Abou Dhabi et Dubaï : deux modèles de régulation des actifs virtuels
Les Émirats Arabes Unis, grâce à ses avantages géographiques, à son soutien clair en matière de politique cryptographique et à son environnement fiscal favorable, sont devenus un centre important pour l'innovation en matière de cryptomonnaie et de blockchain au niveau mondial. Dans le domaine de la réglementation des actifs virtuels aux Émirats, le marché mondial d'Abou Dhabi (ADGM) et l'Autorité de réglementation des actifs virtuels de Dubaï (VARA) présentent chacun leurs particularités. Pour comprendre pleinement le système de licence des actifs virtuels aux Émirats, il est nécessaire d'examiner séparément les deux principales juridictions d'Abou Dhabi et de Dubaï.
Aperçu de la réglementation à Abou Dabi et Dubaï
Abou Dabi
ADGM, en tant que centre financier international, a été créé pour soutenir la stratégie économique régionale et jouer le rôle de carrefour financier et commercial mondial. L'Autorité de régulation des services financiers (FSRA), en tant qu'autorité de régulation indépendante d'ADGM, est responsable de l'élaboration et de l'exécution des réglementations spécifiques sur les actifs cryptographiques.
La FSRA considère les actifs virtuels comme une catégorie d'actifs spécifique dans l'industrie financière pour leur régulation. Par conséquent, le champ d'application des licences d'actifs cryptographiques qu'elle délivre est relativement limité. Le processus de demande prend généralement entre six et sept mois, avec des exigences de conformité assez strictes, utilisant les normes de licence des institutions financières traditionnelles. Cela crée des barrières à l'entrée élevées pour les échanges ayant un arrière-plan technologique, tandis que les institutions financières traditionnelles ont un avantage dans la transformation pour mener des activités cryptographiques.
Dubaï
Le système de licence des actifs virtuels à Dubaï se divise en deux principaux systèmes :
Centre financier international de Dubaï (DIFC) : En tant que zone de libre-échange financier, son modèle de réglementation est similaire à celui de l'ADGM. L'Autorité des services financiers de Dubaï (DFSA) classifie les actifs virtuels comme des actifs tokenisés dans le cadre des instruments financiers pour la régulation. Le délai de demande est d'environ sept à huit mois, principalement destiné aux grandes institutions disposant de qualifications financières. Il convient de noter que le DIFC offre un "permis d'innovation" pour les entreprises purement techniques (n'impliquant pas la garde de fonds clients ou des transactions financières), qui peut être approuvé en environ trois mois.
Autorité de régulation des actifs virtuels (VARA) : Il s'agit d'un organisme de réglementation créé par le gouvernement de Dubaï, qui ne délivre pas directement de licences commerciales, mais superpose une licence d'exploitation d'actifs virtuels sur la base de licences d'entreprise existantes. Son champ de régulation couvre les entreprises sur le continent de Dubaï et les entreprises dans les zones franches (à l'exception du DIFC), en autorisant des activités spécifiques liées aux actifs virtuels par le biais d'un mécanisme de licence.
De plus, l'Autorité des valeurs mobilières et des marchandises (SCA) est responsable de la régulation des ICO et des activités d'émission de tokens. Les entreprises souhaitant réaliser un ICO aux Émirats Arabes Unis pourraient avoir besoin d'obtenir l'approbation de la SCA.
Les principales différences entre VARA et ADGM
Nature et positionnement de l'institution
VARA est l'organisme gouvernemental établi par le gouvernement de Dubaï pour réglementer les actifs virtuels, responsable de la supervision de l'industrie des actifs virtuels à Dubaï (à l'exception du DIFC), y compris les plateformes d'échange de cryptomonnaies, les fonds d'investissement en actifs virtuels, les plateformes NFT, etc.
ADGM est une zone de libre-échange financier dotée d'un système de réglementation indépendant, dont l'Autorité de régulation des services financiers (FSRA) est responsable de la régulation des entreprises offrant des services liés aux actifs virtuels au sein de l'ADGM.
portée de compétence
La portée de la VARA est l'Émirat de Dubaï (hors DIFC).
La juridiction de l'ADGM couvre le marché mondial d'Abou Dhabi et l'île d'Al Maryah.
Champ de régulation des activités d'actifs virtuels
Les activités d'actifs virtuels réglementées par VARA incluent les services de courtage, les services de conseil en actifs virtuels, les échanges/marchés multilatéraux, la garde d'actifs virtuels, la gestion d'actifs virtuels, les transactions d'investissement en tant que mandataire, ainsi que les activités liées aux NFT.
Les activités d'actifs virtuels réglementées par l'ADGM comprennent les services de courtage, les services de conseil en actifs virtuels, les échanges / transactions multilatérales, la garde d'actifs virtuels, la gestion d'actifs virtuels, et les transactions d'investissement en tant que mandataire, mais les activités liées aux NFT ne sont pas soumises à la réglementation.
Conditions et exigences de candidature
Enregistrement de l'entreprise : VARA exige que les entreprises soient enregistrées dans la région continentale de Dubaï ou dans l'une des zones franches de Dubaï (à l'exception de DIFC) ; ADGM exige que les entreprises soient enregistrées sur le marché mondial d'Abou Dhabi.
Espace de bureau : les deux exigent d'avoir un bureau physique, les bureaux partagés ne sont pas acceptés. VARA exige généralement qu'il y ait au moins un bureau pour deux visas ; ADGM exige généralement qu'il y ait au moins un bureau pour trois visas.
Capital réglementaire : Les exigences en matière de capital réglementaire de la VARA varient de 11 000 à 408 000 dollars, ou représentent 15 % / 25 % des dépenses annuelles fixes, selon le type d'activité liée aux actifs virtuels ; l'ADGM impose un cycle de 6 à 12 mois pour les frais d'exploitation en fonction du type d'activité.
Processus de demande et durée
Le processus de demande de VARA comprend la préparation d'un plan d'affaires conforme, une réunion initiale avec VARA, la soumission de documents selon les exigences, l'examen des documents, des ajustements opérationnels selon les conditions, un nouvel examen et la délivrance de la licence, le temps nécessaire pour obtenir la licence d'exploitation étant généralement de 4 à 8 mois.
Le processus de demande d'ADGM comprend la due diligence et les discussions avec l'équipe FSRA, la soumission d'une demande formelle, l'obtention de l'approbation de principe, l'obtention de l'approbation finale, la réalisation de tests de "lancement opérationnel", etc. Le délai de demande est généralement d'environ 6 mois.
frais nécessaires
Les frais de demande de VARA varient entre 11 000 et 27 000 dollars, tandis que les frais de surveillance continue, selon les activités, se situent entre 22 000 et 55 000 dollars.
Les frais de demande de l'ADGM varient de 20 000 $ à 125 000 $, tandis que les frais de surveillance continue varient de 15 000 $ à 60 000 $ en fonction des activités.
En comprenant les caractéristiques et les exigences des deux principaux systèmes de régulation d'Abou Dhabi et de Dubaï, les acteurs de l'industrie de la cryptographie peuvent mieux planifier et mener leurs activités, garantir une exploitation conforme et favoriser le développement sain de l'ensemble du secteur.
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ImaginaryWhale
· 08-01 22:15
Encore une régulation, c'est tous pareil, qui va respecter ça ?
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AltcoinOracle
· 07-30 18:29
fascinant comment l'arbitrage réglementaire des Émirats Arabes Unis crée un motif fractal parfait... divergence haussière à venir pour être honnête
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CryptoTherapist
· 07-30 15:45
déballons cette anxiété réglementaire... Dubaï contre Abu Dhabi me donne de sérieuses vibrations psychologiques de marché fr fr
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CommunityLurker
· 07-29 22:50
Regardons simplement ces riches se battre.
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PuzzledScholar
· 07-29 22:50
La régulation des Émirats est la plus fiable !
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MetaNomad
· 07-29 22:47
Les Émirats arabes unis jouent-ils à un jeu de qui vient en premier ?
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DegenApeSurfer
· 07-29 22:46
Cette régulation est trop stricte, ne peut-on pas assouplir un peu ?
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GasFeeNightmare
· 07-29 22:41
Peu importe à quel point le mode de régulation est bon, le gas peut me couper en un coup.
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BlindBoxVictim
· 07-29 22:23
Enfin, les Émirats ont commencé à s'occuper de ces deux endroits, hahaha
Abou Dabi vs Dubaï : Analyse des deux grands modèles de régulation des actifs virtuels des Émirats arabes unis
Abou Dhabi et Dubaï : deux modèles de régulation des actifs virtuels
Les Émirats Arabes Unis, grâce à ses avantages géographiques, à son soutien clair en matière de politique cryptographique et à son environnement fiscal favorable, sont devenus un centre important pour l'innovation en matière de cryptomonnaie et de blockchain au niveau mondial. Dans le domaine de la réglementation des actifs virtuels aux Émirats, le marché mondial d'Abou Dhabi (ADGM) et l'Autorité de réglementation des actifs virtuels de Dubaï (VARA) présentent chacun leurs particularités. Pour comprendre pleinement le système de licence des actifs virtuels aux Émirats, il est nécessaire d'examiner séparément les deux principales juridictions d'Abou Dhabi et de Dubaï.
Aperçu de la réglementation à Abou Dabi et Dubaï
Abou Dabi
ADGM, en tant que centre financier international, a été créé pour soutenir la stratégie économique régionale et jouer le rôle de carrefour financier et commercial mondial. L'Autorité de régulation des services financiers (FSRA), en tant qu'autorité de régulation indépendante d'ADGM, est responsable de l'élaboration et de l'exécution des réglementations spécifiques sur les actifs cryptographiques.
La FSRA considère les actifs virtuels comme une catégorie d'actifs spécifique dans l'industrie financière pour leur régulation. Par conséquent, le champ d'application des licences d'actifs cryptographiques qu'elle délivre est relativement limité. Le processus de demande prend généralement entre six et sept mois, avec des exigences de conformité assez strictes, utilisant les normes de licence des institutions financières traditionnelles. Cela crée des barrières à l'entrée élevées pour les échanges ayant un arrière-plan technologique, tandis que les institutions financières traditionnelles ont un avantage dans la transformation pour mener des activités cryptographiques.
Dubaï
Le système de licence des actifs virtuels à Dubaï se divise en deux principaux systèmes :
Centre financier international de Dubaï (DIFC) : En tant que zone de libre-échange financier, son modèle de réglementation est similaire à celui de l'ADGM. L'Autorité des services financiers de Dubaï (DFSA) classifie les actifs virtuels comme des actifs tokenisés dans le cadre des instruments financiers pour la régulation. Le délai de demande est d'environ sept à huit mois, principalement destiné aux grandes institutions disposant de qualifications financières. Il convient de noter que le DIFC offre un "permis d'innovation" pour les entreprises purement techniques (n'impliquant pas la garde de fonds clients ou des transactions financières), qui peut être approuvé en environ trois mois.
Autorité de régulation des actifs virtuels (VARA) : Il s'agit d'un organisme de réglementation créé par le gouvernement de Dubaï, qui ne délivre pas directement de licences commerciales, mais superpose une licence d'exploitation d'actifs virtuels sur la base de licences d'entreprise existantes. Son champ de régulation couvre les entreprises sur le continent de Dubaï et les entreprises dans les zones franches (à l'exception du DIFC), en autorisant des activités spécifiques liées aux actifs virtuels par le biais d'un mécanisme de licence.
De plus, l'Autorité des valeurs mobilières et des marchandises (SCA) est responsable de la régulation des ICO et des activités d'émission de tokens. Les entreprises souhaitant réaliser un ICO aux Émirats Arabes Unis pourraient avoir besoin d'obtenir l'approbation de la SCA.
Les principales différences entre VARA et ADGM
Nature et positionnement de l'institution
VARA est l'organisme gouvernemental établi par le gouvernement de Dubaï pour réglementer les actifs virtuels, responsable de la supervision de l'industrie des actifs virtuels à Dubaï (à l'exception du DIFC), y compris les plateformes d'échange de cryptomonnaies, les fonds d'investissement en actifs virtuels, les plateformes NFT, etc.
ADGM est une zone de libre-échange financier dotée d'un système de réglementation indépendant, dont l'Autorité de régulation des services financiers (FSRA) est responsable de la régulation des entreprises offrant des services liés aux actifs virtuels au sein de l'ADGM.
portée de compétence
La portée de la VARA est l'Émirat de Dubaï (hors DIFC). La juridiction de l'ADGM couvre le marché mondial d'Abou Dhabi et l'île d'Al Maryah.
Champ de régulation des activités d'actifs virtuels
Les activités d'actifs virtuels réglementées par VARA incluent les services de courtage, les services de conseil en actifs virtuels, les échanges/marchés multilatéraux, la garde d'actifs virtuels, la gestion d'actifs virtuels, les transactions d'investissement en tant que mandataire, ainsi que les activités liées aux NFT.
Les activités d'actifs virtuels réglementées par l'ADGM comprennent les services de courtage, les services de conseil en actifs virtuels, les échanges / transactions multilatérales, la garde d'actifs virtuels, la gestion d'actifs virtuels, et les transactions d'investissement en tant que mandataire, mais les activités liées aux NFT ne sont pas soumises à la réglementation.
Conditions et exigences de candidature
Enregistrement de l'entreprise : VARA exige que les entreprises soient enregistrées dans la région continentale de Dubaï ou dans l'une des zones franches de Dubaï (à l'exception de DIFC) ; ADGM exige que les entreprises soient enregistrées sur le marché mondial d'Abou Dhabi.
Espace de bureau : les deux exigent d'avoir un bureau physique, les bureaux partagés ne sont pas acceptés. VARA exige généralement qu'il y ait au moins un bureau pour deux visas ; ADGM exige généralement qu'il y ait au moins un bureau pour trois visas.
Capital réglementaire : Les exigences en matière de capital réglementaire de la VARA varient de 11 000 à 408 000 dollars, ou représentent 15 % / 25 % des dépenses annuelles fixes, selon le type d'activité liée aux actifs virtuels ; l'ADGM impose un cycle de 6 à 12 mois pour les frais d'exploitation en fonction du type d'activité.
Processus de demande et durée
Le processus de demande de VARA comprend la préparation d'un plan d'affaires conforme, une réunion initiale avec VARA, la soumission de documents selon les exigences, l'examen des documents, des ajustements opérationnels selon les conditions, un nouvel examen et la délivrance de la licence, le temps nécessaire pour obtenir la licence d'exploitation étant généralement de 4 à 8 mois.
Le processus de demande d'ADGM comprend la due diligence et les discussions avec l'équipe FSRA, la soumission d'une demande formelle, l'obtention de l'approbation de principe, l'obtention de l'approbation finale, la réalisation de tests de "lancement opérationnel", etc. Le délai de demande est généralement d'environ 6 mois.
frais nécessaires
Les frais de demande de VARA varient entre 11 000 et 27 000 dollars, tandis que les frais de surveillance continue, selon les activités, se situent entre 22 000 et 55 000 dollars.
Les frais de demande de l'ADGM varient de 20 000 $ à 125 000 $, tandis que les frais de surveillance continue varient de 15 000 $ à 60 000 $ en fonction des activités.
En comprenant les caractéristiques et les exigences des deux principaux systèmes de régulation d'Abou Dhabi et de Dubaï, les acteurs de l'industrie de la cryptographie peuvent mieux planifier et mener leurs activités, garantir une exploitation conforme et favoriser le développement sain de l'ensemble du secteur.