Dana Tokenisasi Ritel Pertama di Kawasan Asia-Pasifik Didirikan di Hong Kong: Inovasi On-Chain dalam Tokenisasi Dana dan Prospek Aset Fisik di Masa Depan

Pada 13 Februari 2025, sebuah perusahaan manajemen aset di Hong Kong, Tiongkok, mengumumkan bahwa dana mata uang digital dalam dolar Hong Kong mereka telah mendapat persetujuan dari Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong (SFC), menjadi dana tokenisasi pertama yang ditujukan untuk investor ritel di kawasan Asia Pasifik, dan resmi diterbitkan pada 28 Februari. Ini menandai langkah penting dalam peralihan aset tokenisasi dari investor institusi profesional ke pasar umum.

Ciri dan Karakteristik Dana Tokenisasi

Tokenisasi dana adalah mengubah saham dana menjadi token digital di atas blockchain. Setiap token mewakili satu unit atau saham dari dana tersebut. Meskipun secara investasi pada dasarnya mirip dengan dana tradisional, tokenisasi dana menawarkan inovasi dalam konfirmasi kepemilikan, transparansi informasi, dan cara perdagangan:

1. Konfirmasi kepemilikan: Mewujudkan catatan kepemilikan yang real-time dan tidak dapat diubah melalui teknologi blockchain.
2. Transparansi Informasi: Operasi dan informasi transaksi dana dapat diakses secara publik di blockchain.
3. Metode perdagangan: mendukung perdagangan on-chain yang cepat dan tersedia 24 jam.

Karakteristik dan Mekanisme Pembelian serta Penebusan Dana Mata Uang Digital Hong Kong

Dana ini terutama berinvestasi dalam simpanan jangka pendek dalam Dolar Hong Kong dan instrumen pasar uang berkualitas tinggi, menyediakan tiga kategori saham dalam Dolar Hong Kong, Dolar AS, dan Renminbi. Sebagai fund tokenisasi, ia mengadopsi model kustodian, dengan bank tertentu bertindak sebagai agen tokenisasi, operator platform digital, dan kustodian token.

Proses pembelian dan penebusan adalah sebagai berikut:

Pengajuan:

1. Investor membeli Token dana melalui distributor yang memenuhi syarat.
2. Distributor memberitahukan manajer dana dan mentransfer pembayaran langganan
3. Manajer investasi menerbitkan saham tokenisasi dan menginstruksikan pencetakan token
4. Token disimpan oleh kustodian di dompet blockchain distributor
5. Distributor akan mendistribusikan hak kepemilikan yang ditokenisasi kepada investor

Tebus:

1. Investor mengajukan permohonan penebusan Token kepada distributor
2. Pemberitahuan Distributor kepada Manajer Dana
3. Manajer dana menebus saham dan menghancurkan token yang sesuai
4. Distributor membayar hasil penebusan kepada investor dan memotong koin kustodian

Perlu dicatat bahwa dana ini saat ini hanya terbuka untuk investor di wilayah Hong Kong.

Signifikansi dan Prospek Masa Depan Tokenisasi Fund

Peluncuran dana tokenisasi ini menandai penerapan penting teknologi blockchain di bidang keuangan tradisional, membuka saluran partisipasi bagi investor biasa. Meskipun saat ini fokus pada investasi aset berisiko rendah, tetapi penekanannya adalah pada eksplorasi tokenisasi aset fisik dan inovasi teknologi blockchain.

Di masa depan, mungkin akan ada lebih banyak dana yang mengadopsi model tokenisasi dan memperluas strategi investasi:

• Mendukung perdagangan koin digital, memungkinkan perdagangan instan 24/7
• Memperluas jangkauan aset investasi, meluncurkan produk dengan imbal hasil yang lebih tinggi

Dengan berkembangnya sistem mata uang blockchain yang sesuai, tokenisasi aset dengan keuntungan transaksi on-chain dan likuiditas global diharapkan dapat menjadi kekuatan penting dalam merombak pola manajemen aset global.