La deuxième moitié de la course des stablecoins : réglementation, conformité et innovation
L'industrie des stablecoins passe d'une phase de croissance sauvage à une période de développement plus réglementée. L'avenir sera façonné par trois facteurs clés : la clarification du cadre réglementaire, le processus de conformité des entreprises leaders, et l'évolution des directions d'innovation du marché.
L'environnement réglementaire mondial évolue d'une ambiguïté vers une clarté. Des cadres réglementaires tels que le MiCA en Europe et le projet de loi GENIUS aux États-Unis tracent une direction claire pour le développement de l'industrie. Dans ce contexte de certitude réglementaire, une célèbre société de stablecoin a récemment réussi son introduction en bourse, avec un bond de près de 170 % dès le premier jour. Cela marque non seulement un pas vers la popularisation de l'industrie des stablecoins, mais offre également une référence importante pour l'évaluation de la valeur du marché des stablecoins par le capital traditionnel.
Sur cette base, le développement des stablecoins a déjà dépassé la simple fonction d'ancrage au dollar. Les tendances de développement futures pourraient se concentrer sur trois aspects : 1) l'innovation des protocoles de finance décentralisée liés aux stablecoins 2) l'application généralisée des outils de paiement en stablecoin 3) la fusion approfondie avec des actifs du monde réel.
Les trois principaux cas d'utilisation des stablecoins
domaine des paiements
Les systèmes de paiement transfrontaliers traditionnels sont inefficaces, coûteux et manquent de transparence, ce qui rend difficile la satisfaction des besoins de l'ère numérique. Les stablecoins, grâce à leurs caractéristiques de coût quasi nul, de disponibilité 24/7 et de programmabilité, sont en train de révolutionner le système de paiement traditionnel. Plusieurs grandes entreprises de paiement et réseaux financiers ont commencé à intégrer les stablecoins, validant leur énorme potentiel dans le domaine commercial. Les stablecoins évoluent rapidement d'outils de tarification sur les échanges de cryptomonnaies à des moyens de paiement et de règlement mondiaux.
finance décentralisée ( DeFi )
Les stablecoins traditionnels présentent des problèmes évidents d'efficacité du capital. Les stablecoins détenus par les utilisateurs sont généralement sans intérêt, tandis que les émetteurs obtiennent tous les revenus d'intérêts en investissant les actifs de réserve. Ce modèle transforme en réalité les utilisateurs en fournisseurs de capital non rémunérés. Contrairement aux stablecoins traditionnels, les nouveaux stablecoins à rendement intègrent directement des mécanismes de revenus tels que les obligations américaines, le prêt DeFi, et l'arbitrage dans la conception des jetons, permettant aux détenteurs d'obtenir automatiquement des revenus.
actifs du monde réel (RWA )
La tokenisation des RWA est largement considérée comme le moteur central pour propulser la DeFi vers la prochaine échelle de mille milliards de dollars. Au cœur de cela se trouve l'introduction d'actifs du monde réel avec des flux de trésorerie stables (en particulier les obligations d'État américaines) sur la blockchain, fournissant à la DeFi des "rendements réels" durables et à faible risque, tout en attirant des capitaux de niveau institutionnel. Les RWA injectent de la "valeur" et de "l'échelle" dans les stablecoins, ouvrant la voie à un marché de mille milliards pour les stablecoins.
Dix projets de stablecoin prometteurs
Plasma : une blockchain haute performance conçue pour les stablecoins, résolvant les problèmes de frais de transaction élevés et de taux d'échec des transactions rencontrés par les chaînes traditionnelles lors du traitement des stablecoins.
Noble : stablecoin USDN basé sur l'architecture M^0, avec des obligations américaines à court terme comme garantie, rendement annuel attendu d'environ 4,31 %.
OpenEden : Fournisseur de produits de rendement sur les obligations d'État américaines en chaîne, émettant le jeton TBILL et le stablecoin de rendement USDO.
Cap : Émission de deux produits, cUSD et stcUSD, ce dernier générant des revenus via un réseau d'opérateurs décentralisés.
Coinshift : plateforme de gestion financière en chaîne destinée aux institutions et aux équipes, émettant deux stablecoins csUSDL et csUSDC.
AUSD : un stablecoin entièrement garanti par des liquidités, des obligations américaines et des accords de rachat, supportant la fonctionnalité de Conformité.
Perena : un protocole d'infrastructure de stablecoin construit sur Solana, émettant le stablecoin générateur de revenus USD*.
Niveau : Émission de lvlUSD entièrement garanti par USDC et USDT, générant des revenus à faible risque en déployant sur des protocoles de prêt de premier ordre.
Falcon : fournit des stablecoins USDf avec deux mécanismes de minting : Classic Mint et Innovative Mint.
Yala : protocole de liquidité natif de Bitcoin, permettant aux utilisateurs de frapper des stablecoins YU sur-collatéralisés en stakant des BTC.
La compétition pour les stablecoins dans la seconde moitié a déjà dépassé la simple fonction d'ancrage au dollar. Des sidechains Bitcoin conçues spécifiquement pour les stablecoins aux stablecoins générateurs de revenus, ces projets innovants ont le potentiel de redéfinir le marché des stablecoins à l'avenir.
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DEXRobinHood
· Il y a 19h
Avec cela, ce n'est pas bon ? Il faut juste ajouter des règles.
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HalfIsEmpty
· Il y a 19h
C'est encore enroulé.
Voir l'originalRépondre0
SchroedingersFrontrun
· Il y a 19h
J'attends que le stablecoin en dollars américains devienne un jeton pastèque.
La conformité réglementaire stimule l'innovation des stablecoins, trois grands cas d'application conduisent à la transformation de l'industrie.
La deuxième moitié de la course des stablecoins : réglementation, conformité et innovation
L'industrie des stablecoins passe d'une phase de croissance sauvage à une période de développement plus réglementée. L'avenir sera façonné par trois facteurs clés : la clarification du cadre réglementaire, le processus de conformité des entreprises leaders, et l'évolution des directions d'innovation du marché.
L'environnement réglementaire mondial évolue d'une ambiguïté vers une clarté. Des cadres réglementaires tels que le MiCA en Europe et le projet de loi GENIUS aux États-Unis tracent une direction claire pour le développement de l'industrie. Dans ce contexte de certitude réglementaire, une célèbre société de stablecoin a récemment réussi son introduction en bourse, avec un bond de près de 170 % dès le premier jour. Cela marque non seulement un pas vers la popularisation de l'industrie des stablecoins, mais offre également une référence importante pour l'évaluation de la valeur du marché des stablecoins par le capital traditionnel.
Sur cette base, le développement des stablecoins a déjà dépassé la simple fonction d'ancrage au dollar. Les tendances de développement futures pourraient se concentrer sur trois aspects : 1) l'innovation des protocoles de finance décentralisée liés aux stablecoins 2) l'application généralisée des outils de paiement en stablecoin 3) la fusion approfondie avec des actifs du monde réel.
Les trois principaux cas d'utilisation des stablecoins
domaine des paiements
Les systèmes de paiement transfrontaliers traditionnels sont inefficaces, coûteux et manquent de transparence, ce qui rend difficile la satisfaction des besoins de l'ère numérique. Les stablecoins, grâce à leurs caractéristiques de coût quasi nul, de disponibilité 24/7 et de programmabilité, sont en train de révolutionner le système de paiement traditionnel. Plusieurs grandes entreprises de paiement et réseaux financiers ont commencé à intégrer les stablecoins, validant leur énorme potentiel dans le domaine commercial. Les stablecoins évoluent rapidement d'outils de tarification sur les échanges de cryptomonnaies à des moyens de paiement et de règlement mondiaux.
finance décentralisée ( DeFi )
Les stablecoins traditionnels présentent des problèmes évidents d'efficacité du capital. Les stablecoins détenus par les utilisateurs sont généralement sans intérêt, tandis que les émetteurs obtiennent tous les revenus d'intérêts en investissant les actifs de réserve. Ce modèle transforme en réalité les utilisateurs en fournisseurs de capital non rémunérés. Contrairement aux stablecoins traditionnels, les nouveaux stablecoins à rendement intègrent directement des mécanismes de revenus tels que les obligations américaines, le prêt DeFi, et l'arbitrage dans la conception des jetons, permettant aux détenteurs d'obtenir automatiquement des revenus.
actifs du monde réel (RWA )
La tokenisation des RWA est largement considérée comme le moteur central pour propulser la DeFi vers la prochaine échelle de mille milliards de dollars. Au cœur de cela se trouve l'introduction d'actifs du monde réel avec des flux de trésorerie stables (en particulier les obligations d'État américaines) sur la blockchain, fournissant à la DeFi des "rendements réels" durables et à faible risque, tout en attirant des capitaux de niveau institutionnel. Les RWA injectent de la "valeur" et de "l'échelle" dans les stablecoins, ouvrant la voie à un marché de mille milliards pour les stablecoins.
Dix projets de stablecoin prometteurs
Plasma : une blockchain haute performance conçue pour les stablecoins, résolvant les problèmes de frais de transaction élevés et de taux d'échec des transactions rencontrés par les chaînes traditionnelles lors du traitement des stablecoins.
Noble : stablecoin USDN basé sur l'architecture M^0, avec des obligations américaines à court terme comme garantie, rendement annuel attendu d'environ 4,31 %.
OpenEden : Fournisseur de produits de rendement sur les obligations d'État américaines en chaîne, émettant le jeton TBILL et le stablecoin de rendement USDO.
Cap : Émission de deux produits, cUSD et stcUSD, ce dernier générant des revenus via un réseau d'opérateurs décentralisés.
Coinshift : plateforme de gestion financière en chaîne destinée aux institutions et aux équipes, émettant deux stablecoins csUSDL et csUSDC.
AUSD : un stablecoin entièrement garanti par des liquidités, des obligations américaines et des accords de rachat, supportant la fonctionnalité de Conformité.
Perena : un protocole d'infrastructure de stablecoin construit sur Solana, émettant le stablecoin générateur de revenus USD*.
Niveau : Émission de lvlUSD entièrement garanti par USDC et USDT, générant des revenus à faible risque en déployant sur des protocoles de prêt de premier ordre.
Falcon : fournit des stablecoins USDf avec deux mécanismes de minting : Classic Mint et Innovative Mint.
Yala : protocole de liquidité natif de Bitcoin, permettant aux utilisateurs de frapper des stablecoins YU sur-collatéralisés en stakant des BTC.
La compétition pour les stablecoins dans la seconde moitié a déjà dépassé la simple fonction d'ancrage au dollar. Des sidechains Bitcoin conçues spécifiquement pour les stablecoins aux stablecoins générateurs de revenus, ces projets innovants ont le potentiel de redéfinir le marché des stablecoins à l'avenir.