Analyse de la performance d’un projet DeFi de l’écosystème Solana
Récemment, l'écosystème Solana a montré de bonnes performances globales, le prix de SOL approchant les 100 dollars le 22 décembre. Le volume des transactions sur les DEX de Solana a un moment dépassé celui d'Ethereum, suscitant un large intérêt sur le marché. Pendant ce temps, l'écosystème Ethereum fait face à certaines interrogations, en particulier les projets DeFi qui avaient conduit le dernier marché haussier ne sont plus considérés avec optimisme. Alors, comment se portent les projets DeFi sur Solana ? Analysons-les un par un.
Staking liquide
Le staking liquide est un domaine de croissance important dans l'écosystème Solana. Le staking lui-même verrouille des fonds, ce qui favorise la hausse du prix de SOL, tandis que divers tokens de staking liquide (LST) peuvent être utilisés dans d'autres projets de Finance décentralisée. Les effets des airdrops des nouveaux projets et les mesures d'incitation contribuent également à la croissance continue des fonds investis dans le staking liquide.
Marinade Finance et Jito sont deux des plus grands projets de staking liquide sur Solana. Au 22 décembre, leurs TVL étaient respectivement de 1,05 milliard de dollars et 626 millions de dollars, se classant parmi les deux premières TVL de l’écosystème Solana. Alors que les fonds jalonnés de Marinade ne représentent que 57 % de leurs sommets en dollars, ils ont atteint un sommet historique en termes de montant de SOL jalonné (11,15 millions de SOL).
Jito, en plus de fournir des services de staking, offre également une infrastructure MEV. Grâce à un airdrop supérieur aux attentes, Jito a acquis une bonne base d'utilisateurs. Récemment, Jito a commencé à inciter l'utilisation de JitoSOL dans des projets de Finance décentralisée, ce qui a entraîné une croissance rapide du montant staké, atteignant actuellement 6,42 millions de SOL.
! [Récupération de l’écosystème Solana, quelles sont les performances des projets DeFi ?] ](https ://img-cdn.gateio.im/social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d019283746574839201
Échange décentralisé (DEX)
Raydium et Orca restent les deux projets les plus importants dans le domaine des DEX, mais leur position a été inversée. Les deux ont développé des fonctionnalités de liquidité concentrée sur la base existante.
D'un point de vue des deux indicateurs clés que sont la liquidité et le volume de transactions : la liquidité de Raydium est passée d'un sommet de 2,21 milliards de dollars à actuellement 113 millions de dollars, soit seulement 5,1 % du sommet. La liquidité d'Orca est passée d'un sommet de 1,41 milliard de dollars à 184 millions de dollars, soit 13 % du sommet.
Récemment, le volume d’échange DEX de Solana a dépassé celui d’Ethereum, ce qui a attiré beaucoup d’attention. Les données montrent que qu’il s’agisse des dernières 24 heures ou des 7 derniers jours, le volume d’échange de Solana est supérieur à celui d’Ethereum. Alors que certains ont remis en question la possibilité de compter deux fois les volumes d’agrégation de transactions, un calcul séparé du volume de transactions de chaque DEX montre que le volume total de transactions sur 24 heures des principaux DEX sur Solana est de 1,55 milliard de dollars, ce qui est en effet supérieur aux 1,18 milliard de DEX majeurs sur Ethereum.
Une autre mesure à surveiller est le ratio volume de transactions/TVL du DEX, qui reflète l’utilisation des fonds. Raydium et Orca sont respectivement à 4,81 et 2,87, bien plus élevés que les 0,26, 0,09 et 0,042 des principaux DEX sur Ethereum. Cela signifie que les revenus provenant de la fourniture de liquidités sur Solana peuvent être beaucoup plus élevés que ceux d’Ethereum avec le même capital, ce qui peut attirer plus de fonds dans l’écosystème Solana.
![La reprise de l'écosystème Solana, comment se comportent les différents projets de Finance décentralisée ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp(
Prêt décentralisé
La voie du prêt décentralisé a considérablement changé. Parmi les protocoles de prêt qui étaient autrefois importants en termes de fonds, seul Solve est actuellement en tête de liste, mais il a également été dépassé par de nouveaux projets. La TVL de Solend est passée d’un pic de 910 millions de dollars à 187 millions de dollars actuellement, soit 20,5 % du sommet. D’autres protocoles de prêt établis ont obtenu de moins bons résultats, les TVL ayant fortement chuté pour Port Finance, Larix et Apricot Finance.
Les concurrents émergents tels que marginfi et Kamino ont obtenu de bons résultats, avec des TVL atteignant respectivement 348 millions de dollars et 204 millions de dollars, et ont connu une croissance rapide récemment. Ces projets n’ont pas encore émis de jetons de gouvernance, mais ils ont lancé des systèmes de points où les utilisateurs peuvent gagner des points grâce à des dépôts et des emprunts. Stimulés par divers airdrops, les fonds continuent d’affluer sur ces plateformes.
Agrégateur de rendement
La piste de l’agrégateur de revenus a été presque refusée par le marché. En raison des faibles frais de Solana, les avantages de la capitalisation automatique par le biais d’investissements dans un agrégateur de rendement ne sont plus évidents.
Autrefois le projet le plus célèbre, Sunny, TVL est passé d’un pic de 3,4 milliards de dollars à 4,02 millions de dollars actuellement. D’autres agrégateurs de rendement qui offrent des fonctionnalités de prêt et de minage à effet de levier, tels que Francium et Tulip, ont également sous-performé en raison de la baisse des rendements miniers.
Contrat perpétuel
Comparé aux divers projets de contrats à terme perpétuels sur Ethereum Layer 2, Solana ne se distingue pas dans ce domaine.
À l’heure actuelle, le plus performant est Drift, qui utilise un modèle de trading de carnet d’ordres similaire à dYdX, et peut utiliser jusqu’à 20 fois l’effet de levier. La TVL de Drift a atteint un nouveau sommet de 105 millions de dollars, avec un volume de transactions SOL-PERP de 43 millions de dollars au cours des dernières 24 heures.
Mango est un projet bien établi dans ce domaine, avec un TVL tombé de son point culminant de 210 millions de dollars à 10,47 millions de dollars. Il utilise principalement des modèles de prêt et de trading avec effet de levier, et a maintenant également ajouté une fonctionnalité de trading de contrats perpétuels.
Le JLP de Jupiter est un autre concurrent, adoptant un modèle similaire à celui de GMX V1. La limite de fonds de JLP est de 23 millions de dollars, et le volume des échanges SOL-PERP au cours des dernières 24 heures a atteint 101 millions de dollars, dépassant Drift.
Stablecoin décentralisé
Solana n'a toujours pas eu de projets remarquables dans le domaine des stablecoins décentralisés.
UXD Protocol avait levé des fonds à une valorisation de près de 2 milliards de dollars, mais TVL a culminé à 42 millions de dollars et est actuellement à 11,19 millions de dollars. Il a d’abord utilisé une stratégie delta-neutre pour couvrir ses garanties SOL et passe maintenant à l’utilisation du minting USDC 1:1.
D'autres projets de stablecoins émis par sur-collatéralisation, tels que Parrot Protocol et Hubble, tendent également à décliner, avec une baisse significative du TVL.
Résumé
Dans l'écosystème Solana, les projets de staking liquide ont conduit à une croissance du TVL, et divers LST sont largement utilisés et incités dans d'autres projets. Bien que la liquidité des DEX soit bien inférieure à celle d'Ethereum, leur volume de transactions dépasse parfois celui d'Ethereum, ce qui est dû à une efficacité des fonds extrêmement élevée, ce qui pourrait attirer davantage de capitaux. Les nouveaux projets de prêt décentralisé tels que marginfi et Kamino se démarquent. Dans le domaine des contrats perpétuels, Drift et JLP sont en phase de croissance. Cependant, il n'y a pas encore de projets particulièrement performants dans le domaine des agrégateurs de rendement et des stablecoins.
![La résilience de l'écosystème Solana, comment se comportent les différents projets de Finance décentralisée ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp(
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MainnetDelayedAgain
· 07-20 00:02
Il n'y a pas de doute, c'est la deuxième blockchain.
Panorama de l'écosystème DeFi de Solana : le liquid staking en tête, les DEX émergent.
Analyse de la performance d’un projet DeFi de l’écosystème Solana
Récemment, l'écosystème Solana a montré de bonnes performances globales, le prix de SOL approchant les 100 dollars le 22 décembre. Le volume des transactions sur les DEX de Solana a un moment dépassé celui d'Ethereum, suscitant un large intérêt sur le marché. Pendant ce temps, l'écosystème Ethereum fait face à certaines interrogations, en particulier les projets DeFi qui avaient conduit le dernier marché haussier ne sont plus considérés avec optimisme. Alors, comment se portent les projets DeFi sur Solana ? Analysons-les un par un.
Staking liquide
Le staking liquide est un domaine de croissance important dans l'écosystème Solana. Le staking lui-même verrouille des fonds, ce qui favorise la hausse du prix de SOL, tandis que divers tokens de staking liquide (LST) peuvent être utilisés dans d'autres projets de Finance décentralisée. Les effets des airdrops des nouveaux projets et les mesures d'incitation contribuent également à la croissance continue des fonds investis dans le staking liquide.
Marinade Finance et Jito sont deux des plus grands projets de staking liquide sur Solana. Au 22 décembre, leurs TVL étaient respectivement de 1,05 milliard de dollars et 626 millions de dollars, se classant parmi les deux premières TVL de l’écosystème Solana. Alors que les fonds jalonnés de Marinade ne représentent que 57 % de leurs sommets en dollars, ils ont atteint un sommet historique en termes de montant de SOL jalonné (11,15 millions de SOL).
Jito, en plus de fournir des services de staking, offre également une infrastructure MEV. Grâce à un airdrop supérieur aux attentes, Jito a acquis une bonne base d'utilisateurs. Récemment, Jito a commencé à inciter l'utilisation de JitoSOL dans des projets de Finance décentralisée, ce qui a entraîné une croissance rapide du montant staké, atteignant actuellement 6,42 millions de SOL.
! [Récupération de l’écosystème Solana, quelles sont les performances des projets DeFi ?] ](https ://img-cdn.gateio.im/social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d019283746574839201
Échange décentralisé (DEX)
Raydium et Orca restent les deux projets les plus importants dans le domaine des DEX, mais leur position a été inversée. Les deux ont développé des fonctionnalités de liquidité concentrée sur la base existante.
D'un point de vue des deux indicateurs clés que sont la liquidité et le volume de transactions : la liquidité de Raydium est passée d'un sommet de 2,21 milliards de dollars à actuellement 113 millions de dollars, soit seulement 5,1 % du sommet. La liquidité d'Orca est passée d'un sommet de 1,41 milliard de dollars à 184 millions de dollars, soit 13 % du sommet.
Récemment, le volume d’échange DEX de Solana a dépassé celui d’Ethereum, ce qui a attiré beaucoup d’attention. Les données montrent que qu’il s’agisse des dernières 24 heures ou des 7 derniers jours, le volume d’échange de Solana est supérieur à celui d’Ethereum. Alors que certains ont remis en question la possibilité de compter deux fois les volumes d’agrégation de transactions, un calcul séparé du volume de transactions de chaque DEX montre que le volume total de transactions sur 24 heures des principaux DEX sur Solana est de 1,55 milliard de dollars, ce qui est en effet supérieur aux 1,18 milliard de DEX majeurs sur Ethereum.
Une autre mesure à surveiller est le ratio volume de transactions/TVL du DEX, qui reflète l’utilisation des fonds. Raydium et Orca sont respectivement à 4,81 et 2,87, bien plus élevés que les 0,26, 0,09 et 0,042 des principaux DEX sur Ethereum. Cela signifie que les revenus provenant de la fourniture de liquidités sur Solana peuvent être beaucoup plus élevés que ceux d’Ethereum avec le même capital, ce qui peut attirer plus de fonds dans l’écosystème Solana.
![La reprise de l'écosystème Solana, comment se comportent les différents projets de Finance décentralisée ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp(
Prêt décentralisé
La voie du prêt décentralisé a considérablement changé. Parmi les protocoles de prêt qui étaient autrefois importants en termes de fonds, seul Solve est actuellement en tête de liste, mais il a également été dépassé par de nouveaux projets. La TVL de Solend est passée d’un pic de 910 millions de dollars à 187 millions de dollars actuellement, soit 20,5 % du sommet. D’autres protocoles de prêt établis ont obtenu de moins bons résultats, les TVL ayant fortement chuté pour Port Finance, Larix et Apricot Finance.
Les concurrents émergents tels que marginfi et Kamino ont obtenu de bons résultats, avec des TVL atteignant respectivement 348 millions de dollars et 204 millions de dollars, et ont connu une croissance rapide récemment. Ces projets n’ont pas encore émis de jetons de gouvernance, mais ils ont lancé des systèmes de points où les utilisateurs peuvent gagner des points grâce à des dépôts et des emprunts. Stimulés par divers airdrops, les fonds continuent d’affluer sur ces plateformes.
Agrégateur de rendement
La piste de l’agrégateur de revenus a été presque refusée par le marché. En raison des faibles frais de Solana, les avantages de la capitalisation automatique par le biais d’investissements dans un agrégateur de rendement ne sont plus évidents.
Autrefois le projet le plus célèbre, Sunny, TVL est passé d’un pic de 3,4 milliards de dollars à 4,02 millions de dollars actuellement. D’autres agrégateurs de rendement qui offrent des fonctionnalités de prêt et de minage à effet de levier, tels que Francium et Tulip, ont également sous-performé en raison de la baisse des rendements miniers.
Contrat perpétuel
Comparé aux divers projets de contrats à terme perpétuels sur Ethereum Layer 2, Solana ne se distingue pas dans ce domaine.
À l’heure actuelle, le plus performant est Drift, qui utilise un modèle de trading de carnet d’ordres similaire à dYdX, et peut utiliser jusqu’à 20 fois l’effet de levier. La TVL de Drift a atteint un nouveau sommet de 105 millions de dollars, avec un volume de transactions SOL-PERP de 43 millions de dollars au cours des dernières 24 heures.
Mango est un projet bien établi dans ce domaine, avec un TVL tombé de son point culminant de 210 millions de dollars à 10,47 millions de dollars. Il utilise principalement des modèles de prêt et de trading avec effet de levier, et a maintenant également ajouté une fonctionnalité de trading de contrats perpétuels.
Le JLP de Jupiter est un autre concurrent, adoptant un modèle similaire à celui de GMX V1. La limite de fonds de JLP est de 23 millions de dollars, et le volume des échanges SOL-PERP au cours des dernières 24 heures a atteint 101 millions de dollars, dépassant Drift.
Stablecoin décentralisé
Solana n'a toujours pas eu de projets remarquables dans le domaine des stablecoins décentralisés.
UXD Protocol avait levé des fonds à une valorisation de près de 2 milliards de dollars, mais TVL a culminé à 42 millions de dollars et est actuellement à 11,19 millions de dollars. Il a d’abord utilisé une stratégie delta-neutre pour couvrir ses garanties SOL et passe maintenant à l’utilisation du minting USDC 1:1.
D'autres projets de stablecoins émis par sur-collatéralisation, tels que Parrot Protocol et Hubble, tendent également à décliner, avec une baisse significative du TVL.
Résumé
Dans l'écosystème Solana, les projets de staking liquide ont conduit à une croissance du TVL, et divers LST sont largement utilisés et incités dans d'autres projets. Bien que la liquidité des DEX soit bien inférieure à celle d'Ethereum, leur volume de transactions dépasse parfois celui d'Ethereum, ce qui est dû à une efficacité des fonds extrêmement élevée, ce qui pourrait attirer davantage de capitaux. Les nouveaux projets de prêt décentralisé tels que marginfi et Kamino se démarquent. Dans le domaine des contrats perpétuels, Drift et JLP sont en phase de croissance. Cependant, il n'y a pas encore de projets particulièrement performants dans le domaine des agrégateurs de rendement et des stablecoins.
![La résilience de l'écosystème Solana, comment se comportent les différents projets de Finance décentralisée ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp(