Analyse de l'état actuel du marché du chiffrement et des projets populaires de financement
Récemment, nous avons étudié en profondeur la situation des investissements en capital-risque dans le chiffrement au cours du deuxième trimestre et avons découvert quelques transactions particulièrement attrayantes. Bien que les sociétés de capital-risque aient affirmé avec conviction que le marché baissier serait l'occasion pour elles de briller, les faits montrent que même les plus grandes entreprises n'ont pas réalisé beaucoup d'investissements en capital-risque récemment. Nous allons maintenant examiner la situation du financement des startups au cours du deuxième trimestre et voir quelles nouvelles entreprises ont attiré l'attention des investisseurs en capital-risque.
Pour les investisseurs ordinaires, il n'est généralement possible d'accéder qu'au marché public des chiffrement. Cependant, le marché privé nécessite souvent que les investisseurs obtiennent une certification pour participer. Aux États-Unis, le statut d'investisseur qualifié dépend principalement des seuils de revenu et de patrimoine net, et certaines personnes ayant des qualifications professionnelles peuvent également obtenir cette qualification.
Bien que la plupart des investisseurs ne puissent pas accéder au marché privé des chiffrement, il n'est pas exagéré de souligner son importance pour l'ensemble de l'industrie. Sans cette structure de marché alternative, il serait difficile pour les projets émergents d'obtenir le financement de démarrage nécessaire à leur développement et à leur promotion.
Plongeons dans l'état actuel du marché des private placements en chiffrement. Nous examinerons la morosité du financement en capital-risque de chiffrement en 2023, analyserons les données de financement des start-ups du deuxième trimestre et chercherons des signes de vitalité dans le financement des principaux projets de chiffrement du mois dernier.
chiffrement risques d'investissement et état du financement
Le capital-risque ( VC ) désigne des entreprises ( et des individus ) actifs sur le marché privé, qui utilisent leur propre capital, leurs réseaux et leurs connaissances sectorielles pour aider les start-ups à réussir.
Bien que le chiffrement ait connu un effondrement en 2022, les sociétés de capital-risque en chiffrement ont réussi à attirer un montant record de 21,6 milliards de dollars de nouveaux fonds. Bien que des actifs comme Ethereum et Bitcoin aient fortement rebondi en 2023, le capital-risque n'a pas obtenu beaucoup d'intérêt supplémentaire de la part des investisseurs pour investir dans ce secteur cette année. En résumé, jusqu'à présent cette année, les investissements ont chuté en ligne droite, enregistrant une baisse de 98 % par rapport à l'année dernière.
Pour les sociétés de capital-risque en chiffrement à la recherche de financement, cette année est manifestement remplie de défis. Alors, quelle est la situation des start-ups en chiffrement espérant obtenir un soutien financier de ces sociétés de capital-risque ?
Pour les start-ups de chiffrement, c'est un autre trimestre difficile. Selon les statistiques d'une certaine plateforme de données, le montant total des financements pour 382 transactions s'élève à 2,34 milliards de dollars. Il est à noter que c'est le cinquième trimestre consécutif de baisse des investissements en capital-risque depuis le premier trimestre de 2022. À ce moment-là, jusqu'à 12,14 milliards de dollars avaient été injectés dans les start-ups de chiffrement.
Cette baisse continue indique que nous n'avons pas encore atteint le fond des investissements dans les start-ups de chiffrement lors de ce marché baissier. Ce phénomène n'est pas surprenant, car après que les régulateurs ont lancé une offensive contre certains actifs liés au réseau, ce domaine vertical fait face à des obstacles réglementaires. L'attitude sévère des régulateurs pourrait menacer la rentabilité des "warrants de token", c'est-à-dire le droit pour les investisseurs d'acquérir un nombre spécifique de tokens à un prix fixé à une date ultérieure. Il est compréhensible que la société de capital-risque ( et ses partenaires limités ) soient plus prudents dans leur entrée sur le marché des actifs privés non liquides de la cryptomonnaie par rapport aux années précédentes.
Projets de financement populaires de juin
Heureusement, pour les capital-risqueurs dans le domaine du chiffrement, ils n'ont pas tout perdu. Bien qu'il n'y ait pas eu d'augmentation significative des montants de financement cette année, ils disposent toujours d'une grande quantité de capitaux. Il ne fait aucun doute que l'environnement des transactions sur le marché privé a clairement ralenti, mais les projets de chiffrement qui valent la peine d'être investis continuent de bénéficier d'un soutien financier adéquat.
Les investisseurs en capital-risque disposent encore d'une grande quantité de fonds à investir, comme le confirme les données. Certaines start-ups de chiffrement peu connues ont annoncé le mois dernier un financement remarquable.
Voici quelques projets que je vais suivre de près dans les mois à venir :
Mythical Games
Montant du financement : 37 millions de dollars
Secteur: Jeux
Introduction :
Mythical Games est un studio de jeux Web3 offrant des services complets. Le studio a développé plusieurs jeux de chiffrement et a créé des produits de chiffrement propriétaires pour soutenir ces jeux.
La plateforme Mythical intègre ces jeux et sert de couche de chiffrement pour les fonctionnalités Web3 optionnelles de chaque jeu. Elle fonctionne sur une chaîne de preuve d'autorité agréée, prenant en charge les transactions en monnaie fiduciaire et en cryptomonnaie. De plus, la plateforme Mythical offre également une protection contre la fraude, une optimisation des frais et des recommandations de tarification pour les acheteurs et les vendeurs.
Raison de l'attention:
Le jeu "NFL Rivals" développé par Mythical Game en collaboration avec la NFL et l'Association des joueurs de la NFL a été lancé pour la première fois sur les plateformes iOS et Android le 26 avril, et a rapidement atteint la première place des classements sportifs. Aujourd'hui, ce jeu est toujours classé 11ème dans le classement des jeux sportifs gratuits de l'App Store.
Pour un jeu de chiffrement natif, c'est un taux de pénétration du marché plutôt bon, apportant de l'enthousiasme pour les perspectives de publication futures. Il suffit d'un jeu révolutionnaire pour changer complètement le paysage de l'industrie du jeu. Mythical Game est susceptible d'être l'entreprise qui développera ce jeu.
Taiko
Montant du financement : 22 millions de dollars américains
Industrie: L2
Introduction:
Taiko s'efforce de résoudre le problème de l'évolutivité d'Ethereum, tout en essayant d'imiter Ethereum autant que possible sur les plans technologique et conceptuel.
L'équipe de Taiko construit une solution de rollup Layer 2 zkEVM de Type 1 équivalente à Ethereum, en mettant l'accent sur la compatibilité avec l'architecture d'Ethereum plutôt que sur la minimisation des coûts pour les prouveurs. Cela permettra aux protocoles déployés sur L1 de migrer vers Taiko sans avoir besoin de modifier le code ou l'environnement de déploiement.
Le développement de protocoles est une approche "décentralisée dès le départ". Pour Taiko, cela signifie déployer avec des proposeurs et des validateurs décentralisés, permettant à quiconque de participer au niveau d'infrastructure de la chaîne sans autorisation et de gagner des frais.
Raison de l'attention :
L'objectif ultime de l'extension d'Ethereum est le rollup à connaissance nulle, Taiko essaie de développer un rollup à connaissance nulle tout en empruntant un chemin peu fréquenté. Être complètement équivalent à Ethereum L1 permettra aux développeurs de déployer sans effort des contrats intelligents Ethereum sur la chaîne, et signifie que Taiko peut partager l'infrastructure avec Ethereum.
Bien que l'on ne sache pas encore si le strict respect des normes Ethereum est une stratégie gagnante, seul le temps et le marché pourront donner une réponse. Parmi de nombreux projets s'éloignant des Rollups EVM, Taiko est un rollup très unique et une mise à contre-courant.
protocole Maverick
Montant du financement : 900 millions de dollars
Secteur : DeFi
Introduction:
Maverick est un AMM déployé sur Ethereum, zkSync et la chaîne BNB, visant à transformer complètement l'expérience de fourniture de liquidités.
Le protocole propose 4 stratégies de liquidité automatique prêtes à l'emploi, appelées "modes", qui peuvent transférer intelligemment la liquidité et maintenir la liquidité active en fonction de paramètres prédéfinis. L'augmentation de position de Maverick permet à quiconque d'inciter des formes de liquidité très spécifiques, créant des opportunités pour les protocoles cherchant à louer de la liquidité ETH et à l'apparier avec des jetons natifs détenus dans le trésor.
Maverick concentre la liquidité dans des bacs, ces plages de prix discrètes ressemblent aux cotations instantanées de certains DEX, et offrent des transactions sans glissement dans le bac. Cette fonctionnalité rend le DEX très attrayant comme lieu de trading pour les gros investisseurs et les agrégateurs.
Raison de l'attention :
Dans de nombreux échanges, les institutions souhaitant fournir de la liquidité pour des portefeuilles d'actifs plus volatils sont confrontées à d'énormes défis, car les méthodes AMM traditionnelles peuvent exposer les LP de détail à des pertes irrécupérables sévères, et les rendements offerts sont trop faibles.
Une architecture de liquidité centralisée comme celle d'un certain DEX ne peut être rentable que pour des market makers professionnels. En même temps, l'efficacité du capital d'une architecture de liquidité complète comme celle d'un certain DEX est très faible.
En permettant aux écarts de prix directionnels d'influencer la liquidité fournie par les utilisateurs, Maverick aide les LP particuliers à réaliser des bénéfices. De plus, Maverick vient de lancer le jeton MAV, ce qui signifie que si cela est souhaité, il est déjà possible d'obtenir une exposition à ce projet sur le marché public.
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chiffrement du capital-risque en baisse, trois projets populaires émergent
Analyse de l'état actuel du marché du chiffrement et des projets populaires de financement
Récemment, nous avons étudié en profondeur la situation des investissements en capital-risque dans le chiffrement au cours du deuxième trimestre et avons découvert quelques transactions particulièrement attrayantes. Bien que les sociétés de capital-risque aient affirmé avec conviction que le marché baissier serait l'occasion pour elles de briller, les faits montrent que même les plus grandes entreprises n'ont pas réalisé beaucoup d'investissements en capital-risque récemment. Nous allons maintenant examiner la situation du financement des startups au cours du deuxième trimestre et voir quelles nouvelles entreprises ont attiré l'attention des investisseurs en capital-risque.
Pour les investisseurs ordinaires, il n'est généralement possible d'accéder qu'au marché public des chiffrement. Cependant, le marché privé nécessite souvent que les investisseurs obtiennent une certification pour participer. Aux États-Unis, le statut d'investisseur qualifié dépend principalement des seuils de revenu et de patrimoine net, et certaines personnes ayant des qualifications professionnelles peuvent également obtenir cette qualification.
Bien que la plupart des investisseurs ne puissent pas accéder au marché privé des chiffrement, il n'est pas exagéré de souligner son importance pour l'ensemble de l'industrie. Sans cette structure de marché alternative, il serait difficile pour les projets émergents d'obtenir le financement de démarrage nécessaire à leur développement et à leur promotion.
Plongeons dans l'état actuel du marché des private placements en chiffrement. Nous examinerons la morosité du financement en capital-risque de chiffrement en 2023, analyserons les données de financement des start-ups du deuxième trimestre et chercherons des signes de vitalité dans le financement des principaux projets de chiffrement du mois dernier.
chiffrement risques d'investissement et état du financement
Le capital-risque ( VC ) désigne des entreprises ( et des individus ) actifs sur le marché privé, qui utilisent leur propre capital, leurs réseaux et leurs connaissances sectorielles pour aider les start-ups à réussir.
Bien que le chiffrement ait connu un effondrement en 2022, les sociétés de capital-risque en chiffrement ont réussi à attirer un montant record de 21,6 milliards de dollars de nouveaux fonds. Bien que des actifs comme Ethereum et Bitcoin aient fortement rebondi en 2023, le capital-risque n'a pas obtenu beaucoup d'intérêt supplémentaire de la part des investisseurs pour investir dans ce secteur cette année. En résumé, jusqu'à présent cette année, les investissements ont chuté en ligne droite, enregistrant une baisse de 98 % par rapport à l'année dernière.
Pour les sociétés de capital-risque en chiffrement à la recherche de financement, cette année est manifestement remplie de défis. Alors, quelle est la situation des start-ups en chiffrement espérant obtenir un soutien financier de ces sociétés de capital-risque ?
Pour les start-ups de chiffrement, c'est un autre trimestre difficile. Selon les statistiques d'une certaine plateforme de données, le montant total des financements pour 382 transactions s'élève à 2,34 milliards de dollars. Il est à noter que c'est le cinquième trimestre consécutif de baisse des investissements en capital-risque depuis le premier trimestre de 2022. À ce moment-là, jusqu'à 12,14 milliards de dollars avaient été injectés dans les start-ups de chiffrement.
Cette baisse continue indique que nous n'avons pas encore atteint le fond des investissements dans les start-ups de chiffrement lors de ce marché baissier. Ce phénomène n'est pas surprenant, car après que les régulateurs ont lancé une offensive contre certains actifs liés au réseau, ce domaine vertical fait face à des obstacles réglementaires. L'attitude sévère des régulateurs pourrait menacer la rentabilité des "warrants de token", c'est-à-dire le droit pour les investisseurs d'acquérir un nombre spécifique de tokens à un prix fixé à une date ultérieure. Il est compréhensible que la société de capital-risque ( et ses partenaires limités ) soient plus prudents dans leur entrée sur le marché des actifs privés non liquides de la cryptomonnaie par rapport aux années précédentes.
Projets de financement populaires de juin
Heureusement, pour les capital-risqueurs dans le domaine du chiffrement, ils n'ont pas tout perdu. Bien qu'il n'y ait pas eu d'augmentation significative des montants de financement cette année, ils disposent toujours d'une grande quantité de capitaux. Il ne fait aucun doute que l'environnement des transactions sur le marché privé a clairement ralenti, mais les projets de chiffrement qui valent la peine d'être investis continuent de bénéficier d'un soutien financier adéquat.
Les investisseurs en capital-risque disposent encore d'une grande quantité de fonds à investir, comme le confirme les données. Certaines start-ups de chiffrement peu connues ont annoncé le mois dernier un financement remarquable.
Voici quelques projets que je vais suivre de près dans les mois à venir :
Mythical Games
Montant du financement : 37 millions de dollars
Secteur: Jeux
Introduction :
Mythical Games est un studio de jeux Web3 offrant des services complets. Le studio a développé plusieurs jeux de chiffrement et a créé des produits de chiffrement propriétaires pour soutenir ces jeux.
La plateforme Mythical intègre ces jeux et sert de couche de chiffrement pour les fonctionnalités Web3 optionnelles de chaque jeu. Elle fonctionne sur une chaîne de preuve d'autorité agréée, prenant en charge les transactions en monnaie fiduciaire et en cryptomonnaie. De plus, la plateforme Mythical offre également une protection contre la fraude, une optimisation des frais et des recommandations de tarification pour les acheteurs et les vendeurs.
Raison de l'attention:
Le jeu "NFL Rivals" développé par Mythical Game en collaboration avec la NFL et l'Association des joueurs de la NFL a été lancé pour la première fois sur les plateformes iOS et Android le 26 avril, et a rapidement atteint la première place des classements sportifs. Aujourd'hui, ce jeu est toujours classé 11ème dans le classement des jeux sportifs gratuits de l'App Store.
Pour un jeu de chiffrement natif, c'est un taux de pénétration du marché plutôt bon, apportant de l'enthousiasme pour les perspectives de publication futures. Il suffit d'un jeu révolutionnaire pour changer complètement le paysage de l'industrie du jeu. Mythical Game est susceptible d'être l'entreprise qui développera ce jeu.
Taiko
Montant du financement : 22 millions de dollars américains
Industrie: L2
Introduction:
Taiko s'efforce de résoudre le problème de l'évolutivité d'Ethereum, tout en essayant d'imiter Ethereum autant que possible sur les plans technologique et conceptuel.
L'équipe de Taiko construit une solution de rollup Layer 2 zkEVM de Type 1 équivalente à Ethereum, en mettant l'accent sur la compatibilité avec l'architecture d'Ethereum plutôt que sur la minimisation des coûts pour les prouveurs. Cela permettra aux protocoles déployés sur L1 de migrer vers Taiko sans avoir besoin de modifier le code ou l'environnement de déploiement.
Le développement de protocoles est une approche "décentralisée dès le départ". Pour Taiko, cela signifie déployer avec des proposeurs et des validateurs décentralisés, permettant à quiconque de participer au niveau d'infrastructure de la chaîne sans autorisation et de gagner des frais.
Raison de l'attention :
L'objectif ultime de l'extension d'Ethereum est le rollup à connaissance nulle, Taiko essaie de développer un rollup à connaissance nulle tout en empruntant un chemin peu fréquenté. Être complètement équivalent à Ethereum L1 permettra aux développeurs de déployer sans effort des contrats intelligents Ethereum sur la chaîne, et signifie que Taiko peut partager l'infrastructure avec Ethereum.
Bien que l'on ne sache pas encore si le strict respect des normes Ethereum est une stratégie gagnante, seul le temps et le marché pourront donner une réponse. Parmi de nombreux projets s'éloignant des Rollups EVM, Taiko est un rollup très unique et une mise à contre-courant.
protocole Maverick
Montant du financement : 900 millions de dollars
Secteur : DeFi
Introduction:
Maverick est un AMM déployé sur Ethereum, zkSync et la chaîne BNB, visant à transformer complètement l'expérience de fourniture de liquidités.
Le protocole propose 4 stratégies de liquidité automatique prêtes à l'emploi, appelées "modes", qui peuvent transférer intelligemment la liquidité et maintenir la liquidité active en fonction de paramètres prédéfinis. L'augmentation de position de Maverick permet à quiconque d'inciter des formes de liquidité très spécifiques, créant des opportunités pour les protocoles cherchant à louer de la liquidité ETH et à l'apparier avec des jetons natifs détenus dans le trésor.
Maverick concentre la liquidité dans des bacs, ces plages de prix discrètes ressemblent aux cotations instantanées de certains DEX, et offrent des transactions sans glissement dans le bac. Cette fonctionnalité rend le DEX très attrayant comme lieu de trading pour les gros investisseurs et les agrégateurs.
Raison de l'attention :
Dans de nombreux échanges, les institutions souhaitant fournir de la liquidité pour des portefeuilles d'actifs plus volatils sont confrontées à d'énormes défis, car les méthodes AMM traditionnelles peuvent exposer les LP de détail à des pertes irrécupérables sévères, et les rendements offerts sont trop faibles.
Une architecture de liquidité centralisée comme celle d'un certain DEX ne peut être rentable que pour des market makers professionnels. En même temps, l'efficacité du capital d'une architecture de liquidité complète comme celle d'un certain DEX est très faible.
En permettant aux écarts de prix directionnels d'influencer la liquidité fournie par les utilisateurs, Maverick aide les LP particuliers à réaliser des bénéfices. De plus, Maverick vient de lancer le jeton MAV, ce qui signifie que si cela est souhaité, il est déjà possible d'obtenir une exposition à ce projet sur le marché public.