La stratégie BTC derrière la flambée du cours de l'action de MicroStrategy
MicroStrategy (MSTR) a vu son prix passer de 69 dollars en début d'année à un maximum de 543 dollars la semaine dernière, avec une hausse qui a même dépassé celle du BTC. Ce qui est impressionnant, c'est que lorsque le BTC a connu des reculs en raison de certains événements, MSTR a continué à grimper. Cela nous pousse à réévaluer sa logique d'investissement : ce n'est pas seulement une exploitation du concept du BTC, mais elle a son propre modèle opérationnel unique.
Stratégie principale de MSTR : acheter BTC par le biais d'obligations convertibles
MicroStrategy était à l'origine une entreprise de systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais c'est un secteur en déclin. Aujourd'hui, sa stratégie principale consiste à lever des fonds en émettant des obligations convertibles, à acheter massivement du BTC et à en faire une partie importante des actifs de l'entreprise.
Introduction aux obligations convertibles
Les obligations convertibles sont un type d'obligation spécial, permettant à une entreprise de lever des fonds en les émettant. Les investisseurs peuvent choisir de récupérer le principal et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de l'entreprise à un prix convenu.
Si le prix des actions augmente considérablement, les investisseurs peuvent choisir de convertir leurs actions, ce qui entraîne une dilution des actions de la société.
Si le prix de l'action n'augmente pas, les investisseurs peuvent choisir de récupérer leur capital et leurs intérêts, et l'entreprise doit supporter un certain coût de financement.
La logique de fonctionnement de MSTR
MSTR utilise les fonds levés par l'émission d'obligations convertibles pour acheter des BTC. De cette manière, l'entreprise augmente continuellement sa détention de BTC tout en augmentant la valeur en BTC par action.
Par exemple, selon les données de début 2024, le nombre de BTC correspondant à 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, atteignant même 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté sa position en Bitcoin de 189 000 à 252 000 (une augmentation de 33,3 %) grâce à des obligations convertibles, tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2 %. Le nombre de Bitcoins par 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, augmentant progressivement les droits de détention.
Dernières nouvelles
Le 16 novembre, MSTR a annoncé l'acquisition de 51 780 BTC pour 4,6 milliards de dollars, portant ses avoirs totaux à 331 200 BTC. Selon cette tendance, la valeur du BTC par tranche de 100 actions est désormais proche de 0,12 BTC. D'un point de vue basé sur les crypto-monnaies, les "droits" en BTC des actionnaires de MSTR continuent d'augmenter.
MSTR: La "pelle en or" du Bitcoin
Le modèle de MSTR ressemble à celui de l'utilisation du levier de Wall Street pour "miner" :
Émettre continuellement des obligations pour acheter des BTC, en augmentant la quantité de BTC par action grâce à la dilution des actions.
Pour les investisseurs, acheter des actions MSTR équivaut à détenir indirectement du BTC, tout en bénéficiant des gains de levier apportés par la hausse du prix du BTC.
Ce modèle est quelque peu similaire à un système de Ponzi, utilisant les fonds nouvellement levés pour améliorer les droits des anciens actionnaires, tout en continuant à lever des fonds de manière cyclique.
préoccupation persistante du modèle
Difficulté de levée de fonds accrue : si le prix de l'action n'augmente pas, l'émission ultérieure d'obligations convertibles pourrait devenir difficile.
Dilution excessive : si le rythme d'émission d'actions dépasse celui de l'accumulation de BTC, les droits des actionnaires peuvent diminuer.
Concurrence homogène : si de plus en plus d'entreprises imitent le modèle de MSTR, son caractère unique pourrait se perdre.
La signification stratégique et les risques de MSTR
À long terme, l'accumulation de Bitcoin par le grand capital américain revêt une signification stratégique. Le nombre total de Bitcoins est limité à 21 millions, et les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient en représenter 3 millions. Pour le grand capital, "accumuler des pièces" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, le risque de position actuel de MSTR est supérieur au rendement, les investisseurs doivent être prudents :
Si le prix du Bitcoin recule, le cours de l'action de MSTR pourrait subir une plus forte baisse en raison de l'effet de levier.
La capacité à maintenir un modèle de croissance élevé à l'avenir dépendra de sa capacité à lever des fonds et de l'environnement concurrentiel du marché.
Réflexion et mise à niveau cognitive
En regardant le premier achat massif de Bitcoin par MSTR en 2020, le prix du Bitcoin est passé de 3000 dollars à 5000 dollars. Beaucoup de gens pensaient que le prix était trop élevé et n'ont pas acheté, tandis que MSTR a acheté en masse à 10 000 dollars. En conséquence, le Bitcoin a continué à grimper jusqu'à 20 000 dollars, donnant tort à ces sceptiques.
Cette fois-ci, avoir manqué l'opportunité d'investissement dans MSTR nous a fait réaliser que la logique d'opération et la profondeur de compréhension des grandes figures du capital américain valent la peine d'être sérieusement étudiées. Bien que le modèle de MSTR soit simple, il représente derrière lui une conviction ferme dans la valeur à long terme du BTC. Manquer une opportunité n'est pas effrayant, l'important est d'en tirer des leçons et d'améliorer son niveau de compréhension.
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OnchainGossiper
· 08-16 07:54
Cette opération est trop géniale, All in c'est agréable.
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blocksnark
· 08-16 07:34
Trading des cryptomonnaies quatrième année La couverture est un chat avec un emoji de fusée Soudainement intéressé par la monnaie numérique après le baccalauréat
Veuillez rédiger un commentaire sur cet article en chinois
incroyable, le vieux Sailer a bien fait
Voir l'originalRépondre0
MagicBean
· 08-16 07:33
Évolution ou pas, on revient encore à dessiner des BTC.
Analyse de la stratégie de levier Bitcoin derrière l'envolée du prix des actions de MicroStrategy
La stratégie BTC derrière la flambée du cours de l'action de MicroStrategy
MicroStrategy (MSTR) a vu son prix passer de 69 dollars en début d'année à un maximum de 543 dollars la semaine dernière, avec une hausse qui a même dépassé celle du BTC. Ce qui est impressionnant, c'est que lorsque le BTC a connu des reculs en raison de certains événements, MSTR a continué à grimper. Cela nous pousse à réévaluer sa logique d'investissement : ce n'est pas seulement une exploitation du concept du BTC, mais elle a son propre modèle opérationnel unique.
Stratégie principale de MSTR : acheter BTC par le biais d'obligations convertibles
MicroStrategy était à l'origine une entreprise de systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais c'est un secteur en déclin. Aujourd'hui, sa stratégie principale consiste à lever des fonds en émettant des obligations convertibles, à acheter massivement du BTC et à en faire une partie importante des actifs de l'entreprise.
Introduction aux obligations convertibles
Les obligations convertibles sont un type d'obligation spécial, permettant à une entreprise de lever des fonds en les émettant. Les investisseurs peuvent choisir de récupérer le principal et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de l'entreprise à un prix convenu.
La logique de fonctionnement de MSTR
MSTR utilise les fonds levés par l'émission d'obligations convertibles pour acheter des BTC. De cette manière, l'entreprise augmente continuellement sa détention de BTC tout en augmentant la valeur en BTC par action.
Par exemple, selon les données de début 2024, le nombre de BTC correspondant à 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, atteignant même 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté sa position en Bitcoin de 189 000 à 252 000 (une augmentation de 33,3 %) grâce à des obligations convertibles, tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2 %. Le nombre de Bitcoins par 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, augmentant progressivement les droits de détention.
Dernières nouvelles
Le 16 novembre, MSTR a annoncé l'acquisition de 51 780 BTC pour 4,6 milliards de dollars, portant ses avoirs totaux à 331 200 BTC. Selon cette tendance, la valeur du BTC par tranche de 100 actions est désormais proche de 0,12 BTC. D'un point de vue basé sur les crypto-monnaies, les "droits" en BTC des actionnaires de MSTR continuent d'augmenter.
MSTR: La "pelle en or" du Bitcoin
Le modèle de MSTR ressemble à celui de l'utilisation du levier de Wall Street pour "miner" :
Ce modèle est quelque peu similaire à un système de Ponzi, utilisant les fonds nouvellement levés pour améliorer les droits des anciens actionnaires, tout en continuant à lever des fonds de manière cyclique.
préoccupation persistante du modèle
La signification stratégique et les risques de MSTR
À long terme, l'accumulation de Bitcoin par le grand capital américain revêt une signification stratégique. Le nombre total de Bitcoins est limité à 21 millions, et les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient en représenter 3 millions. Pour le grand capital, "accumuler des pièces" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, le risque de position actuel de MSTR est supérieur au rendement, les investisseurs doivent être prudents :
Réflexion et mise à niveau cognitive
En regardant le premier achat massif de Bitcoin par MSTR en 2020, le prix du Bitcoin est passé de 3000 dollars à 5000 dollars. Beaucoup de gens pensaient que le prix était trop élevé et n'ont pas acheté, tandis que MSTR a acheté en masse à 10 000 dollars. En conséquence, le Bitcoin a continué à grimper jusqu'à 20 000 dollars, donnant tort à ces sceptiques.
Cette fois-ci, avoir manqué l'opportunité d'investissement dans MSTR nous a fait réaliser que la logique d'opération et la profondeur de compréhension des grandes figures du capital américain valent la peine d'être sérieusement étudiées. Bien que le modèle de MSTR soit simple, il représente derrière lui une conviction ferme dans la valeur à long terme du BTC. Manquer une opportunité n'est pas effrayant, l'important est d'en tirer des leçons et d'améliorer son niveau de compréhension.
Veuillez rédiger un commentaire sur cet article en chinois
incroyable, le vieux Sailer a bien fait