Évolution du paysage de staking et nouvelles solutions émergentes
Depuis 2020, le marché des stakes a connu des changements significatifs. La demande des investisseurs institutionnels pour le stake a constamment augmenté, tandis que les considérations réglementaires et de conformité sont devenues plus strictes. Bien que de nombreuses institutions aient effectué des stakes via des plateformes existantes, certaines d'entre elles font encore face à des restrictions internes.
Ethereum et son vaste écosystème de protocoles s'efforcent de résoudre les problèmes de scalabilité et de centralisation des stakes. En même temps, les utilisateurs avancés recherchent des solutions de personnalisation plus poussées en matière de structure de récompenses.
Pour répondre à ces besoins, une nouvelle génération de solutions de stake a vu le jour. Ces solutions introduisent le concept de coffre-fort de stake, offrant des options nouvelles sur mesure, personnalisables et modulaires pour le stake d'Ethereum, se plaçant à la pointe de l'industrie.
Nouvelle infrastructure de staking de nouvelle génération
Le dernier protocole de staking étend les fonctionnalités existantes sur Ethereum en introduisant un coffre-fort de staking, visant à fournir des solutions sur mesure pour divers cas d'utilisation.
Le coffre-fort de staking prend en charge l'accès aux tokens de liquidité dans les paramètres personnalisés, permettant aux utilisateurs de configurer la validation, la structure des frais, le profil de risque et de rendement, ainsi que d'autres paramètres pour répondre aux besoins variés des stakers.
Amis des institutions : Les stakers institutionnels peuvent :
Utiliser des jetons de liquidité
En même temps, garder les fonds dans des contrats non gérés pour aider à garantir le respect des exigences réglementaires et de gestion des risques.
Nœuds flexibles : Permet aux nœuds d'agir en tant que conservateurs, de personnaliser des solutions pour les clients à fort TVL afin d'obtenir des revenus plus élevés et un TVL accru.
Amélioration des rendements : Les gestionnaires d'actifs peuvent rapidement s'adapter aux dynamiques du marché, en utilisant les propriétés de garantie universelle des tokens de liquidité pour élaborer des stratégies innovantes, optimiser l'efficacité du capital et s'associer aux nouvelles opportunités DeFi.
En fin de compte, toutes les parties devraient avoir des mécanismes d'incitation à long terme pour établir des sources de récompense prévisibles, orientées vers l'avenir et basées sur la valeur dans l'écosystème Ethereum.
Fondamentaux techniques : coffre-fort de stake
Le coffre-fort de staking est un contrat intelligent clé qui permet le staking de liquidités non déposées via un opérateur de nœud unique (ou DVT NO cluster), et se connecte à l'infrastructure existante, permettant ainsi à ce coffre-fort de frapper des jetons de liquidité en son nom.
L'objectif de la caisse d'assurance de staking est le suivant :
Permettre aux utilisateurs de personnaliser la configuration des risques et des rendements du staking de liquidité sans affecter la stabilité et la fongibilité des jetons de liquidité existants.
Permettre aux stakers institutionnels et aux opérateurs de nœuds de se désigner mutuellement
Intégrer mieux les jetons de liquidité
Les stakers institutionnels peuvent effectuer leur staking de manière non custodiale et obtenir un certain pourcentage de jetons de liquidité. Lors de la création de jetons de liquidité, le montant correspondant sera verrouillé pour être extrait du coffre. Le montant verrouillé est spécifié en parts de jetons de liquidité, et le solde des parts augmente chaque jour avec la nouvelle référence. Pour débloquer les retraits d'ETH, le coffre doit détruire le nombre nécessaire de jetons de liquidité.
Pour assumer le risque de maintenir des paramètres de staking personnalisés pour les détenteurs de jetons de liquidité, le ratio de création des jetons de liquidité diffère du 1:1 autorisé par le protocole existant, et il y a une certaine marge de réserve (appelée ratio de réserve ou RR, par exemple 80%), déterminée par des paramètres de risque et des limitations.
Cela garantit que les jetons de liquidité émis par le coffre-fort de staking restent raisonnablement sur-collatéralisés. La sur-collatéralisation améliore la capacité des jetons de liquidité à résister aux événements de slashing possibles et aux pénalités, renforçant ainsi leur sécurité économique. De plus, elle permet d'ajuster dynamiquement la réputation et les exigences de garantie des opérateurs de nœuds publics au niveau du protocole, garantissant la stabilité du réseau et soutenant une intégration avancée.
Dans l'ensemble, le coffre-fort de staking est une plateforme de staking non custodiale qui fonctionne avec les protocoles existants. Tout utilisateur peut staker de l'ETH en toute sécurité via l'opérateur de nœud de son choix.
En se connectant aux protocoles existants, le coffre de garantie de staking peut émettre des jetons de liquidité soutenus par des paramètres de vérification personnalisés, permettant ainsi d'obtenir une haute liquidité et une intégration fournies par le marché.
La principale différence entre l'utilisation d'un coffre-fort de staking et les protocoles existants réside dans le fait que le coffre-fort de staking est un contrat intelligent autonome utilisé par chaque institution, tandis que l'adresse de garde de l'ETH dans les protocoles existants équivaut à un pool public.
Coffre-fort personnalisable, répondant à divers besoins
Le coffre-fort de staking offre des options de configuration flexibles, permettant à différents constructeurs de personnaliser les paramètres de staking, d'optimiser les récompenses et de développer des lignes de produits sur mesure, tout en bénéficiant de la sécurité et de la liquidité des tokens de liquidité.
Pledge institution : Le pledge institution nécessite une plus grande flexibilité et un meilleur contrôle. Le coffre-fort de pledge répond à ces besoins en permettant aux utilisateurs institutionnels de créer des coffres-forts dédiés, connectés à des opérateurs de nœuds spécifiques, configurant l'intégration et gérant l'accès aux dépôts et aux retraits.
Le coffre-fort de staking peut prendre en charge des configurations de garde et de non-garde, répondant à divers besoins opérationnels, tout en offrant un accès aux jetons de liquidité.
Leverage staking : Pour les stakers avancés, la caisse d'assurance de staking fournit des outils pour mettre en œuvre des stratégies de staking à effet de levier, prenant en charge les contrats intelligents manuels et automatiques.
Les méthodes potentielles incluent :
Marché primaire : obtenir des ETH directement à partir d'un protocole existant.
Marché secondaire : utiliser l'ETH fourni par les plateformes de prêt DeFi.
Contrôle des risques de Re-Staking : La réserve d'assurance de staking introduit une méthode d'adhésion sélective au partage de la sécurité, permettant aux participants d'explorer des stratégies personnalisées et de participer au re-staking sans exposer l'écosystème plus large à des risques de socialisation.
Infrastructures orientées vers l'avenir : Le coffre-fort de staking est une base modulaire pour les constructeurs et les développeurs, soutenant la création de produits et d'outils de staking adaptés à l'écosystème. En tirant parti des propriétés de garantie universelles des jetons de liquidité, les développeurs peuvent s'intégrer de manière transparente aux applications DeFi.
Comment renforcer la décentralisation d'Ethereum ?
Marché émergent de la coordination ouverte et de la concurrence
Ethereum repose sur des nœuds répartis dans le monde entier, tandis que la nouvelle génération de solutions de stake introduit des coffres de stake offrant un cadre de stake modulaire et personnalisable, ce qui peut rendre Ethereum plus décentralisé. Chaque coffre de stake a des opérateurs indépendants, réduisant ainsi l'effet Matthieu sur les nœuds ETH.
Équilibrer la liquidité, la performance et la sécurité
Le coffre-fort de staking dispose d'un mécanisme équilibrant l'efficacité du capital, la performance des validateurs et la concentration du staking. Les obligations ETH atténuent le risque de slashing, tandis que les frais dynamiques optionnels (basés sur le protocole existant) sont associés à un sous-ensemble de validateurs au sein du routeur de staking, ce qui aide à gérer la liquidité, évaluer la performance et soutenir la décentralisation.
Mise à niveau volontaire et autonomie
Le coffre-fort de staking permet à ses stakers de choisir s'ils souhaitent ou non activer la fonctionnalité de mise à niveau, ainsi que le moment de cette activation. La création de jetons de liquidité signifie choisir de participer au processus de gouvernance en constante évolution du protocole, tandis que le retour des jetons de liquidité ramène le coffre-fort à un staking natif sous le contrôle des stakers en cas de désaccord sur la mise à niveau. Cette méthode de commutation sans couture peut maintenir l'autonomie, réduire les frictions et respecter l'ouverture et la décentralisation d'Ethereum.
Feuille de route
La nouvelle génération de solutions de stake est conçue comme un produit centré sur les bâtisseurs, permettant aux opérateurs de nœuds, aux gestionnaires d'actifs, aux LRT (Liquid Restaked Tokens) et à d'autres protocoles DeFi de créer les meilleures solutions pour les utilisateurs finaux en utilisant la liquidité des tokens de liquidité. Cette stratégie privilégie la fourniture efficace des outils et des éléments de base nécessaires, et itère avec des partenaires et une communauté plus large.
Le plan de lancement est divisé en trois phases :
Phase 1 : Les premiers utilisateurs peuvent utiliser la pile technologique existante pour construire des coffres de ré-qualité, et lancer les dépôts préalables des coffres de qualité et le programme d'accès anticipé. Ces coffres initiaux passeront aux fonctionnalités complètes des coffres de qualité après le lancement du réseau principal.
Phase 2 : Le déploiement du réseau de test du coffre-fort de staking commencera, permettant des tests rigoureux et un développement d'intégration avec des partenaires, afin de se préparer à la mise en ligne.
Phase 3 : Le lancement du mainnet du coffre-fort de staking activera des cas d'utilisation clés, y compris des configurations institutionnelles sur mesure, le staking à effet de levier et des configurations de sécurité partagée.
Résumé
La nouvelle génération de solutions de stake introduit une innovation modulaire de coffre-fort de stake, en offrant des configurations de stake personnalisables qui ajoutent une grande flexibilité pour les stakers institutionnels, permettant aux utilisateurs de choisir des opérateurs de nœuds et des infrastructures de validation. Les stakers peuvent personnaliser leurs stratégies de stake Ethereum pour répondre à leurs besoins et optimiser les récompenses en fonction des priorités, maximisant ainsi la liquidité, la sécurité et les avantages d'intégration des jetons de liquidité.
Dans un environnement réglementaire plus souple, l'intérêt des institutions pour le staking d'Ethereum va se renforcer. Ainsi, la nouvelle génération de solutions de staking est spécialement conçue pour les stakers institutionnels, les opérateurs de nœuds et les gestionnaires d'actifs - les stakers institutionnels peuvent utiliser des jetons de liquidité avec des configurations entièrement personnalisées, ces configurations aidant à répondre aux exigences de conformité internes tout en offrant le contrôle opérationnel dont ils ont besoin.
En même temps, les opérateurs de nœuds peuvent concevoir des produits de stake personnalisés pour les participants au stake de grande taille, offrant des fonctionnalités comme la personnalisation des validateurs et des mécanismes de récompense améliorés ; les gestionnaires d'actifs peuvent développer des produits structurés tournés vers l'avenir, en utilisant des jetons de liquidité comme principal collatéral dans l'écosystème Ethereum.
De plus, la nouvelle génération de solutions de stake privilégie la décentralisation, la liquidité et la sécurité d'Ethereum. Son design encourage une saine concurrence entre les validateurs tout en réduisant les risques de gouvernance et de slashing. En équilibrant performance, liquidité et risque, la nouvelle génération de solutions de stake offre une solution qui sert à la fois la communauté Ethereum et sa vision à long terme.
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BlockchainBard
· 07-15 10:51
En effet, le piège à poupées est là.
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SigmaBrain
· 07-12 14:01
Les institutions continuent d'engendrer des stakes incroyables.
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ImaginaryWhale
· 07-12 13:48
Eh bien. Il faut encore voir si on peut se permettre de payer le gas.
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OnchainDetective
· 07-12 13:34
Il a été constaté que des mouvements de fonds off-chain très suspects sont présents dans ce type de solution vault, il est conseillé à tout le monde de faire preuve de prudence dans leurs investissements, j'ai déjà verrouillé plusieurs Adresse.
Nouvelle génération de solutions de staking : comment le coffre-fort de staking redéfinit l'écosystème Ethereum
Évolution du paysage de staking et nouvelles solutions émergentes
Depuis 2020, le marché des stakes a connu des changements significatifs. La demande des investisseurs institutionnels pour le stake a constamment augmenté, tandis que les considérations réglementaires et de conformité sont devenues plus strictes. Bien que de nombreuses institutions aient effectué des stakes via des plateformes existantes, certaines d'entre elles font encore face à des restrictions internes.
Ethereum et son vaste écosystème de protocoles s'efforcent de résoudre les problèmes de scalabilité et de centralisation des stakes. En même temps, les utilisateurs avancés recherchent des solutions de personnalisation plus poussées en matière de structure de récompenses.
Pour répondre à ces besoins, une nouvelle génération de solutions de stake a vu le jour. Ces solutions introduisent le concept de coffre-fort de stake, offrant des options nouvelles sur mesure, personnalisables et modulaires pour le stake d'Ethereum, se plaçant à la pointe de l'industrie.
Nouvelle infrastructure de staking de nouvelle génération
Le dernier protocole de staking étend les fonctionnalités existantes sur Ethereum en introduisant un coffre-fort de staking, visant à fournir des solutions sur mesure pour divers cas d'utilisation.
Le coffre-fort de staking prend en charge l'accès aux tokens de liquidité dans les paramètres personnalisés, permettant aux utilisateurs de configurer la validation, la structure des frais, le profil de risque et de rendement, ainsi que d'autres paramètres pour répondre aux besoins variés des stakers.
Amis des institutions : Les stakers institutionnels peuvent :
Nœuds flexibles : Permet aux nœuds d'agir en tant que conservateurs, de personnaliser des solutions pour les clients à fort TVL afin d'obtenir des revenus plus élevés et un TVL accru.
Amélioration des rendements : Les gestionnaires d'actifs peuvent rapidement s'adapter aux dynamiques du marché, en utilisant les propriétés de garantie universelle des tokens de liquidité pour élaborer des stratégies innovantes, optimiser l'efficacité du capital et s'associer aux nouvelles opportunités DeFi.
En fin de compte, toutes les parties devraient avoir des mécanismes d'incitation à long terme pour établir des sources de récompense prévisibles, orientées vers l'avenir et basées sur la valeur dans l'écosystème Ethereum.
Fondamentaux techniques : coffre-fort de stake
Le coffre-fort de staking est un contrat intelligent clé qui permet le staking de liquidités non déposées via un opérateur de nœud unique (ou DVT NO cluster), et se connecte à l'infrastructure existante, permettant ainsi à ce coffre-fort de frapper des jetons de liquidité en son nom.
L'objectif de la caisse d'assurance de staking est le suivant :
Les stakers institutionnels peuvent effectuer leur staking de manière non custodiale et obtenir un certain pourcentage de jetons de liquidité. Lors de la création de jetons de liquidité, le montant correspondant sera verrouillé pour être extrait du coffre. Le montant verrouillé est spécifié en parts de jetons de liquidité, et le solde des parts augmente chaque jour avec la nouvelle référence. Pour débloquer les retraits d'ETH, le coffre doit détruire le nombre nécessaire de jetons de liquidité.
Pour assumer le risque de maintenir des paramètres de staking personnalisés pour les détenteurs de jetons de liquidité, le ratio de création des jetons de liquidité diffère du 1:1 autorisé par le protocole existant, et il y a une certaine marge de réserve (appelée ratio de réserve ou RR, par exemple 80%), déterminée par des paramètres de risque et des limitations.
Cela garantit que les jetons de liquidité émis par le coffre-fort de staking restent raisonnablement sur-collatéralisés. La sur-collatéralisation améliore la capacité des jetons de liquidité à résister aux événements de slashing possibles et aux pénalités, renforçant ainsi leur sécurité économique. De plus, elle permet d'ajuster dynamiquement la réputation et les exigences de garantie des opérateurs de nœuds publics au niveau du protocole, garantissant la stabilité du réseau et soutenant une intégration avancée.
Dans l'ensemble, le coffre-fort de staking est une plateforme de staking non custodiale qui fonctionne avec les protocoles existants. Tout utilisateur peut staker de l'ETH en toute sécurité via l'opérateur de nœud de son choix.
En se connectant aux protocoles existants, le coffre de garantie de staking peut émettre des jetons de liquidité soutenus par des paramètres de vérification personnalisés, permettant ainsi d'obtenir une haute liquidité et une intégration fournies par le marché.
La principale différence entre l'utilisation d'un coffre-fort de staking et les protocoles existants réside dans le fait que le coffre-fort de staking est un contrat intelligent autonome utilisé par chaque institution, tandis que l'adresse de garde de l'ETH dans les protocoles existants équivaut à un pool public.
Coffre-fort personnalisable, répondant à divers besoins
Le coffre-fort de staking offre des options de configuration flexibles, permettant à différents constructeurs de personnaliser les paramètres de staking, d'optimiser les récompenses et de développer des lignes de produits sur mesure, tout en bénéficiant de la sécurité et de la liquidité des tokens de liquidité.
Pledge institution : Le pledge institution nécessite une plus grande flexibilité et un meilleur contrôle. Le coffre-fort de pledge répond à ces besoins en permettant aux utilisateurs institutionnels de créer des coffres-forts dédiés, connectés à des opérateurs de nœuds spécifiques, configurant l'intégration et gérant l'accès aux dépôts et aux retraits.
Le coffre-fort de staking peut prendre en charge des configurations de garde et de non-garde, répondant à divers besoins opérationnels, tout en offrant un accès aux jetons de liquidité.
Leverage staking : Pour les stakers avancés, la caisse d'assurance de staking fournit des outils pour mettre en œuvre des stratégies de staking à effet de levier, prenant en charge les contrats intelligents manuels et automatiques.
Les méthodes potentielles incluent :
Marché primaire : obtenir des ETH directement à partir d'un protocole existant.
Marché secondaire : utiliser l'ETH fourni par les plateformes de prêt DeFi.
Contrôle des risques de Re-Staking : La réserve d'assurance de staking introduit une méthode d'adhésion sélective au partage de la sécurité, permettant aux participants d'explorer des stratégies personnalisées et de participer au re-staking sans exposer l'écosystème plus large à des risques de socialisation.
Infrastructures orientées vers l'avenir : Le coffre-fort de staking est une base modulaire pour les constructeurs et les développeurs, soutenant la création de produits et d'outils de staking adaptés à l'écosystème. En tirant parti des propriétés de garantie universelles des jetons de liquidité, les développeurs peuvent s'intégrer de manière transparente aux applications DeFi.
Comment renforcer la décentralisation d'Ethereum ?
Marché émergent de la coordination ouverte et de la concurrence
Ethereum repose sur des nœuds répartis dans le monde entier, tandis que la nouvelle génération de solutions de stake introduit des coffres de stake offrant un cadre de stake modulaire et personnalisable, ce qui peut rendre Ethereum plus décentralisé. Chaque coffre de stake a des opérateurs indépendants, réduisant ainsi l'effet Matthieu sur les nœuds ETH.
Équilibrer la liquidité, la performance et la sécurité
Le coffre-fort de staking dispose d'un mécanisme équilibrant l'efficacité du capital, la performance des validateurs et la concentration du staking. Les obligations ETH atténuent le risque de slashing, tandis que les frais dynamiques optionnels (basés sur le protocole existant) sont associés à un sous-ensemble de validateurs au sein du routeur de staking, ce qui aide à gérer la liquidité, évaluer la performance et soutenir la décentralisation.
Mise à niveau volontaire et autonomie
Le coffre-fort de staking permet à ses stakers de choisir s'ils souhaitent ou non activer la fonctionnalité de mise à niveau, ainsi que le moment de cette activation. La création de jetons de liquidité signifie choisir de participer au processus de gouvernance en constante évolution du protocole, tandis que le retour des jetons de liquidité ramène le coffre-fort à un staking natif sous le contrôle des stakers en cas de désaccord sur la mise à niveau. Cette méthode de commutation sans couture peut maintenir l'autonomie, réduire les frictions et respecter l'ouverture et la décentralisation d'Ethereum.
Feuille de route
La nouvelle génération de solutions de stake est conçue comme un produit centré sur les bâtisseurs, permettant aux opérateurs de nœuds, aux gestionnaires d'actifs, aux LRT (Liquid Restaked Tokens) et à d'autres protocoles DeFi de créer les meilleures solutions pour les utilisateurs finaux en utilisant la liquidité des tokens de liquidité. Cette stratégie privilégie la fourniture efficace des outils et des éléments de base nécessaires, et itère avec des partenaires et une communauté plus large.
Le plan de lancement est divisé en trois phases :
Phase 1 : Les premiers utilisateurs peuvent utiliser la pile technologique existante pour construire des coffres de ré-qualité, et lancer les dépôts préalables des coffres de qualité et le programme d'accès anticipé. Ces coffres initiaux passeront aux fonctionnalités complètes des coffres de qualité après le lancement du réseau principal.
Phase 2 : Le déploiement du réseau de test du coffre-fort de staking commencera, permettant des tests rigoureux et un développement d'intégration avec des partenaires, afin de se préparer à la mise en ligne.
Phase 3 : Le lancement du mainnet du coffre-fort de staking activera des cas d'utilisation clés, y compris des configurations institutionnelles sur mesure, le staking à effet de levier et des configurations de sécurité partagée.
Résumé
La nouvelle génération de solutions de stake introduit une innovation modulaire de coffre-fort de stake, en offrant des configurations de stake personnalisables qui ajoutent une grande flexibilité pour les stakers institutionnels, permettant aux utilisateurs de choisir des opérateurs de nœuds et des infrastructures de validation. Les stakers peuvent personnaliser leurs stratégies de stake Ethereum pour répondre à leurs besoins et optimiser les récompenses en fonction des priorités, maximisant ainsi la liquidité, la sécurité et les avantages d'intégration des jetons de liquidité.
Dans un environnement réglementaire plus souple, l'intérêt des institutions pour le staking d'Ethereum va se renforcer. Ainsi, la nouvelle génération de solutions de staking est spécialement conçue pour les stakers institutionnels, les opérateurs de nœuds et les gestionnaires d'actifs - les stakers institutionnels peuvent utiliser des jetons de liquidité avec des configurations entièrement personnalisées, ces configurations aidant à répondre aux exigences de conformité internes tout en offrant le contrôle opérationnel dont ils ont besoin.
En même temps, les opérateurs de nœuds peuvent concevoir des produits de stake personnalisés pour les participants au stake de grande taille, offrant des fonctionnalités comme la personnalisation des validateurs et des mécanismes de récompense améliorés ; les gestionnaires d'actifs peuvent développer des produits structurés tournés vers l'avenir, en utilisant des jetons de liquidité comme principal collatéral dans l'écosystème Ethereum.
De plus, la nouvelle génération de solutions de stake privilégie la décentralisation, la liquidité et la sécurité d'Ethereum. Son design encourage une saine concurrence entre les validateurs tout en réduisant les risques de gouvernance et de slashing. En équilibrant performance, liquidité et risque, la nouvelle génération de solutions de stake offre une solution qui sert à la fois la communauté Ethereum et sa vision à long terme.