Menginterpretasikan Pasar Keuangan dan Aset Kripto di Masa Depan dari Perspektif Global
Setelah mengalami sengketa tarif selama seminggu, pasar akhirnya mendapatkan sedikit nafas pada akhir pekan. Namun, seberapa lama ketenangan ini akan bertahan masih menjadi tanda tanya. Masalah tarif sebagai kejadian mendadak telah memicu penghindaran risiko dan fluktuasi emosi, menyebabkan pasar bergejolak dengan tajam.
Setelah pasar mencerna perubahan fundamental dan pelepasan sentimen risiko akibat tarif, seluruh sistem keuangan akan menemukan titik keseimbangan kembali. Ini juga menjelaskan mengapa pasar saham global, terutama saham AS, ditutup lebih tinggi pada hari Jumat lalu, mengakhiri minggu yang penuh gejolak. Dari perubahan indeks volatilitas S&P 500, kita dapat dengan jelas melihat tren ini.
Minggu lalu, indeks VIX mencapai puncak tertinggi baru-baru ini, dan dalam beberapa tahun terakhir hanya ada satu kejadian ekstrem yang bisa dibandingkan, yaitu kenaikan suku bunga oleh bank sentral suatu negara tahun lalu, serta gejolak keuangan akibat pandemi pada tahun 2020. Ini juga merupakan alasan mendasar mengapa pasar mengalami volatilitas yang begitu besar dalam seminggu terakhir, karena fluktuasi yang begitu tajam jarang terjadi dalam sejarah.
Dengan fluktuasi besar yang mereda sementara, fokus yang mempengaruhi pergerakan pasar Aset Kripto kembali kepada dua topik lama yaitu "inflasi" dan "penurunan suku bunga". Hanya penurunan suku bunga yang dapat membawa likuiditas yang melimpah, memberikan dorongan pertumbuhan bagi aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin.
Dengan membandingkan pasokan uang global yang luas (M2) selama 10 tahun terakhir dengan pergerakan Bitcoin, kita dapat dengan jelas melihat korelasi ini. Kenaikan besar Bitcoin dalam 10 tahun terakhir benar-benar didasarkan pada lonjakan besar M2 global, dan korelasi ini jauh lebih tinggi dibandingkan dengan indikator keuangan lainnya.
Ini juga menjelaskan mengapa setiap kali Amerika mengumumkan data terkait inflasi atau pemangkasan suku bunga, Bitcoin selalu mengalami fluktuasi, karena data ini pada akhirnya mempengaruhi apakah ada aliran dana baru ke dalam Aset Kripto.
Namun, saat ini sebagian besar peserta pasar Aset Kripto tampaknya terlalu fokus pada jalur penurunan suku bunga Federal Reserve, sambil mengabaikan satu indikator penting lainnya yang patut diperhatikan—ukuran aset bank sentral China. Indikator ini mencerminkan kondisi likuiditas moneter saat ini di China.
Ketika semua orang fokus pada pasar keuangan Barat, mereka justru mengabaikan likuiditas keuangan China sendiri, yang sebenarnya terkait erat dengan naik turunnya Bitcoin. Sebagai ekonomi terbesar kedua di dunia, pengaruh kebijakan moneter China tidak bisa diabaikan.
Berdasarkan data historis, koefisien korelasi tahunan antara total aset Bank Sentral China dan S&P 500 adalah sekitar 0,32 (berdasarkan data tahun 2015-2024). Korelasi ini dapat diperbesar dalam periode tertentu, sebagian disebabkan oleh tumpang tindih waktu antara laporan kebijakan moneter triwulanan Bank Sentral China dan pertemuan penetapan suku bunga Federal Reserve.
Berdasarkan hal-hal di atas, kita tidak hanya harus memperhatikan kebijakan moneter Amerika Serikat, tetapi juga perlu memperhatikan perubahan data keuangan di China. Baru-baru ini ada kabar bahwa: "Alat kebijakan moneter seperti penurunan cadangan wajib, penurunan suku bunga, dan sebagainya sudah memiliki ruang penyesuaian yang cukup, dan bisa diterapkan kapan saja", ini patut kita perhatikan secara berkelanjutan.
Perlu dicatat bahwa pada Januari 2025, total simpanan di Tiongkok mencapai 42,3 triliun dolar AS, sementara total simpanan di Amerika Serikat sekitar 17,93 triliun dolar AS. Dari segi ukuran simpanan, Tiongkok memiliki potensi keuangan yang lebih besar. Jika likuiditas membaik, ini dapat membawa peluang pasar baru.
Tentu saja, kita juga perlu mempertimbangkan apakah dana dapat mengalir dengan lancar ke dalam pasar Aset Kripto, karena masih ada beberapa batasan. Namun, Hong Kong telah memberikan sinyal positif dalam hal ini, dengan lingkungan kebijakannya yang telah meningkat secara signifikan dibandingkan beberapa tahun yang lalu.
Akhirnya, mari saya gunakan sebuah kutipan untuk merangkum pandangan minggu ini: "Berlayar dengan angin lebih baik daripada mendayung melawan arus". Ketika kesempatan datang, kita harus siap, berani mengambil tren pasar, dan menghadapi tantangan baru.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
8
Bagikan
Komentar
0/400
SelfMadeRuggee
· 07-11 10:45
Kenaikan suku bunga ditambah pajak, dunia kripto benar-benar sulit.
Lihat AsliBalas0
DegenDreamer
· 07-11 09:49
Kekacauan seharusnya sudah berakhir, bukan?
Lihat AsliBalas0
TommyTeacher
· 07-09 05:35
Dalam pasar yang bergolak, yang paling stabil tetaplah btc
Lihat AsliBalas0
LiquidatedAgain
· 07-09 05:32
又是深呼吸Margin Replenishment 又是Dilikuidasi的一周 谁懂
Lihat AsliBalas0
SignatureVerifier
· 07-09 05:27
secara teknis berbicara... keseimbangan pasar membutuhkan audit lebih lanjut
Lihat AsliBalas0
NFTragedy
· 07-09 05:26
suckers lagi akan mengalami kebocoran besar
Lihat AsliBalas0
metaverse_hermit
· 07-09 05:19
Tren ini begitu sulit dipahami? Menurut saya, yang perlu dilakukan hanyalah bertaruh dan selesai.
Global finansial baru: analisis kedalaman pengaruh kebijakan moneter China dan Amerika Serikat terhadap Bitcoin
Menginterpretasikan Pasar Keuangan dan Aset Kripto di Masa Depan dari Perspektif Global
Setelah mengalami sengketa tarif selama seminggu, pasar akhirnya mendapatkan sedikit nafas pada akhir pekan. Namun, seberapa lama ketenangan ini akan bertahan masih menjadi tanda tanya. Masalah tarif sebagai kejadian mendadak telah memicu penghindaran risiko dan fluktuasi emosi, menyebabkan pasar bergejolak dengan tajam.
Setelah pasar mencerna perubahan fundamental dan pelepasan sentimen risiko akibat tarif, seluruh sistem keuangan akan menemukan titik keseimbangan kembali. Ini juga menjelaskan mengapa pasar saham global, terutama saham AS, ditutup lebih tinggi pada hari Jumat lalu, mengakhiri minggu yang penuh gejolak. Dari perubahan indeks volatilitas S&P 500, kita dapat dengan jelas melihat tren ini.
Minggu lalu, indeks VIX mencapai puncak tertinggi baru-baru ini, dan dalam beberapa tahun terakhir hanya ada satu kejadian ekstrem yang bisa dibandingkan, yaitu kenaikan suku bunga oleh bank sentral suatu negara tahun lalu, serta gejolak keuangan akibat pandemi pada tahun 2020. Ini juga merupakan alasan mendasar mengapa pasar mengalami volatilitas yang begitu besar dalam seminggu terakhir, karena fluktuasi yang begitu tajam jarang terjadi dalam sejarah.
Dengan fluktuasi besar yang mereda sementara, fokus yang mempengaruhi pergerakan pasar Aset Kripto kembali kepada dua topik lama yaitu "inflasi" dan "penurunan suku bunga". Hanya penurunan suku bunga yang dapat membawa likuiditas yang melimpah, memberikan dorongan pertumbuhan bagi aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin.
Dengan membandingkan pasokan uang global yang luas (M2) selama 10 tahun terakhir dengan pergerakan Bitcoin, kita dapat dengan jelas melihat korelasi ini. Kenaikan besar Bitcoin dalam 10 tahun terakhir benar-benar didasarkan pada lonjakan besar M2 global, dan korelasi ini jauh lebih tinggi dibandingkan dengan indikator keuangan lainnya.
Ini juga menjelaskan mengapa setiap kali Amerika mengumumkan data terkait inflasi atau pemangkasan suku bunga, Bitcoin selalu mengalami fluktuasi, karena data ini pada akhirnya mempengaruhi apakah ada aliran dana baru ke dalam Aset Kripto.
Namun, saat ini sebagian besar peserta pasar Aset Kripto tampaknya terlalu fokus pada jalur penurunan suku bunga Federal Reserve, sambil mengabaikan satu indikator penting lainnya yang patut diperhatikan—ukuran aset bank sentral China. Indikator ini mencerminkan kondisi likuiditas moneter saat ini di China.
Ketika semua orang fokus pada pasar keuangan Barat, mereka justru mengabaikan likuiditas keuangan China sendiri, yang sebenarnya terkait erat dengan naik turunnya Bitcoin. Sebagai ekonomi terbesar kedua di dunia, pengaruh kebijakan moneter China tidak bisa diabaikan.
Berdasarkan data historis, koefisien korelasi tahunan antara total aset Bank Sentral China dan S&P 500 adalah sekitar 0,32 (berdasarkan data tahun 2015-2024). Korelasi ini dapat diperbesar dalam periode tertentu, sebagian disebabkan oleh tumpang tindih waktu antara laporan kebijakan moneter triwulanan Bank Sentral China dan pertemuan penetapan suku bunga Federal Reserve.
Berdasarkan hal-hal di atas, kita tidak hanya harus memperhatikan kebijakan moneter Amerika Serikat, tetapi juga perlu memperhatikan perubahan data keuangan di China. Baru-baru ini ada kabar bahwa: "Alat kebijakan moneter seperti penurunan cadangan wajib, penurunan suku bunga, dan sebagainya sudah memiliki ruang penyesuaian yang cukup, dan bisa diterapkan kapan saja", ini patut kita perhatikan secara berkelanjutan.
Perlu dicatat bahwa pada Januari 2025, total simpanan di Tiongkok mencapai 42,3 triliun dolar AS, sementara total simpanan di Amerika Serikat sekitar 17,93 triliun dolar AS. Dari segi ukuran simpanan, Tiongkok memiliki potensi keuangan yang lebih besar. Jika likuiditas membaik, ini dapat membawa peluang pasar baru.
Tentu saja, kita juga perlu mempertimbangkan apakah dana dapat mengalir dengan lancar ke dalam pasar Aset Kripto, karena masih ada beberapa batasan. Namun, Hong Kong telah memberikan sinyal positif dalam hal ini, dengan lingkungan kebijakannya yang telah meningkat secara signifikan dibandingkan beberapa tahun yang lalu.
Akhirnya, mari saya gunakan sebuah kutipan untuk merangkum pandangan minggu ini: "Berlayar dengan angin lebih baik daripada mendayung melawan arus". Ketika kesempatan datang, kita harus siap, berani mengambil tren pasar, dan menghadapi tantangan baru.