Analyse de la tokenomics : importance, dimensions clés et études de cas
La recherche en tokenomics est cruciale pour les projets Web3 et les utilisateurs. Pour les projets, un modèle économique de jeton bien conçu est la pierre angulaire du succès, nécessitant une conception soignée durant le processus de développement afin d'assurer un développement durable à long terme. Pour les utilisateurs ordinaires, évaluer en profondeur la tokenomics d'un projet avant d'y participer est également une étape essentielle, car comprendre pleinement le projet peut augmenter le taux de succès des investissements.
Nous pouvons analyser les avantages et les inconvénients du modèle économique des jetons à travers 4 dimensions : l'offre de jetons ( du côté de l'offre ), l'utilité des jetons ( du côté de la demande ), la distribution des jetons ( la situation des objets détenus ) ainsi que la gouvernance des jetons ( l'écosystème à long terme ).
1. Approvisionnement en jetons
L'évaluation de l'offre de jetons prend principalement en compte 4 indicateurs clés :
Approvisionnement maximum : limite de quantité de jetons prédéfinie par le code
Volume en circulation : le nombre de jetons actuellement en circulation ( est principalement influencé par le calendrier de déblocage de l'équipe de développement et des investisseurs, ainsi que par les incitations à l'écosystème ).
Valeur de marché actuelle : Prix actuel * Circulation
Valeur de marché entièrement diluée : prix actuel * offre maximale ( Si la valeur de marché entièrement diluée d'un nouveau projet dépasse la référence du secteur, il est généralement difficile de maintenir ).
De plus, le mécanisme de destruction des jetons peut également affecter l'offre : une réduction continue de l'offre équivaut à une déflation, tandis qu'une expansion continue de l'offre équivaut à une inflation.
Prenons l'exemple d'un projet DePin :
L'offre totale est de 1 milliard de jetons
120 millions attribués à l'équipe, distribués sur 6 ans, reflétant une intention de développement à long terme.
280 millions alloués aux investisseurs et à l'airdrop, constituant l'offre initiale en circulation
Il reste 600 millions générés par le minage, offrant des opportunités pour une participation future.
L'équipe du projet prévoit également de racheter des jetons grâce aux revenus d'exploitation, ce qui présente une tendance déflationniste globale, offrant un soutien solide à la valeur des jetons.
2. Utilité du jeton
L'utilité du jeton reflète sa valeur réelle et ses cas d'utilisation, qui peuvent être divisés en trois aspects :
Utilité : comme utilisée pour les frais de Gas ou les paiements réels
accumulation de valeur : gains obtenus par staking ou participation au vote de gouvernance
mème et narration : comme certains jetons dérivés de la culture populaire
À titre d'exemple avec le projet ci-dessus, son jeton est principalement utilisé pour des services liés à l'écosystème, tels que le paiement des frais de réseau, l'échange de données ou la participation à d'autres fonctions, ayant un soutien de valeur réelle assez fort.
3. Distribution des jetons
Le lancement et la distribution des jetons se font principalement de deux manières :
Lancement équitable : personne n'a eu accès avant ou distribution à petite échelle.
Pré-extraction puis lancement : distribution anticipée à des groupes spécifiques ( tels que l'équipe fondatrice ou les institutions d'investissement )
Il est important de surveiller les objets de détention des jetons, car le comportement des différents types de détenteurs peut affecter la valeur des jetons. Il convient de prêter attention à la répartition pour qu'elle soit équitable et d'éviter les risques liés à une concentration excessive de détention par des institutions. Dans l'industrie, il est généralement recommandé d'allouer au moins 50 % des jetons à la communauté pour équilibrer les intérêts de toutes les parties.
De plus, il est nécessaire de comprendre le calendrier de verrouillage et de libération des jetons, afin d'anticiper les pressions potentielles sur les prix.
4. Gouvernance des jetons
Comment inciter les participants à garantir un développement durable à long terme est la question centrale de la tokenomics. De nombreux projets adoptent des mécanismes de staking pour augmenter la valeur des jetons:
Staking pour obtenir un revenu passif, établir un seuil de valeur pour le jeton.
Le verrouillage des jetons réduit l'offre sur le marché, propulsant la hausse des prix.
Le projet de cas ci-dessus propose également un service de staking pour réduire la pression de vente après le lancement et diminuer le volume de circulation réel.
Résumé
Un excellent modèle économique de jeton doit posséder trois éléments clés :
Mécanisme de staking raisonnable : lier les intérêts des utilisateurs à la valeur du projet, réguler l'offre de jetons.
Scénarios d'application riches : expansion continue basée sur la croissance des affaires
Revenus d'affaires en croissance stable : créer une valeur réelle, éviter de devenir un modèle de Ponzi
Bien que le modèle économique des jetons soit important, il dépend finalement de la valeur commerciale elle-même. Actuellement, ce domaine est encore en rapide développement, mais les dimensions d'analyse clés tournent toujours autour des quatre aspects suivants : l'offre, la demande, la distribution et la gouvernance.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Analyse des quatre dimensions de la tokenomics : offre, utilité, distribution et gouvernance
Analyse de la tokenomics : importance, dimensions clés et études de cas
La recherche en tokenomics est cruciale pour les projets Web3 et les utilisateurs. Pour les projets, un modèle économique de jeton bien conçu est la pierre angulaire du succès, nécessitant une conception soignée durant le processus de développement afin d'assurer un développement durable à long terme. Pour les utilisateurs ordinaires, évaluer en profondeur la tokenomics d'un projet avant d'y participer est également une étape essentielle, car comprendre pleinement le projet peut augmenter le taux de succès des investissements.
Nous pouvons analyser les avantages et les inconvénients du modèle économique des jetons à travers 4 dimensions : l'offre de jetons ( du côté de l'offre ), l'utilité des jetons ( du côté de la demande ), la distribution des jetons ( la situation des objets détenus ) ainsi que la gouvernance des jetons ( l'écosystème à long terme ).
1. Approvisionnement en jetons
L'évaluation de l'offre de jetons prend principalement en compte 4 indicateurs clés :
De plus, le mécanisme de destruction des jetons peut également affecter l'offre : une réduction continue de l'offre équivaut à une déflation, tandis qu'une expansion continue de l'offre équivaut à une inflation.
Prenons l'exemple d'un projet DePin :
L'équipe du projet prévoit également de racheter des jetons grâce aux revenus d'exploitation, ce qui présente une tendance déflationniste globale, offrant un soutien solide à la valeur des jetons.
2. Utilité du jeton
L'utilité du jeton reflète sa valeur réelle et ses cas d'utilisation, qui peuvent être divisés en trois aspects :
À titre d'exemple avec le projet ci-dessus, son jeton est principalement utilisé pour des services liés à l'écosystème, tels que le paiement des frais de réseau, l'échange de données ou la participation à d'autres fonctions, ayant un soutien de valeur réelle assez fort.
3. Distribution des jetons
Le lancement et la distribution des jetons se font principalement de deux manières :
Il est important de surveiller les objets de détention des jetons, car le comportement des différents types de détenteurs peut affecter la valeur des jetons. Il convient de prêter attention à la répartition pour qu'elle soit équitable et d'éviter les risques liés à une concentration excessive de détention par des institutions. Dans l'industrie, il est généralement recommandé d'allouer au moins 50 % des jetons à la communauté pour équilibrer les intérêts de toutes les parties.
De plus, il est nécessaire de comprendre le calendrier de verrouillage et de libération des jetons, afin d'anticiper les pressions potentielles sur les prix.
4. Gouvernance des jetons
Comment inciter les participants à garantir un développement durable à long terme est la question centrale de la tokenomics. De nombreux projets adoptent des mécanismes de staking pour augmenter la valeur des jetons:
Le projet de cas ci-dessus propose également un service de staking pour réduire la pression de vente après le lancement et diminuer le volume de circulation réel.
Résumé
Un excellent modèle économique de jeton doit posséder trois éléments clés :
Bien que le modèle économique des jetons soit important, il dépend finalement de la valeur commerciale elle-même. Actuellement, ce domaine est encore en rapide développement, mais les dimensions d'analyse clés tournent toujours autour des quatre aspects suivants : l'offre, la demande, la distribution et la gouvernance.