L'essor de l'ETH : d'un malentendu à un actif de réserve pour l'économie off-chain
Récemment, Ethereum (ETH) a de nouveau suscité un large intérêt, notamment après l'apparition des actifs de réserve ETH. Notre analyse a exploré le cadre d'évaluation de l'ETH et adopte une attitude optimiste quant à ses perspectives à long terme.
Points clés
ETH est en train de se transformer d'un actif mal compris en un actif de réserve rare et programmable dans un écosystème off-chain.
La politique monétaire adaptive de l'ETH prévoit que le taux d'inflation diminuera progressivement, atteignant environ 0,89 % d'ici 2125, bien en dessous de la croissance annuelle moyenne de l'offre monétaire M2 en dollars.
L'adoption par les institutions s'accélère, des entreprises comme JPMorgan et BlackRock construisent des applications sur Ethereum, stimulant la demande continue pour ETH.
La croissance des actifs off-chain est fortement corrélée au volume de staking ETH, ce qui reflète une forte cohérence économique.
La récente explication de la politique sur le staking de la SEC américaine a réduit l'incertitude réglementaire. Le dossier d'enregistrement de l'ETF Ethereum contient des clauses de staking.
La combinabilité de l'ETH en fait un actif productif, utilisable pour le staking, comme garantie dans la DeFi, pour la fourniture de liquidités, et bien d'autres usages.
La décentralisation et la sécurité renforcées d'Ethereum lui permettent de dominer l'émission d'actifs de grande valeur, ce qui constitue un marché plus vaste et plus durable.
L'émergence du commerce des actifs de réserve Ethereum a conduit les sociétés cotées à détenir plus de 730 000 ETH, propulsant l'ETH à surperformer le BTC récemment.
Politique monétaire de l'ETH : rare et adaptative
L'émission d'ETH est dynamiquement liée au montant staké, mais présente une relation sous-linéaire. Même dans des situations extrêmes de 100% de staking, le taux d'inflation annuel maximal n'est d'environ 1,52% que, et il diminuera progressivement avec le temps. Compte tenu du mécanisme de destruction introduit par l'EIP-1559, le taux d'inflation nette réel pourrait être encore plus bas, voire devenir déflationniste.
Comparé aux monnaies fiduciaires comme le dollar, les contraintes structurelles de l'ETH renforcent son attrait en tant qu'actif de réserve. Le taux de croissance de l'offre maximale de l'ETH est désormais comparable à celui de l'or, voire légèrement inférieur, consolidant ainsi sa position en tant qu'actif monétaire solide.
Adoption et confiance des institutions
Les grandes institutions financières construisent directement des applications sur Ethereum : Robinhood développe une plateforme d'actions tokenisées, JPMorgan lance des tokens de dépôt sur Layer 2, BlackRock utilise BUIDL pour tokeniser des fonds de marché monétaire. Cette tendance est guidée par plusieurs propositions de valeur clés :
Améliorer l'efficacité, réduire les coûts
Renforcer la liquidité, réaliser une propriété partielle
Améliorer la transparence et la conformité
Promouvoir l'innovation et l'accès au marché
ETH staking en tant que mécanisme de garantie de sécurité et de coordination économique
Avec de plus en plus de valeur réglée off-chain, le mécanisme de staking d'ETH joue un rôle clé dans la sécurisation du réseau et la coordination des intérêts économiques. Les données montrent que la croissance des actifs off-chain est fortement corrélée à la quantité d'ETH stakée, avec une corrélation annuelle supérieure à 88 %. L'augmentation de la quantité stakée a également un impact positif sur le prix de l'ETH, avec une corrélation annuelle atteignant 90,9 %.
La SEC américaine a récemment clarifié que certaines activités de staking ne constituent pas une émission de titres, ce qui réduit l'incertitude réglementaire. Les documents de demande d'ETF Ethereum ont commencé à inclure des clauses de staking, ce qui aide à améliorer les rendements et à renforcer la confiance des institutions.
La combinabilité de l'ETH
Contrairement à l'or et au Bitcoin, l'ETH possède une programmabilité et une composabilité natives, jouant un rôle actif dans la DeFi, les stablecoins et les réseaux Layer 2. L'ETH peut être utilisé pour :
Staking et re-staking
Prêts et garanties de stablecoins
Liquidité AMM
Jetons de Gas natifs Layer 2
Interopérabilité entre chaînes
Cette intégration profonde fait de l'ETH un actif de réserve rare mais efficace.
ETH vs Solana
Bien que Solana soit actif dans l'écosystème des mèmes, la plus grande décentralisation et sécurité d'Ethereum le rendent plus adapté à l'émission d'actifs de grande valeur. À long terme, Ethereum pourrait représenter une plus grande part de valeur d'actifs, tandis que Solana excelle en fréquence de transactions.
Stratégie d'actifs de réserve ETH
Après l'annonce par Sharplink Gaming d'une stratégie de gestion d'actifs sur Ethereum, plusieurs entreprises ont adopté des pratiques similaires, cumulant plus de 730 000 ETH. Cette tendance pousse les performances de l'ETH à commencer à dépasser celles du Bitcoin, annonçant l'essor des applications de gestion d'actifs centrées sur Ethereum.
Conclusion
ETH évolue d'un actif mal compris en une réserve d'actifs de base pour l'économie off-chain. Ce n'est pas seulement un jeton de frais de transaction, mais un actif rare, programmable et économiquement indispensable, soutenant la sécurité, le règlement et les fonctionnalités d'un écosystème financier off-chain de plus en plus institutionnalisé.
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TokenDustCollector
· Il y a 7h
Avec l'entrée des institutions, il y aura une hausse et pas de chute.
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MEVictim
· Il y a 7h
Qui se souvient des 2000 yuans de 2018 ?
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BrokeBeans
· Il y a 7h
Les institutions ne décident pas, il faut aussi tenir compte des investisseurs détaillant.
Voir l'originalRépondre0
HalfBuddhaMoney
· Il y a 7h
investisseur détaillant pigeons doit forcément hausse
L'ascension de l'ETH : de la mécompréhension à l'évolution des actifs de réserve économique off-chain.
L'essor de l'ETH : d'un malentendu à un actif de réserve pour l'économie off-chain
Récemment, Ethereum (ETH) a de nouveau suscité un large intérêt, notamment après l'apparition des actifs de réserve ETH. Notre analyse a exploré le cadre d'évaluation de l'ETH et adopte une attitude optimiste quant à ses perspectives à long terme.
Points clés
ETH est en train de se transformer d'un actif mal compris en un actif de réserve rare et programmable dans un écosystème off-chain.
La politique monétaire adaptive de l'ETH prévoit que le taux d'inflation diminuera progressivement, atteignant environ 0,89 % d'ici 2125, bien en dessous de la croissance annuelle moyenne de l'offre monétaire M2 en dollars.
L'adoption par les institutions s'accélère, des entreprises comme JPMorgan et BlackRock construisent des applications sur Ethereum, stimulant la demande continue pour ETH.
La croissance des actifs off-chain est fortement corrélée au volume de staking ETH, ce qui reflète une forte cohérence économique.
La récente explication de la politique sur le staking de la SEC américaine a réduit l'incertitude réglementaire. Le dossier d'enregistrement de l'ETF Ethereum contient des clauses de staking.
La combinabilité de l'ETH en fait un actif productif, utilisable pour le staking, comme garantie dans la DeFi, pour la fourniture de liquidités, et bien d'autres usages.
La décentralisation et la sécurité renforcées d'Ethereum lui permettent de dominer l'émission d'actifs de grande valeur, ce qui constitue un marché plus vaste et plus durable.
L'émergence du commerce des actifs de réserve Ethereum a conduit les sociétés cotées à détenir plus de 730 000 ETH, propulsant l'ETH à surperformer le BTC récemment.
Politique monétaire de l'ETH : rare et adaptative
L'émission d'ETH est dynamiquement liée au montant staké, mais présente une relation sous-linéaire. Même dans des situations extrêmes de 100% de staking, le taux d'inflation annuel maximal n'est d'environ 1,52% que, et il diminuera progressivement avec le temps. Compte tenu du mécanisme de destruction introduit par l'EIP-1559, le taux d'inflation nette réel pourrait être encore plus bas, voire devenir déflationniste.
Comparé aux monnaies fiduciaires comme le dollar, les contraintes structurelles de l'ETH renforcent son attrait en tant qu'actif de réserve. Le taux de croissance de l'offre maximale de l'ETH est désormais comparable à celui de l'or, voire légèrement inférieur, consolidant ainsi sa position en tant qu'actif monétaire solide.
Adoption et confiance des institutions
Les grandes institutions financières construisent directement des applications sur Ethereum : Robinhood développe une plateforme d'actions tokenisées, JPMorgan lance des tokens de dépôt sur Layer 2, BlackRock utilise BUIDL pour tokeniser des fonds de marché monétaire. Cette tendance est guidée par plusieurs propositions de valeur clés :
ETH staking en tant que mécanisme de garantie de sécurité et de coordination économique
Avec de plus en plus de valeur réglée off-chain, le mécanisme de staking d'ETH joue un rôle clé dans la sécurisation du réseau et la coordination des intérêts économiques. Les données montrent que la croissance des actifs off-chain est fortement corrélée à la quantité d'ETH stakée, avec une corrélation annuelle supérieure à 88 %. L'augmentation de la quantité stakée a également un impact positif sur le prix de l'ETH, avec une corrélation annuelle atteignant 90,9 %.
La SEC américaine a récemment clarifié que certaines activités de staking ne constituent pas une émission de titres, ce qui réduit l'incertitude réglementaire. Les documents de demande d'ETF Ethereum ont commencé à inclure des clauses de staking, ce qui aide à améliorer les rendements et à renforcer la confiance des institutions.
La combinabilité de l'ETH
Contrairement à l'or et au Bitcoin, l'ETH possède une programmabilité et une composabilité natives, jouant un rôle actif dans la DeFi, les stablecoins et les réseaux Layer 2. L'ETH peut être utilisé pour :
Cette intégration profonde fait de l'ETH un actif de réserve rare mais efficace.
ETH vs Solana
Bien que Solana soit actif dans l'écosystème des mèmes, la plus grande décentralisation et sécurité d'Ethereum le rendent plus adapté à l'émission d'actifs de grande valeur. À long terme, Ethereum pourrait représenter une plus grande part de valeur d'actifs, tandis que Solana excelle en fréquence de transactions.
Stratégie d'actifs de réserve ETH
Après l'annonce par Sharplink Gaming d'une stratégie de gestion d'actifs sur Ethereum, plusieurs entreprises ont adopté des pratiques similaires, cumulant plus de 730 000 ETH. Cette tendance pousse les performances de l'ETH à commencer à dépasser celles du Bitcoin, annonçant l'essor des applications de gestion d'actifs centrées sur Ethereum.
Conclusion
ETH évolue d'un actif mal compris en une réserve d'actifs de base pour l'économie off-chain. Ce n'est pas seulement un jeton de frais de transaction, mais un actif rare, programmable et économiquement indispensable, soutenant la sécurité, le règlement et les fonctionnalités d'un écosystème financier off-chain de plus en plus institutionnalisé.