Analyse des comportements d'arbitrage d'émission de jetons sur Solana
Résumé
Ce rapport examine un modèle courant d'arbitrage de jetons meme sur Solana : le déployeur de jetons transfère des SOL à des portefeuilles spécifiques, permettant à ces portefeuilles d'acheter le jeton dans le même bloc où le jeton est émis. En analysant les flux de fonds entre le déployeur et les acheteurs, nous avons identifié un ensemble de comportements d'arbitrage hautement fiables.
L'analyse montre que cette stratégie n'est pas un phénomène accidentel - rien qu'au cours du mois dernier, plus de 15 000 SOL ont été réalisés grâce à cette méthode à partir de plus de 15 000 émissions de jetons, impliquant plus de 4 600 portefeuilles d'acheteurs et plus de 10 400 déployeurs. Ces portefeuilles présentent un taux de succès anormalement élevé de (87 % de profit ), des méthodes de sortie rapides et un mode opérationnel structuré.
Principale découverte :
Les achats financés par le déployeur sont systématiques, rentables et généralement automatisés, avec des activités concentrées pendant les heures de travail aux États-Unis.
La structure d'arbitrage multi-portefeuilles est très courante, utilisant souvent des portefeuilles temporaires et des retraits coordonnés pour simuler une demande réelle.
Les moyens de dissimulation se perfectionnent constamment, par exemple les chaînes de fonds multi-sauts et les transactions d'achat à signatures multiples, pour échapper à la détection.
Bien qu'il ait des limites, notre filtre de fonds d'une seule étape peut toujours capturer les cas de comportement "d'initié" à grande échelle les plus évidents.
Ce rapport propose une méthode opérationnelle pour aider les équipes de protocole et les front-ends à identifier, marquer et répondre en temps réel à de telles activités.
Bien que notre analyse ne couvre qu'un sous-ensemble des comportements d'achat dans le même bloc, son ampleur, sa structure et sa rentabilité indiquent que l'émission de jetons Solana est activement manipulée par des réseaux synergiques, tandis que les mesures de défense existantes sont largement insuffisantes.
Méthodologie
Cette analyse vise à identifier les comportements indiquant un arbitrage de jetons meme collaboratifs sur Solana, en particulier dans le cas où le déployeur fournit des fonds au portefeuille de l'acheteur lors de l'émission du jeton dans le même bloc. Nous avons divisé le problème en plusieurs étapes :
Filtrer les achats dans le même bloc
Identifier les portefeuilles associés au déployeur
Relier l'achat aux bénéfices des jetons
Mesurer l'échelle et le comportement des portefeuilles
Traces d'activité de la machine
Analyse du comportement de sortie
Se concentrer sur les menaces les plus évidentes
Nous avons d'abord mesuré l'échelle des achats dans le même bloc, et les résultats sont choquants : plus de 50 % des jetons ont été achetés lors de la création du bloc - l'achat dans le même bloc est passé d'un cas marginal à un mode d'émission dominant.
Pour réduire les faux positifs et mettre en évidence les véritables comportements collaboratifs, nous avons ajouté un filtrage strict dans les indicateurs finaux : seuls les achats avec des transferts SOL directs entre le déployeur avant le lancement et le portefeuille de l'acheteur sont comptabilisés. Cela nous permet de cibler avec confiance : les portefeuilles directement contrôlés par le déployeur ; les portefeuilles agissant sous la direction du déployeur ; les portefeuilles ayant des canaux internes.
Étude de cas 1 : financement direct
Le portefeuille du déployeur envoie un total de 1,2 SOL à 3 portefeuilles différents, puis déploie un jeton nommé SOL > BNB. Les 3 portefeuilles bénéficiaires achèvent leur achat dans le même bloc que la création du jeton, avant qu'il ne soit visible sur un marché plus large. Par la suite, ils les revendent rapidement pour réaliser des bénéfices, exécutant une sortie éclair coordonnée. C'est un exemple typique d'arbitrage de jetons par des portefeuilles acheteurs préfinancés, directement capturé par notre méthode de chaîne de financement. Bien que la méthode soit simple, elle se joue à grande échelle lors de milliers d'émissions.
Étude de cas 2 : financement multi-saut
Un certain portefeuille est lié à plusieurs achats de jetons. Cette entité n'a pas directement financé le portefeuille de l'acheteur, mais a transféré des SOL via 5 à 7 portefeuilles intermédiaires avant d'atteindre le portefeuille final de l'acheteur, complétant ainsi l'achat dans le même bloc.
Notre méthode actuelle ne détecte que quelques transferts préliminaires du déployeur, mais ne parvient pas à capturer l'ensemble de la chaîne vers le portefeuille de l'acheteur final. Ces portefeuilles relais sont souvent "à usage unique", utilisés uniquement pour transmettre SOL, ce qui rend difficile leur association par une simple requête. Cette lacune n'est pas un défaut de conception, mais résulte d'un compromis en matière de ressources informatiques - bien que suivre des chemins de fonds multi-sauts dans de grandes données soit possible, cela entraîne des coûts importants. Par conséquent, l'implémentation actuelle privilégie des liens directs à haute confiance pour maintenir la clarté et la reproductibilité.
Découverte
En se concentrant sur le sous-ensemble "achat dans le même bloc + chaîne de financement directe", nous révélons un comportement de coopération en ligne large, structuré et hautement rentable. Toutes les données suivantes couvrent la période du 15 mars jusqu'à présent :
L'achat financé par le déployeur dans le même bloc est très courant et systématique.
Au cours du mois dernier, plus de 15 000 jetons ont été directement achetés par des portefeuilles d'investissement dès leur émission sur la blockchain.
Implique plus de 4 600 portefeuilles d'acheteurs et plus de 10 400 déployeurs
Représente environ 1,75 % de l'émission sur une certaine plateforme
Ce comportement génère des bénéfices à grande échelle
Les portefeuilles des acheteurs qui ont directement obtenu des fonds ont réalisé un bénéfice net >15,000 SOL
Taux de réussite des achats de 87 %, très peu de transactions échouées
Rendement typique d'un portefeuille unique de 1 à 100 SOL, quelques-uns dépassant 500 SOL
Déploiement répété et achat pointant vers le réseau d'arbitrage
De nombreux déployeurs utilisent de nouveaux portefeuilles pour créer en masse des dizaines à des centaines de jetons.
Certains portefeuilles d'acheteurs effectuent des centaines d'achats en une journée.
Observation de la structure "centre-rayonnement" : un portefeuille finance plusieurs portefeuilles d'acheteurs, tous achètent le même jeton.
L'achat présente un modèle temporel centré sur l'homme
Le pic d'activité se situe entre 14h00 et 23h00 UTC ; entre 00h00 et 08h00 UTC, il est presque à l'arrêt.
S'alignant sur les heures de travail américaines, cela indique un déclenchement manuel/programmée, et non une automatisation mondiale 24 heures sur 24.
Confusion des droits de propriété entre portefeuille à usage unique et transactions multi-signatures
Le déployeur injecte simultanément des fonds dans plusieurs portefeuilles et signe l'achat dans la même transaction.
Ces portefeuilles temporaires ne signeront plus aucune transaction.
Le déployeur divise l'achat initial en 2 à 4 portefeuilles, déguisant ainsi la demande réelle.
Comportement de sortie
Pour mieux comprendre comment ces portefeuilles se retirent, nous avons décomposé les données selon deux grandes dimensions de comportement :
Vitesse de sortie - Temps écoulé entre le premier achat et la vente finale
Nombre de ventes - Quantité de transactions de vente indépendantes utilisées pour quitter
Conclusion des données :
Vitesse de sortie
55% des achats ont été vendus en une minute.
85% liquider dans les 5 minutes
11% terminé en 15 secondes
Nombre de ventes
Plus de 90 % des portefeuilles d'acheteurs n'effectuent qu'une ou deux ventes pour sortir.
Très peu de ventes progressives
Tendance de profit
Le portefeuille le plus rentable est celui qui sort en moins de 1 minute, suivi de celui qui sort en moins de 5 minutes.
Bien que la détention plus longue ou les ventes multiples aient un bénéfice unitaire moyen légèrement plus élevé, leur nombre est très limité et leur contribution au bénéfice total est restreinte.
Ces modèles indiquent que l'achat financé par le déployeur n'est pas une activité de trading, mais une stratégie d'arbitrage automatisée et à faible risque:
Acheter en avance → Vendre rapidement → Sortir complètement
Une vente unique représente un désintéressement total pour les fluctuations de prix, se contentant de vendre dès que l'occasion se présente.
Quelques stratégies de sortie plus complexes ne sont que des exceptions, des modes non dominants.
Conclusion
Ce rapport révèle une stratégie d'arbitrage d'émission de jetons Solana continue, structurée et à forte marge bénéficiaire : achat dans le même bloc financé par le déployeur. En suivant les transferts directs de SOL du déployeur vers le portefeuille de l'acheteur, nous avons identifié un comportement de style initié, utilisant l'architecture à haut débit de Solana pour l'arbitrage collaboratif.
Bien que cette méthode n'ait capturé qu'une partie des achats dans le même bloc, son ampleur et son modèle indiquent : il ne s'agit pas de spéculations éparses, mais d'opérateurs ayant une position privilégiée, un système répétable et une intention claire. L'importance de cette stratégie se reflète dans :
Distorsionner les signaux précoces du marché, rendant le jeton apparemment plus attrayant ou compétitif.
Met en danger les investisseurs ordinaires - ils deviennent des retraits de liquidités à leur insu
Affaiblir la confiance dans l'émission de jetons ouverte, en particulier sur certaines plateformes qui privilégient la vitesse et la facilité d'utilisation.
Pour atténuer ce problème, il ne suffit pas d'une défense passive, mais il faut également de meilleures méthodes heuristiques, des alertes en amont, des barrières au niveau des protocoles, ainsi que des efforts continus pour cartographier et surveiller les comportements collaboratifs. Des outils de détection existent - le problème est de savoir si l'écosystème est vraiment prêt à les appliquer.
Ce rapport a fait un premier pas : il a fourni un filtre fiable et reproductible pour identifier les comportements collaboratifs les plus évidents. Mais ce n'est que le début. Le véritable défi consiste à détecter des stratégies hautement obscures et en constante évolution, et à créer une culture sur la chaîne qui récompense la transparence plutôt que l'arbitrage.
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Web3ExplorerLin
· 07-18 20:10
hypothèse : le botting est devenu une forme d'art, tout comme les anciennes routes commerciales...
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BlockchainWorker
· 07-18 17:56
On recommence à faire des tours.
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tx_pending_forever
· 07-18 15:38
Ceux qui ont bien compris s'en sont enrichis.
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StableGenius
· 07-15 21:47
*sourire* comme prévu. les chasseurs mev amateurs se font rétamer par mon algo il y a des mois
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ProposalDetective
· 07-15 21:47
C'est tout ? Ça vaut même pas le coup d'ouvrir plus de levier.
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GasFeeThunder
· 07-15 21:45
Les données ont encore été prises pour des idiots, les mineurs mangent trop de profits.
Voir l'originalRépondre0
SellLowExpert
· 07-15 21:36
Si je fais comme ça, je vais encore perdre de l'argent.
Arbitrage d'émission de jetons sur Solana : plus de 15 000 opérations réalisées avec un bénéfice de plus de 15 000 SOL
Analyse des comportements d'arbitrage d'émission de jetons sur Solana
Résumé
Ce rapport examine un modèle courant d'arbitrage de jetons meme sur Solana : le déployeur de jetons transfère des SOL à des portefeuilles spécifiques, permettant à ces portefeuilles d'acheter le jeton dans le même bloc où le jeton est émis. En analysant les flux de fonds entre le déployeur et les acheteurs, nous avons identifié un ensemble de comportements d'arbitrage hautement fiables.
L'analyse montre que cette stratégie n'est pas un phénomène accidentel - rien qu'au cours du mois dernier, plus de 15 000 SOL ont été réalisés grâce à cette méthode à partir de plus de 15 000 émissions de jetons, impliquant plus de 4 600 portefeuilles d'acheteurs et plus de 10 400 déployeurs. Ces portefeuilles présentent un taux de succès anormalement élevé de (87 % de profit ), des méthodes de sortie rapides et un mode opérationnel structuré.
Principale découverte :
Bien que notre analyse ne couvre qu'un sous-ensemble des comportements d'achat dans le même bloc, son ampleur, sa structure et sa rentabilité indiquent que l'émission de jetons Solana est activement manipulée par des réseaux synergiques, tandis que les mesures de défense existantes sont largement insuffisantes.
Méthodologie
Cette analyse vise à identifier les comportements indiquant un arbitrage de jetons meme collaboratifs sur Solana, en particulier dans le cas où le déployeur fournit des fonds au portefeuille de l'acheteur lors de l'émission du jeton dans le même bloc. Nous avons divisé le problème en plusieurs étapes :
Se concentrer sur les menaces les plus évidentes
Nous avons d'abord mesuré l'échelle des achats dans le même bloc, et les résultats sont choquants : plus de 50 % des jetons ont été achetés lors de la création du bloc - l'achat dans le même bloc est passé d'un cas marginal à un mode d'émission dominant.
Pour réduire les faux positifs et mettre en évidence les véritables comportements collaboratifs, nous avons ajouté un filtrage strict dans les indicateurs finaux : seuls les achats avec des transferts SOL directs entre le déployeur avant le lancement et le portefeuille de l'acheteur sont comptabilisés. Cela nous permet de cibler avec confiance : les portefeuilles directement contrôlés par le déployeur ; les portefeuilles agissant sous la direction du déployeur ; les portefeuilles ayant des canaux internes.
Étude de cas 1 : financement direct
Le portefeuille du déployeur envoie un total de 1,2 SOL à 3 portefeuilles différents, puis déploie un jeton nommé SOL > BNB. Les 3 portefeuilles bénéficiaires achèvent leur achat dans le même bloc que la création du jeton, avant qu'il ne soit visible sur un marché plus large. Par la suite, ils les revendent rapidement pour réaliser des bénéfices, exécutant une sortie éclair coordonnée. C'est un exemple typique d'arbitrage de jetons par des portefeuilles acheteurs préfinancés, directement capturé par notre méthode de chaîne de financement. Bien que la méthode soit simple, elle se joue à grande échelle lors de milliers d'émissions.
Étude de cas 2 : financement multi-saut
Un certain portefeuille est lié à plusieurs achats de jetons. Cette entité n'a pas directement financé le portefeuille de l'acheteur, mais a transféré des SOL via 5 à 7 portefeuilles intermédiaires avant d'atteindre le portefeuille final de l'acheteur, complétant ainsi l'achat dans le même bloc.
Notre méthode actuelle ne détecte que quelques transferts préliminaires du déployeur, mais ne parvient pas à capturer l'ensemble de la chaîne vers le portefeuille de l'acheteur final. Ces portefeuilles relais sont souvent "à usage unique", utilisés uniquement pour transmettre SOL, ce qui rend difficile leur association par une simple requête. Cette lacune n'est pas un défaut de conception, mais résulte d'un compromis en matière de ressources informatiques - bien que suivre des chemins de fonds multi-sauts dans de grandes données soit possible, cela entraîne des coûts importants. Par conséquent, l'implémentation actuelle privilégie des liens directs à haute confiance pour maintenir la clarté et la reproductibilité.
Découverte
En se concentrant sur le sous-ensemble "achat dans le même bloc + chaîne de financement directe", nous révélons un comportement de coopération en ligne large, structuré et hautement rentable. Toutes les données suivantes couvrent la période du 15 mars jusqu'à présent :
Comportement de sortie
Pour mieux comprendre comment ces portefeuilles se retirent, nous avons décomposé les données selon deux grandes dimensions de comportement :
Conclusion des données :
Vitesse de sortie
Nombre de ventes
Tendance de profit
Ces modèles indiquent que l'achat financé par le déployeur n'est pas une activité de trading, mais une stratégie d'arbitrage automatisée et à faible risque:
Conclusion
Ce rapport révèle une stratégie d'arbitrage d'émission de jetons Solana continue, structurée et à forte marge bénéficiaire : achat dans le même bloc financé par le déployeur. En suivant les transferts directs de SOL du déployeur vers le portefeuille de l'acheteur, nous avons identifié un comportement de style initié, utilisant l'architecture à haut débit de Solana pour l'arbitrage collaboratif.
Bien que cette méthode n'ait capturé qu'une partie des achats dans le même bloc, son ampleur et son modèle indiquent : il ne s'agit pas de spéculations éparses, mais d'opérateurs ayant une position privilégiée, un système répétable et une intention claire. L'importance de cette stratégie se reflète dans :
Pour atténuer ce problème, il ne suffit pas d'une défense passive, mais il faut également de meilleures méthodes heuristiques, des alertes en amont, des barrières au niveau des protocoles, ainsi que des efforts continus pour cartographier et surveiller les comportements collaboratifs. Des outils de détection existent - le problème est de savoir si l'écosystème est vraiment prêt à les appliquer.
Ce rapport a fait un premier pas : il a fourni un filtre fiable et reproductible pour identifier les comportements collaboratifs les plus évidents. Mais ce n'est que le début. Le véritable défi consiste à détecter des stratégies hautement obscures et en constante évolution, et à créer une culture sur la chaîne qui récompense la transparence plutôt que l'arbitrage.