Risiko geopolitik yang meningkat menyebabkan Fluktuasi, Token Mainstream mengalami penyesuaian, koin kecil kembali turun, pasar kripto bersiap di posisi tinggi.

Situasi geopolitik memicu Fluktuasi, Aset Kripto utama mengalami penyesuaian, koin kecil mengalami penurunan, pasar melakukan konsolidasi di posisi tinggi

Perubahan situasi makro memperburuk fluktuasi:

Tindakan militer Israel terhadap Iran menyebabkan peningkatan emosi penghindaran risiko jangka pendek, sementara fluktuasi pasar menurun. Pada saat yang sama, ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve meningkat, dan secara keseluruhan emosi cenderung hati-hati dan menunggu.

Situasi aliran dana marginal membaik tetapi keberlanjutannya kurang:

Aset Kripto ETF kembali menunjukkan arus masuk bersih, mencapai 10,2 juta dolar AS, tetapi momentum sedikit melambat. Kecepatan penerbitan stablecoin menurun, premi USDT melemah, mencerminkan kehati-hatian niat masuk investor.

Pergerakan koin utama terpisah, Bitcoin melemah, Ethereum setelah naik mengalami koreksi:

Bitcoin mengalami lonjakan tetapi terhalang dan kembali turun, sementara Ethereum mengalami kenaikan tetapi dengan momentum yang melemah. Investor institusi dan pemegang jangka panjang terus menambah kepemilikan, struktur keseluruhan masih cenderung netral hingga kuat.

Likuiditas koin kecil telah membaik tetapi mengalami hambatan untuk naik:

Indeks TOTAL2 mengalami rebound terhambat dan kembali mengalami penyesuaian, sementara proporsi nilai pasar koin kecil berhenti turun dan berfluktuasi. Indeks on-chain mencapai 53, masih belum keluar dari pola lemah.

Saat ini pasar berada dalam fase konsolidasi akhir, dalam jangka pendek perlu menunggu dana untuk melewati dan berkolaborasi, dengan sabar mengamati perbaikan struktur koin kecil dan tanda-tanda arus kembali dana dari koin utama.

Satu, Analisis Lingkungan Makro

• Rapat Federal Reserve secara keseluruhan cenderung netral, mempertahankan ekspektasi pemotongan suku bunga 2 kali dalam tahun ini, tetapi karena tarif, revisi inflasi, dan faktor penurunan ekonomi, jalur pemotongan suku bunga menjadi lebih konservatif.
• Pada kuartal ketiga, Fed sulit untuk segera memulai pemotongan suku bunga akibat dampak harga minyak, penerapan tarif, dan inflasi basis rendah. Diperkirakan setelah konfirmasi dampak tarif dan tren harga minyak pada pertengahan Agustus, September mungkin menjadi waktu pertama untuk pemotongan suku bunga, dan inflasi inti mungkin naik menjadi 3.0% pada akhir tahun.

Dua, analisis aliran dana dan struktur pasar koin utama

Arus Dana Eksternal

• Dana ETF: Mengalir 2,8 miliar USD minggu ini, dengan skala aliran yang meningkat secara signifikan.
• Stablecoin: Minggu ini menerbitkan tambahan 2,3 miliar dolar AS, dengan rata-rata penerbitan tambahan harian 321 juta dolar AS, tingkat penerbitan tambahan berada pada level yang tinggi.

Indikator Sentimen Pasar

• Premium OTC: Premium stablecoin terus naik sedikit.

Bitcoin (BTC)

• Aspek Teknis: Pasar berada dalam rentang naik fluktuasi
• Distribusi Chip di On-Chain: Intensitas chip di atas 10,3 ribu dolar AS meningkat

Ethereum (ETH)

• Pergerakan lebih lemah dari Bitcoin, rasio ETH/BTC tetap berfluktuasi, dana terus mengalir kembali ke dominasi Bitcoin.
• Pergerakan di Rantai: Jumlah alamat aktif meningkat, mungkin menandakan penyelesaian dasar sementara.