Les fondateurs de Frax Finance et Aave discutent de l'avenir de l'industrie des stablecoins
Dans le contexte du développement rapide des crypto-monnaies et de la technologie blockchain, Sam Kazemian, fondateur de Frax Finance, et Stani Kulechov, fondateur d'Aave, sont sans aucun doute deux figures importantes dans le domaine des stablecoins. Récemment, ils ont partagé leurs réflexions sur la croissance rapide de l'industrie des stablecoins, l'innovation des projets et les changements réglementaires à venir, en particulier sur la façon dont les stablecoins sont devenus le point focal de l'industrie après la volatilité du marché crypto en 2022.
Actuellement, leur attention est concentrée sur la loi GENIUS, une législation emblématique qui pourrait élever les stablecoins au statut de monnaie légale, transformant fondamentalement le paysage mondial du dollar. Cet article examinera en profondeur les perspectives de Sam et Stani sur le marché des stablecoins, leurs attentes vis-à-vis de la loi, et comment les stablecoins pourraient façonner l'avenir de l'écosystème financier.
La vague des stablecoins et le vent législatif
Lorsque Sam Kazemian a été interrogé sur la dynamique actuelle de l'industrie des stablecoins et les progrès législatifs, il a exprimé sa difficulté à contenir son excitation. Il a mentionné que divers rapports d'investissement et briefings sur les ETF classent "AI" et "stablecoin" comme les deux domaines les plus en vogue dans le monde aujourd'hui. En tant que fondateur d'un protocole de stablecoin, voir cette industrie enfin comprise et acceptée à l'échelle mondiale est une sensation exaltante.
Stani Kulechov a également exprimé son accord, soulignant que les stablecoins sont des outils très intuitifs et faciles à comprendre, en particulier dans les régions où il y a des turbulences financières mondiales et une dévaluation des monnaies fiduciaires, la stabilité financière offerte par les stablecoins est plus attrayante que celle des monnaies locales. Même dans les pays occidentaux, la valeur des stablecoins ne réside pas seulement dans la "stabilité" elle-même, mais aussi dans la manière dont elle transforme la rentabilité de la DeFi en quelque chose que les utilisateurs grand public peuvent comprendre et utiliser. C'est une évolution naturelle de la fintech de "monnaie papier → monnaie numérique → actifs sur chaîne", ouvrant un nouveau paradigme de transmission de valeur transfrontalière.
Relation entre les stablecoins et le dollar
Concernant la manière dont les stablecoins influencent la position du dollar dans le système monétaire mondial, Sam Kazemian estime que les stablecoins sont en réalité une "extension" du dollar, une extension mondiale de l'influence du dollar. Il divise le développement des stablecoins en deux phases : la première phase est l'idéal des "stablecoins algorithmiques décentralisés", qui se termine finalement par un effondrement ; la deuxième phase est celle du réalisme, c'est-à-dire obtenir la reconnaissance du gouvernement américain, permettant aux stablecoins d'acquérir la "qualité légale du dollar".
Stani Kulechov a souligné que le dollar est un outil de règlement des transactions simple et efficace, et que la popularité d'Internet a en fait élargi le commerce mondial en dollars. Il prévoit que les stablecoins connaîtront également une situation similaire à l'avenir. Kulechov a également prédit que dans les 2 à 3 prochaines années, les stablecoins deviendront la plus grande catégorie d'actifs sur la blockchain, et que dans 5 à 7 ans, les jetons de valeurs mobilières dépasseront la somme des stablecoins et des actifs natifs en cryptomonnaie.
Les impacts clés de la loi GENIUS
Sam Kazemian a expliqué le caractère révolutionnaire de la loi GENIUS, qui permet pour la première fois aux banques non agréées d'émettre de la monnaie M1 sous des réglementations strictes. Ces réglementations exigent que les stablecoins soient soutenus par des actifs de haute sécurité, tels que des titres de fonds du marché monétaire, des bons du Trésor, des opérations de reverse repo de la Réserve fédérale et des certificats de dépôt garantis par la FDIC.
Stani Kulechov a souligné que, bien que l'approbation réglementaire dans des domaines tels que les stablecoins semble raisonnable, la clé réside dans les restrictions que ces réglementations pourraient entraîner, en particulier en matière d'innovation. Il a appelé à ce que la loi GENIUS établisse des règles claires et inclusives, afin que l'excès de prudence ne pousse pas les innovateurs à se retirer.
L'impact de l'émission de stablecoins en dollars par plusieurs entités
Concernant la concurrence potentielle entre les stablecoins à l'avenir, Stani Kulechov estime que ce n'est pas vraiment une "concurrence". À ses yeux, les stablecoins ressemblent davantage à des "canaux de paiement" ou à des "voies", les utilisateurs choisissant la voie la plus appropriée en fonction du scénario. Sam Kazemian est également d'accord avec ce point de vue, affirmant que le dollar numérique est un jeu à somme nulle, le marché mondial de M1 ayant une taille de 20 000 milliards de dollars, tandis que la capitalisation boursière totale des stablecoins sur la chaîne ne représente que 1 %, ce qui signifie que le taux de pénétration de l'ensemble de l'industrie reste extrêmement bas.
Stratégie de développement de Frax et Aave
Sam Kazemian a présenté la récente transformation de Frax, passant de "protocole de stablecoin algorithmique" à "émission de dollars numériques + réseau de règlement". Stani Kulechov a quant à lui parlé de "l'architecture de liquidité unifiée" d'Aave V4, introduisant le design de "hub de liquidité + branche de risque", visant à faire face à la diversification des types d'actifs en chaîne à l'avenir et à l'allongement de la courbe de risque.
Enfin, Sam Kazemian a proposé une idée de collaboration, permettant aux détenteurs de frxUSD de déposer des actifs directement dans Aave pour obtenir des rendements via le marché de prêt réel. Stani Kulechov a accueilli cette proposition, estimant qu'elle montre la modularité et la composabilité d'Aave V4, et il attend également avec impatience que les actifs de Frax rejoignent le processus de proposition de gouvernance.
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TeaTimeTrader
· Il y a 11h
Le rassemblement des patrons des stablecoins est là.
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OnchainSniper
· Il y a 12h
Cette manche est sûre.
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BearMarketSage
· Il y a 12h
La réglementation est-elle une information positive ou un poison ?
Frax et le fondateur d'Aave discutent des perspectives de l'industrie des stablecoins, suivre l'impact du projet de loi GENIUS.
Les fondateurs de Frax Finance et Aave discutent de l'avenir de l'industrie des stablecoins
Dans le contexte du développement rapide des crypto-monnaies et de la technologie blockchain, Sam Kazemian, fondateur de Frax Finance, et Stani Kulechov, fondateur d'Aave, sont sans aucun doute deux figures importantes dans le domaine des stablecoins. Récemment, ils ont partagé leurs réflexions sur la croissance rapide de l'industrie des stablecoins, l'innovation des projets et les changements réglementaires à venir, en particulier sur la façon dont les stablecoins sont devenus le point focal de l'industrie après la volatilité du marché crypto en 2022.
Actuellement, leur attention est concentrée sur la loi GENIUS, une législation emblématique qui pourrait élever les stablecoins au statut de monnaie légale, transformant fondamentalement le paysage mondial du dollar. Cet article examinera en profondeur les perspectives de Sam et Stani sur le marché des stablecoins, leurs attentes vis-à-vis de la loi, et comment les stablecoins pourraient façonner l'avenir de l'écosystème financier.
La vague des stablecoins et le vent législatif
Lorsque Sam Kazemian a été interrogé sur la dynamique actuelle de l'industrie des stablecoins et les progrès législatifs, il a exprimé sa difficulté à contenir son excitation. Il a mentionné que divers rapports d'investissement et briefings sur les ETF classent "AI" et "stablecoin" comme les deux domaines les plus en vogue dans le monde aujourd'hui. En tant que fondateur d'un protocole de stablecoin, voir cette industrie enfin comprise et acceptée à l'échelle mondiale est une sensation exaltante.
Stani Kulechov a également exprimé son accord, soulignant que les stablecoins sont des outils très intuitifs et faciles à comprendre, en particulier dans les régions où il y a des turbulences financières mondiales et une dévaluation des monnaies fiduciaires, la stabilité financière offerte par les stablecoins est plus attrayante que celle des monnaies locales. Même dans les pays occidentaux, la valeur des stablecoins ne réside pas seulement dans la "stabilité" elle-même, mais aussi dans la manière dont elle transforme la rentabilité de la DeFi en quelque chose que les utilisateurs grand public peuvent comprendre et utiliser. C'est une évolution naturelle de la fintech de "monnaie papier → monnaie numérique → actifs sur chaîne", ouvrant un nouveau paradigme de transmission de valeur transfrontalière.
Relation entre les stablecoins et le dollar
Concernant la manière dont les stablecoins influencent la position du dollar dans le système monétaire mondial, Sam Kazemian estime que les stablecoins sont en réalité une "extension" du dollar, une extension mondiale de l'influence du dollar. Il divise le développement des stablecoins en deux phases : la première phase est l'idéal des "stablecoins algorithmiques décentralisés", qui se termine finalement par un effondrement ; la deuxième phase est celle du réalisme, c'est-à-dire obtenir la reconnaissance du gouvernement américain, permettant aux stablecoins d'acquérir la "qualité légale du dollar".
Stani Kulechov a souligné que le dollar est un outil de règlement des transactions simple et efficace, et que la popularité d'Internet a en fait élargi le commerce mondial en dollars. Il prévoit que les stablecoins connaîtront également une situation similaire à l'avenir. Kulechov a également prédit que dans les 2 à 3 prochaines années, les stablecoins deviendront la plus grande catégorie d'actifs sur la blockchain, et que dans 5 à 7 ans, les jetons de valeurs mobilières dépasseront la somme des stablecoins et des actifs natifs en cryptomonnaie.
Les impacts clés de la loi GENIUS
Sam Kazemian a expliqué le caractère révolutionnaire de la loi GENIUS, qui permet pour la première fois aux banques non agréées d'émettre de la monnaie M1 sous des réglementations strictes. Ces réglementations exigent que les stablecoins soient soutenus par des actifs de haute sécurité, tels que des titres de fonds du marché monétaire, des bons du Trésor, des opérations de reverse repo de la Réserve fédérale et des certificats de dépôt garantis par la FDIC.
Stani Kulechov a souligné que, bien que l'approbation réglementaire dans des domaines tels que les stablecoins semble raisonnable, la clé réside dans les restrictions que ces réglementations pourraient entraîner, en particulier en matière d'innovation. Il a appelé à ce que la loi GENIUS établisse des règles claires et inclusives, afin que l'excès de prudence ne pousse pas les innovateurs à se retirer.
L'impact de l'émission de stablecoins en dollars par plusieurs entités
Concernant la concurrence potentielle entre les stablecoins à l'avenir, Stani Kulechov estime que ce n'est pas vraiment une "concurrence". À ses yeux, les stablecoins ressemblent davantage à des "canaux de paiement" ou à des "voies", les utilisateurs choisissant la voie la plus appropriée en fonction du scénario. Sam Kazemian est également d'accord avec ce point de vue, affirmant que le dollar numérique est un jeu à somme nulle, le marché mondial de M1 ayant une taille de 20 000 milliards de dollars, tandis que la capitalisation boursière totale des stablecoins sur la chaîne ne représente que 1 %, ce qui signifie que le taux de pénétration de l'ensemble de l'industrie reste extrêmement bas.
Stratégie de développement de Frax et Aave
Sam Kazemian a présenté la récente transformation de Frax, passant de "protocole de stablecoin algorithmique" à "émission de dollars numériques + réseau de règlement". Stani Kulechov a quant à lui parlé de "l'architecture de liquidité unifiée" d'Aave V4, introduisant le design de "hub de liquidité + branche de risque", visant à faire face à la diversification des types d'actifs en chaîne à l'avenir et à l'allongement de la courbe de risque.
Enfin, Sam Kazemian a proposé une idée de collaboration, permettant aux détenteurs de frxUSD de déposer des actifs directement dans Aave pour obtenir des rendements via le marché de prêt réel. Stani Kulechov a accueilli cette proposition, estimant qu'elle montre la modularité et la composabilité d'Aave V4, et il attend également avec impatience que les actifs de Frax rejoignent le processus de proposition de gouvernance.