Opportunité d'arbitrage cachée sur Pendle : le potentiel énorme de YT-csUSDL
Dans le marché DeFi actuel, une opportunité d'investissement étonnante émerge discrètement : acheter des YT-csUSDL sur la plateforme Pendle, avec un potentiel de retour sur investissement de plus de 260 % en seulement deux mois. Ce taux de rendement élevé provient de la sous-estimation sévère de la valeur des YT (tokens de rendement) par le marché, en particulier en ignorant leur potentiel de gains de points associés.
La nature et la valeur de YT
YT représente un droit futur sur les revenus d'un actif de rendement. Lorsque le csUSDL (un stablecoin soutenu par des obligations d'État) est tokenisé, il est divisé en deux parties : PT (jeton de principal) et YT. Bien que YT soit très volatile, sa véritable valeur est souvent sous-estimée par le marché, en particulier en ce qui concerne son potentiel à obtenir des points de distribution.
Analyse des opportunités d'arbitrage actuelles
Supposons d'investir 1000 USD pour acheter csUSDL YT arrivant à expiration le 31 juillet 2025 :
csUSDL taux de rendement annuel de base : environ 4%
Rendement annualisé implicite du marché : environ 10%
Prix actuel de YT : environ 0,0143 USD
Quantité disponible à l'achat : environ 70 130 pièces
À première vue, cela semble être acheter à un prix élevé un faible rendement. Cependant, la clé réside dans le fait que le marché a ignoré la grande valeur des rendements en points. La question centrale ici est : pourquoi accepter un retour de 4 % au lieu de verrouiller un rendement de 10 % ? La réponse réside dans le fait que les points eux-mêmes constituent un capital.
Estimation de la valeur des airdrops
Après 55 jours :
Total des points gagnés : 115,715,017 points
Montant total des points prévu pour l'airdrop : 24,1 milliards
Supposons un ratio d'airdrop : 5%
Évaluation de la cotation des jetons : 150 millions USD
Selon ces paramètres, la valorisation de chaque point est d'environ 0,0000311 USD. Par conséquent, le rendement total après 55 jours (y compris le rendement de base) peut atteindre 3 607,09 USD, soit un taux de retour sur investissement de 260,7 %.
Même en adoptant une évaluation plus conservatrice, comme réduire la valorisation entièrement diluée (FDV) à 75 millions de dollars, un retour d'environ 80 % pourrait encore être réalisé. Étant donné que la valorisation du dernier financement de Coinshift est de 150 millions de dollars, cette prévision est tout à fait raisonnable.
Stratégie à fort effet de levier
YT est en réalité un actif à effet de levier élevé. Les investisseurs n'ont besoin de payer que 1,5 % de la valeur de csUSDL pour obtenir le droit de bénéficier de ses revenus futurs, ce qui signifie :
Toute augmentation des revenus sera considérablement amplifiée.
Les investisseurs peuvent obtenir des retours de points multipliés.
Peut sortir à tout moment ou définir un ordre à cours limité
Analyse des dynamiques du marché
Actuellement, la plupart des utilisateurs de DeFi ont tendance à acheter des PT pour verrouiller des rendements stables. Cela a conduit à une baisse du taux de rendement implicite de YT, rendant le prix plus abordable. Pour les investisseurs capables d'identifier des opportunités de tarification incorrecte, un prix YT plus bas signifie en fait un potentiel de rendement plus élevé.
Conseils d'investissement
Cette stratégie est particulièrement adaptée aux investisseurs prêts à prendre des risques raisonnables et à rechercher des rendements asymétriques. Elle ne convient pas aux investisseurs conservateurs qui ne recherchent que des rendements stables et faibles. Si vous comprenez le mécanisme de fonctionnement de Pendle et avez confiance dans le projet Coinshift, cela pourrait être l'une des opportunités d'arbitrage les plus attrayantes sur le marché DeFi actuel.
Cependant, il est impératif de mener des recherches indépendantes approfondies, d'évaluer les risques et de diversifier judicieusement votre portefeuille d'investissement. Une fois que le marché prendra conscience de cette opportunité, le prix de YT pourrait augmenter rapidement.
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GasWhisperer
· 07-16 00:41
gm degens... le mempool me dit que ce jeu yt est discrètement sous-évalué af rn
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TopEscapeArtist
· 07-15 18:58
On va encore faire un All in, n'est-ce pas ? Tu n'as même pas regardé les indicateurs et tu oses foncer.
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FrogInTheWell
· 07-14 17:20
Deux cent six, vraiment osé.
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BoredStaker
· 07-13 06:39
Des rendements aussi élevés, cela doit forcément être une énorme perte.
Arbitrage Pendle YT-csUSDL : une opportunité cachée de 260 % de retour sur deux mois
Opportunité d'arbitrage cachée sur Pendle : le potentiel énorme de YT-csUSDL
Dans le marché DeFi actuel, une opportunité d'investissement étonnante émerge discrètement : acheter des YT-csUSDL sur la plateforme Pendle, avec un potentiel de retour sur investissement de plus de 260 % en seulement deux mois. Ce taux de rendement élevé provient de la sous-estimation sévère de la valeur des YT (tokens de rendement) par le marché, en particulier en ignorant leur potentiel de gains de points associés.
La nature et la valeur de YT
YT représente un droit futur sur les revenus d'un actif de rendement. Lorsque le csUSDL (un stablecoin soutenu par des obligations d'État) est tokenisé, il est divisé en deux parties : PT (jeton de principal) et YT. Bien que YT soit très volatile, sa véritable valeur est souvent sous-estimée par le marché, en particulier en ce qui concerne son potentiel à obtenir des points de distribution.
Analyse des opportunités d'arbitrage actuelles
Supposons d'investir 1000 USD pour acheter csUSDL YT arrivant à expiration le 31 juillet 2025 :
À première vue, cela semble être acheter à un prix élevé un faible rendement. Cependant, la clé réside dans le fait que le marché a ignoré la grande valeur des rendements en points. La question centrale ici est : pourquoi accepter un retour de 4 % au lieu de verrouiller un rendement de 10 % ? La réponse réside dans le fait que les points eux-mêmes constituent un capital.
Estimation de la valeur des airdrops
Après 55 jours :
Selon ces paramètres, la valorisation de chaque point est d'environ 0,0000311 USD. Par conséquent, le rendement total après 55 jours (y compris le rendement de base) peut atteindre 3 607,09 USD, soit un taux de retour sur investissement de 260,7 %.
Même en adoptant une évaluation plus conservatrice, comme réduire la valorisation entièrement diluée (FDV) à 75 millions de dollars, un retour d'environ 80 % pourrait encore être réalisé. Étant donné que la valorisation du dernier financement de Coinshift est de 150 millions de dollars, cette prévision est tout à fait raisonnable.
Stratégie à fort effet de levier
YT est en réalité un actif à effet de levier élevé. Les investisseurs n'ont besoin de payer que 1,5 % de la valeur de csUSDL pour obtenir le droit de bénéficier de ses revenus futurs, ce qui signifie :
Analyse des dynamiques du marché
Actuellement, la plupart des utilisateurs de DeFi ont tendance à acheter des PT pour verrouiller des rendements stables. Cela a conduit à une baisse du taux de rendement implicite de YT, rendant le prix plus abordable. Pour les investisseurs capables d'identifier des opportunités de tarification incorrecte, un prix YT plus bas signifie en fait un potentiel de rendement plus élevé.
Conseils d'investissement
Cette stratégie est particulièrement adaptée aux investisseurs prêts à prendre des risques raisonnables et à rechercher des rendements asymétriques. Elle ne convient pas aux investisseurs conservateurs qui ne recherchent que des rendements stables et faibles. Si vous comprenez le mécanisme de fonctionnement de Pendle et avez confiance dans le projet Coinshift, cela pourrait être l'une des opportunités d'arbitrage les plus attrayantes sur le marché DeFi actuel.
Cependant, il est impératif de mener des recherches indépendantes approfondies, d'évaluer les risques et de diversifier judicieusement votre portefeuille d'investissement. Une fois que le marché prendra conscience de cette opportunité, le prix de YT pourrait augmenter rapidement.