Premier fonds de tokenisation de détail de la région Asie-Pacifique établi à Hong Kong : innovations off-chain de la tokenisation de fonds et perspectives d'avenir des actifs physiques

Le 13 février 2025, une société de gestion d'actifs de Hong Kong a annoncé que son fonds de monnaie numérique en dollars de Hong Kong avait été approuvé par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong (SFC), devenant ainsi le premier fonds de tokenisation destiné aux investisseurs ordinaires dans la région Asie-Pacifique, avec une émission officielle prévue le 28 février. Cela marque une étape importante dans le passage des actifs tokenisés des investisseurs institutionnels professionnels vers le marché grand public.

Essentiel et caractéristiques des fonds de tokenisation

La tokenisation des fonds consiste à convertir les parts de fonds en jetons numériques sur la blockchain. Chaque jeton représente une unité ou une part du fonds. Bien que l'investissement soit essentiellement similaire à celui des fonds traditionnels, les fonds tokenisés innovent en matière de confirmation de propriété, de transparence de l'information et de modalités de transaction :

1. Confirmation de propriété : réaliser un enregistrement de propriété en temps réel et immuable grâce à la technologie blockchain.
2. Transparence de l'information : les opérations et les informations sur les transactions du fonds sont accessibles et vérifiables sur la blockchain.
3. Mode de transaction : supporte des transactions off-chain rapides et disponibles 24h/24.

Caractéristiques et mécanisme de souscription et de rachat du fonds de monnaie numérique en dollars de Hong Kong

Ce fonds investit principalement dans des dépôts à terme en dollars de Hong Kong et des instruments de marché monétaire de haute qualité, offrant trois catégories de parts : dollars de Hong Kong, dollars américains et yuans chinois. En tant que fonds de tokenisation, il adopte un modèle de garde, avec une banque agissant en tant qu'agent de tokenisation, opérateur de plateforme numérique et dépositaire des jetons.

Le processus de souscription et de rachat est le suivant :

Souscription :

1. Les investisseurs souscrivent des jetons de fonds par l'intermédiaire de distributeurs qualifiés.
2. Le distributeur informe le gestionnaire de fonds et transfère le montant de la souscription.
3. Le gestionnaire de fonds émet des actions tokenisées et donne des instructions pour frapper des jetons.
4. Le jeton est conservé par le dépositaire dans le portefeuille blockchain du distributeur.
5. Le distributeur attribue des droits de propriété tokenisés aux investisseurs

Rachat :

1. Les investisseurs demandent aux distributeurs de racheter des jetons.
2. Notification du distributeur au gestionnaire de fonds
3. Le gestionnaire de fonds rachète des parts et détruit les jetons correspondants.
4. Le distributeur paie aux investisseurs les revenus de rachat et déduit les jetons de garde.

Veuillez noter que ce fonds est actuellement ouvert uniquement aux investisseurs de la région de Hong Kong.

Signification et perspectives d'avenir des fonds de tokenisation

Le lancement de ce fonds de tokenisation marque une application importante de la technologie blockchain dans le domaine financier traditionnel, ouvrant des voies de participation aux investisseurs ordinaires. Bien qu'il investisse principalement dans des actifs à faible risque, l'accent est mis sur l'exploration de la tokenisation des actifs physiques et de l'innovation technologique blockchain.

À l'avenir, il est possible que davantage de fonds adoptent un mode de tokenisation et étendent leurs stratégies d'investissement :

• Soutien aux transactions de jetons numériques, permettant des transactions instantanées 24 heures sur 24.
• Élargir la gamme d'actifs d'investissement et lancer des produits offrant un rendement plus élevé.

Avec le développement des systèmes monétaires blockchain conformes, la tokenisation des actifs, grâce aux transactions off-chain et à l'avantage de la liquidité mondiale, devrait devenir une force importante pour remodeler le paysage de la gestion d'actifs à l'échelle mondiale.