Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies : l'escalade des conflits géopolitiques impacte la variation des prix
Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a été influencé par de multiples facteurs, y compris le soutien des fonds institutionnels, l'augmentation de l'émotion de prudence sur le marché des dérivés, ainsi que l'escalade soudaine des risques géopolitiques.
Le Bitcoin continue de fluctuer dans la fourchette de 102000 à 109000 dollars. Ce week-end, en raison d'une attaque des États-Unis contre les installations nucléaires iraniennes, le Bitcoin a connu une brève chute de panique, mais s'est ensuite redressé.
La structure interne du marché des cryptomonnaies reste intacte, constituant un soutien important à la stabilité des prix. Cependant, en raison de l'intensification des conflits géopolitiques, les traders à court terme ont abaissé le prix du bitcoin.
Dans un contexte où la structure interne reste stable, la variation des prix ultérieure du Bitcoin dépendra principalement de l'escalade éventuelle du conflit israélo-palestinien. Si la situation de conflit se dégrade progressivement, le Bitcoin est très susceptible de revenir autour de 105000 dollars.
Politique, macroéconomie et données économiques
Ce conflit israélo-palestinien présente une escalade en spirale cette semaine.
Du 16 au 18 juin, Israël a poursuivi ses frappes aériennes ciblées, visant des positions de missiles en Iran et des centres de commandement de milices chiites. L'Iran a ensuite riposté par des missiles balistiques et des drones, intensifiant ainsi le conflit régional. Le marché est alors passé en mode défensif : le pétrole brut Brent a augmenté de près de 7 % cette semaine, dépassant à un moment donné le seuil de 78 dollars ; le prix de l'or a également augmenté, atteignant un maximum de 33452,37 dollars l'once.
Le 19 juin, la Maison Blanche a pour la première fois déclaré "évaluer les options militaires", marquant un tournant clé dans l'engagement des États-Unis, passant de la coordination en coulisse à une intervention publique. Le jour de l'annonce, les futures sur le pétrole Brent ont de nouveau augmenté de 2,8 %, atteignant 78,85 dollars, un nouveau sommet en cinq mois ; l'indice de volatilité VIX a augmenté, tandis que les rendements des obligations américaines ont connu une baisse liée à l'aversion au risque.
Le 20 juin, le marché a connu un bref apaisement, principalement en raison des spéculations selon lesquelles Washington pourrait répondre à la situation par des sanctions supplémentaires plutôt que par des actions militaires directes. Les prix du pétrole ont légèrement reculé et les indices boursiers mondiaux ont également connu un rebond technique.
Cependant, seulement un jour plus tard, cette attente optimiste a été totalement brisée. Le président américain a ordonné dans la nuit du 21 juin d'envoyer trois bombardiers furtifs B-2 portant des GBU-57 "bombes géantes à pénétration" pour mener des frappes aériennes précises sur trois installations d'enrichissement d'uranium en Iran. Le président américain a déclaré lors d'une allocution télévisée que "les capacités clés ont été réinitialisées à zéro", insinuant que si l'Iran est disposé à négocier, les actions pourraient prendre fin.
Cette action a immédiatement déclenché une forte réaction diplomatique. Le secrétaire général de l'ONU, António Guterres, a décrit la situation comme "précaire", tandis que l'Union européenne et le Royaume-Uni ont appelé à la retenue tout en condamnant les ambitions nucléaires de l'Iran. Le ministre iranien des Affaires étrangères a accusé les États-Unis de "violations flagrantes de la Charte des Nations Unies" et a juré de prendre une "revanche proportionnelle ou asymétrique", tout en insinuant qu'il n'excluait pas une "blocage sélectif" dans le détroit d'Hormuz. Par la suite, le parlement iranien a adopté une résolution permettant de fermer le détroit d'Hormuz (ce qui affecterait 20 % des transports de pétrole exportés dans le monde), la décision finale étant à la charge du Conseil suprême de la sécurité nationale iranien.
En raison des frappes aériennes survenues pendant le week-end de fermeture des marchés, la réaction de tarification des principaux marchés financiers sera révélée lundi prochain. Cependant, les dérivés et les transactions offshore ont déjà donné des signaux anticipés : les ETF liés à l'énergie et à l'industrie militaire ont vu leurs enchères nocturnes augmenter ; les options sur le pétrole brut CME ont connu une augmentation significative dans la tranche de prix d'exercice au-dessus de 90 dollars ; tandis que les actifs cryptographiques à haut risque ont d'abord subi des pressions de vente, le bitcoin ayant chuté d'environ 1,14 % et l'éther ayant enregistré une baisse supérieure à 2,96 % en cours de séance.
Cette semaine, l'intervention directe des États-Unis a entraîné une escalade du conflit, poussant le Bitcoin à baisser de 4,36 % sur la semaine, soit une baisse de 4602,38 dollars. Si l'Iran prend des mesures de représailles, comme attaquer des bases américaines ou bloquer le détroit d'Ormuz, cela pourrait influencer davantage la variation des prix des marchés boursiers mondiaux et des actifs chiffrés.
Actuellement, la situation au Moyen-Orient se trouve dans une zone grise entre "confrontation contrôlée" et "escalade par des agents", le marché adoptant un modèle typique de "chiffrement du pétrole - refuge dans les obligations américaines - correction technologique - métaux précieux très prisés". Si les actions de représailles de l'Iran dans les prochaines semaines sont limitées par des capacités politiques et militaires internes, le marché pourrait progressivement digérer cette volatilité élevée. Cependant, si le conflit s'étend davantage aux voies maritimes de l'énergie ou aux bases militaires américaines, l'ampleur et la vitesse du repositionnement des actifs mondiaux vont s'intensifier de manière significative.
Les données historiques montrent que, lors des premières phases de crises géopolitiques, le Bitcoin a tendance à d'abord subir une correction, puis à se redresser avec une faible corrélation négative avec l'or. Cependant, si le conflit évolue en une pression double sur la liquidité mondiale et le coût du capital, la sensibilité des prix du Bitcoin et de l'Ethereum augmentera nettement.
marché des cryptomonnaies
Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a subi l'influence triple du soutien des fonds institutionnels, de l'augmentation de l'inquiétude liée aux produits dérivés et de l'aggravation soudaine des risques géopolitiques. Le Bitcoin continue de fluctuer dans la fourchette de 102000 à 109000 dollars, et a connu une brève chute panique le week-end en raison de l'attaque des États-Unis contre les installations nucléaires iraniennes, suivie d'un léger rebond.
Au début de la semaine, les attentes concernant la "contrôle" du conflit israélo-palestinien ont entraîné une légère reprise : le Bitcoin a rebondi jusqu'à 109000 dollars, et les ETF Bitcoin spot ont connu un flux net entrant pendant huit jours de négociation consécutifs. Ces données sur les flux de capitaux ont fourni un soutien clé aux prix dans un contexte d'incertitude macroéconomique. Dans un environnement où les fonds sur le marché deviennent prudents, les achats institutionnels sont devenus la principale force maintenant le prix du Bitcoin au-dessus de 100000 dollars.
Ensuite, la décision du FOMC publiée le 19 juin "statu quo + le graphique en points montre un ralentissement" n'a pas perturbé le rythme de fluctuation du Bitcoin, mais le marché des contrats à terme montre une augmentation de l'échelle de couverture.
Les données publiées après la séance de vendredi montrent que l'ETF ETH a connu la plus grande sortie nette en une seule journée depuis juin (11,3 millions de dollars). La réduction des positions par les institutions a déclenché un effet domino de désendettement, entraînant une chute brutale du prix de l'ETH en dollars, qui est tombé à 2 372 dollars. Le volume des transactions a augmenté, entraînant également un repli simultané des actifs à forte volatilité comme SOL et DOGE.
Le 20 juin, pendant la séance de négociation américaine, une pression de levier élevée sur le marché a entraîné une chute rapide du Bitcoin en dessous de 103000 dollars, dont plus de 90 % étaient des positions longues ; les baisses de l'ETH, du SOL et d'autres ont atteint 6 à 9 %. Cet événement de "flash crash" confirme la vulnérabilité d'un levier trop élevé sur le marché des dérivés et marque la première liquidation systématique à grande échelle depuis la forte augmentation du marché en mai.
Le pic de risque du week-end s'est produit entre 6h00 et 7h00, heure de l'Est, les 21 et 22 juin : l'annonce de l'attaque précise des trois installations d'enrichissement d'uranium en Iran par les bombardiers B-2 américains a rompu la situation de liquidité insuffisante du week-end. Le marché des cryptomonnaies, en tant que classe d'actifs unique négociée en continu 24/7 au niveau mondial, a vu le Bitcoin tomber temporairement en dessous de 100 000 $, mais la baisse a été limitée à 1,14 %, ce qui est relativement solide. Cependant, l'ETH, après avoir chuté de près de 10 % pendant deux jours consécutifs, a de nouveau baissé de 2,96 %, montrant que la liquidité des actifs à haut risque est très fragile.
D'un point de vue technique, les conflits géopolitiques ont conduit le Bitcoin à tomber temporairement en dessous de la première ligne de tendance haussière, mais il reste dans une fourchette de 90 000 à 110 000 dollars. Nous pensons que la tension structurelle sur le marché reste intacte, que le soutien financier ne change pas beaucoup, et que la tarification à la baisse du Bitcoin cette semaine est principalement due à la panique provoquée par l'escalade des conflits géopolitiques. Si les conflits commencent à se calmer, cet impact sera progressivement éliminé ; mais si les conflits continuent d'escalader, cela mettra à l'épreuve les niveaux de soutien clés de 100 000 et 90 000 dollars.
Flux de fonds
Après un fort rebond en avril et mai, les flux de capitaux commencent à se diversifier. Les fonds des canaux de stablecoins commencent à diminuer, tandis que les fonds des canaux d'ETF au comptant Bitcoin restent relativement robustes et stables.
Cette semaine, les flux de capitaux dans le canal ETF au comptant Bitcoin s'élèvent à 1,022 milliards de dollars, soit une nette diminution par rapport aux 1,384 milliards de dollars de la semaine dernière, mais restent à un niveau élevé. Cependant, la semaine prochaine, cette donnée pourrait faire face à de grands défis. Si les conflits géopolitiques continuent de refroidir les actions américaines, les flux de capitaux dans le canal ETF au comptant Bitcoin pourraient avoir du mal à maintenir une variation indépendante des prix.
Le canal des stablecoins a enregistré un afflux de 1,273 milliards de dollars la semaine dernière, tandis que cette semaine, il a connu une sortie de 132 millions de dollars. Cette rapide diminution est cohérente avec les tendances que nous avons observées sur le marché des contrats et le marché du crédit.
Cette semaine, les flux entrants d'ETF au comptant ETH s'élèvent à 40,77 millions de dollars, avec une réduction des flux entrants au début de la semaine, et à partir de vendredi, il y a eu un flux sortant de plus de 100 millions de dollars. La diminution des flux de capitaux vers l'ETH pourrait exercer une pression sur les actifs à forte volatilité. En cas de chute soudaine, cela pourrait avoir un impact significatif sur le marché.
Pression de vente et ventes
Dans un contexte où les attentes de baisse des taux d'intérêt sont repoussées et où les risques géopolitiques augmentent rapidement, le prix du Bitcoin se maintient à un niveau élevé de 100 000 à 120 000 dollars, avec une force décisive provenant de l'allocation institutionnelle et de la tension structurelle sur le marché.
Cette semaine, les détenteurs à long terme ont augmenté leurs positions de 28920 unités, tandis que les détenteurs à court terme ont continué à réduire leurs positions de 24650 unités, avec une diminution des stocks des échanges centralisés. En raison de la vente panique et de l'enthousiasme spéculatif en baisse, le volume des sorties des échanges a considérablement diminué cette semaine, atteignant 1555,9 unités.
Ces données pourraient indiquer que la confiance des investisseurs à long terme dans le Bitcoin continue de croître, tandis que l'enthousiasme des traders à court terme se refroidit plus rapidement. Le pouvoir de tarification à court terme du Bitcoin est déterminé conjointement par les traders à court terme sur le marché et les fonds des canaux d'ETF Bitcoin au comptant. Actuellement, les deux montrent des signes de refroidissement. Si le conflit entre Israël et Gaza peut être résolu rapidement, le Bitcoin pourrait se redresser et revenir autour de 105000 dollars ; si la situation se détériore, il pourrait très probablement tomber en dessous de 100000 dollars, voire tester le support à 90000 dollars (probabilité plus faible).
Nous pensons que la logique de la variation des prix à moyen et long terme du Bitcoin n'a pas changé, à moins que le conflit israélo-palestinien ne se transforme en une guerre régionale avec une intervention directe des États-Unis.
Indicateurs de cycle
Selon les données d'eMerge Engine, l'indicateur EMC BTC Cycle Metrics est de 0,625, en période d'augmentation.
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FUD_Vaccinated
· Il y a 16h
C'est le classique numéro de FUD. Je ne l'achète pas.
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TokenEconomist
· 08-09 21:13
en fait, le risque géopolitique n'est qu'un bruit. les fondamentaux > la peur quand on regarde les flux institutionnels
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StablecoinAnxiety
· 08-09 21:11
Ah, ce ne sont que des excuses, le btc a chuté et on veut rejeter la faute.
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CryptoMom
· 08-09 21:10
Aïe, gardez d'abord vos jetons bien en main, ne vous précipitez pas à vendre !
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ApeWithNoFear
· 08-09 21:07
La vente à découvert est devenue la norme pour les investisseurs détaillants.
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OPsychology
· 08-09 21:00
Cette vague de pullback ne paniquez pas, tant que vous êtes en vie, il y a des opportunités.
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CrashHotline
· 08-09 20:57
Ce melon, quand quelqu'un le coupe, le btc tombe d'un coup.
L'escalade des risques géopolitiques remet en question l'appétit pour le risque du Bitcoin.
Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies : l'escalade des conflits géopolitiques impacte la variation des prix
Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a été influencé par de multiples facteurs, y compris le soutien des fonds institutionnels, l'augmentation de l'émotion de prudence sur le marché des dérivés, ainsi que l'escalade soudaine des risques géopolitiques.
Le Bitcoin continue de fluctuer dans la fourchette de 102000 à 109000 dollars. Ce week-end, en raison d'une attaque des États-Unis contre les installations nucléaires iraniennes, le Bitcoin a connu une brève chute de panique, mais s'est ensuite redressé.
La structure interne du marché des cryptomonnaies reste intacte, constituant un soutien important à la stabilité des prix. Cependant, en raison de l'intensification des conflits géopolitiques, les traders à court terme ont abaissé le prix du bitcoin.
Dans un contexte où la structure interne reste stable, la variation des prix ultérieure du Bitcoin dépendra principalement de l'escalade éventuelle du conflit israélo-palestinien. Si la situation de conflit se dégrade progressivement, le Bitcoin est très susceptible de revenir autour de 105000 dollars.
Politique, macroéconomie et données économiques
Ce conflit israélo-palestinien présente une escalade en spirale cette semaine.
Du 16 au 18 juin, Israël a poursuivi ses frappes aériennes ciblées, visant des positions de missiles en Iran et des centres de commandement de milices chiites. L'Iran a ensuite riposté par des missiles balistiques et des drones, intensifiant ainsi le conflit régional. Le marché est alors passé en mode défensif : le pétrole brut Brent a augmenté de près de 7 % cette semaine, dépassant à un moment donné le seuil de 78 dollars ; le prix de l'or a également augmenté, atteignant un maximum de 33452,37 dollars l'once.
Le 19 juin, la Maison Blanche a pour la première fois déclaré "évaluer les options militaires", marquant un tournant clé dans l'engagement des États-Unis, passant de la coordination en coulisse à une intervention publique. Le jour de l'annonce, les futures sur le pétrole Brent ont de nouveau augmenté de 2,8 %, atteignant 78,85 dollars, un nouveau sommet en cinq mois ; l'indice de volatilité VIX a augmenté, tandis que les rendements des obligations américaines ont connu une baisse liée à l'aversion au risque.
Le 20 juin, le marché a connu un bref apaisement, principalement en raison des spéculations selon lesquelles Washington pourrait répondre à la situation par des sanctions supplémentaires plutôt que par des actions militaires directes. Les prix du pétrole ont légèrement reculé et les indices boursiers mondiaux ont également connu un rebond technique.
Cependant, seulement un jour plus tard, cette attente optimiste a été totalement brisée. Le président américain a ordonné dans la nuit du 21 juin d'envoyer trois bombardiers furtifs B-2 portant des GBU-57 "bombes géantes à pénétration" pour mener des frappes aériennes précises sur trois installations d'enrichissement d'uranium en Iran. Le président américain a déclaré lors d'une allocution télévisée que "les capacités clés ont été réinitialisées à zéro", insinuant que si l'Iran est disposé à négocier, les actions pourraient prendre fin.
Cette action a immédiatement déclenché une forte réaction diplomatique. Le secrétaire général de l'ONU, António Guterres, a décrit la situation comme "précaire", tandis que l'Union européenne et le Royaume-Uni ont appelé à la retenue tout en condamnant les ambitions nucléaires de l'Iran. Le ministre iranien des Affaires étrangères a accusé les États-Unis de "violations flagrantes de la Charte des Nations Unies" et a juré de prendre une "revanche proportionnelle ou asymétrique", tout en insinuant qu'il n'excluait pas une "blocage sélectif" dans le détroit d'Hormuz. Par la suite, le parlement iranien a adopté une résolution permettant de fermer le détroit d'Hormuz (ce qui affecterait 20 % des transports de pétrole exportés dans le monde), la décision finale étant à la charge du Conseil suprême de la sécurité nationale iranien.
En raison des frappes aériennes survenues pendant le week-end de fermeture des marchés, la réaction de tarification des principaux marchés financiers sera révélée lundi prochain. Cependant, les dérivés et les transactions offshore ont déjà donné des signaux anticipés : les ETF liés à l'énergie et à l'industrie militaire ont vu leurs enchères nocturnes augmenter ; les options sur le pétrole brut CME ont connu une augmentation significative dans la tranche de prix d'exercice au-dessus de 90 dollars ; tandis que les actifs cryptographiques à haut risque ont d'abord subi des pressions de vente, le bitcoin ayant chuté d'environ 1,14 % et l'éther ayant enregistré une baisse supérieure à 2,96 % en cours de séance.
Cette semaine, l'intervention directe des États-Unis a entraîné une escalade du conflit, poussant le Bitcoin à baisser de 4,36 % sur la semaine, soit une baisse de 4602,38 dollars. Si l'Iran prend des mesures de représailles, comme attaquer des bases américaines ou bloquer le détroit d'Ormuz, cela pourrait influencer davantage la variation des prix des marchés boursiers mondiaux et des actifs chiffrés.
Actuellement, la situation au Moyen-Orient se trouve dans une zone grise entre "confrontation contrôlée" et "escalade par des agents", le marché adoptant un modèle typique de "chiffrement du pétrole - refuge dans les obligations américaines - correction technologique - métaux précieux très prisés". Si les actions de représailles de l'Iran dans les prochaines semaines sont limitées par des capacités politiques et militaires internes, le marché pourrait progressivement digérer cette volatilité élevée. Cependant, si le conflit s'étend davantage aux voies maritimes de l'énergie ou aux bases militaires américaines, l'ampleur et la vitesse du repositionnement des actifs mondiaux vont s'intensifier de manière significative.
Les données historiques montrent que, lors des premières phases de crises géopolitiques, le Bitcoin a tendance à d'abord subir une correction, puis à se redresser avec une faible corrélation négative avec l'or. Cependant, si le conflit évolue en une pression double sur la liquidité mondiale et le coût du capital, la sensibilité des prix du Bitcoin et de l'Ethereum augmentera nettement.
marché des cryptomonnaies
Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a subi l'influence triple du soutien des fonds institutionnels, de l'augmentation de l'inquiétude liée aux produits dérivés et de l'aggravation soudaine des risques géopolitiques. Le Bitcoin continue de fluctuer dans la fourchette de 102000 à 109000 dollars, et a connu une brève chute panique le week-end en raison de l'attaque des États-Unis contre les installations nucléaires iraniennes, suivie d'un léger rebond.
Au début de la semaine, les attentes concernant la "contrôle" du conflit israélo-palestinien ont entraîné une légère reprise : le Bitcoin a rebondi jusqu'à 109000 dollars, et les ETF Bitcoin spot ont connu un flux net entrant pendant huit jours de négociation consécutifs. Ces données sur les flux de capitaux ont fourni un soutien clé aux prix dans un contexte d'incertitude macroéconomique. Dans un environnement où les fonds sur le marché deviennent prudents, les achats institutionnels sont devenus la principale force maintenant le prix du Bitcoin au-dessus de 100000 dollars.
Ensuite, la décision du FOMC publiée le 19 juin "statu quo + le graphique en points montre un ralentissement" n'a pas perturbé le rythme de fluctuation du Bitcoin, mais le marché des contrats à terme montre une augmentation de l'échelle de couverture.
Les données publiées après la séance de vendredi montrent que l'ETF ETH a connu la plus grande sortie nette en une seule journée depuis juin (11,3 millions de dollars). La réduction des positions par les institutions a déclenché un effet domino de désendettement, entraînant une chute brutale du prix de l'ETH en dollars, qui est tombé à 2 372 dollars. Le volume des transactions a augmenté, entraînant également un repli simultané des actifs à forte volatilité comme SOL et DOGE.
Le 20 juin, pendant la séance de négociation américaine, une pression de levier élevée sur le marché a entraîné une chute rapide du Bitcoin en dessous de 103000 dollars, dont plus de 90 % étaient des positions longues ; les baisses de l'ETH, du SOL et d'autres ont atteint 6 à 9 %. Cet événement de "flash crash" confirme la vulnérabilité d'un levier trop élevé sur le marché des dérivés et marque la première liquidation systématique à grande échelle depuis la forte augmentation du marché en mai.
Le pic de risque du week-end s'est produit entre 6h00 et 7h00, heure de l'Est, les 21 et 22 juin : l'annonce de l'attaque précise des trois installations d'enrichissement d'uranium en Iran par les bombardiers B-2 américains a rompu la situation de liquidité insuffisante du week-end. Le marché des cryptomonnaies, en tant que classe d'actifs unique négociée en continu 24/7 au niveau mondial, a vu le Bitcoin tomber temporairement en dessous de 100 000 $, mais la baisse a été limitée à 1,14 %, ce qui est relativement solide. Cependant, l'ETH, après avoir chuté de près de 10 % pendant deux jours consécutifs, a de nouveau baissé de 2,96 %, montrant que la liquidité des actifs à haut risque est très fragile.
D'un point de vue technique, les conflits géopolitiques ont conduit le Bitcoin à tomber temporairement en dessous de la première ligne de tendance haussière, mais il reste dans une fourchette de 90 000 à 110 000 dollars. Nous pensons que la tension structurelle sur le marché reste intacte, que le soutien financier ne change pas beaucoup, et que la tarification à la baisse du Bitcoin cette semaine est principalement due à la panique provoquée par l'escalade des conflits géopolitiques. Si les conflits commencent à se calmer, cet impact sera progressivement éliminé ; mais si les conflits continuent d'escalader, cela mettra à l'épreuve les niveaux de soutien clés de 100 000 et 90 000 dollars.
Flux de fonds
Après un fort rebond en avril et mai, les flux de capitaux commencent à se diversifier. Les fonds des canaux de stablecoins commencent à diminuer, tandis que les fonds des canaux d'ETF au comptant Bitcoin restent relativement robustes et stables.
Cette semaine, les flux de capitaux dans le canal ETF au comptant Bitcoin s'élèvent à 1,022 milliards de dollars, soit une nette diminution par rapport aux 1,384 milliards de dollars de la semaine dernière, mais restent à un niveau élevé. Cependant, la semaine prochaine, cette donnée pourrait faire face à de grands défis. Si les conflits géopolitiques continuent de refroidir les actions américaines, les flux de capitaux dans le canal ETF au comptant Bitcoin pourraient avoir du mal à maintenir une variation indépendante des prix.
Le canal des stablecoins a enregistré un afflux de 1,273 milliards de dollars la semaine dernière, tandis que cette semaine, il a connu une sortie de 132 millions de dollars. Cette rapide diminution est cohérente avec les tendances que nous avons observées sur le marché des contrats et le marché du crédit.
Cette semaine, les flux entrants d'ETF au comptant ETH s'élèvent à 40,77 millions de dollars, avec une réduction des flux entrants au début de la semaine, et à partir de vendredi, il y a eu un flux sortant de plus de 100 millions de dollars. La diminution des flux de capitaux vers l'ETH pourrait exercer une pression sur les actifs à forte volatilité. En cas de chute soudaine, cela pourrait avoir un impact significatif sur le marché.
Pression de vente et ventes
Dans un contexte où les attentes de baisse des taux d'intérêt sont repoussées et où les risques géopolitiques augmentent rapidement, le prix du Bitcoin se maintient à un niveau élevé de 100 000 à 120 000 dollars, avec une force décisive provenant de l'allocation institutionnelle et de la tension structurelle sur le marché.
Cette semaine, les détenteurs à long terme ont augmenté leurs positions de 28920 unités, tandis que les détenteurs à court terme ont continué à réduire leurs positions de 24650 unités, avec une diminution des stocks des échanges centralisés. En raison de la vente panique et de l'enthousiasme spéculatif en baisse, le volume des sorties des échanges a considérablement diminué cette semaine, atteignant 1555,9 unités.
Ces données pourraient indiquer que la confiance des investisseurs à long terme dans le Bitcoin continue de croître, tandis que l'enthousiasme des traders à court terme se refroidit plus rapidement. Le pouvoir de tarification à court terme du Bitcoin est déterminé conjointement par les traders à court terme sur le marché et les fonds des canaux d'ETF Bitcoin au comptant. Actuellement, les deux montrent des signes de refroidissement. Si le conflit entre Israël et Gaza peut être résolu rapidement, le Bitcoin pourrait se redresser et revenir autour de 105000 dollars ; si la situation se détériore, il pourrait très probablement tomber en dessous de 100000 dollars, voire tester le support à 90000 dollars (probabilité plus faible).
Nous pensons que la logique de la variation des prix à moyen et long terme du Bitcoin n'a pas changé, à moins que le conflit israélo-palestinien ne se transforme en une guerre régionale avec une intervention directe des États-Unis.
Indicateurs de cycle
Selon les données d'eMerge Engine, l'indicateur EMC BTC Cycle Metrics est de 0,625, en période d'augmentation.