Analyse des données sur le lancement des nouveaux jetons en 2024 : Interprétation approfondie des stratégies de mise en ligne des plateformes d'échange et de la performance du marché

Rapport d'étude sur l'efficacité du lancement de jetons sur une nouvelle plateforme d'échange : Analyse des données de 2024

1. Introduction à la recherche

1.1 Contexte de l'étude

Depuis 2024, le marché a suscité des discussions autour des jetons avec une valorisation totalement diluée élevée (FDV) mais une capitalisation boursière circulante faible (MC). Avec l'émission de nouveaux jetons, le ratio MC/FDV a chuté à son plus bas niveau depuis près de trois ans, annonçant un déblocage massif de jetons à venir. Bien qu'un faible volume circulant initial puisse faire monter les prix, cela manque de durabilité. Une fois que de nombreux jetons seront débloqués, le risque de surapprovisionnement augmentera, et les investisseurs craignent que cette structure ne puisse soutenir une hausse à long terme.

Par conséquent, l'intérêt des investisseurs se tourne vers les jetons Meme. Les jetons Meme sont généralement complètement débloqués lors de la TGE, avec un taux de circulation élevé et sans pression de déblocage futur. Cette structure réduit la pression d'offre et renforce la confiance des investisseurs. De nombreux jetons Meme ont un MC/FDV proche de 1, ce qui signifie que les détenteurs ne seront pas dilués par des émissions supplémentaires, offrant un environnement relativement stable. Avec une prise de conscience accrue des risques de déblocage massif, les investisseurs se tournent vers les jetons Meme à forte liquidité et à faible taux d'inflation, bien qu'ils puissent manquer d'applications pratiques.

Le marché actuel exige que les investisseurs choisissent avec plus de prudence. Cependant, il est difficile pour les investisseurs d'évaluer indépendamment chaque projet, c'est à ce moment-là que le mécanisme de filtrage de la plateforme d'échange devient crucial. En tant que "gardien" qui promeut directement les jetons, les plateformes d'échange centralisées non seulement vérifient la conformité et le potentiel du marché, mais jouent également un rôle dans la sélection de projets de qualité. Bien qu'il y ait des voix qui affirment que les transactions sur chaîne dépasseront celles des CEX, Klein Labs pense que la part de marché des CEX ne sera pas saisie. Des facteurs tels que la fluidité des transactions CEX, la garde d'actifs responsable, les habitudes des utilisateurs, les barrières à la liquidité et les tendances réglementaires mondiales font que la part de marché des CEX dépasse depuis longtemps celle des transactions sur chaîne.

La question qui se pose est : comment les plateformes d'échange centralisées sélectionnent-elles les jetons à lancer ? Quelle a été la performance globale des jetons lancés au cours de l'année passée ? La performance à la mise en ligne est-elle liée à la plateforme d'échange ?

Pour répondre à ces questions, cette étude examine la situation d'inscription des jetons sur les principales plateformes d'échange, analyse l'impact sur la performance du marché des jetons, en mettant l'accent sur les variations de volume de transactions et de prix après l'inscription, afin d'identifier l'impact des différentes plateformes d'échange sur la performance du marché après l'inscription des jetons.

1.2 Méthodes de recherche

1.2.1 Objet de recherche

Nous classons les plateformes d'échange en trois catégories en fonction de la région et du marché cible :

Créé par des Chinois, destiné au monde entier : Binance, Bybit, OKX, Bitget, KuCoin, Gate, etc. Des plateformes d'échange renommées fondées par des Chinois, visant le marché mondial.

Créé en Corée, axé sur le marché local : Bithumb, UPbit, etc. Principalement destiné au marché coréen.

Créé aux États-Unis, destiné à l'Europe et aux États-Unis : Coinbase, Kraken, etc. Les plateformes d'échange américaines sont principalement destinées au marché européen et américain, et sont strictement réglementées par la SEC, la CFTC, etc.

Les plateformes d'échange en Amérique latine, en Inde et en Afrique, en raison d'un volume de transactions et d'une liquidité globalement inférieurs à 5 %, ne seront pas analysées en profondeur dans ce rapport.

Nous avons sélectionné 10 plateformes d'échange représentatives, analysé leur performance de jetons, y compris le nombre d'événements de jetons et l'impact ultérieur sur le marché.

1.2.2 Plage horaire

Se concentrer principalement sur les variations de prix du jeton le jour 1 après le TGE, les 7 jours précédents et les 30 jours précédents, analyser les tendances, les modèles de volatilité et les réactions du marché, pour les raisons suivantes :

  • TGE premier jour : nouvelle émission d'actifs, activité de trading élevée, reflète l'acceptation instantanée. Fortement influencé par la spéculation et le FOMO, c'est une phase clé pour le prix initial.
  • 7 jours après le TGE : capturer l'émotion à court terme et la reconnaissance préliminaire des fondamentaux, évaluer la durabilité de l'enthousiasme, revenir à un prix initial raisonnable.
  • 30 jours après le TGE : observer le soutien à long terme, le refroidissement de la spéculation à court terme, le retrait des spéculateurs, la situation des prix et des volumes de transactions deviennent des références importantes pour l'acceptation du marché.

1.2.3 Traitement des données

Cette étude utilise une méthode de traitement systématique des données pour garantir la scientificité de l'analyse. Par rapport aux recherches courantes, cette étude est plus intuitive, concise et efficace.

Les données proviennent principalement de TradingView, couvrant les données de prix des nouveaux jetons lancés sur les principales plateformes d'échange en 2024, y compris le prix initial lors de l'inscription, les prix du marché à différents moments et les volumes de transactions, etc. L'analyse de données à grande échelle aide à réduire l'impact d'une anomalie unique sur la tendance globale et à améliorer la fiabilité des résultats statistiques.

(I) Aperçu des activités de mise en liste de plusieurs variables

En utilisant une analyse multivariée, en tenant compte de facteurs tels que les conditions du marché, la profondeur des transactions et la liquidité, pour garantir la complétude et la scientificité des résultats. Comparer les variations moyennes des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange, en analysant en profondeur la position de marché des plateformes d'échange ( telles que la base d'utilisateurs, la liquidité et les stratégies de mise sur le marché ).

(II) évaluation de la performance globale par la moyenne

Calculer le pourcentage de changement du prix initial du jeton par rapport à la mise en circulation ( Pourcentage de changement ) :

PC = (Pt - P0) / P0 * 100%

Exclure les 10 % les plus extrêmes et les 10 % les moins extrêmes pour réduire l'interférence des événements de marché occasionnels sur les résultats statistiques. Calculer la moyenne des variations de prix des nouveaux jetons sur chaque plateforme d'échange afin d'évaluer la performance globale du marché des nouveaux jetons sur différentes plateformes.

(III) jugement de la stabilité du coefficient de variation

Coefficient de variation, CV( Formule de calcul:

CV = σ / μ

σ est l'écart type, μ est la moyenne. Le CV est un indicateur sans dimension, non affecté par l'unité des données, adapté à la comparaison de la volatilité entre différents ensembles de données. Dans l'analyse de marché, le CV mesure principalement la volatilité relative des prix ou des rendements. Dans l'analyse des prix sur une plateforme d'échange ou d'un jeton, le CV peut refléter la stabilité relative des différents marchés, fournissant aux investisseurs une base pour l'évaluation des risques.

![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de l'ajout de jetons sur les plateformes d'échange 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ac31e4c640e262da8be0134624272ce.webp(

2. Aperçu de l'activité de listing des jetons

) 2.1 comparaison entre plateformes d'échange

2.1.1 Quantité de jetons et préférence FDV

D'après les données globales, les plateformes d'échange ### telles que Binance, UPbit et Coinbase( ont généralement moins de jetons listés que d'autres plateformes d'échange, ce qui reflète l'influence de leur statut sur le style de listing des jetons.

Concernant le nombre de jetons listés, Binance, OKX, UPbit, Coinbase et d'autres ont des règles plus strictes, avec moins de jetons mais une plus grande échelle ; Gate et d'autres listent plus fréquemment de nouveaux actifs, offrant ainsi plus d'opportunités de trading. Les données montrent que le nombre de jetons listés est généralement inversement corrélé à la FDV, c'est-à-dire que les plateformes d'échange qui listent plus de projets à haute FDV ont généralement moins de jetons listés.

CEX adopte différentes stratégies pour déterminer la priorité d'ajout de jetons, en se concentrant sur différents niveaux de FDV. Nous classons selon le FDV pour mieux comprendre les normes d'ajout de jetons sur la plateforme d'échange. Lors de l'évaluation, on considère souvent le MC et le FDV, qui reflètent ensemble l'évaluation des jetons, la taille du marché et la liquidité.

  • MC ne prend en compte que la valeur totale des jetons en circulation actuels, sans considérer les jetons à débloquer à l'avenir, ce qui peut sous-estimer la véritable évaluation, surtout lorsque la plupart des jetons ne sont pas débloqués, ce qui peut être trompeur.
  • La FDV est calculée sur la base de l'ensemble de l'offre de jetons, reflétant de manière plus complète la valorisation potentielle, aidant les investisseurs à évaluer les risques de pression de vente futurs et la valeur à long terme. Pour les projets avec un faible MC/FDV, la FDV a une signification de référence limitée à court terme, mais est davantage une référence à long terme.

Par conséquent, lors de l'analyse des nouveaux jetons lancés, la FDV est plus pertinente que la capitalisation boursière. Nous choisissons la FDV comme référence.

De plus, en ce qui concerne l'attitude envers les projets de lancement, la plupart des plateformes d'échange adoptent une stratégie équilibrée, prenant en compte à la fois les projets de lancement et les projets non lancés, mais généralement avec des exigences plus élevées pour les projets non lancés, car les projets de lancement attirent davantage de nouveaux utilisateurs. Les plateformes d'échange coréennes UPbit et Bithumb se concentrent principalement sur l'ajout de jetons non lancés. Par rapport aux projets de lancement, les projets non lancés peuvent réduire le risque de filtrage, en évitant les fluctuations du marché à l'étape de lancement et le problème d'insuffisance de liquidité initiale. Pour les porteurs de projets, les projets non lancés n'ont pas à supporter une pression excessive en matière de promotion sur le marché et de gestion de la liquidité, et peuvent s'appuyer sur la reconnaissance du marché existante pour stimuler la croissance.

![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de mise en circulation des jetons en 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp(

) 2.1.2 préférence de piste

Binance

En 2024, la quantité de jetons Meme reste la plus élevée. Les projets Infra et DeFi représentent une part importante. Les quantités de jetons dans les secteurs RWA et DePIN sont relativement faibles, mais la performance globale est plutôt bonne. L'augmentation maximale de USUAL sur le marché au comptant a atteint 7081%. Binance est prudent dans le lancement de jetons dans ces domaines, mais une fois en ligne, la réaction du marché est généralement positive. Dans la seconde moitié de l'année, la préférence pour les jetons dans le secteur de l'IA se penche clairement vers les jetons AI Agent, qui représentent la plus grande part parmi les projets liés à l'IA.

En 2024, Binance préfère l'écosystème BNB. Par exemple, le lancement de projets comme BANANA et CGPT indique un renforcement de son soutien à son propre écosystème sur la chaîne.

OKX

Le nombre de jetons ajoutés est également le plus élevé pour les mèmes, représentant environ 25 %. Par rapport à d'autres plateformes d'échange, il y a plus de jetons dans les domaines de la chaîne publique et des infrastructures, avec un total représentant 34 %, ce qui indique qu'en 2024, OKX mettra davantage l'accent sur l'innovation technologique de base, l'optimisation de l'évolutivité et le développement durable de l'écosystème blockchain.

Sur les nouveaux marchés, OKX n'a lancé que 4 jetons AI, y compris DMAL et GPT, 3 nouveaux jetons dans le marché RWA, et seulement 3 dans le marché DePIN. Cela reflète la prudence d'OKX dans son déploiement sur les nouveaux marchés.

UPbit

La principale caractéristique de l'ajout de jetons sur UPbit en 2024 est la large couverture des secteurs, avec des performances de jetons généralement bonnes. En 2024, la plateforme DEX a lancé UNI et BNT. Cela montre qu'UPbit a encore un grand potentiel et un espace de développement pour l'ajout d'actifs populaires, car de nombreux jetons de premier plan ou à forte capitalisation n'ont pas encore été ajoutés et pourraient être étendus à l'avenir. En même temps, cela reflète le fait qu'UPbit a des critères de vérification assez stricts pour l'ajout de jetons, et qu'elle préfère sélectionner avec prudence les actifs ayant un potentiel à long terme.

Sur UPbit, les augmentations des jetons dans chaque secteur sont assez marquées. PEPE###Meme(, AGLD)Jeu(, DRIFT)DeFi(, SAFE)Infra( et d'autres jetons de secteur ont connu une augmentation significative à court terme, atteignant jusqu'à 100 % voire plus de 150 %. UNI a augmenté de 93,5 % le 30ème jour après son lancement par rapport au premier jour. Cela reflète le niveau élevé de reconnaissance des utilisateurs coréens pour les projets lancés sur UPbit.

De plus, du point de vue de l'écosystème des chaînes publiques, des chaînes comme Solana et TON sont assez appréciées. Nous avons également observé que les plateformes d'échange approfondissent progressivement leur soutien à leur propre écosystème blockchain. Par exemple, la chaîne BSC et la chaîne opBNB associées à Binance continuent d'accroître leur soutien à leur propre écosystème. De même, le projet Base lancé par Coinbase est devenu un objet de soutien clé, représentant près de 40 % de tous les nouveaux jetons lancés en 2024. OKX continue également de renforcer sa stratégie dans l'écosystème X Layer. De plus, le réseau L2 Ink que Kraken prévoit de lancer montre encore une fois que les principales plateformes d'échange promeuvent activement la construction d'infrastructures en chaîne.

Cette tendance est le résultat de la transformation des plateformes d'échange de "hors chaîne" vers "sur chaîne", ce qui élargit non seulement leur champ d'activité, mais renforce également leur compétitivité dans le domaine de la DeFi. En soutenant leurs projets sur chaîne, les plateformes d'échange non seulement favorisent le développement de l'écosystème, mais augmentent aussi la fidélité des utilisateurs et obtiennent des rendements plus élevés lors de l'émission et de l'échange de nouveaux actifs. Cela signifie également que, à l'avenir, les stratégies d'évaluation des jetons par les plateformes d'échange seront davantage orientées vers les projets au sein de leur propre écosystème, afin d'accroître l'activité du réseau blockchain et l'influence sur le marché.

![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de l'inscription des jetons sur les plateformes d'échange de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6816145ec263aeab0e13463890f63d1.webp(

) 2.2 Analyse dimensionnelle du temps

  • La tendance d'augmentation et de diminution du nombre d'événements de mise en ligne de jetons est fortement corrélée avec les fluctuations du prix du BTC. Pendant la hausse du BTC, il y a eu de nombreux événements de mise en ligne de jetons de décembre à mars et d'août à décembre ###. Pendant la période de stagnation ou de baisse du BTC, le nombre d'événements de mise en ligne de jetons a considérablement diminué d'avril à juillet (.
  • Les plateformes d'échange de premier plan ) Binance et UPbit ( ont été moins affectées par les activités de cotation pendant le marché baissier, et la part de cotation a même augmenté, montrant une plus grande force de domination du marché et une capacité de résistance au cycle.
  • Le nombre de jetons sur Bitget est relativement stable, l'impact des fluctuations du marché est faible, tandis que le rythme d'introduction des jetons sur d'autres plateformes d'échange est plus variable. Cela pourrait être lié à sa stratégie d'introduction des jetons plus équilibrée.
  • Gate et KuCoin ont une fréquence d'ajout de jetons plus élevée, mais le nombre varie considérablement en fonction des conditions du marché, ce qui indique que ces plateformes d'échange pourraient dépendre davantage de la liquidité accrue des nouveaux projets en période de marché haussier pour attirer les utilisateurs.

![La vérité sur la liquidité : rapport de recherche sur l'effet d'ajout de jetons sur les plateformes d'échange en 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bed20e181875335ff869665917570020.webp(

3. Analyse du volume des transactions

) 3.1 Situation générale des volumes de transactions sur différentes plateformes d'échange

  • UPbit a une part de volume de transactions extrêmement élevée dans les 24 heures suivant la mise en ligne d'un jeton, dépassant même la moitié de celle de Binance, ce qui montre une forte attractivité du marché à court terme et une afflux évident de liquidité. Après 30 jours, la part diminue légèrement, mais reste élevée, se rapprochant de la somme des parts de marché des trois principales plateformes d'échange : OKX, Coinbase et Bybit, indiquant qu'UPbit occupe une position très importante sur le marché des jetons.
  • Le volume de transactions de Binance et OKX a connu une croissance stable, la part de marché sur 30 jours reste en tête, montrant une forte reconnaissance du marché et une profondeur de liquidité. Binance représente 47 % sur 24 heures, augmentant à 53 % après 30 jours, ce qui indique un leadership à long terme sur le marché, tandis qu'OKX maintient également une part élevée après 30 jours.
  • Le volume de transactions à court et à long terme de Bybit se porte bien et est relativement stable. La part de marché de Bithumb a légèrement augmenté après 30 jours, ce qui indique qu'elle peut non seulement retenir le volume de transactions initial, mais aussi attirer plus de liquidités.
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MercilessHalalvip
· Il y a 9h
J'ai déjà compris le jeu.
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PanicSellervip
· 07-11 23:15
Tout est dans le Cut Loss et le Réapprovisionnement de la marge.
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LiquidityWizardvip
· 07-11 10:35
le meme est finalement une impasse
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ApyWhisperervip
· 07-10 13:45
Le risque est très élevé, soyez prudent.
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TooScaredToSellvip
· 07-10 13:41
Comprendre le tableau.
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SchroedingersFrontrunvip
· 07-10 13:35
Meme jeton才靠谱
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FlatlineTradervip
· 07-10 13:33
les memes ont plus de potentiel
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OPsychologyvip
· 07-10 13:31
La pression de déverrouillage faible est vraiment agréable
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VitaliksTwinvip
· 07-10 13:31
La faible circulation est vraiment délicieuse !
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