stablecoin, RWA, dan Keuangan Desentralisasi: tiga katalis yang mendorong penilaian kembali nilai Ethereum

Belakangan ini, saham terkait cryptocurrency menunjukkan kinerja yang baik, memicu perhatian investor terhadap masalah seperti undang-undang stablecoin, hotspot Ethereum, dan peluang RWA. Artikel ini akan melakukan analisis sistematis terhadap masalah-masalah ini dari perspektif logika dasar dan jangka panjang.

Kebangkitan Ethereum tidak didorong oleh institusi individu, tetapi pilihan umum lembaga arus utama saat mengubah tata letak mereka, dan titik kritis dari perubahan tren ini akan datang.

! Stablecoin + RWA + DeFi, Katalis Tiga Kali Lipat Akan Mendorong Revaluasi ETH

I. Tinjauan Data

Total nilai pasar stablecoin mencapai rekor tertinggi sebesar 258,3 miliar dolar AS. RUU stablecoin AS sedang dalam proses, dan peraturan stablecoin Hong Kong akan segera berlaku. Menteri Keuangan AS memprediksi nilai pasar stablecoin akan tumbuh lebih dari 2 triliun dalam beberapa tahun ke depan.

Tokenisasi aset ( RWA ) pasar tumbuh dari 5,2 miliar dolar AS pada tahun 2023 menjadi 24,3 miliar dolar AS saat ini, meningkat 460%. Diperkirakan pada tahun 2030-2034, 10%-30% dari aset global dapat ditokenisasi, dengan skala mencapai 40-120 triliun dolar AS.

Lembaga keuangan tradisional sedang aktif mengembangkan bisnis blockchain:

• AUM dana BUIDL BlackRock mencapai 28,6 miliar dolar AS, 95% diinvestasikan di Ethereum
• Produk tokenisasi yang diterbitkan oleh Securitize memiliki kapitalisasi pasar sebesar 3,7 miliar USD, 80% di-deploy di Ethereum
• Franklin Templeton BENJI Fund AUM $743 juta, 10% digunakan di Ethereum

Kedua, RWA ditinjau kembali

RWA mengacu pada digitalisasi aset dunia nyata melalui teknologi blockchain dan pemetaan aset tersebut sebagai token di blockchain. Keuntungan utamanya meliputi:

1. Kemampuan untuk diprogram: Mewujudkan manajemen aset otomatis melalui kontrak pintar
2. Revolusi Penyelesaian: Mencapai penyelesaian titik ke titik secara instan, meningkatkan efisiensi
3. Revolusi Likuiditas: Meningkatkan likuiditas aset tradisional yang tidak likuid
4. Aksesibilitas Global: Mengatasi Hambatan Geografis, Memperluas Jumlah Investor

Saat ini, bidang tokenisasi RWA yang utama meliputi:

• Kredit Pribadi: skala terbesar, mencapai 14,3 miliar dolar AS
• Treasury Bonds: Titik awal untuk tokenisasi lembaga tradisional, dengan ukuran $7,4 miliar
• Saham: Sedang mempercepat realisasi, banyak bursa dan pialang aktif berinvestasi
• Produk: berfokus pada emas
• Ekuitas swasta: menjelajahi secara aktif

Tiga, stablecoin-RWA-Keuangan Desentralisasi integrasi

Stablecoin adalah dasar penting dari integrasi keuangan tradisional ke dalam blockchain. Perkembangan cepat RWA didorong oleh eksplorasi kepatuhan institusi. Setelah undang-undang terkait diselesaikan, banyak aset akan didorong untuk menjadi on-chain.

Keuangan Desentralisasi akan berfungsi, mewujudkan integrasi aset baru yang diunggah ke rantai dengan protokol DeFi yang sudah matang, mendorong inovasi derivatif dan imbal hasil likuiditas tinggi. Ini mungkin menjadi kesempatan untuk perkembangan pesat putaran baru ekosistem DeFi.

Kasus Konvergensi RWA dan DeFi:

1. Securitize menghubungkan sistem DeFi melalui sTokens
2. USDtb Ethena menyatu dengan BUIDL untuk mendapatkan lantai pendapatan yang stabil

Keempat, Ethereum adalah pilihan utama institusi

Saat ini Ethereum adalah blockchain publik utama untuk tokenisasi aset oleh institusi, dengan pangsa 58,41%. Alasan utama institusi memilih Ethereum:

1. Keamanan tertinggi
2. Ekosistem DeFi yang paling matang dan likuiditas
3. Jangkauan bisnis yang sangat terdesentralisasi dan global

Etherealize percaya bahwa ETH adalah kategori aset baru, merupakan minyak digital, yang menyediakan daya, jaminan, dan cadangan untuk sistem keuangan baru. Multifungsi ETH membuatnya sulit untuk dinilai secara sederhana, tetapi juga memberinya potensi jangka panjang yang lebih besar.

Proses penetapan ulang harga ETH yang dipercepat sedang terjadi:

1. Adopsi institusional Ethereum dalam skala besar
2. Permintaan keuntungan kripto asli mempercepat
3. Penimbunan strategis Ether
4. ETH digunakan sebagai aset cadangan untuk dana institusional

Singkatnya, ETH bukan satu-satunya pilihan bagi institusi untuk memasuki blockchain, tetapi ini adalah solusi optimal untuk aset skala besar untuk ditempatkan di rantai. Menggabungkan data, contoh, dan logika yang mendasarinya, tren sedang terjadi untuk menekankan kembali ETH.

! Stablecoin + RWA + DeFi, Triple Catalyst Akan Mendorong Revaluasi ETH