Analyse de la performance du marché Bitcoin en 2024
Le marché des cryptomonnaies en 2024 se montre particulièrement actif, avec une performance particulièrement remarquée de Bitcoin. Au cours du mois dernier, Bitcoin a enregistré une augmentation de plus de 50%. Quels sont les facteurs qui sous-tendent cette performance étonnante du marché ? Cette dynamique haussière peut-elle se maintenir ? Explorons ces questions en profondeur.
L'augmentation des prix des actifs provient généralement d'une diminution de l'offre et d'une augmentation de la demande. Nous allons analyser séparément les deux aspects de l'offre et de la demande.
Avec la réduction continue de l'offre de Bitcoin, l'impact du côté de l'offre sur son prix s'affaiblit progressivement, mais nous devons toujours prêter attention à la pression potentielle de vente :
Analyse du côté de l'offre
Selon le mécanisme de consensus, le nombre de nouveaux Bitcoins produits est inférieur à 2 millions, et le rythme de création va bientôt être divisé par deux à nouveau. Cela signifie que la pression de vente nouvellement ajoutée sera encore réduite. En observant les comptes des mineurs, qui restent longtemps au-dessus de 1,8 million, cela montre que les mineurs n'ont pas de volonté de vente évidente.
D'autre part, le nombre de Bitcoin détenu dans des comptes à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions de jetons. Le nombre de Bitcoin réellement en circulation est relativement limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique également pourquoi des achats continus de 500 millions de dollars par jour peuvent provoquer une forte augmentation du prix du Bitcoin.
Analyse de la demande
L'augmentation de la demande provient principalement des aspects suivants :
L'augmentation de la liquidité apportée par l'ETF
Croissance de la valeur des actifs détenus par les groupes riches
Les activités financières sont plus attractives que les investissements à court terme.
Pour les fonds, investir dans Bitcoin peut comporter des erreurs, mais il ne faut pas totalement passer à côté.
Bitcoin est le point focal de l'attention du marché
ETF : Un catalyseur unique de ce cycle haussier du Bitcoin
Bitcoin a obtenu l'approbation de l'ETF par la SEC, ce qui lui permet d'accéder au marché financier traditionnel. Cela signifie que les fonds conformes peuvent enfin affluer vers le marché du Bitcoin, et dans le monde des cryptomonnaies, les fonds financiers traditionnels ne peuvent aller que vers le Bitcoin.
La caractéristique déflationniste de Bitcoin facilite la formation d'une croissance spéculative. Tant que les fonds continuent d'acheter, le prix du Bitcoin continuera d'augmenter, ce qui augmentera le taux de rendement des fonds détenant du Bitcoin, attirant ainsi davantage de capitaux. En revanche, les fonds qui n'investissent pas dans le Bitcoin pourraient faire face à des pressions sur leurs performances, voire au risque de sortie de fonds.
Les caractéristiques du Bitcoin sont plus adaptées à ce type de croissance spéculative. Au cours du mois dernier, les achats nets moyens par jour étaient de moins de 500 millions de dollars, mais ont entraîné une hausse de plus de 50 % du marché. C'est un volume de transactions très faible dans les marchés financiers traditionnels.
Les ETF ont également augmenté la valeur du Bitcoin du point de vue de la liquidité. La taille des finances traditionnelles mondiales (y compris l'immobilier) pourrait atteindre 560 000 milliards de dollars en 2023. Cela indique que la liquidité actuelle des finances traditionnelles est suffisante pour soutenir des actifs financiers de cette taille. La liquidité du Bitcoin est bien inférieure à celle des actifs financiers traditionnels, mais l'accès des finances traditionnelles au Bitcoin peut créer la liquidité nécessaire pour générer une évaluation plus élevée. Il convient de noter que cette liquidité conforme ne peut se diriger que vers le Bitcoin, et non vers d'autres jetons cryptographiques.
Les groupes riches préfèrent Bitcoin, ce qui augmente les prix
Selon une étude de marché, les milliardaires du secteur des cryptomonnaies détiennent souvent une grande proportion de Bitcoin pendant les marchés haussiers, tandis que la proportion de Bitcoin détenue par les investisseurs de la classe moyenne et inférieure ne dépasse généralement pas 1/4 de leur portefeuille d'investissement. Actuellement, la part de Bitcoin dans l'ensemble du marché des cryptomonnaies est de 54,8 %. Si la proportion détenue par les investisseurs ordinaires est bien inférieure à ce chiffre, alors le reste des Bitcoins est très probablement concentré entre les mains des riches et des institutions.
Ici, nous introduisons le concept de l'effet Matthieu : les actifs détenus par les riches ont tendance à s'apprécier continuellement, tandis que les actifs détenus par les personnes ordinaires peuvent se déprécier. En l'absence d'intervention gouvernementale, l'effet Matthieu apparaîtra inévitablement dans l'économie de marché, entraînant un élargissement de l'écart entre les riches et les pauvres. Cela est dû non seulement au fait que les riches peuvent être plus intelligents et plus capables, mais aussi parce qu'ils possèdent naturellement plus de ressources. Les personnes intelligentes, les ressources utiles et les informations chercheront naturellement des opportunités de collaboration autour de ces riches. Tant qu'une personne n'a pas acquis sa richesse uniquement par chance, un cercle vertueux de l'accumulation de la richesse peut se former. Par conséquent, les actifs qui correspondent aux goûts et aux préférences des riches tendent à devenir plus chers, tandis que les actifs qui correspondent aux goûts et aux préférences des personnes ordinaires peuvent devenir de plus en plus bon marché.
Dans le marché des cryptomonnaies, les riches et les institutions peuvent utiliser les altcoins comme un outil pour tirer profit des investisseurs ordinaires, tandis qu'ils considèrent les jetons principaux, qui ont une liquidité plus élevée, comme des outils de stockage de valeur. La richesse peut passer des investisseurs ordinaires vers les altcoins, qui sont ensuite récupérés par les riches ou les institutions, avant de revenir vers des jetons principaux comme Bitcoin. À mesure que la liquidité de Bitcoin continue d'augmenter, son attrait pour les riches et les institutions ne fera que croître.
Le prix du Bitcoin n'est pas la clé, la part de marché est le cœur
L'approbation par la SEC d'un ETF Bitcoin au comptant a suscité une concurrence sur plusieurs niveaux dans le marché. Cela inclut certaines institutions financières de renom qui se disputent la position de leader des ETF aux États-Unis. Sur le marché mondial, des centres financiers tels que Singapour, la Suisse et Hong Kong suivent également de près. Il existe effectivement une possibilité que les institutions liquidant leurs Bitcoins. Quant aux petites quantités de Bitcoins accumulées à court terme, si elles sont mises sur le marché, la possibilité de les racheter dans un environnement international sans pénurie de liquidités reste incertaine.
De plus, la perte de Bitcoin au comptant utilisé pour soutenir les ETF entraînera non seulement une perte de revenus de frais pour les émetteurs, mais également une perte de pouvoir de négociation sur la tarification du Bitcoin. Les marchés financiers correspondants perdront également le pouvoir de tarification sur cet "or numérique" — le pilier du système financier futur, et perdront également le marché des dérivés sur le Bitcoin au comptant. Cela représente une erreur stratégique pour tout pays et tout marché financier.
Ainsi, il est difficile pour le capital financier traditionnel mondial de former une conspiration de vente conjointe, mais il pourrait plutôt développer une mentalité de poursuite des hausses dans le processus d'achat constant.
Bitcoin : le nouveau chouchou de Wall Street
Pour les actifs à faible coût et à potentiel de rendement élevé, un investissement modéré peut non seulement améliorer significativement le rendement du portefeuille d'actifs, mais aussi contrôler les risques. La valeur actuelle du Bitcoin sur le marché financier traditionnel reste relativement faible et sa corrélation avec les actifs majeurs est faible. Par conséquent, pour les fonds majeurs, détenir un certain pourcentage de Bitcoin semble être un choix raisonnable.
Plus important encore, si en 2024 le Bitcoin devient l'actif offrant les meilleurs rendements sur les marchés financiers traditionnels, les gestionnaires de fonds qui n'ont pas investi auront du mal à expliquer cela aux investisseurs. En revanche, même en détenant seulement 1 % ou 2 % de Bitcoin, les gestionnaires de fonds, même s'ils n'aiment pas ou subissent des pertes, ne verront pas la performance globale trop affectée par le risque lié au Bitcoin, ce qui rendra leur explication aux investisseurs plus facile.
Bitcoin : l'outil d'investissement invisible des gestionnaires de fonds
Le Bitcoin possède naturellement un certain degré d'anonymat. Les régulateurs peuvent avoir du mal à surveiller de manière aussi exhaustive les comptes de Bitcoin au comptant des gestionnaires de fonds, comme ils le font pour les titres. Bien que les dépôts et retraits ainsi que le trading de gré à gré sur certaines grandes plateformes d'échange nécessitent une vérification d'identité, des transactions hors ligne peuvent encore se produire. Les régulateurs peuvent manquer de moyens adéquats pour superviser les positions au comptant des professionnels de la finance.
L'analyse précédente a fourni des raisons suffisantes au gestionnaire de fonds d'investir dans Bitcoin. Puisque de petits montants peuvent influencer le prix du Bitcoin, en tant que gestionnaire de fonds, quels facteurs pourraient les empêcher d'utiliser des fonds publics pour leur propre profit, étant donné qu'il existe des raisons objectives suffisantes ?
L'effet d'auto-promotion du projet
Bitcoin bénéficie à long terme du phénomène d'auto-promotion propre à l'industrie des cryptomonnaies.
Ce phénomène fait référence au fait que d'autres projets, afin de tirer parti de l'influence du Bitcoin, doivent améliorer l'image du Bitcoin et finissent par réinjecter le trafic qu'ils gèrent dans le Bitcoin.
En examinant le processus d'émission de tous les jetons alternatifs, on évoque la légende de Bitcoin, décrivant le mystère et la grandeur de Satoshi Nakamoto. Ensuite, ils affirment à quel point ils ressemblent à Bitcoin et qu'ils veulent devenir le prochain Bitcoin. Ainsi, Bitcoin peut obtenir une construction de marque passive par le biais de projets imités, sans avoir à opérer activement.
Actuellement, la concurrence entre les projets est de plus en plus intense, avec des dizaines de réseaux de deuxième couche et des millions de projets d'inscriptions sur Bitcoin, tous essayant de tirer parti du trafic de Bitcoin pour promouvoir conjointement son adoption à grande échelle. Cette année, un nombre aussi élevé de projets mentionnant Bitcoin est apparu dans l'écosystème Bitcoin, ce qui signifie que l'effet d'auto-promotion de Bitcoin pourrait être plus fort que les années précédentes.
Conclusion
Comparé à l'année dernière, le plus grand variable du marché est l'approbation du Bitcoin ETF. En analysant, nous avons découvert que tous les facteurs poussent le prix du Bitcoin à la hausse. L'offre diminue, la demande explose.
En résumé, le Bitcoin est très probablement l'actif le plus précieux à investir en 2024.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
9 J'aime
Récompense
9
4
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
LiquidationTherapist
· Il y a 6h
Encore une grande pièce de théâtre de bull run qui va commencer.
Voir l'originalRépondre0
GasFeeVictim
· Il y a 8h
Encore une vague de Le prix baisse après une ouverture positive ?
Analyse du bull run Bitcoin 2024 : Catalyseur ETF et l'offre et la demande propulsent les prix à la hausse
Analyse de la performance du marché Bitcoin en 2024
Le marché des cryptomonnaies en 2024 se montre particulièrement actif, avec une performance particulièrement remarquée de Bitcoin. Au cours du mois dernier, Bitcoin a enregistré une augmentation de plus de 50%. Quels sont les facteurs qui sous-tendent cette performance étonnante du marché ? Cette dynamique haussière peut-elle se maintenir ? Explorons ces questions en profondeur.
L'augmentation des prix des actifs provient généralement d'une diminution de l'offre et d'une augmentation de la demande. Nous allons analyser séparément les deux aspects de l'offre et de la demande.
Avec la réduction continue de l'offre de Bitcoin, l'impact du côté de l'offre sur son prix s'affaiblit progressivement, mais nous devons toujours prêter attention à la pression potentielle de vente :
Analyse du côté de l'offre
Selon le mécanisme de consensus, le nombre de nouveaux Bitcoins produits est inférieur à 2 millions, et le rythme de création va bientôt être divisé par deux à nouveau. Cela signifie que la pression de vente nouvellement ajoutée sera encore réduite. En observant les comptes des mineurs, qui restent longtemps au-dessus de 1,8 million, cela montre que les mineurs n'ont pas de volonté de vente évidente.
D'autre part, le nombre de Bitcoin détenu dans des comptes à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions de jetons. Le nombre de Bitcoin réellement en circulation est relativement limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique également pourquoi des achats continus de 500 millions de dollars par jour peuvent provoquer une forte augmentation du prix du Bitcoin.
Analyse de la demande
L'augmentation de la demande provient principalement des aspects suivants :
ETF : Un catalyseur unique de ce cycle haussier du Bitcoin
Bitcoin a obtenu l'approbation de l'ETF par la SEC, ce qui lui permet d'accéder au marché financier traditionnel. Cela signifie que les fonds conformes peuvent enfin affluer vers le marché du Bitcoin, et dans le monde des cryptomonnaies, les fonds financiers traditionnels ne peuvent aller que vers le Bitcoin.
La caractéristique déflationniste de Bitcoin facilite la formation d'une croissance spéculative. Tant que les fonds continuent d'acheter, le prix du Bitcoin continuera d'augmenter, ce qui augmentera le taux de rendement des fonds détenant du Bitcoin, attirant ainsi davantage de capitaux. En revanche, les fonds qui n'investissent pas dans le Bitcoin pourraient faire face à des pressions sur leurs performances, voire au risque de sortie de fonds.
Les caractéristiques du Bitcoin sont plus adaptées à ce type de croissance spéculative. Au cours du mois dernier, les achats nets moyens par jour étaient de moins de 500 millions de dollars, mais ont entraîné une hausse de plus de 50 % du marché. C'est un volume de transactions très faible dans les marchés financiers traditionnels.
Les ETF ont également augmenté la valeur du Bitcoin du point de vue de la liquidité. La taille des finances traditionnelles mondiales (y compris l'immobilier) pourrait atteindre 560 000 milliards de dollars en 2023. Cela indique que la liquidité actuelle des finances traditionnelles est suffisante pour soutenir des actifs financiers de cette taille. La liquidité du Bitcoin est bien inférieure à celle des actifs financiers traditionnels, mais l'accès des finances traditionnelles au Bitcoin peut créer la liquidité nécessaire pour générer une évaluation plus élevée. Il convient de noter que cette liquidité conforme ne peut se diriger que vers le Bitcoin, et non vers d'autres jetons cryptographiques.
Les groupes riches préfèrent Bitcoin, ce qui augmente les prix
Selon une étude de marché, les milliardaires du secteur des cryptomonnaies détiennent souvent une grande proportion de Bitcoin pendant les marchés haussiers, tandis que la proportion de Bitcoin détenue par les investisseurs de la classe moyenne et inférieure ne dépasse généralement pas 1/4 de leur portefeuille d'investissement. Actuellement, la part de Bitcoin dans l'ensemble du marché des cryptomonnaies est de 54,8 %. Si la proportion détenue par les investisseurs ordinaires est bien inférieure à ce chiffre, alors le reste des Bitcoins est très probablement concentré entre les mains des riches et des institutions.
Ici, nous introduisons le concept de l'effet Matthieu : les actifs détenus par les riches ont tendance à s'apprécier continuellement, tandis que les actifs détenus par les personnes ordinaires peuvent se déprécier. En l'absence d'intervention gouvernementale, l'effet Matthieu apparaîtra inévitablement dans l'économie de marché, entraînant un élargissement de l'écart entre les riches et les pauvres. Cela est dû non seulement au fait que les riches peuvent être plus intelligents et plus capables, mais aussi parce qu'ils possèdent naturellement plus de ressources. Les personnes intelligentes, les ressources utiles et les informations chercheront naturellement des opportunités de collaboration autour de ces riches. Tant qu'une personne n'a pas acquis sa richesse uniquement par chance, un cercle vertueux de l'accumulation de la richesse peut se former. Par conséquent, les actifs qui correspondent aux goûts et aux préférences des riches tendent à devenir plus chers, tandis que les actifs qui correspondent aux goûts et aux préférences des personnes ordinaires peuvent devenir de plus en plus bon marché.
Dans le marché des cryptomonnaies, les riches et les institutions peuvent utiliser les altcoins comme un outil pour tirer profit des investisseurs ordinaires, tandis qu'ils considèrent les jetons principaux, qui ont une liquidité plus élevée, comme des outils de stockage de valeur. La richesse peut passer des investisseurs ordinaires vers les altcoins, qui sont ensuite récupérés par les riches ou les institutions, avant de revenir vers des jetons principaux comme Bitcoin. À mesure que la liquidité de Bitcoin continue d'augmenter, son attrait pour les riches et les institutions ne fera que croître.
Le prix du Bitcoin n'est pas la clé, la part de marché est le cœur
L'approbation par la SEC d'un ETF Bitcoin au comptant a suscité une concurrence sur plusieurs niveaux dans le marché. Cela inclut certaines institutions financières de renom qui se disputent la position de leader des ETF aux États-Unis. Sur le marché mondial, des centres financiers tels que Singapour, la Suisse et Hong Kong suivent également de près. Il existe effectivement une possibilité que les institutions liquidant leurs Bitcoins. Quant aux petites quantités de Bitcoins accumulées à court terme, si elles sont mises sur le marché, la possibilité de les racheter dans un environnement international sans pénurie de liquidités reste incertaine.
De plus, la perte de Bitcoin au comptant utilisé pour soutenir les ETF entraînera non seulement une perte de revenus de frais pour les émetteurs, mais également une perte de pouvoir de négociation sur la tarification du Bitcoin. Les marchés financiers correspondants perdront également le pouvoir de tarification sur cet "or numérique" — le pilier du système financier futur, et perdront également le marché des dérivés sur le Bitcoin au comptant. Cela représente une erreur stratégique pour tout pays et tout marché financier.
Ainsi, il est difficile pour le capital financier traditionnel mondial de former une conspiration de vente conjointe, mais il pourrait plutôt développer une mentalité de poursuite des hausses dans le processus d'achat constant.
Bitcoin : le nouveau chouchou de Wall Street
Pour les actifs à faible coût et à potentiel de rendement élevé, un investissement modéré peut non seulement améliorer significativement le rendement du portefeuille d'actifs, mais aussi contrôler les risques. La valeur actuelle du Bitcoin sur le marché financier traditionnel reste relativement faible et sa corrélation avec les actifs majeurs est faible. Par conséquent, pour les fonds majeurs, détenir un certain pourcentage de Bitcoin semble être un choix raisonnable.
Plus important encore, si en 2024 le Bitcoin devient l'actif offrant les meilleurs rendements sur les marchés financiers traditionnels, les gestionnaires de fonds qui n'ont pas investi auront du mal à expliquer cela aux investisseurs. En revanche, même en détenant seulement 1 % ou 2 % de Bitcoin, les gestionnaires de fonds, même s'ils n'aiment pas ou subissent des pertes, ne verront pas la performance globale trop affectée par le risque lié au Bitcoin, ce qui rendra leur explication aux investisseurs plus facile.
Bitcoin : l'outil d'investissement invisible des gestionnaires de fonds
Le Bitcoin possède naturellement un certain degré d'anonymat. Les régulateurs peuvent avoir du mal à surveiller de manière aussi exhaustive les comptes de Bitcoin au comptant des gestionnaires de fonds, comme ils le font pour les titres. Bien que les dépôts et retraits ainsi que le trading de gré à gré sur certaines grandes plateformes d'échange nécessitent une vérification d'identité, des transactions hors ligne peuvent encore se produire. Les régulateurs peuvent manquer de moyens adéquats pour superviser les positions au comptant des professionnels de la finance.
L'analyse précédente a fourni des raisons suffisantes au gestionnaire de fonds d'investir dans Bitcoin. Puisque de petits montants peuvent influencer le prix du Bitcoin, en tant que gestionnaire de fonds, quels facteurs pourraient les empêcher d'utiliser des fonds publics pour leur propre profit, étant donné qu'il existe des raisons objectives suffisantes ?
L'effet d'auto-promotion du projet
Bitcoin bénéficie à long terme du phénomène d'auto-promotion propre à l'industrie des cryptomonnaies.
Ce phénomène fait référence au fait que d'autres projets, afin de tirer parti de l'influence du Bitcoin, doivent améliorer l'image du Bitcoin et finissent par réinjecter le trafic qu'ils gèrent dans le Bitcoin.
En examinant le processus d'émission de tous les jetons alternatifs, on évoque la légende de Bitcoin, décrivant le mystère et la grandeur de Satoshi Nakamoto. Ensuite, ils affirment à quel point ils ressemblent à Bitcoin et qu'ils veulent devenir le prochain Bitcoin. Ainsi, Bitcoin peut obtenir une construction de marque passive par le biais de projets imités, sans avoir à opérer activement.
Actuellement, la concurrence entre les projets est de plus en plus intense, avec des dizaines de réseaux de deuxième couche et des millions de projets d'inscriptions sur Bitcoin, tous essayant de tirer parti du trafic de Bitcoin pour promouvoir conjointement son adoption à grande échelle. Cette année, un nombre aussi élevé de projets mentionnant Bitcoin est apparu dans l'écosystème Bitcoin, ce qui signifie que l'effet d'auto-promotion de Bitcoin pourrait être plus fort que les années précédentes.
Conclusion
Comparé à l'année dernière, le plus grand variable du marché est l'approbation du Bitcoin ETF. En analysant, nous avons découvert que tous les facteurs poussent le prix du Bitcoin à la hausse. L'offre diminue, la demande explose.
En résumé, le Bitcoin est très probablement l'actif le plus précieux à investir en 2024.