluas keamanan Bitcoin ke blockchain lain, termasuk rantai yang kompatibel dengan EVM, solusi skala Layer 2, dan rantai aplikasi. Pemegang Bitcoin sekarang dapat meningkatkan keamanan jaringan lain dengan mengunci aset mereka dan mendapatkan imbalan yang sesuai.
Lombard: Mewujudkan sifat likuiditas Bitcoin
Peran Lombard dalam ekosistem Bitcoin mirip dengan Lido di Ethereum. Jika Babylon bertanggung jawab atas tahap staking, maka Lombard membuat aset staking menjadi dapat digabungkan. Saat ini, Lombard mengelola TVL terkait Bitcoin sebesar 1,9 miliar dolar, dan operasinya dibangun di atas dasar Babylon. Pengguna dapat melakukan staking BTC melalui Babylon dan mendapatkan token staking likuid LBTC yang mewakili posisi staking.
Kemunculan Lombard menyelesaikan masalah kunci: BTC yang dipertaruhkan melalui Babylon tetap terkunci di jaringan Bitcoin, tetapi jika tidak berpartisipasi dalam verifikasi jaringan lain, aset-aset ini tidak dapat berfungsi dalam ekosistem DeFi. Lombard dengan menerbitkan LBTC, memungkinkan pengguna untuk menginvestasikan BTC yang dipertaruhkan ke dalam kegiatan DeFi seperti perdagangan, pinjam-meminjam, dan penambangan likuiditas.
Lombard menghasilkan keuntungan dengan mendelegasikan BTC kepada validator Babylon yang bertanggung jawab untuk melindungi jaringan eksternal dan mendapatkan imbalan. Imbalan ini kemudian dibagikan kepada pemegang LBTC. Singkatnya, semakin banyak jaringan yang divalidasi oleh Babylon, semakin tinggi keuntungan yang didapat oleh staker.
Saat ini, Lombard telah menjalankan bisnis di berbagai ekosistem seperti Sonic, Sui, dan Base, serta menjalin kerja sama dengan protokol DeFi terkenal seperti Aave, Pendle, Ether.Fi, dan Corn, yang sepenuhnya menunjukkan kemampuan interoperabilitas lintas rantainya.
SatLayer: Ekosistem Bitcoin EigenLayer
SatLayer dapat dipahami sebagai EigenLayer yang dibangun di atas Babylon. Meskipun TVL-nya relatif rendah, hanya 340 juta dolar, SatLayer memperkenalkan model re-staking yang inovatif. Berbeda dengan Babylon yang melindungi lapisan konsensus jaringan eksternal melalui penguncian BTC, SatLayer memungkinkan pengguna untuk melakukan re-staking LBTC untuk melindungi lapisan aplikasi.
Inovasi ini membuka pasar baru untuk mendapatkan pendapatan langsung dari aplikasi yang dilindungi. Misalnya, oracle dapat membayar biaya kepada penyetor ulang untuk memastikan integritas data, solusi Layer 2 dapat membayar biaya untuk memvalidasi keabsahan transaksi, dan jembatan lintas rantai dapat membayar biaya untuk mencegah penipuan. Saat ini, SatLayer mendukung operasi penyetoran ulang di jaringan yang kompatibel dengan EVM dan jaringan Sui.
Protokol Solv: Cadangan BTC dan Gudang Keuangan Desentralisasi
Protokol Solv mengelola TVL sebesar $5.2427 juta di ekosistem BTC, menggunakan pendekatan yang berbeda dari proyek yang disebutkan di atas. Mirip dengan Lombard, Solv menyediakan layanan staking likuid untuk BTC, tetapi tidak bergantung pada Babylon, melainkan fokus pada membangun strategi cadangan Bitcoin sendiri dan produk Keuangan Desentralisasi lainnya.
Token SolvBTC berfungsi sebagai perwakilan likuiditas dari strategi cadangan BTC-nya, di mana pengguna dapat menyetor versi terbungkus dari BTC, kemudian Solv akan mengonversi sebagian besar dari jumlah tersebut menjadi BTC asli melalui saluran institusi dan menyimpannya secara terpusat. Meskipun Solv tidak bergantung pada Babylon, ia dapat memanfaatkan aset terkait Babylon seperti LBTC. Pada saat yang sama, berkat brankas DeFi-nya, Solv menawarkan tingkat komposabilitas yang lebih tinggi.
Melihat ke Depan
Keuangan Desentralisasi di atas Bitcoin sedang bergerak dari teori ke praktik. Dengan munculnya protokol baru dan peningkatan likuiditas yang terus-menerus, kita mungkin sedang menyaksikan era baru keuntungan terdesentralisasi Bitcoin. Ini bukan lagi sekadar membungkus BTC di atas Ethereum, tetapi benar-benar membuka potensi DeFi BTC asli.
Dengan peluncuran lebih banyak proyek blockchain Bitcoin yang kompatibel dengan EVM (seperti Botanix), keterpaduan dan nilai potensial dari lapisan-lapisan ini diharapkan dapat meningkat lebih lanjut. Puluhan miliar dolar BTC yang tidak terpakai mungkin segera akan diubah menjadi jaminan aktif, digunakan untuk memverifikasi jaringan, melindungi keamanan aplikasi, dan menghasilkan keuntungan nyata.
Perlu dicatat bahwa investor institusi secara bertahap mulai memperhatikan ekosistem Bitcoin, dan mereka menunjukkan minat yang kuat terhadap model pendapatan baru ini. Ini menandakan bahwa DeFi Bitcoin mungkin akan mengalami ruang pengembangan yang lebih luas dan dukungan dana yang lebih banyak.