Bitcoin Finance décentralisée : de la théorie à la pratique
Bitcoin, en tant que statut d'or numérique, a toujours été sous les projecteurs, mais son potentiel dans le domaine de la Finance décentralisée (DeFi ) a longtemps été ignoré. Cependant, cette situation est en train de changer discrètement. Bien que des revers aient été rencontrés en cours de route, l'élan autour de la libération du potentiel de Bitcoin dans le domaine de la Finance décentralisée est en train de s'intensifier.
Depuis longtemps, Ethereum a dominé le développement de l'écosystème de la Finance décentralisée, tandis que Bitcoin est resté en retrait. Plus de 1,5 trillion de dollars de liquidités en Bitcoin sont bloqués dans des portefeuilles froids, et le développement de l'écosystème Bitcoin est limité en raison du manque de fonctionnalités de contrats intelligents et de mécanismes d'emballage décentralisés. Cependant, cette situation est en train de changer.
Actuellement, un certain nombre de nouveaux protocoles émergent sur le réseau Bitcoin et dans son écosystème environnant, posant les bases de la construction d'une véritable infrastructure DeFi native BTC. Parmi eux, des projets tels que Babylon, Lombard, SatLayer et Solv Protocol se distinguent par leur innovation technologique et leur valeur totale des fonds verrouillés (TVL), chacun résolvant différentes étapes clés dans l'écosystème DeFi.
Babylon : Infrastructure de staking pour Bitcoin
Babylon peut être considéré comme la chaîne de balise Ethereum version Bitcoin, un protocole de staking natif conçu spécifiquement pour Bitcoin. En tant que pionnier dans son domaine, le TVL de Babylon a dépassé 5 milliards de dollars. Sa particularité réside dans le fait qu'elle permet aux utilisateurs de staker des BTC directement sur le réseau principal Bitcoin de manière non custodiale, sans nécessiter d'opérations inter-chaînes ou d'emballage.
L'innovation clé de Babylon réside dans l'extension de la sécurité de Bitcoin à d'autres blockchains, y compris les chaînes compatibles EVM, les solutions d'extension Layer 2 et les chaînes d'application. Les détenteurs de Bitcoin peuvent désormais renforcer la sécurité d'autres réseaux en verrouillant leurs actifs et en recevant des récompenses correspondantes.
Lombard : réaliser le staking liquide de Bitcoin
Le rôle de Lombard dans l'écosystème Bitcoin est similaire à celui de Lido sur Ethereum. Si Babylon est responsable de l'étape de mise en jeu, Lombard rend alors les actifs mis en jeu combinables. Actuellement, Lombard gère 1,9 milliard de dollars de TVL liés au Bitcoin, et son fonctionnement est basé sur Babylon. Les utilisateurs peuvent miser des BTC via Babylon et obtenir des jetons de mise en jeu liquides LBTC représentant leur position de mise.
L'apparition de Lombard a résolu un problème clé : le BTC staké via Babylon est toujours verrouillé sur le réseau Bitcoin, mais ces actifs ne peuvent pas jouer de rôle dans l'écosystème de la Finance décentralisée s'ils ne participent pas à la validation d'autres réseaux. Lombard permet aux utilisateurs d'investir leurs BTC stakés dans des activités DeFi telles que le trading, le prêt et le minage de liquidités en émettant des LBTC.
Lombard génère des revenus en déléguant des BTC aux validateurs de Babylon, qui sont responsables de la protection du réseau externe et de l'obtention de récompenses. Ces récompenses sont ensuite réparties entre les détenteurs de LBTC. En résumé, plus le réseau validé par Babylon est vaste, plus les revenus des stakers sont élevés.
Actuellement, Lombard a développé ses activités dans plusieurs écosystèmes tels que Sonic, Sui et Base, et a établi des partenariats avec des protocoles DeFi renommés tels qu'Aave, Pendle, Ether.Fi et Corn, démontrant pleinement sa capacité de composition inter-chaînes.
SatLayer : l'EigenLayer de l'écosystème Bitcoin
SatLayer peut être compris comme un EigenLayer construit sur Babylon. Bien que sa TVL soit relativement faible, à seulement 340 millions de dollars, SatLayer introduit un modèle de re-staking innovant. Contrairement à Babylon qui protège le niveau de consensus du réseau externe en verrouillant des BTC, SatLayer permet aux utilisateurs de re-staker des LBTC pour protéger le niveau applicatif.
Cette innovation ouvre de nouveaux marchés pour obtenir des revenus directement à partir d'applications protégées. Par exemple, les oracles peuvent payer des frais aux re-stakeurs pour garantir l'intégrité des données, les solutions d'extension Layer 2 peuvent payer des frais pour vérifier la validité des transactions, et les ponts inter-chaînes peuvent payer des frais pour prévenir les fraudes. Actuellement, SatLayer prend en charge les opérations de re-staking sur les réseaux compatibles EVM et sur le réseau Sui.
Protocole Solv : Réserve BTC et coffre-fort de Finance décentralisée
Le protocole Solv gère un TVL de 524,27 millions de dollars dans l'écosystème BTC, adoptant une approche différente de celle des projets mentionnés ci-dessus. Comme Lombard, Solv offre des services de staking liquide pour BTC, mais il ne s'appuie pas sur Babylon, se concentrant plutôt sur la construction de sa propre stratégie de réserve en Bitcoin et d'autres produits de Finance décentralisée.
Le jeton SolvBTC représente la liquidité de sa stratégie de réserve BTC. Les utilisateurs peuvent déposer une version enveloppée du BTC, puis Solv convertit la majeure partie en BTC natif et stocke de manière centralisée par le biais de canaux institutionnels. Bien que Solv ne dépende pas de Babylon, il peut tirer parti d'actifs liés à Babylon tels que LBTC. De plus, grâce à son coffre de Finance décentralisée, Solv offre une plus grande composabilité.
Perspectives d'avenir
La Finance décentralisée sur Bitcoin passe de la théorie à la pratique. Avec l'émergence de nouveaux protocoles et l'augmentation continue de la liquidité, nous assistons peut-être à une nouvelle ère de rendements décentralisés sur Bitcoin. Ce n'est plus seulement une question d'emballer des BTC sur Ethereum, mais de véritablement débloquer le potentiel de la DeFi sur le BTC natif.
Avec le lancement de plus de projets de blockchain Bitcoin compatibles EVM (comme Botanix), la combinabilité et la valeur potentielle de ces couches devraient être encore améliorées. Des milliards de dollars de BTC inutilisés pourraient bientôt être transformés en garanties actives, utilisées pour valider le réseau, sécuriser les applications et générer des revenus réels.
Il convient de noter que les investisseurs institutionnels commencent à s'intéresser progressivement à l'écosystème Bitcoin, montrant un vif intérêt pour ce nouveau modèle de revenus. Cela présage un espace de développement plus vaste et un soutien financier accru pour la Finance décentralisée Bitcoin.
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Bitcoin Finance décentralisée : les projets Babylon, Lombard et d'autres mènent une nouvelle ère de la finance native BTC
Bitcoin Finance décentralisée : de la théorie à la pratique
Bitcoin, en tant que statut d'or numérique, a toujours été sous les projecteurs, mais son potentiel dans le domaine de la Finance décentralisée (DeFi ) a longtemps été ignoré. Cependant, cette situation est en train de changer discrètement. Bien que des revers aient été rencontrés en cours de route, l'élan autour de la libération du potentiel de Bitcoin dans le domaine de la Finance décentralisée est en train de s'intensifier.
Depuis longtemps, Ethereum a dominé le développement de l'écosystème de la Finance décentralisée, tandis que Bitcoin est resté en retrait. Plus de 1,5 trillion de dollars de liquidités en Bitcoin sont bloqués dans des portefeuilles froids, et le développement de l'écosystème Bitcoin est limité en raison du manque de fonctionnalités de contrats intelligents et de mécanismes d'emballage décentralisés. Cependant, cette situation est en train de changer.
Actuellement, un certain nombre de nouveaux protocoles émergent sur le réseau Bitcoin et dans son écosystème environnant, posant les bases de la construction d'une véritable infrastructure DeFi native BTC. Parmi eux, des projets tels que Babylon, Lombard, SatLayer et Solv Protocol se distinguent par leur innovation technologique et leur valeur totale des fonds verrouillés (TVL), chacun résolvant différentes étapes clés dans l'écosystème DeFi.
Babylon : Infrastructure de staking pour Bitcoin
Babylon peut être considéré comme la chaîne de balise Ethereum version Bitcoin, un protocole de staking natif conçu spécifiquement pour Bitcoin. En tant que pionnier dans son domaine, le TVL de Babylon a dépassé 5 milliards de dollars. Sa particularité réside dans le fait qu'elle permet aux utilisateurs de staker des BTC directement sur le réseau principal Bitcoin de manière non custodiale, sans nécessiter d'opérations inter-chaînes ou d'emballage.
L'innovation clé de Babylon réside dans l'extension de la sécurité de Bitcoin à d'autres blockchains, y compris les chaînes compatibles EVM, les solutions d'extension Layer 2 et les chaînes d'application. Les détenteurs de Bitcoin peuvent désormais renforcer la sécurité d'autres réseaux en verrouillant leurs actifs et en recevant des récompenses correspondantes.
Lombard : réaliser le staking liquide de Bitcoin
Le rôle de Lombard dans l'écosystème Bitcoin est similaire à celui de Lido sur Ethereum. Si Babylon est responsable de l'étape de mise en jeu, Lombard rend alors les actifs mis en jeu combinables. Actuellement, Lombard gère 1,9 milliard de dollars de TVL liés au Bitcoin, et son fonctionnement est basé sur Babylon. Les utilisateurs peuvent miser des BTC via Babylon et obtenir des jetons de mise en jeu liquides LBTC représentant leur position de mise.
L'apparition de Lombard a résolu un problème clé : le BTC staké via Babylon est toujours verrouillé sur le réseau Bitcoin, mais ces actifs ne peuvent pas jouer de rôle dans l'écosystème de la Finance décentralisée s'ils ne participent pas à la validation d'autres réseaux. Lombard permet aux utilisateurs d'investir leurs BTC stakés dans des activités DeFi telles que le trading, le prêt et le minage de liquidités en émettant des LBTC.
Lombard génère des revenus en déléguant des BTC aux validateurs de Babylon, qui sont responsables de la protection du réseau externe et de l'obtention de récompenses. Ces récompenses sont ensuite réparties entre les détenteurs de LBTC. En résumé, plus le réseau validé par Babylon est vaste, plus les revenus des stakers sont élevés.
Actuellement, Lombard a développé ses activités dans plusieurs écosystèmes tels que Sonic, Sui et Base, et a établi des partenariats avec des protocoles DeFi renommés tels qu'Aave, Pendle, Ether.Fi et Corn, démontrant pleinement sa capacité de composition inter-chaînes.
SatLayer : l'EigenLayer de l'écosystème Bitcoin
SatLayer peut être compris comme un EigenLayer construit sur Babylon. Bien que sa TVL soit relativement faible, à seulement 340 millions de dollars, SatLayer introduit un modèle de re-staking innovant. Contrairement à Babylon qui protège le niveau de consensus du réseau externe en verrouillant des BTC, SatLayer permet aux utilisateurs de re-staker des LBTC pour protéger le niveau applicatif.
Cette innovation ouvre de nouveaux marchés pour obtenir des revenus directement à partir d'applications protégées. Par exemple, les oracles peuvent payer des frais aux re-stakeurs pour garantir l'intégrité des données, les solutions d'extension Layer 2 peuvent payer des frais pour vérifier la validité des transactions, et les ponts inter-chaînes peuvent payer des frais pour prévenir les fraudes. Actuellement, SatLayer prend en charge les opérations de re-staking sur les réseaux compatibles EVM et sur le réseau Sui.
Protocole Solv : Réserve BTC et coffre-fort de Finance décentralisée
Le protocole Solv gère un TVL de 524,27 millions de dollars dans l'écosystème BTC, adoptant une approche différente de celle des projets mentionnés ci-dessus. Comme Lombard, Solv offre des services de staking liquide pour BTC, mais il ne s'appuie pas sur Babylon, se concentrant plutôt sur la construction de sa propre stratégie de réserve en Bitcoin et d'autres produits de Finance décentralisée.
Le jeton SolvBTC représente la liquidité de sa stratégie de réserve BTC. Les utilisateurs peuvent déposer une version enveloppée du BTC, puis Solv convertit la majeure partie en BTC natif et stocke de manière centralisée par le biais de canaux institutionnels. Bien que Solv ne dépende pas de Babylon, il peut tirer parti d'actifs liés à Babylon tels que LBTC. De plus, grâce à son coffre de Finance décentralisée, Solv offre une plus grande composabilité.
Perspectives d'avenir
La Finance décentralisée sur Bitcoin passe de la théorie à la pratique. Avec l'émergence de nouveaux protocoles et l'augmentation continue de la liquidité, nous assistons peut-être à une nouvelle ère de rendements décentralisés sur Bitcoin. Ce n'est plus seulement une question d'emballer des BTC sur Ethereum, mais de véritablement débloquer le potentiel de la DeFi sur le BTC natif.
Avec le lancement de plus de projets de blockchain Bitcoin compatibles EVM (comme Botanix), la combinabilité et la valeur potentielle de ces couches devraient être encore améliorées. Des milliards de dollars de BTC inutilisés pourraient bientôt être transformés en garanties actives, utilisées pour valider le réseau, sécuriser les applications et générer des revenus réels.
Il convient de noter que les investisseurs institutionnels commencent à s'intéresser progressivement à l'écosystème Bitcoin, montrant un vif intérêt pour ce nouveau modèle de revenus. Cela présage un espace de développement plus vaste et un soutien financier accru pour la Finance décentralisée Bitcoin.