Le marché des stablecoins déclenche une nouvelle vague d'engouement
Le marché des stablecoins connaît un nouvel engouement. Récemment, des informations ont circulé selon lesquelles une entreprise technologique prévoyait de demander des licences de stablecoin à Hong Kong et à Singapour. L'entreprise a répondu en indiquant qu'elle accélérait ses investissements dans la gestion des finances à l'échelle mondiale et qu'elle élargissait ses collaborations, en mettant en œuvre à grande échelle les innovations de l'IA, de la blockchain et des stablecoins de l'entreprise.
"Nous accueillons l'adoption par le Conseil législatif de Hong Kong du projet de loi sur les stablecoins, et nous soumettrons rapidement une demande après l'entrée en vigueur de la loi, dans l'espoir de contribuer davantage à la construction de Hong Kong en tant que futur centre financier international." a déclaré la société.
Selon des informations, des cadres de l'entreprise ont révélé qu'une demande de licence de stablecoin à Hong Kong avait été lancée et que plusieurs rounds de communication avaient déjà eu lieu avec les autorités de régulation. Cette nouvelle a suscité un intérêt sur le marché, entraînant une forte hausse des actions liées.
Alors, qu'est-ce qu'un stablecoin ? Quel est l'espace de développement pour le stablecoin en dollars de Hong Kong ? Pourquoi les institutions financières et les entreprises technologiques se lancent-elles dans le secteur ? Quels défis l'industrie doit-elle également relever ?
1:1 actif sous-jacent pour garantir la stabilité
Les fluctuations importantes des prix des actifs virtuels suscitent toujours des doutes sur le marché. Les stablecoins, en raison de leur lien avec des actifs spécifiques, ont des prix relativement stables, ce qui facilite la confiance en leur valeur.
Selon le décret sur les stablecoins publié par le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong, les stablecoins doivent se référer à un actif unique ou à un panier d'actifs pour maintenir une valeur stable. Le décret définit également le concept de "stablecoin désigné", qui désigne un stablecoin qui maintient une valeur stable en se référant à une monnaie officielle, une unité de calcul désignée, une forme de stockage de valeur économique désignée ou une combinaison de ceux-ci.
La stablecoin la plus connue actuellement est le USDT, qui est indexé sur le dollar américain. L'émetteur affirme que tous les USDT sont liés à la monnaie fiduciaire correspondante au ratio de 1:1 et sont soutenus par des réserves de 100 %.
Pour assurer la stabilité des stablecoins, plusieurs pays et régions ont mis en place des exigences strictes concernant les actifs de réserve des stablecoins. Hong Kong exige que la valeur marchande des actifs de réserve ne soit jamais inférieure à la valeur nominale des stablecoins en circulation, et qu'ils soient constitués d'actifs de haute qualité, de haute liquidité et à faible risque.
Le projet de loi en cours aux États-Unis exige que l'émission de stablecoins de paiement soit soutenue par des actifs de réserve d'au moins 1:1, y compris des liquidités en dollars et des obligations d'État américaines à court terme. Des réglementations similaires ont également été mises en place dans des régions comme l'Union européenne, Singapour et le Royaume-Uni.
Des experts de l'industrie affirment que la mise en place d'un lien 1:1 vise à garantir que les stablecoins soient soutenus par des actifs réels, évitant ainsi le "financement à vide" ou les risques de bank run. Une couverture de réserve totale est bénéfique pour maintenir la crédibilité des stablecoins et garantir la capacité des détenteurs à les échanger rapidement contre des monnaies fiduciaires.
Certains estiment que les États-Unis lient les stablecoins aux obligations américaines dans le but de construire un "système de Bretton Woods numérique". Les experts soulignent que cela signifie également que les émetteurs de stablecoins deviendront de gros acheteurs d'obligations américaines. D'ici la fin de 2028, la croissance de l'offre de stablecoins pourrait générer une nouvelle demande de 1,6 trillion de dollars pour les obligations à court terme américaines.
Trouver des cas d'utilisation est la clé
Actuellement, la taille totale des stablecoins dans le monde est d'environ 230 milliards de dollars, avec USDT et USDC représentant respectivement 63 % et 25 % de la part de marché. Pour en tirer parti, Hong Kong accélère le processus connexe. En mars de cette année, un "sandbox" pour les émetteurs de stablecoins a été lancé, des règlements ont été adoptés en mai, et ils entreront en vigueur le 1er août.
Les experts estiment que le développement des stablecoins est d'une grande importance pour renforcer la position de Hong Kong en tant que centre financier international. Cependant, en raison d'un désavantage évident en termes de part de marché, les perspectives de développement du jeton HKD restent à observer.
"Le marché des stablecoins est actuellement dominé par les stablecoins en dollars. Pour les stablecoins non en dollars, la clé réside dans la capacité à trouver des cas d'utilisation, à élargir leur impact réel et leur part de marché. " a déclaré un professionnel du secteur.
"La valeur de marché de la monnaie de Hong Kong est relativement petite, les stablecoins étant actuellement principalement utilisés pour les échanges de cryptomonnaies, et le volume des échanges à Hong Kong est encore assez faible. Par conséquent, à court terme, le stablecoin en dollars de Hong Kong pourrait maintenir une certaine taille, mais ne sera pas très important." a déclaré un expert.
Cependant, les cas d'utilisation des stablecoins peuvent se développer au-delà des transactions de cryptomonnaies vers des domaines tels que les paiements transfrontaliers. Hong Kong, en tant que centre financier important et point de service commercial, a une demande énorme pour les paiements transfrontaliers. Les experts du secteur affirment qu'en comparaison avec les canaux bancaires traditionnels, les stablecoins peuvent considérablement réduire le temps de paiement transfrontalier et diminuer les coûts.
"Les stablecoins doivent certainement être utilisés de manière transfrontalière, et ne peuvent pas être limités à Hong Kong." Un cadre supérieur d'une plateforme d'échange a souligné, "Réaliser des transactions transfrontalières sur la chaîne et hors chaîne est un projet à long terme qui nécessite des efforts de communication de toutes les parties."
Chasseurs de cerfs
Avec des perspectives prometteuses pour le marché des stablecoins, les actions des institutions concernées s'accélèrent. En février de cette année, trois entreprises réputées ont conclu un accord pour créer une coentreprise afin de demander une licence d'émission de jeton stable en dollars de Hong Kong.
Il convient de noter que les stablecoins sont devenus un espace financier en croissance. Le 5 juin, une entreprise de cryptomonnaie a été cotée à la Bourse de New York, devenant le "premier jeton stablecoin". Le prix de l'action a continué d'augmenter, et la capitalisation boursière a atteint plusieurs milliards de dollars.
"L'avenir des stablecoins est très prometteur, et en dehors des États-Unis, des entreprises en Chine, en Europe, en Amérique du Sud, etc., vont également entrer sur le marché." prédit l'expert.
Les grandes entreprises technologiques réagissent rapidement, plusieurs sociétés ont déjà agi en matière de licences de stablecoin. Les experts de l'industrie analysent que ces entreprises entrent sur le marché des stablecoins afin de renforcer leur position dans la technologie blockchain et de mieux servir les paiements transfrontaliers et la gestion des fonds.
Dans le contexte de la concurrence mondiale, les entreprises chinoises se positionnent par rapport aux géants internationaux des paiements, qui se sont tous engagés dans l'émission de stablecoins. Grâce à leurs fortes capacités de gestion des fonds et à leur expérience en matière de fintech mondiale, les entreprises chinoises ont de bonnes chances de prendre une avance sur le marché des stablecoins à Hong Kong.
En août 2023, un géant mondial des paiements a lancé un stablecoin adossé au dollar, entièrement soutenu par des dépôts en dollars, des obligations américaines à court terme, etc. Les clients peuvent convertir ce stablecoin sur et en dehors de sa plateforme, pour des paiements personnels, des échanges de cryptomonnaies, et d'autres scénarios.
Les experts soulignent qu'en cherchant à obtenir un avantage de première entrée, les institutions prennent également en compte la répartition de leurs actifs. En participant à l'émission de stablecoins, les institutions peuvent acquérir des monnaies fiduciaires à un coût très bas et investir dans des actifs à faible risque pour générer des revenus. Avec l'augmentation du volume d'émission, les revenus d'investissement pourraient être considérables.
Les points de douleur de l'industrie restent nombreux
"Il existe actuellement peu de lois et de règles de régulation concernant les stablecoins, et les stablecoins populaires sur le marché présentent tous des risques de conformité et financiers", souligne l'expert.
Bien que l'exigence d'actifs de réserve à 100 % améliore la sécurité, elle ne peut pas éliminer complètement les risques. Les actifs à haute liquidité tels que les obligations d'État à court terme et les liquidités peuvent être rapidement liquidés, mais si les réserves contiennent des actifs volatils ou peu liquides, le risque augmentera considérablement. Par conséquent, les autorités de régulation exigent que les réserves soient des actifs à haute liquidité.
Les actifs de réserve sont détenus par un dépositaire indépendant, séparés des fonds propres de l'émetteur, et soumis à un audit tiers ou à une vérification on-chain, ce qui peut renforcer la transparence et la confiance du public. Cependant, si les actifs de réserve liés rencontrent des problèmes, le prix du stablecoin peut toujours s'écarter considérablement.
Dans le domaine des paiements transfrontaliers, les stablecoins présentent des avantages évidents en termes de coûts et d'efficacité, mais font face à des défis de conformité. Les questions de liaison stricte des actifs de réserve avec les stablecoins et de prévention du blanchiment d'argent nécessitent une attention particulière.
De plus, le coût élevé de la conformité est l'un des principaux problèmes que les acteurs de l'industrie doivent surmonter.
Pour les pays dont la monnaie n'est pas dominante, l'accès facile aux stablecoins peut entraîner une vente massive de la monnaie nationale, posant un défi à la souveraineté et à la sécurité financières.
Dans l'ensemble, bien que le marché des stablecoins ait un grand potentiel, il fait encore face à de nombreux défis en matière de réglementation, de technologie et d'application, nécessitant les efforts conjoints de tous les acteurs du secteur pour y faire face.
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FOMOSapien
· 07-14 19:44
Qui se souvient de l'effondrement de Luna ?
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MeltdownSurvivalist
· 07-12 05:19
Encore une fois, dessiner un BTC, mais cette fois c'est rond.
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notSatoshi1971
· 07-12 05:18
Conformité est la réalité. Le nouveau système de Hong Kong est la meilleure solution.
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OnchainDetective
· 07-12 05:07
Ce flux de fonds est très intéressant, il vaut la peine de suivre les stablecoins des grandes plateformes.
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Degen4Breakfast
· 07-12 05:04
Vous voulez jouer avec des stablecoins comme ça ?
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0xLuckbox
· 07-12 04:59
Conformité+réglementation Gagné à fond
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DefiEngineerJack
· 07-12 04:58
*soupir* un autre labyrinthe réglementaire pour une mise en œuvre optimale des stablecoins...
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Anon4461
· 07-12 04:50
Pourquoi investir dans de nouveaux jetons ? Les stablecoins ne sont-ils pas mieux ?
Une nouvelle vague sur le marché des stablecoins : les géants de la technologie et de la finance accélèrent leur déploiement.
Le marché des stablecoins déclenche une nouvelle vague d'engouement
Le marché des stablecoins connaît un nouvel engouement. Récemment, des informations ont circulé selon lesquelles une entreprise technologique prévoyait de demander des licences de stablecoin à Hong Kong et à Singapour. L'entreprise a répondu en indiquant qu'elle accélérait ses investissements dans la gestion des finances à l'échelle mondiale et qu'elle élargissait ses collaborations, en mettant en œuvre à grande échelle les innovations de l'IA, de la blockchain et des stablecoins de l'entreprise.
"Nous accueillons l'adoption par le Conseil législatif de Hong Kong du projet de loi sur les stablecoins, et nous soumettrons rapidement une demande après l'entrée en vigueur de la loi, dans l'espoir de contribuer davantage à la construction de Hong Kong en tant que futur centre financier international." a déclaré la société.
Selon des informations, des cadres de l'entreprise ont révélé qu'une demande de licence de stablecoin à Hong Kong avait été lancée et que plusieurs rounds de communication avaient déjà eu lieu avec les autorités de régulation. Cette nouvelle a suscité un intérêt sur le marché, entraînant une forte hausse des actions liées.
Alors, qu'est-ce qu'un stablecoin ? Quel est l'espace de développement pour le stablecoin en dollars de Hong Kong ? Pourquoi les institutions financières et les entreprises technologiques se lancent-elles dans le secteur ? Quels défis l'industrie doit-elle également relever ?
1:1 actif sous-jacent pour garantir la stabilité
Les fluctuations importantes des prix des actifs virtuels suscitent toujours des doutes sur le marché. Les stablecoins, en raison de leur lien avec des actifs spécifiques, ont des prix relativement stables, ce qui facilite la confiance en leur valeur.
Selon le décret sur les stablecoins publié par le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong, les stablecoins doivent se référer à un actif unique ou à un panier d'actifs pour maintenir une valeur stable. Le décret définit également le concept de "stablecoin désigné", qui désigne un stablecoin qui maintient une valeur stable en se référant à une monnaie officielle, une unité de calcul désignée, une forme de stockage de valeur économique désignée ou une combinaison de ceux-ci.
La stablecoin la plus connue actuellement est le USDT, qui est indexé sur le dollar américain. L'émetteur affirme que tous les USDT sont liés à la monnaie fiduciaire correspondante au ratio de 1:1 et sont soutenus par des réserves de 100 %.
Pour assurer la stabilité des stablecoins, plusieurs pays et régions ont mis en place des exigences strictes concernant les actifs de réserve des stablecoins. Hong Kong exige que la valeur marchande des actifs de réserve ne soit jamais inférieure à la valeur nominale des stablecoins en circulation, et qu'ils soient constitués d'actifs de haute qualité, de haute liquidité et à faible risque.
Le projet de loi en cours aux États-Unis exige que l'émission de stablecoins de paiement soit soutenue par des actifs de réserve d'au moins 1:1, y compris des liquidités en dollars et des obligations d'État américaines à court terme. Des réglementations similaires ont également été mises en place dans des régions comme l'Union européenne, Singapour et le Royaume-Uni.
Des experts de l'industrie affirment que la mise en place d'un lien 1:1 vise à garantir que les stablecoins soient soutenus par des actifs réels, évitant ainsi le "financement à vide" ou les risques de bank run. Une couverture de réserve totale est bénéfique pour maintenir la crédibilité des stablecoins et garantir la capacité des détenteurs à les échanger rapidement contre des monnaies fiduciaires.
Certains estiment que les États-Unis lient les stablecoins aux obligations américaines dans le but de construire un "système de Bretton Woods numérique". Les experts soulignent que cela signifie également que les émetteurs de stablecoins deviendront de gros acheteurs d'obligations américaines. D'ici la fin de 2028, la croissance de l'offre de stablecoins pourrait générer une nouvelle demande de 1,6 trillion de dollars pour les obligations à court terme américaines.
Trouver des cas d'utilisation est la clé
Actuellement, la taille totale des stablecoins dans le monde est d'environ 230 milliards de dollars, avec USDT et USDC représentant respectivement 63 % et 25 % de la part de marché. Pour en tirer parti, Hong Kong accélère le processus connexe. En mars de cette année, un "sandbox" pour les émetteurs de stablecoins a été lancé, des règlements ont été adoptés en mai, et ils entreront en vigueur le 1er août.
Les experts estiment que le développement des stablecoins est d'une grande importance pour renforcer la position de Hong Kong en tant que centre financier international. Cependant, en raison d'un désavantage évident en termes de part de marché, les perspectives de développement du jeton HKD restent à observer.
"Le marché des stablecoins est actuellement dominé par les stablecoins en dollars. Pour les stablecoins non en dollars, la clé réside dans la capacité à trouver des cas d'utilisation, à élargir leur impact réel et leur part de marché. " a déclaré un professionnel du secteur.
"La valeur de marché de la monnaie de Hong Kong est relativement petite, les stablecoins étant actuellement principalement utilisés pour les échanges de cryptomonnaies, et le volume des échanges à Hong Kong est encore assez faible. Par conséquent, à court terme, le stablecoin en dollars de Hong Kong pourrait maintenir une certaine taille, mais ne sera pas très important." a déclaré un expert.
Cependant, les cas d'utilisation des stablecoins peuvent se développer au-delà des transactions de cryptomonnaies vers des domaines tels que les paiements transfrontaliers. Hong Kong, en tant que centre financier important et point de service commercial, a une demande énorme pour les paiements transfrontaliers. Les experts du secteur affirment qu'en comparaison avec les canaux bancaires traditionnels, les stablecoins peuvent considérablement réduire le temps de paiement transfrontalier et diminuer les coûts.
"Les stablecoins doivent certainement être utilisés de manière transfrontalière, et ne peuvent pas être limités à Hong Kong." Un cadre supérieur d'une plateforme d'échange a souligné, "Réaliser des transactions transfrontalières sur la chaîne et hors chaîne est un projet à long terme qui nécessite des efforts de communication de toutes les parties."
Chasseurs de cerfs
Avec des perspectives prometteuses pour le marché des stablecoins, les actions des institutions concernées s'accélèrent. En février de cette année, trois entreprises réputées ont conclu un accord pour créer une coentreprise afin de demander une licence d'émission de jeton stable en dollars de Hong Kong.
Il convient de noter que les stablecoins sont devenus un espace financier en croissance. Le 5 juin, une entreprise de cryptomonnaie a été cotée à la Bourse de New York, devenant le "premier jeton stablecoin". Le prix de l'action a continué d'augmenter, et la capitalisation boursière a atteint plusieurs milliards de dollars.
"L'avenir des stablecoins est très prometteur, et en dehors des États-Unis, des entreprises en Chine, en Europe, en Amérique du Sud, etc., vont également entrer sur le marché." prédit l'expert.
Les grandes entreprises technologiques réagissent rapidement, plusieurs sociétés ont déjà agi en matière de licences de stablecoin. Les experts de l'industrie analysent que ces entreprises entrent sur le marché des stablecoins afin de renforcer leur position dans la technologie blockchain et de mieux servir les paiements transfrontaliers et la gestion des fonds.
Dans le contexte de la concurrence mondiale, les entreprises chinoises se positionnent par rapport aux géants internationaux des paiements, qui se sont tous engagés dans l'émission de stablecoins. Grâce à leurs fortes capacités de gestion des fonds et à leur expérience en matière de fintech mondiale, les entreprises chinoises ont de bonnes chances de prendre une avance sur le marché des stablecoins à Hong Kong.
En août 2023, un géant mondial des paiements a lancé un stablecoin adossé au dollar, entièrement soutenu par des dépôts en dollars, des obligations américaines à court terme, etc. Les clients peuvent convertir ce stablecoin sur et en dehors de sa plateforme, pour des paiements personnels, des échanges de cryptomonnaies, et d'autres scénarios.
Les experts soulignent qu'en cherchant à obtenir un avantage de première entrée, les institutions prennent également en compte la répartition de leurs actifs. En participant à l'émission de stablecoins, les institutions peuvent acquérir des monnaies fiduciaires à un coût très bas et investir dans des actifs à faible risque pour générer des revenus. Avec l'augmentation du volume d'émission, les revenus d'investissement pourraient être considérables.
Les points de douleur de l'industrie restent nombreux
"Il existe actuellement peu de lois et de règles de régulation concernant les stablecoins, et les stablecoins populaires sur le marché présentent tous des risques de conformité et financiers", souligne l'expert.
Bien que l'exigence d'actifs de réserve à 100 % améliore la sécurité, elle ne peut pas éliminer complètement les risques. Les actifs à haute liquidité tels que les obligations d'État à court terme et les liquidités peuvent être rapidement liquidés, mais si les réserves contiennent des actifs volatils ou peu liquides, le risque augmentera considérablement. Par conséquent, les autorités de régulation exigent que les réserves soient des actifs à haute liquidité.
Les actifs de réserve sont détenus par un dépositaire indépendant, séparés des fonds propres de l'émetteur, et soumis à un audit tiers ou à une vérification on-chain, ce qui peut renforcer la transparence et la confiance du public. Cependant, si les actifs de réserve liés rencontrent des problèmes, le prix du stablecoin peut toujours s'écarter considérablement.
Dans le domaine des paiements transfrontaliers, les stablecoins présentent des avantages évidents en termes de coûts et d'efficacité, mais font face à des défis de conformité. Les questions de liaison stricte des actifs de réserve avec les stablecoins et de prévention du blanchiment d'argent nécessitent une attention particulière.
De plus, le coût élevé de la conformité est l'un des principaux problèmes que les acteurs de l'industrie doivent surmonter.
Pour les pays dont la monnaie n'est pas dominante, l'accès facile aux stablecoins peut entraîner une vente massive de la monnaie nationale, posant un défi à la souveraineté et à la sécurité financières.
Dans l'ensemble, bien que le marché des stablecoins ait un grand potentiel, il fait encore face à de nombreux défis en matière de réglementation, de technologie et d'application, nécessitant les efforts conjoints de tous les acteurs du secteur pour y faire face.