Laporan Mingguan Makro: Tren Tidak Jelas, Data Ekonomi Terpisah, Ke Mana Arah Pergerakan Pasar?
Pertama, ulasan makro minggu ini
1. Tinjauan Pasar
Sentimen pasar minggu ini suram, saham AS SPX jatuh di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, memicu banyak penjualan. Indeks VIX tetap di atas 20, menunjukkan tingkat yang tinggi, dan rasio Put/Call meningkat, mencerminkan ketakutan pasar yang cukup berat. Pasar cryptocurrency hanya mendapat dorongan terbatas dari berita kebijakan, dengan preferensi risiko secara keseluruhan menyusut.
Indeks pesanan baru PMI manufaktur turun di bawah garis boom dan bust, dan indeks ketenagakerjaan berada di bawah ekspektasi, menunjukkan bahwa produsen berhati-hati. PMI non-manufaktur melampaui ekspektasi, mengindikasikan sektor jasa masih relatif stabil. Perkiraan PDB telah diturunkan menjadi -2,4%, terutama terseret oleh ekspor bersih, sementara belanja konsumen tetap solid. Data ketenagakerjaan menunjukkan sedikit kenaikan tingkat pengangguran, pertumbuhan pekerjaan yang lebih lambat, dan pertumbuhan upah yang terbatas.
3. Kebijakan moneter dan likuiditas
Ketua Federal Reserve mengatakan bahwa dia lebih suka menunggu dan melihat sampai kebijakan tarif jelas, mempertahankan target inflasi 2%, dan kenaikan inflasi jangka pendek tidak akan mendorong kenaikan suku bunga. Jika lapangan kerja terus melemah, kemungkinan penurunan suku bunga meningkat. Margin likuiditas Fed membaik, tetapi sentimen pasar tetap lemah. Suku bunga jangka pendek telah turun, pasar mengharapkan penurunan suku bunga dalam enam bulan ke depan, imbal hasil Treasury 10-tahun telah rebound, dan ekspektasi resesi telah mereda.
Dua, Outlook Makro Minggu Depan
Pasar masih berada dalam fase spekulasi ekspektasi, tren tidak jelas, dana institusi cenderung menunggu. Perhatikan perubahan data ekonomi pada bulan Maret-April, ada keterlambatan dalam dampak tarif, pemotongan pemerintah, suku bunga, dll., memerlukan lebih banyak data untuk mendukung konfirmasi tren pasar.
Investor tidak perlu terlalu pesimis, ekonomi tidak memburuk secara signifikan. Disarankan untuk mengelola posisi dengan baik, menjaga keseimbangan antara serangan dan pertahanan, serta menunggu sinyal tren yang lebih jelas.
Minggu depan, perhatikan CPI, PPI, indeks kepercayaan konsumen, dan data kunci lainnya untuk menilai perubahan tren inflasi dan konsumsi.
Tiga, Jadwal Data Kunci
10 Maret: Perkiraan inflasi 1 tahun Federal Reserve New York AS untuk bulan Februari
11 Maret: Indeks Kepercayaan Usaha Kecil NFIB AS untuk Februari
12 Maret: Data CPI AS bulan Februari yang disesuaikan secara musiman
13 Maret: Data PPI AS untuk Februari
14 Maret: Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan untuk Maret
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
5
Bagikan
Komentar
0/400
UncleWhale
· 07-19 16:13
Bear Market menyimpan barang adalah waktu yang tepat
Data ekonomi dibedakan, tren pasar membingungkan, dan CPI, PPI, dan indikator lainnya menjadi perhatian
Laporan Mingguan Makro: Tren Tidak Jelas, Data Ekonomi Terpisah, Ke Mana Arah Pergerakan Pasar?
Pertama, ulasan makro minggu ini
1. Tinjauan Pasar
Sentimen pasar minggu ini suram, saham AS SPX jatuh di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, memicu banyak penjualan. Indeks VIX tetap di atas 20, menunjukkan tingkat yang tinggi, dan rasio Put/Call meningkat, mencerminkan ketakutan pasar yang cukup berat. Pasar cryptocurrency hanya mendapat dorongan terbatas dari berita kebijakan, dengan preferensi risiko secara keseluruhan menyusut.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Trennya belum diputuskan, non-farm dibedakan, dan rebound mungkin lebih jauh ke bawah?
2. Analisis Data Ekonomi
Indeks pesanan baru PMI manufaktur turun di bawah garis boom dan bust, dan indeks ketenagakerjaan berada di bawah ekspektasi, menunjukkan bahwa produsen berhati-hati. PMI non-manufaktur melampaui ekspektasi, mengindikasikan sektor jasa masih relatif stabil. Perkiraan PDB telah diturunkan menjadi -2,4%, terutama terseret oleh ekspor bersih, sementara belanja konsumen tetap solid. Data ketenagakerjaan menunjukkan sedikit kenaikan tingkat pengangguran, pertumbuhan pekerjaan yang lebih lambat, dan pertumbuhan upah yang terbatas.
3. Kebijakan moneter dan likuiditas
Ketua Federal Reserve mengatakan bahwa dia lebih suka menunggu dan melihat sampai kebijakan tarif jelas, mempertahankan target inflasi 2%, dan kenaikan inflasi jangka pendek tidak akan mendorong kenaikan suku bunga. Jika lapangan kerja terus melemah, kemungkinan penurunan suku bunga meningkat. Margin likuiditas Fed membaik, tetapi sentimen pasar tetap lemah. Suku bunga jangka pendek telah turun, pasar mengharapkan penurunan suku bunga dalam enam bulan ke depan, imbal hasil Treasury 10-tahun telah rebound, dan ekspektasi resesi telah mereda.
Dua, Outlook Makro Minggu Depan
Pasar masih berada dalam fase spekulasi ekspektasi, tren tidak jelas, dana institusi cenderung menunggu. Perhatikan perubahan data ekonomi pada bulan Maret-April, ada keterlambatan dalam dampak tarif, pemotongan pemerintah, suku bunga, dll., memerlukan lebih banyak data untuk mendukung konfirmasi tren pasar.
Investor tidak perlu terlalu pesimis, ekonomi tidak memburuk secara signifikan. Disarankan untuk mengelola posisi dengan baik, menjaga keseimbangan antara serangan dan pertahanan, serta menunggu sinyal tren yang lebih jelas.
Minggu depan, perhatikan CPI, PPI, indeks kepercayaan konsumen, dan data kunci lainnya untuk menilai perubahan tren inflasi dan konsumsi.
Tiga, Jadwal Data Kunci